指数表现 - 中证高端装备细分50指数7月8日上涨0.87%报2645.67点成交额209.41亿元 [1] - 该指数近一个月上涨5.93%近三个月上涨19.68%年至今上涨7.66% [1] 指数构成 - 指数选取50只涉及航空航天装备制造、航空动力及控制系统、微波雷达、卫星导航、光电红外、通信设备、电子元器件、信息安全、航空航天材料等业务的上市公司证券 [1] - 指数以2012年12月31日为基日以1000.0点为基点 [1] 权重分布 - 前十大权重股为中航沈飞（8.29%）、中航光电（6.37%）、航发动力（6.24%）、中航西飞（4.75%）、中航机载（3.62%）、中国长城（3.51%）、航天电子（3.37%）、海格通信（3.25%）、中航成飞（3.08%）、西部超导（2.89%） [1] - 按交易所分布：上海证券交易所占比54.46%深圳证券交易所占比45.21%北京证券交易所占比0.34% [2] - 按行业分布：工业占比73.65%原材料占比10.47%通信服务占比8.15%信息技术占比7.74% [2] 指数维护 - 样本每半年调整一次实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整特殊情况下进行临时调整 [2] 跟踪基金 - 跟踪基金包括嘉实中证高端装备细分50联接A、嘉实中证高端装备细分50联接C、嘉实中证高端装备细分50ETF [2]

中证高端装备细分50指数表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证高端装备细分50指数下跌0 76%报2678 27点 成交额394 87亿元 [1] - 中证高端装备细分50指数近一个月上涨9 78% 近三个月上涨10 73% 年至今上涨10 78% [1] 指数构成与样本 - 中证高端装备细分50指数选取50只涉及航空航天装备制造 航空动力及控制系统 微波雷达 卫星导航 光电红外 通信设备 电子元器件 信息安全 航空航天材料等业务的代表性上市公司证券 [1] - 指数以2012年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] 十大权重股 - 中航沈飞权重7 91% 航发动力6 27% 中航光电6 23% 中航西飞4 75% 中航机载3 6% [1] - 中国长城权重3 52% 航天电子3 37% 海格通信3 31% 中航成飞3 13% 西部超导2 94% [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比54 26% 深圳证券交易所占比45 40% 北京证券交易所占比0 34% [2] 行业分布 - 工业占比73 63% 原材料占比10 44% 通信服务占比8 17% 信息技术占比7 76% [2] 指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况下将对指数进行临时调整 [2] 跟踪基金 - 跟踪高装细分50的公募基金包括嘉实中证高端装备细分50联接A 嘉实中证高端装备细分50联接C 嘉实中证高端装备细分50ETF [2]

关联交易管理制度总则 - 公司制定关联交易管理制度旨在确保与关联人之间的交易公平公正公开，不损害公司和股东利益 [1] - 制度依据包括《公司法》《证券法》《科创板股票上市规则》及公司章程 [2] - 关联交易需保证合法性、必要性、合理性、公允性，并保持公司独立性 [3] 关联人与关联交易范围 - 关联人包括直接/间接控制方、持股5%以上股东、董监高及其密切家庭成员等9类主体 [4] - 关联交易类型涵盖资产买卖、对外投资、担保、租赁、财务资助等15类事项 [7] - 受同一国资控制的法人不自动构成关联关系，但存在高管兼任情形除外 [6] 关联交易审议回避机制 - 关联董事包含6类情形，如为交易对方或其控制方任职等 [8] - 关联股东包含8类情形，如与交易方受同一控制或存在股权协议影响表决权等 [9] - 董事会审议时关联董事需回避，非关联董事过半数通过方可生效 [10] - 股东大会审议时关联股东表决权不计入有效票数，需非关联股东过半数通过 [11] 关联交易决策权限 - 股东大会审批权限：单笔超3000万元且占最近审计总资产/市值1%以上的交易 [13] - 董事会审批权限：单笔300万元以上或占最近审计总资产/市值0.1%以上的交易 [13] - 连续12个月内与同一关联方交易需累计计算金额 [13] 特殊关联交易规定 - 超3000万元且占资产/市值1%以上的交易需聘请证券服务机构评估审计 [14] - 日常关联交易可分类预估年度金额，超预计部分需重新审议 [20] - 禁止向董监高提供借款，其与公司交易需经股东大会审议 [17] - 明确禁止控股股东通过12类方式占用公司资金 [18] 豁免审议情形 - 7类交易可免于关联审议披露，包括现金认购公开证券、承销发行、领取股息等 [22] - 公司单方面获利的交易（如受赠现金、债务减免）自动豁免 [22] 监督与责任追究 - 独立董事和审计委员会需定期核查关联资金往来异常情况 [23] - 发现关联方侵占资产时董事会应立即采取诉讼等保护措施 [24] - 制度自股东大会通过日起生效，由董事会负责解释 [28][29]

本次债券概况 - 广联航空工业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券，简称"广联转债"，债券代码123182，发行规模为70,000万元，每张面值100元，共计700万张 [1] - 债券期限为6年，自2023年3月22日至2029年3月21日，票面利率逐年递增，第一年0.30%，第六年3.00% [1] - 初始转股价格为32.32元/股，截至报告出具日调整后的转股价格为22.84元/股 [36][37] 募集资金使用 - 募集资金净额69,204.76万元，全部用于航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目和大型复合材料结构件轻量化智能制造项目 [23] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金68,818.42万元，尚未使用资金110.50万元 [24] - 公司对部分募投项目增加实施主体和实施地点，并调整了大型复合材料结构件轻量化智能制造项目的预定可使用状态时间至2025年6月30日 [25][35] 经营与财务情况 - 2024年公司实现营业收入104,812.80万元，同比增长41.64%，但归属于上市公司股东的净利润为-4,909.78万元，同比下降146.94% [22] - 净利润下滑主要由于研发投入增加至8,313.93万元（同比增长44.55%）、产品结构变化及部分客户产品价格调整等因素 [22] - 2024年末公司资产负债率为67.42%，较上年上升6.59个百分点，流动比率和速动比率分别为1.41和0.86 [31] 债券条款执行 - 公司已按期完成2024年和2025年债券利息支付，未出现延迟支付情况 [28][29] - 因募投项目变更触发附加回售条款，公司于2024年5月完成10张债券回售，金额1,000.86元 [30] - 债券信用评级维持A+，评级展望稳定，未发生影响债券偿付能力的重大不利变化 [28][31]

股权转让交易 - 广联航空拟转让控股子公司成都航新10%股权给四家战略投资者，包括天津融和（2.50%）、浦东智能基金（1.25%）、毅达鑫海（2.50%）和成都毅达（3.75%），交易总价为4000万元 [1] - 交易完成后，广联航空持有成都航新股权比例从60.10%降至50.10%，仍保持控股地位 [1] 战略投资者引入目的 - 引入战略投资者有助于拓展资本运作渠道，提升资金使用效率，为业务扩张与技术研发提供资金支持 [2] - 通过整合投资方的产业资源与行业经验，优化战略布局，精准把握航空航天装备制造领域的市场动态与技术趋势 [2] - 战略投资者可能带来丰富的行业资源、管理经验和市场渠道，有利于加速行业布局和发展，提升整体竞争力 [2] 公司业务布局 - 广联航空专注于航空航天高端装备的研发、生产、制造，参与多个国家大型飞机研制项目，为军用飞机、航空发动机、航天器等提供配套产品 [2] - 公司积极开拓航空发动机工装领域，构建覆盖航空与航发领域的完整业务链条，深度参与国家重点航空发动机型号的工装研制 [3] - 以全产业链思维布局无人机业务，具备从工艺装备研发到整机平台制造的全链条制造体系 [3] 交易战略意义 - 补充资金，获取航空装备和智能制造领域的生态资源，借助战投市场洞察力加入产业生态如国产大飞机和低空经济 [4] - 实现技术互补和产能提速，未来可能向民用领域转化，加速生产线建设和产能爬坡 [4] - 开拓低空经济新领域如垂直起降载人飞行器和军工贸易订单 [4] - 通过战略投资者资源网络扩大航空航天领域市场份额，增强综合竞争力与抗风险能力 [4]

航天科技领域 - 中国航天科技集团六院西安航天发动机公司一线工人何小虎团队解决75项火箭发动机研制生产难题并申请25项技术专利 实现非精密环境中微米级精度控制 [1] - 液体火箭发动机生产制造要求微米级精度标定 对技能工人提出更高技术要求 [1] 石油能源行业 - 大庆油田采油班长刘丽32年积累形成设备故障快速诊断能力 包括工具规格识别/井下状况电流判断/机械故障声音辨别等专项技能 [1] 电力电网技术 - 国家电网山东公司李敏团队完成无人机巡检技术三级跃升 从手动操控1 0发展到机巢协同3 0 实现特高压线路巡视智能化转型 [2] - 团队累计完成120余次带电检修任务 总作业时长超500小时 2013年起推动无人机在特高压运检领域应用 [2] 重型装备制造 - 中国一重刘伯鸣团队攻克百万千瓦整锻低压转子等数十项"卡脖子"技术 在15000吨水压机上独创53种锻造方法 [2] 轨道交通产业 - 中车长客姚智慧团队严格执行"一口清"装配工艺标准 通过工艺复述/多重核验确保高铁装配零差错 [3] - 团队15年参与中国高铁技术从追赶到领跑进程 保障接线质量与功能完整性 [3]

指数表现 - 中证高端装备细分50指数上涨1 59%报2451 72点成交额195 01亿元 [1] - 近一个月上涨4 45%近三个月上涨1 74%年至今下跌0 94% [1] 指数构成 - 选取50只涉及航空航天装备制造、航空动力及控制系统、微波雷达、卫星导航、光电红外、通信设备、电子元器件、信息安全、航空航天材料等业务的上市公司证券 [1] - 基日为2012年12月31日基点为1000 0点 [1] 权重分布 - 十大权重股：中航沈飞（7 14%）、中航光电（6 78%）、航发动力（6 35%）、中航西飞（4 75%）、中国长城（3 92%）、中航机载（3 79%）、海格通信（3 43%）、航天电子（3 21%）、菲利华（3 17%）、西部超导（3 15%） [1] - 上海证券交易所占比51 69%深圳证券交易所占比48 31% [1] 行业分布 - 工业占比74 19%原材料占比10 62%信息技术占比7 60%通信服务占比7 59% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整特殊情况下进行临时调整 [2] 跟踪基金 - 嘉实中证高端装备细分50联接A、嘉实中证高端装备细分50联接C、嘉实中证高端装备细分50ETF [2]

航宇科技控股股东减持计划 - 控股股东山东怀谷拟减持不超过295 59万股 占公司总股本的2% [1] - 减持方式为大宗交易 减持期间为2025年6月23日至2025年9月22日 [1] - 减持原因是引入战略投资者 [1] - 减持后山东怀谷仍为公司第一大股东 控制权不发生变更 [1]

并购交易 - 公司拟以现金方式收购天津跃峰51%股权，交易完成后将实现控股[1][2] - 天津跃峰业务覆盖运载火箭贮箱等结构件的全流程工序，多次为火箭首次飞行任务提供核心结构件加工[3] - 收购有助于公司深化航天板块布局，获取商业航天业务机会，与现有业务形成互补[1][3] 天津跃峰概况 - 天津跃峰仅有李鹏程(95%)和吴晶(5%)两名自然人股东[2] - 公司需在协议生效后10个工作日内支付4000万元意向金[2] - 天津跃峰已形成涵盖火箭贮箱、壳体的生产焊接、检测服务等多方位业务布局[3] 战略布局 - 2024年4月公司投资不超过3亿元建设无人机总装及零配件制造项目二期工程[4] - 2024年10月拟募资不超过11.34亿元用于上海民用航空生产基地和研发中心项目[4] - 2025年4月通过股权转让为子公司成都航新引入战略投资者[4] 财务表现 - 2025年一季度营业收入2.66亿元，同比增长18.87%[1][7] - 2025年一季度净利润4594.85万元，同比增长50.63%[1][7] - 2024年营业收入10.48亿元，同比增长41.64%，连续三年攀升[6] 研发投入 - 2025年一季度研发费用1457万元，同比增长61.21%，占营收5.48%[1][6] - 2020-2024年研发费用从1359万元增至8314万元，占比从4.32%提升至7.93%[6] 业务概况 - 公司专注于航空航天高端装备研发制造，产品覆盖军用和民用领域[6] - 复合材料工艺装备、零部件和部段加工技术处于行业先进水平[6] - 已实现全产业链布局，形成纵向一体化产业链优势[6]

指数表现 - 中证高端装备细分50指数5月26日上涨1 01%报2437 01点 成交额175 42亿元 [1] - 该指数近一个月上涨2 48% 近三个月下跌1 82% 年初至今下跌0 96% [1] 指数构成 - 样本选取50只涉及航空航天装备制造 航空动力及控制系统 微波雷达 卫星导航 光电红外 通信设备 电子元器件 信息安全 航空航天材料等业务的上市公司证券 [1] - 基日为2012年12月31日 基点1000 0点 [1] 权重分布 - 前十大权重股合计占比45 82% 中航沈飞(7 3%) 中航光电(6 9%) 航发动力(6 21%) 中航西飞(4 69%) 中国长城(3 85%) 中航机载(3 78%) 海格通信(3 32%) 航天电子(3 21%) 中航成飞(3 2%) 菲利华(3 17%) [1] - 沪市股票占比51 68% 深市股票占比48 32% [1] 行业分布 - 工业占比74 18% 原材料占比10 73% 信息技术占比7 6% 通信服务占比7 49% [2] 样本调整机制 - 每半年调整一次样本 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [2] 跟踪基金 - 公募基金包括嘉实中证高端装备细分50联接A/C及ETF [2]