日本长期保持优势地位的机器人产业正在发生"地壳变动"。在12月初于东京开幕的机器人展会上，中国 企业制造的人形机器人显示出存在感。在据称全球达到5万亿美元的新市场上，美国和中国的新兴企业 处于领先，日本企业的存在感目前还很薄弱。 GMO展示的3款人形机器人（12月3日，东京都江东区） 日本曾凭借本田的"ASIMO"等机器人被誉为"机器人之国"而备受关注。然而，现在在人形机器人的开发 竞争中，中国和美国企业处于领先地位。业界正在将机器人重新定位为AI的"身体"…… "请点餐"，像人类般灵活行动的机器人正在接待"2025国际机器人展"的参观者。这是首次参展的日本 GMO Internet Group公司于2025年4月开始提供租赁服务的人型机器人。6台曾经"被派遣"到企业和工厂 的机器人此次聚集在一起参加了展会。 宇树科技开发的人形机器人"G1"（12月3日，东京都江东区） 这6台机器人都是中国企业生产的。"G1"型号的机器人可以帮来到展区咖啡厅的顾客点餐并运送饮料和 点心。G1由成立于2016年的中国独角兽企业宇树科技开发。身高130厘米，重量35公斤，身材小巧，但 具备稳定的步行性能。 G1还能站在人的旁边跳 ...

深圳机器人产业概况 - 产业展现出蓬勃活力与创新动能 形成从核心部件研发 整机制造到场景应用的全链条布局 [1] - 2024年深圳机器人企业数量达74032家 同比增长39.64% 产业链总产值达2012亿元 同比增长12.58% 正从量增向质升转型 [7] - 深圳市将继续加大对人工智能和机器人产业的政策支持力度 包括开放100个应用场景 设立100亿元专项基金 [7] 深圳市众擎机器人科技有限公司 - 公司展示的人形机器人PM01身高1.38米 体重约40公斤 全身有24个自由度 移动速度每秒2米 瞬时奔跑速度最快可达每小时12公里 腰部装有320度自由旋转电机 [3] - 公司已发布全球首个拟人直膝步态人形机器人 并实现世界首例人形机器人前空翻特技 展现了在机器人动态平衡和灵活性方面的卓越能力 [3] - 公司成立仅两年多 已实现整机全栈自研 是全球少数几家同时具备三大类型高性能动力关节研发能力的人形机器人公司 主要面向工业 科研 开发者等场景 [3] 优必选科技有限公司 - 公司是全球人形机器人领域的标杆企业 已实现从单机技术到集体协同的跨越 [5] - 公司最新发布的Walker S2人形机器人身高1.76米 拥有52个自由度和工业级灵巧手 协同精度达亚毫米级 [5] - Walker S2搭载自主换电系统 3分钟即可完成能源补给 实现7×24小时不间断作业 公司已构建开放的机器人生态平台 接入腾讯Robotics X实验室 达摩院等机构的技术资源 [5]

2025全球智能机械与电子产品博览会(AIE)核心观点 - 2025全球智能机械与电子产品博览会(AIE)以“一展双城”模式在珠海和澳门同步举行，总展览面积达7万平方米，设六大主题展馆，全面展示智能产业前沿技术与产品应用 [1] - 博览会不仅是科技成果展示平台，更是推动产业跨界融合、促进国际交流合作的重要平台，展现了粤港澳大湾区的协同创新优势与制度红利 [2][3] - 博览会集中展现了中国智能制造的创新活力与“黑科技”产品，为全球采购商带来机遇，并发布了产业白皮书为全球发展提供前瞻指引 [3][4][6] 博览会概况与模式创新 - 博览会首创澳门珠海“一展双城”模式，总展览面积达7万平方米，设六大主题展馆 [1] - 六大主题展馆分别聚焦智能通信与物联网、智能视听与元宇宙、创投新概念与国际、智能装备与工业互联网、智能交通与未来出行、智能家居与健康科技领域 [1] - “一展双城”模式是粤港澳大湾区携手融入国内国际双循环、建设具有国际竞争力一流湾区的生动实践 [2] - 澳门会场设三大展馆，深度触达国际市场，珠海会场则展示工业互联网、智能交通与智能家居等领域成果 [2][3] - 主办方计划明年引进更多国际展商，推动AIE成为全球电子产品和智能制造的交流平台 [3] 展示的核心技术与产品 - **智能通信与物联网**：vivo、联想等企业在澳门会场携智能新品亮相 [2] - **智能视听与元宇宙**：融合AI与虚拟现实技术的智能体带来全新视听体验 [2] - **智能装备与工业互联网**：珠海会场展示定制化工业机器人、3D打印设备及农业智能装备等新品 [3] - **智能交通与未来出行**：展出搭载自研智驾芯片的多款车型，广汽埃安i60车型搭载的ADiGO GSD智驾辅助系统已实现全场景覆盖，技术沉淀来自累计60亿公里测试里程 [3][6] - **智能家居与健康科技**：通过多元技术融合，构建全场景智慧生活生态 [3] - **机器人技术**：人形机器人PM01可完成前空翻、快速奔跑与高难度斧头舞，支持两种行走模式 [5] 机器人表演吸引国际客商，有非洲客商当即表达合作意向用于AI教学 [5] - **无人机与低空经济**：深圳市10家领军企业携近20款领先产品及5款全新产品登场，展示其作为全球低空经济产业高地的实力 [5] 全球首款全景无人机影翎A1发布，可实现“360度沉浸式飞行”，通过VR眼镜和8K高清影像提供全新体验 [5] - **创新“黑科技”**：杰创智能展示采用首创电磁弹射技术的手持式电磁网捕器，可实现与机器狗协同的精准网捕“三连击” [4] 产业影响与全球合作 - 博览会吸引了包括匈牙利、俄罗斯、罗马尼亚、泰国、非洲等多国采购商与企业参与，国际采购商对中国智能产品赞誉有加并寻求合作 [2][4][5][6] - 大会发布了《智启未来：全球智能机械与电子产品产业发展白皮书》，围绕全球科技产业发展趋势、区域行业趋势及AI应用前景展开深入分析 [3] - 深莞两地宣布筹备启动人工智能终端产业联盟，其国家人工智能应用中试基地已覆盖两地5万余家终端企业，相关产品全球市场份额超50% [6] - 行业专家指出，中国持续的创新活力与开放的商业环境为世界带来了巨大机遇 [6]

2025全球智能机械与电子产品博览会(AIE)概览 - 博览会于12月初在粤港澳大湾区的珠海和澳门以“一展双城”模式举行，总展览面积达7万平方米，设六大主题展馆[1] - 六大主题展馆分别聚焦智能通信与物联网、智能视听与元宇宙、创投新概念与国际、智能装备与工业互联网、智能交通与未来出行、智能家居与健康科技领域[1] - 该模式是广东携手港澳融入国内国际双循环、建设具有国际竞争力一流湾区的实践，旨在汇聚全球高端资源[2][3] 展会展示的核心技术与产品 - **智能通信与物联网**：vivo、联想等公司携智能新品亮相[2] - **智能视听与元宇宙**：融合AI与虚拟现实技术的智能体带来全新视听体验[2] - **智能装备与工业互联网**：展出定制化工业机器人、3D打印设备及农业智能装备等新品[5] - **智能交通与未来出行**：展出搭载自研智驾芯片的多款车型，例如广汽埃安i60车型搭载ADiGO GSD智驾辅助系统，该系统基于累计60亿公里测试里程[5][13] - **智能家居与健康科技**：通过多元技术融合，构建全场景智慧生活生态[5] - **创投新概念与国际**：来自泰国等国家的企业展示了智能算法研发、智慧城市解决方案等成果[2] 前沿“黑科技”产品与应用 - **机器人**：机器人展示了弹钢琴、跳舞、打拳、前空翻等能力，人形机器人PM01支持机械式行走与类人自然步态两种模式[8][10] - **机器狗与抓捕设备**：杰创智能展出手持式电磁网捕器，采用首创电磁弹射技术，能与机器狗协同实现精准网捕[8] - **无人机**：深圳市10家领军企业（包括大疆创新、道通智能、联合飞机）携近20款领先产品及5款全新产品参展，影翎科技发布全球首款可实现“360度沉浸式飞行”的全景无人机影翎A1，配备双全景镜头与8K高清影像[12][13] 产业影响与协同发展 - 博览会不仅是科技成果展示，更是推动产业跨界融合、促进国际交流合作的重要平台，发布了《智启未来：全球智能机械与电子产品产业发展白皮书》[5] - 中国电子商会会长表示，“一展双城”模式展现了大湾区协同创新的制度优势与区位红利，明年计划引进更多国际展商[6] - 深莞两地宣布筹备启动人工智能终端产业联盟，作为全国唯一消费终端领域人工智能中试项目，该基地已覆盖两地5万余家终端企业，相关产品全球市场份额超50%[15] - 俄罗斯采购商表示，中国持续的创新活力与开放的商业环境为国际伙伴带来巨大机遇[17] 国际反响与市场机遇 - 匈牙利采购商对中国制造的智能产品表示赞赏，并希望参观生产线[5] - 非洲客商在观看众擎机器人表演后，当即表达了合作意愿，希望将机器人用于本国学校的人工智能课程教学[10] - 俄罗斯采购商对杰创智能的电磁网捕器技术感到兴奋，罗马尼亚采购商认为该产品在欧洲会有市场[8]

融资情况 - 2025年11月26日完成近2亿元Pre-B+轮融资，由中金资本领投，允泰资本、厚为资本跟投[2] - 2025年10月26日完成近3亿元Pre-B轮融资，由方广资本领投，祥峰投资、中车转型升级基金等多家知名机构跟投[2] - 半马后公司已完成三轮数亿级融资，累计完成8轮融资[3] - 半马前公司前5轮融资累计约2亿元，半马后正式进入资本视野[4] 核心产品与市场表现 - 2025年10月22日发布全球首款万元内高性能人形机器人"Bumi 小布米"，首发价格9998元[4] - "Bumi 小布米"上线京东不到1小时订单突破100台，3小时内突破200台，2天内首批500台售罄[6] - 2025年3月14日推出最新一代人形机器人N2，是全球首个可连续空翻的人形机器人，售价3.99万元起[14] - 2025年5月11日公司生态战略启动大会上新增5000万订单，N2机器人大定突破1000台[18] - 2025年6月18日N2机器人订单数量突破2500台，总金额突破1亿元[20] - 2025年7月公司量产交付105台人形机器人，环比增长176%，创下成立以来最高量产及交付纪录[20] 公司发展与战略目标 - 公司于2023年9月在北京注册成立，研发方向涵盖通用人工智能本体、机器人仿生以及具身操作系统等[7] - 现有员工超60人，研发团队占比85%以上，核心团队成员均来自清华大学、浙江大学等知名科研院校[11] - 在北京、常州、东莞三地布局生产基地，北京工厂与常州工厂分别拥有3000平米、2100平米标准厂房[28] - 公司优先选择从ToG和ToB场景切入，逐步向ToC场景迈进，最终实现从工业场景到商业场景再到家庭场景的全面覆盖[29] - 2025年下半年目标是把订单破亿元变成确收破亿元，2026年目标是交付量达到万台[22] 行业地位与事件 - 2025年4月19日人形机器人半程马拉松比赛中，公司人形机器人N2分别获得第二、第三名，迅速"出圈"[8] - 公司成为继宇树科技、众擎机器人后，2025年第三家爆火的"运动派"人形机器人公司[8] - 国内人形机器人创企可分为两大阵营：以宇树科技为代表的"硬件派"和以智元机器人为代表的"软件派"[30] - "运动派"人形机器人企业客户群体优先选择教育、科研场景落地，其次是展示、表演场景，商业化逻辑依靠流量实现"爆单"[30]

多伦科技电话会议纪要分析 公司及行业概况 - 多伦科技通过参股众擎机器人切入人形机器人领域，结合自身在大交通领域30年技术积累进行二次开发[2] - 公司提出"一体两翼"战略，以主营业务为基础，拓展新能源及智能领域新产业[3][21] - 2025年上半年业务表现不理想，营收和利润同比下降，主要受政企客户财政支出影响[19] 机器人业务合作与技术 - 参股众擎机器人契机：新航资本介绍，众擎团队在腿部机器人研发专业，人形机器人运动表现出色[3] - 参股比例：第一轮估值15亿元时持股2%，A1轮融资后间接持股1.57%[3] - 众擎机器人团队：创始人赵重阳曾是小鹏机器人成员，科研人员来自清华、北理工等高校[5] - 技术合作内容：共同推进导办机器人和路面指挥交通机器人应用落地，重点在运动控制和姿态控制[8] - 联合研发实验室：已基本完成搭建，配备40人创新团队专注新算法、SLAM及感知技术研究[2][5][7] 产品应用与进展 - 三大主要应用场景：车辆检验、车管所导服导办、道路指挥[2][6] - 检验机器人样机已完成，预计2025年底投入市场[2][6] - 导办机器人和路面指挥交通机器人计划2025年8月底完成二次开发，年底前完成样机[6] - 合作机型：双足机器人SA01(已到位)、人形机器人PM01(月底到位)、最新款T800(1.8-1.85米)[16] - 警用及城管场景应用：车管所导办和检验，路上巡检及应急突发事件处理[17] 商业模式与市场 - 商业模式：购买众擎机器人本体，二次开发后销售给终端客户或政企客户[12] - 分成模式：从购买机器人本体到销售给客户之间获取算法和硬件销售收入[13] - 封闭商业场景扩展计划：二手车交易检测机构、强制车辆检测站[11] - 整机组装业务：已与北京咖啡机器人公司合作，未来可能拓展其他人形机器人组装[20] - 行业空间：大交通场景可落地性强，"十五五"规划提到智能化技术应用[15] 研发与技术积累 - 研发团队：210人(200人主营+40人创新实验室)[7] - 技术积累：算法研发经验、传感器与智能硬件集成能力[18] - 大模型融合：聚焦交通指挥、导办服务、现场巡查维保三大场景[18] - 行业标准：正在探索制定检车、交通等场景的避障、安全标准[10] 未来计划与战略 - 2025年底前完成检验机器人样机并投入市场[2] - 下半年预计回款及项目验收情况将有所缓解[19] - 充电卫士及光储充业务预计下半年逐步放量[19] - 国际市场拓展：通过整机组装业务向海外销售[20] - 长期战略：以主营业务为主体，拓展新能源及智能领域新产业[21]

公司融资动态 - 松延动力完成数亿元A++轮融资，由金浦投资领投，北汽产投、中金资本等跟投，新一轮融资已在筹备中[2] - 公司累计完成6轮融资，前5轮融资约2亿元，A+轮由彬复资本领投，华强资本跟投，A轮投资方包括天启资本、58产业基金等[3] - 北京国管为团队外第一大股东，持股9.2479%[3] - 半马"爆火"后资本关注度显著提升，数十位投资人主动询价，第六轮融资估值涨幅较大[2][4] 市场表现与订单 - 人形机器人N2售价3.99万起，半马后订单激增，创始人称单日定金订单达数十台，在手订单超700台，目标年销量千台[10][12] - 2025年6月N2订单突破2500台，总金额超1亿元，7月交付105台（N2占92台），环比增长176%[15] - 生态战略大会新增5000万订单，N2大定突破1000台[18] 产品与技术布局 - 核心产品包括N2（连续空翻能力）和仿生人Hobbs，覆盖双足行走、仿生交互等场景，N2主攻科研/教育，Hobbs聚焦导览/娱乐[17] - 产品矩阵定位从ToG/ToB切入，逐步扩展至ToC，沿袭"运动派"路线，但被质疑商业化可持续性[19][20] - 工程化能力覆盖北京（3000平米）、常州（2100平米）、东莞三地生产基地[19] 行业竞争格局 - 国内人形机器人分"硬件派"（如宇树科技、众擎机器人）和"软件派"（如智元机器人、银河通用），松延动力属前者[20] - "硬件派"依赖炫技营销和低价策略，优先落地教育/科研/表演场景，但技术突破有限，商业化路径存疑[20][21] - 行业乱象包括重运动轻AI、依赖大厂模型赋能，缺乏自主"大脑"技术[21] 团队背景 - 创始团队为90后，CEO姜哲源为清华博士，联合创始人张世璞为前元璟资本高管，首席科学家胡晨旭专注AI模型训练[13] - 员工超60人，研发占比85%，核心成员来自清华、浙大等院校[9] 行业趋势与挑战 - 人形机器人商业化卡点包括批量化生产、场景有效应用，需突破算力、算法、数据等瓶颈[22] - 行业面临"九死一生"困境，需平衡技术研发与商业化落地[22] - 头部企业如宇树科技启动IPO，智元机器人进军科创板，赛道竞争加剧[26]

融资动态 - 众擎机器人于2025年7月21日完成Pre-A++轮和A1轮融资，总额近10亿元，投资方包括小鹏汽车旗下星航资本（Pre-A++轮）、京东（A1轮领投）、宁德时代旗下溥泉资本、银泰集团、华控基金等[1] - 公司此前在2025年4月完成2亿元Pre-A轮融资（中东资本Stone Venture领投），2024年累计完成天使轮和天使+轮近亿元融资（商汤国香资本、弘晖基金领投）[2] - 创始人赵同阳透露公司计划2025年四季度以10亿美元估值完成10亿元融资，但本轮估值未公开[1] 股东背景与行业趋势 - 本轮融资标志着小鹏汽车首次投资具身智能赛道，京东和宁德时代作为战略投资方引人关注[4] - 2025年科技大厂加速布局具身智能：蚂蚁集团投资星海图/星尘智能，华为投资千寻智能，腾讯投资智元机器人，字节跳动投资星尘智能/乐享智能，美团投资自变量机器/它石智航[4] - 京东和美团成为2025年最活跃的具身智能投资方，京东已连续领投智元机器人、千寻智能、众擎机器人和逐际动力[4] 公司技术与产品 - 核心技术团队源自小鹏旗下鹏行智能及优必选核心成员，创始人赵同阳曾创立被小鹏收购的四足机器人企业「多够机器人」[10][12] - 实现全栈自研技术能力，覆盖电机、减速器、伺服单元等核心环节，是全球少数具备三大类型高性能动力关节研发能力的公司[11][13] - 产品SE01展示拟人直膝步态行走能力，PM01凭借前空翻视频成为继宇树科技后第二个因运动能力爆火的机型，计划2025年3月底量产[6][8] 商业化进展 - 已与英伟达、亚马逊、京东等头部企业建立合作生态，覆盖商业服务、危险作业、文旅游乐等场景[15] - 计划下半年将生产交付团队规模提升5倍，加速规模化试产与交付进程[15] - 当前订单排期至2025年5-6月，产品定位偏向教育、科研及表演场景，采用低价策略快速获取订单[16] 行业竞争格局 - 国内人形机器人企业分化为两派：以宇树科技/众擎机器人为代表的"硬件运动派"和以智元机器人/银河通用为代表的"软件AI派"[16] - "运动派"依赖炫技营销快速出圈，但面临技术突破有限和可持续商业化挑战，宇树科技和智元机器人已启动IPO[16][18] - 车企中仅小鹏和小米展示双足机器人产品，小鹏因Iron机器人频繁曝光被视为最可能实现量产的厂商[18] 团队构成 - 联创李海雷为原优必选北研所结构负责人，徐喆为优必选大型四足机器人算法核心开发者，姚淇元任市场营销负责人[12] - 团队吸纳UC Berkeley、清华等顶尖高校人才，并引入字节跳动Seed团队强化学习专家陈杰[10][19]

京东具身智能投资布局 - 2025年7月京东领投千寻智能近6亿元Pre-A+轮融资 该公司采用自研VLA模型Spirit v1 人形机器人Moz1配置26个自由度并实现1:1负载自重比 [1] - 同期领投众擎机器人A1轮融资 该公司具备全栈自研能力 开源人形机器人PM01定价8.8万元并进入量产阶段 计划将生产交付团队规模提升5倍 [2] - 战略领投逐际动力 深化零售物流服务领域协同 其LimX VGM实现零真机样本数据多平台泛化 全尺寸人形机器人将于下半年公开销售 [3] - 投资偏好聚焦"硬件+大脑"与"量产能力" 通过软硬一体实现性能成本优化 通过平台级产品加速场景落地与数据积累 [3] 京东内部生态建设 - 成立JoyInside部门 与十余家头部机器人品牌合作 将大模型能力植入硬件终端 构建"硬件+软件+服务"一体化生态 [5] 美团具身智能战略 - 2025年7月投资它石智航 该公司专注低空智能服务与地面场景协同 小型化机器人具备动态避障能力 空间语义理解系统可识别物体功能属性并预判人类操作习惯 [5] - 同期投资星海图 研发轻量化具身智能模组 低功耗行为决策算法适配外卖柜等高频服务终端 实现低成本智能化改造 [7] - 投资逻辑围绕本地生活服务场景 通过业务场景反哺技术研发 与京东技术驱动场景创新策略形成差异化 [7] 行业竞争格局 - 巨头投资布局推动具身智能向商业化阶段发展 京东侧重技术布局驱动场景创新 美团强调业务场景反哺技术研发 [7] - 竞争焦点从硬件性能延伸至场景落地能力 服务业智能化进程可能被重塑 [7]

广东经济高质量发展动能 - 今年前5月广东民用无人机、工业机器人、新能源汽车产品产量同比分别增长66.7%、33.0%、15.7% [1] - 广东面临新旧动能换挡压力，传统产业需突破性创新，新兴产业需加速爆发 [1] - 广东向"新"突围的关键在于企业活力，尤其是民营企业活力 [1] 传统产业升级案例 - 熠日科技年营收近10亿元，外贸占比70%，美国市场占30%，研发投入占营收5% [2] - 传统产业通过新技术升级实现全球价值链攀升，形成"厚重基座"与"敏捷智能"融合生态 [2] 新兴产业全球化突破 - 视源股份液晶电视主控板卡全球出货量超7.7亿片，占全球电视机产量的三分之一 [3] - 广州超高清产业制造业产值超2000亿元，TCL华星2023年电视面板出货量全球份额达25.3% [3][4] - 广东企业通过科技创新抢全球份额，签长期订单 [4] 未来产业商业化路径 - 低空经济、算力、机器人三大赛道与AI结合紧密，衍生新细分赛道 [5] - 众擎机器人成立一年半即实现核心部件量产，目标交付几百台订单，合作方包括京东、美的 [5] - 粤港澳大湾区在具身智能供应链中占比55%，独立计算份额达24% [6] 智能机器人技术领先 - 奥比中光全栈自研3D视觉技术，前5月营收3.63亿元，同比增长117% [7] - 广东在技术空白期定义赛道，趋向建生态而非仅卖产品 [7] 人才驱动创新 - 亿纬锂能博士刘诗美选择广东因前沿技术迭代快，薪资及配套资源有吸引力 [8] - 三环集团强调人才是创新核心，需"引、留、用"结合 [8] - 广东技能人才总量达2019万人，本科高校现代产业学院348个，校企师资1.6万人 [9]