公司研发投入与专利积累 - 过去十年累计研发投入超过1.24万亿元，2024年单年研发投入达1797亿元，占销售收入的20.8% [1][2] - 公司在全球持有超过15万件有效授权专利，覆盖通信、算力、操作系统、绿色能源与智能驾驶等关键领域 [1][2] - 2024年公司专利许可收入约6.3亿美元，《财富》世界500强企业中有48家直接或间接获得其专利授权 [2] 开放创新与知识产权理念 - 公司以“创新、开放、利他、合理”为理念，通过专利许可、标准共建和开源协作推动技术共享与生态协同 [2] - 公司已有超过20万件专利进入公共领域供公众免费使用，并上线“查思专利”平台，访问量突破两百万次 [6] - 公司认为知识产权是连接创新者、产业链与全球市场的桥梁，而非划定边界的围墙 [1][10] 第六届“十大发明”核心技术成果 - Scale-Up超大规模超节点算力平台解决AI算力集群通信效率瓶颈，其产品形态昇腾384超节点实现384张AI处理器高速互联 [5][7] - 鸿蒙全栈架构创新技术通过软硬协同提升系统流畅性与安全性，方舟引擎和星盾安全架构是关键突破 [5] - 短距光互联技术使智算集群可靠性提升3倍、覆盖范围扩大12倍、运维效率提升40% [5] - GigaGreen RAN绿色无线接入网技术让5G基站在不牺牲性能的前提下节能约30% [5] 昇腾384超节点的专利支撑体系 - 昇腾384超节点背后由8项关键专利支撑，包括“可池化、皆对等、可组合”的分布式对等全互联架构 [7][9] - 采用基于ODSP的光模块检测专利，实现远程非介入式监测，全超节点检测时间从数天缩短至不到7分钟 [8] - 智能动态供电专利构建电源-NPU协同控制机制，根据计算负载实时分配功率 [9] 开源社区与生态系统建设 - OpenHarmony社区超8100名共建者提交新增开源代码超1000万行，openEuler操作系统累计装机量突破1000万套 [3] - 公司推出CANN计算框架、仓颉编程语言、灵衢总线硬件规格等一系列软硬件开源开放项目 [3] - 开放已成为公司最稳定的组织惯性，体现在开源社区增长、标准提案输出和产业合作等多个方面 [10]

创新投入与产出 - 2024年公司研发投入达1797亿元人民币，约占全年收入的20.8% [1] - 2025年上半年研发费用为969.50亿元，同比增长9.04%，占总营收的22.7% [3] - 2024年公开专利超过3.7万件，提交技术提案逾1万篇，发布学术论文超1000篇 [3] - 研发支出位居《2024年欧盟产业研发投入记分牌》全球第六位 [3] - 技术突破涵盖算力平台、光互联、操作系统及终端形态等多个底层关键技术领域 [3] 技术开放与生态构建 - 通过开源策略加速生态体系建设，OpenHarmony社区拥有超8100名共建者，提交超1000万行新增开源代码 [4] - openEuler操作系统累计装机量突破1000万套 [4] - 技术开源是公司快速构建生态、扩大技术影响力与形成事实标准的关键抓手 [4] 知识产权策略与成果 - 截至2024年底，公司全球有效授权专利超过15万件，连续十年位居WIPO国际专利申请榜首 [5] - 2024年专利许可收入创下6.3亿美元的历史新高 [1][5] - 历史上公司累计支付的专利许可费约是累计许可收入的三倍 [5] - 公司采取“双向许可”和“平衡的知识产权策略”，截至2024年底累计签订专利许可协议233个，其中95%通过谈判与调解达成 [5] - 公司专利技术已深度嵌入全球生态，授权覆盖超27亿部5G设备、超12亿部Wi-Fi设备及超32亿部视频编解码设备 [5] 行业影响与战略意义 - 公司的创新模式已进入“深水区”，向底层技术、架构标准和基础理论迈进 [7] - “开放与保护并重”的知识产权运营模式从“防御”转向“攻守兼备”，构建质量与价值并重的立体化网络 [7] - 随着中国企业在标准必要专利领域话语权提升，构建公平高效的许可环境成为全球产业合作的关键 [6]

研发投入与产出 - 过去五年公司持续将年度销售收入的20%以上投入研发，2024年研发费用支出超过人民币1700亿元，占全年销售收入的20.8% [1] - 近十年公司累计投入研发费用超过人民币1.2万亿元 [1] - 根据《2024年欧盟产业研发投入记分牌》，公司研发支出位居全球第6位 [1] 技术开放与生态建设 - 公司通过软件开源、硬件开放和公共云服务，使全球数百万开发者、合作伙伴和客户可使用其技术 [3] - OpenHarmony社区有超8100名共建者，提交的新增开源代码超1000万行 [3] - openEuler系操作系统累计装机量突破1000万套 [3] - 公司推出CANN计算框架、仓颉编程语言、灵衢总线硬件规格等新的软件开源和硬件开放项目 [3] - 公司已向开放原子开源基金会捐赠鸿蒙和欧拉操作系统 [3] - 截至目前已有超过20万件公司专利进入公共领域，可供公众免费使用 [9] 知识产权成果与贡献 - 2024年公司新公开专利达3.7万件，创历史新高 [5] - 截至2024年底公司在全球共持有有效授权专利超15万件 [5] - 2024年公司向国内外标准组织贡献技术新增提案超1万篇，新增发表学术论文逾1000篇 [5] - 2024年公司公开的专利合作条约国际专利申请量达6600件，继续位居PCT全球用户榜首 [9] - 公司是截至目前累计获得中国授权专利最多的企业，当前有效中国专利逾5万件 [5] 专利许可业务 - 2024年公司专利许可收入创下6.3亿美元的历史新高 [5] - 过去十年公司累计的专利许可收入可能已超过40亿美元 [6] - 截至2024年底公司已签署233项专利许可协议，其中95%通过谈判和调解达成 [9] - 共有48家《财富》世界500强企业直接或间接获得了公司的专利许可 [7] - 截至去年已有超过27亿台5G设备获得公司蜂窝通信标准专利许可，超过12亿台消费电子设备获得Wi-Fi专利许可，超过32亿台多媒体设备获得多媒体视频编解码专利许可 [5] 知识产权策略 - 公司主张采取平衡的知识产权策略，在激励创新和推动应用之间实现平衡 [7] - 公司既是专利许可方也是被许可方，历史上累计支付的专利许可费约是累计许可收入的三倍，可能已超过120亿美元 [7] - 公司会在不得已的情况下使用司法程序，例如曾在欧洲统一专利法院起诉传音控股 [9]

研发投入与产出 - 过去五年公司持续将年度销售收入的20%以上投入研发，2024年研发费用支出超过人民币1700亿元，占全年销售收入的20.8% [1] - 近十年公司累计投入研发费用超过人民币1.2万亿元，根据《2024年欧盟产业研发投入记分牌》，其研发支出位居全球第6位 [1] - 研发成果涉及超节点、鸿蒙操作系统、折叠屏、短距光互联、新一代固态硬盘、辅助驾驶、红枫原色影像等多个前沿领域 [1] 技术开放与开源贡献 - 公司通过软件开源、硬件开放和公共云服务，使全球数百万开发者、合作伙伴和客户能使用其技术 [3] - 鸿蒙和欧拉操作系统已捐赠给开放原子开源基金会，OpenHarmony社区有超8100名共建者，新增开源代码超1000万行，openEuler系操作系统累计装机量突破1000万套 [3][4] - 公司推出CANN计算框架、仓颉编程语言、灵衢总线硬件规格等新开源项目，并开放所有开发者工具和应用支持代码 [4] - 截至目前已有超过20万件公司专利进入公共领域，可供公众免费使用 [10] 知识产权与专利成果 - 2024年公司新公开专利达3.7万件创历史新高，向国内外标准组织贡献技术新增提案超1万篇，新增发表学术论文逾1000篇 [6] - 截至2024年底公司在全球共持有有效授权专利超15万件，是中国授权专利最多的企业（有效中国专利逾5万件），在美国累计获2.9万余件授权专利，在欧洲累计获约1.9万余件授权专利 [6] - 2024年公司专利许可收入达6.3亿美元创历史新高，过去十年累计专利许可收入可能已超过40亿美元 [6][7] - 截至2024年已有超过27亿台5G设备获得公司蜂窝通信标准专利许可，超过12亿台消费电子设备获得Wi-Fi专利许可，超过32亿台多媒体设备获得多媒体视频编解码专利许可 [6] 专利许可策略与合作 - 公司主张平衡的知识产权策略，既是专利许可方也是被许可方，历史上累计支付专利许可费约是累计许可收入的三倍，可能已超过120亿美元 [8] - 截至2024年底公司已签署233项专利许可协议，其中95%通过谈判和调解达成，过去三年与诺基亚、爱立信、亚马逊、三星、夏普等主要国际厂商新签或续签专利交叉许可协议 [10] - 共有48家《财富》世界500强企业直接或间接获得公司专利许可 [8] - 2024年公司公开的PCT国际专利申请量达6600件，继续位居PCT全球用户榜首 [10] 创新支持与公益项目 - 公司推出“查思专利”公益项目，免费为全球科研人员提供专利查询工具，资金来源于专利许可收入，上线一年多访问量突破两百万次 [10][11] - “查思专利”项目近期升级，首发“语义检索”和“AI摘要”等功能 [11]

行业投资评级 - 维持推荐评级 [6] 核心观点 - 华为全联接大会以"跃升行业智能化"为主题 聚焦昇腾生态与鲲鹏算力发展 推动国产AI基础设施从软件硬件两端发力 [4][5] - 昇腾生态加速发展 发布384超节点算力方案 打造全国首创政务云平台 推出424个"城市+AI"应用场景清单 [3] - 鸿蒙系统作为国内软件重要底座将发挥更重要作用 仓颉编程语言成为鸿蒙生态核心开发语言 [5][6] 技术进展 - 昇腾384超节点实现训练吞吐提升5%以上 MFU提升20%以上 [4] - XTuner V1训练引擎在昇腾384超节点上实现更高模型算力利用率 [4] - 卓易信息Eazydevelop成为国内唯一具备自主可控内核且支持华为仓颉语言的IDE产品 [6][7] 生态建设 - 华为全联接大会包含300+场主题演讲和峰会 22000平方米智能展区 [4] - 联合CSDN培育开发者 通过百亿政府订单推动生态繁荣 [3] - 软通动力作为独家钻石赞助商深度参与 覆盖AI战略 具身智能等多个领域 [5] 投资机会 - 重点关注鸿蒙等基础软件领域：软通动力 中国软件国际 卓易信息等11家企业 [7] - 关注昇腾产业链：服务器领域的科大讯飞 软通动力等8家企业 以及AI算力液冷领域的高澜股份 英维克等 [7]

制造业PMI - 7月制造业PMI为49 3% 较上月下降0 4个百分点 制造业景气水平回落 [2] - 大型企业PMI为50 3% 下降0 9个百分点 中型企业PMI为49 5% 上升0 9个百分点 小型企业PMI为46 4% 下降0 9个百分点 [2] - 生产指数和供应商配送时间指数高于临界点 新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点 [2] AI与大模型 - 国内大模型应用个人用户注册总数超31亿 API调用用户总数超1 59亿 [3] - OpenAI年化收入达120亿美元 2025年现金消耗预测上调至约80亿美元 [15] 半导体与芯片 - 国家网信办约谈英伟达 要求对H20算力芯片漏洞后门安全风险进行说明 [4] - Arm公司自研芯片 计划将部分利润投资于制造自有芯片 [14] - 三星Galaxy S26系列Exynos版本将首发全球首款2nm手机芯片Exynos 2600 [12][13] 新能源与换电 - 宁德时代乘用车换电站已建成400多座 全年计划建设1000座 重卡换电站已建成约100座 全年计划建设300座 [7] 医疗新技术 - 国家医保局支持脑机接口等新技术进入临床并收费 新增"脑机接口置入费""脑机接口适配费"等价格项目 [5][6] 低空经济与交通 - 高德地图推出"空中高德"低空导航解决方案 已在龙岗示范区落地9亿元产业基金 吸引10余家低空生态企业 [8] 零售与消费 - 茅台官方授权店"茅台酱香·万家共享"批量入驻美团闪购 全国多地已有店铺在线营业 [9] 数据中心投资 - Energy Capital Partners与KKR将在美国得州新建190兆瓦超大规模数据中心园区 总投资额近40亿美元 [11] 资本市场与IPO - 云汉芯城获证监会同意创业板IPO注册 四川天链机器人拟科创板上市 [18] - A股三大指数集体下跌 沪指跌1 18% 深成指跌1 73% 创业板指跌1 66% [18] - 港股三大指数集体下跌 恒生指数跌1 36% 恒生科技指数跌2 72% 国企指数跌1 18% [18] - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0 38% 纳指涨0 15% 标普500指数跌0 12% [19] 编程语言与开源 - 华为开源自研编程语言"仓颉" 包括编译器、运行时和标准库 主打原生智能化、全场景、高性能、强安全 [7] 汽车行业 - 乘龙卡车回应理想i8对撞测试视频质疑 称"一眼假" 法务部门正在处理 [7] 国际贸易政策 - 美国暂停对低价值货物的最低限度免税待遇 8月29日起对价值≤800美元的进口货物征收适用关税 [10] 能源与地缘政治 - 雪佛龙获美国政府有限许可在委内瑞拉运营 前提是石油收益不转移给马杜罗政府 [17] 融资动态 - "风火轮萤图"完成数千万种子轮融资 由DNA Fund、高信、新威集团等联合参与 [17] - "零次方机器人"完成天使+和天使++轮亿元级融资 投资方包括包河创投、同创伟业、水木基金等 [17]

国家政策与监管动态 - 国家发改委部署推动"人工智能+"行动走深走实、推进低空经济高质量发展及激发数字经济创新活力 [4] - 商务部依法审查长和集团出售海外港口资产交易 强调维护市场公平竞争与国家主权安全 [4] - 网信办约谈英伟达 要求就H20算力芯片漏洞后门安全问题提交说明及证明材料 [6][7] 人工智能与科技行业 - 中国大模型应用个人用户注册超31亿 API调用用户总数超1.59亿 [17] - OpenAI年化收入突破120亿美元 较2024年40亿美元水平翻番 ChatGPT周活跃用户达7亿 [6][17] - 华为开源自研仓颉编程语言 强调原生智能化与全场景适用 [17] - 昆仑万维发布多模态预训练模型Skywork UniPic 支持图像生成与编辑 [18] - 微软市值突破4万亿美元 第四财季智能云业务营收298.8亿美元（同比增26%） [6][20] 企业财报与业绩 - 亚马逊Q2净利润181.6亿美元（同比增34.7%） 营收1677亿美元（同比增13%） [13] - 苹果Q3营收940.4亿美元（同比增9.6%） 大中华区营收153.7亿美元（同比增4.4%） [14] - 宝马上半年净利润40亿欧元（同比降29%） 销售收入677亿欧元（同比降8%） [15][16] 资本市场与投融资 - 京东拟以22亿欧元收购德国零售巨头CECONOMY [19] - 普丽妍完成近5000万美元C轮融资 用于医美产品研发与扩产 [20] - Creao AI获数百万美元天使轮融资 聚焦AI代理自动化 [21] - 零次方机器人半年内完成三轮亿元级融资 [22] 行业事件与公司动态 - 理想汽车发布纯电SUV i8 与乘龙卡车对撞测试引发争议 [7][8] - 字节跳动披露员工在职时长中位数2.9年 回应"平均7个月"传闻 [8] - 抖音升级直播管理规范 禁止低俗内容与不合理违约金 [8] - 中手游原《仙剑世界》负责人因职务犯罪被刑事拘留 [10] - 网易云音乐起诉SM娱乐滥用市场支配地位 8月6日开庭 [10][11] 消费与文娱 - 电影《哪吒2》8月2日全网上线 累计票房154.46亿元 [12] - 京东奖励一线员工子女高考升学 提供奖金及优先录用机会 [11] - 法拉利测试SF90继任车型F173M 混合动力预估超1000马力 [23]

仓颉编程语言开源 - 华为于7月31日在代码托管平台Gitcode上正式开源自研仓颉编程语言 开源内容包括编译器、运行时和标准库等 [1] - 仓颉编程语言于2024年6月首次发布 是面向全场景智能的新一代编程语言 主打原生智能化、天生全场景、高性能和强安全 主要应用于鸿蒙原生应用及服务等场景 [1] 研发背景与团队 - 华为于2019年启动仓颉编程语言项目 南京大学计算机科学与技术系冯新宇教授担任首席架构师 领导华为编程语言实验室开展研发 [3] - 仓颉语言代表中国在基础软件研发领域的重要进步 表明中国具备现代通用编程语言设计和先进编译器研制的核心技术能力 并培养了一支国际一流竞争力的专业队伍 [3] 技术生态与定位 - 鸿蒙支持ArkTS（基于TypeScript改进）、仓颉和C/C++三种编程语言 三者相互补充共同支撑鸿蒙应用生态构建 [4] - ArkTS作为鸿蒙主力编程语言具有先发优势和丰富API库 仓颉后发奋进且具备天然高性能和安全特性 [4] 开源战略与行业影响 - 华为过去数年曾开源多个自研核心软件 包括操作系统OpenHarmony和openEuler、数据库OpenGauss、AI框架MindSpore、大数据与中间件CarbonData等 盘古大模型也实现部分开源 [6] - 中国开源体系不断完善 多家科技企业推出仓颉编程语言、星环车载操作系统、文心大模型等开源软件成果 [6] - 截至2024年6月底 搭载开源鸿蒙操作系统的产品种类超1200款 总量超11.9亿台 开发者超720万 上架应用与元服务数量超2.5万个 生态伙伴超450家 [6]

行业整体表现 - 1月至5月软件业务收入55788亿元同比增长11.2% 利润总额6721亿元同比增长12.8% 利润增速较收入高1.6个百分点显示盈利质量改善 [1][2] - 信息技术服务收入38096亿元占比68.3% 其中云计算和大数据服务收入5855亿元同比增长11.2% [1] - 软件业务出口额227.1亿美元同比增长3.3% 由负转正主要得益于新兴市场拓展及AI/云计算领域技术优势 [2] 区域发展格局 - 东部地区贡献全国84.2%软件业务收入 京津冀和长三角城市群分别增长12.3%和11.9% [2] - 北京、上海、江苏、山东、广东五大重点省市地位稳固 [2] 数字化转型进展 - 互联网普及率达79.7% 农村普及率69.2% 重点工业企业数字化研发设计工具普及率超84.1% [3] - 移动用户上网流量连续6个月两位数增长 实体经济数字化转型加速 [3] 人工智能驱动变革 - AI辅助开发工具提升研发效率 通用大模型降低技术门槛 439款生成式AI服务完成备案 [4] - 上半年大模型相关中标项目达1810个超2024年总量 AI产品成为骨干企业新增长点 [5][6] - 开源鸿蒙操作系统产品超1200款总量11.9亿台 应用与元服务超2.5万个 生态伙伴450家 [5] 技术创新动力 - 开源、云与AI三重趋势叠加 开源模式降低创新门槛 国内开发者群体庞大 [7] - SaaS模式推动软件向服务转变 大模型技术注入新活力 企业研发投入加大 [7][8] - 工信部将开展"人工智能+软件"行动 加速软件智能化进程 [8] 未来展望 - 6月互联网软件及信息技术服务景气度超55% 预计全年行业增速保持10%以上 [8] - AI大模型、云计算、大数据、集成电路设计等细分领域将维持高增长率 [8]

电子信息制造业 - 上半年规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值同比增长11.1%，高于工业增加值增速4.7个百分点 [2] - 1-5月行业利润总额达2162亿元，同比增长11.9% [2] - 硬件生态建设取得突破，国内企业发布多款"全球首款"产品，覆盖安全芯片、高端处理器、智能终端设备、AI一体机等高增长领域 [2] - AI终端产品快速发展，国内厂商已推出超百款AI手机、AI电脑、AI眼镜等产品 [2] 软件和信息技术服务业 - 1-5月软件业务收入55788亿元，同比增长11.2% [2] - 同期利润总额6721亿元，同比增长12.8% [2] - 云计算、大数据服务收入5855亿元，同比增长11.2% [2] - 开源体系建设不断完善，多家科技企业推出仓颉编程语言、星环车载操作系统、文心大模型等开源成果 [3] - 人工智能、人形机器人、自动驾驶等领域开源社区加快建设 [3] 开源鸿蒙生态 - 截至6月底，搭载开源鸿蒙操作系统的产品种类超1200款，总量超11.9亿台 [3] - 开发者数量超720万，上架应用与元服务超2.5万个 [3] - 生态伙伴超450家 [3] 智算云服务 - 面向6个算力和云计算产业发展较好的省份开展智算云服务试点 [3] - 遴选8家试点单位，为大模型企业提供智算资源供给 [3] - 降低中小企业、创新团队应用算力门槛 [3] 未来发展方向 - 推动电子信息制造业数字化转型 [3] - 推动新型储能高质量发展 [3] - 推进2025年度视听系统典型案例征集 [3] - 加强智慧健康养老产品和服务、智能体育典型案例宣传与推广 [3] - 促进消费电子产品稳优势、育新机 [3] - 组织开展"人工智能+软件"行动，加速软件智能化进程 [4] - 打造优质开源项目，推进开源人才评价，营造更具吸引力的开源生态 [4]