公司上市与资本运作 - 苏州纳芯微电子股份有限公司于12月8日在香港联合交易所主板挂牌上市 [1] - 此次上市构建了“A+H”双资本平台 [1] - 港股上市被公司视为业务发展的里程碑和全球化布局的起点 [1] 公司战略与发展规划 - 公司将以此次上市为契机，持续加大底层技术投入、扩展产品组合、完善海外销售与市场体系 [1] - 公司致力于推动全球化运营能力跃升，为客户与合作伙伴提供长期价值 [1] - 公司目标是从“中国模拟芯片标杆”加速迈向“全球优选供应商” [1] 公司业务与技术优势 - 公司在传感器、信号链、电源管理三大核心领域均实现深度布局 [1] - 公司凭借体系化技术平台与产品矩阵，在汽车电子、泛能源、智能终端等关键赛道建立领先优势 [1]

公司重大资产重组终止 - 思瑞浦决定终止筹划以发行股份及/或支付现金方式购买奥拉股份股权并募集配套资金的重大资产重组事项，公司股票自12月10日开市起复牌 [2] - 终止原因为经审慎研究，认为目前实施重大资产重组的条件尚未完全成熟 [4] - 交易双方对终止事项无需承担任何违约责任，公司承诺自公告披露之日起1个月内不再筹划重大资产重组 [5] 交易背景与方案细节 - 思瑞浦于11月25日与奥拉股份的9名主要股东签署《股权收购意向协议》，拟收购其合计持有的奥拉股份86.12%股权 [4] - 经初步测算，该交易可能构成重大资产重组，但交易尚处于筹划阶段，未签署正式协议，也未提交董事会及股东会审议 [4][5] - 截至11月25日停牌前，思瑞浦股价报148.18元/股，总市值为204.2亿元 [2] 交易标的与战略意图 - 奥拉股份从事集成电路产品研发，产品包括时钟模拟芯片、电源管理模拟芯片、射频模拟芯片、MEMS传感器和水表传感器等5大系列 [6] - 思瑞浦此前称，通过整合奥拉股份将显著增强在数据中心、AI服务器、5G通信等领域的系统级解决方案能力，尤其在AI领域可形成模拟全套解决方案 [6] - 思瑞浦是一家集成电路设计企业，产品涵盖信号链、电源管理、数模混合等品类，覆盖工业、新能源和汽车、通信、消费电子、医疗健康等领域 [6] 后续影响与公司表态 - 思瑞浦公告称，终止筹划重大资产重组不会对公司业务开展、生产经营活动和财务状况造成不利影响 [6] - 公司表示，未来在合适的时机与条件下，将与奥拉股份探讨各类业务合作机会 [6] - 奥拉股份此前寻求资本市场之路多次遇阻，包括2022年申报科创板IPO后于2024年撤回，以及计划通过并购融入*ST双成但失败 [2]

公司上市与业务概况 - 苏州纳芯微电子股份有限公司于12月8日在香港主板完成二次上市，成为苏州首家实现“A+H”两地上市的企业 [1] - 公司成立于2013年，是一家高性能高可靠性模拟及混合信号芯片公司，聚焦传感器、信号链、电源管理三大方向 [1] - 公司产品及解决方案应用于汽车、工业、信息通讯及消费电子等领域，并在中国十余个城市及德国、日本、韩国、美国等海外市场建立了经营网络 [1] - 公司于2022年4月22日在上交所科创板首发上市，募集资金总额达58亿元人民币 [1] - 2024年11月，公司完成对磁传感器公司麦歌恩的100%股权收购，以在模拟芯片领域迅速拓展市场份额并提升整体竞争力 [1] 上市战略意义与市场影响 - “A+H”两地上市可为企业扩大投资者基础和筹资渠道，提升国际市场影响力 [2] - 利用香港资本平台，企业可以更便利地进行跨境资金的筹集和运用，满足海外业务拓展和投资并购需求，实现海外融资海外用 [2] - “A+H”双轨模式被视为企业叩开国际资本市场大门、加速国际化发展进程的高效途径 [2] 苏州企业上市与融资动态 - 今年以来，苏州新增境内外上市公司16家，其中境外上市公司7家均为港股上市 [2] - 算上纳芯微，苏州港股上市公司总数已达41家 [2] - 今年以来苏州新增港股IPO融资73.3亿港元，在苏州新增境内外IPO融资总额中占比约50% [2] - 今年以来，15家港股上市公司实施再融资项目25个，再融资金额达129.3亿港元 [2] - 截至目前，苏州还有东山精密、沪电股份等8家企业正开启“A+H”两地上市尝试，旨在优化海外布局和拓展融资渠道 [2]

公司上市与资本平台 - 纳芯微于2025年12月8日在香港联合交易所主板成功挂牌上市 [1] - 此次上市标志着公司成功构建了“A+H”双资本平台 [1] 全球化战略与定位 - 公司将香港定位为海外总部和面向世界的战略枢纽 [3] - 港股上市被视为公司全球叙事的起点和业务发展的里程碑 [3] - 公司旨在从“中国模拟芯片标杆”加速迈向“全球优选供应商” [3] 业务布局与市场优势 - 公司是中国少数在传感器、信号链、电源管理三大核心模拟芯片领域均实现深度布局的企业 [3] - 公司凭借体系化技术平台与产品矩阵，在汽车电子、泛能源、智能终端等关键赛道建立了领先优势 [3] 未来发展规划 - 公司将以此次上市为契机，持续加大底层技术投入并扩展产品组合 [3] - 公司将完善海外销售与市场体系，并推动全球化运营能力跃升 [3] - 公司计划加速全球客户服务、供应链协同与生态建设，以强化其在国际模拟芯片产业中的参与度与影响力 [3]

核心观点 - 闻泰科技董事长张学政因在半导体产业的贡献与影响力荣获第十四届华人榜“企业家成就奖” [1][11] - 奖项是对其领导力、企业家精神以及公司高端制造与全球化实践的认可，彰显了民营企业在全球高科技领域的价值 [1][11] - 公司未来将继续贯彻全球化战略，朝百亿美元营收目标迈进，深化产业合作，为全球半导体产业发展贡献力量 [11][19] 并购整合与市场地位 - 张学政主导闻泰科技成功并购安世半导体，交易金额超300亿元人民币，是中国半导体领域规模最大的跨国并购案 [2][11] - 并购后，张学政亲赴欧洲推进整合，使安世半导体市场份额从收购前的7%提升至10% [2][12] - 安世半导体在全球功率分立器件企业中的排名从2019年的第11名攀升至第3名，并连续多年稳居中国第一 [2][12] - 此次整合被视为华人企业融入全球产业生态的标志性实践，证明其能成为全球产业链的可靠伙伴 [2][12] 经营业绩与财务表现 - 安世半导体营收从2019年的103.07亿元迅速增长至2022年的160.01亿元 [4][14] - 在2023-2024年行业周期性调整期间，营收稳定在150亿元左右，显著高于收购前水平 [4][14] - 净利润从2019年的12.58亿元迅速增长至2022年的峰值37.49亿元 [4][14] - 2025年第三季度单季净利润达7.24亿元，创历史新高 [4][14] - 长期借款从90亿元降至0，财务结构持续优化 [4][14] 研发创新与产品拓展 - 从2019年至2025年，安世半导体研发团队人数增长超三倍 [6][15] - 近三年公司专利数量净增近1000件 [6][15] - 产品矩阵在原有双极性晶体管、逻辑器件等基础上，拓展至高功率分立器件（IGBT、SiC、GaN）、电源管理芯片、信号链等高端领域 [6][15] - 新产品线精准匹配电动汽车、工业控制、人工智能和机器人等新兴场景需求 [6][15] 当前挑战与公司立场 - 近期在荷兰经济部不当干预下，安世荷兰通过诉讼程序非法剥夺了闻泰科技作为安世半导体股东的控制权和合法股东权益 [7][16] - 此事件导致全球半导体供应链出现混乱和动荡 [7][16] - 公司坚持以客户利益、产业链生态稳定及员工权益为重，坚持通过合法合规方式推动事件回归商业理性轨道解决 [8][16] - 公司认为全球化仍是产业发展的必然趋势，将继续在坎坷中坚守全球化道路 [8][16] 未来战略方向 - 公司正朝着百亿美元营收目标稳步迈进 [7][15] - 公司将全力助力汽车电动化、智能化转型，并积极拥抱人工智能和机器人时代 [7][15] - 公司致力于引领安世半导体开启新百年发展征程 [7][15]

公司上市与资本背景 - 纳芯微H股正式登陆港交所，成为首家获国家集成电路产业投资基金三期与基石投资的"A+H"模拟芯片企业 [1] - 本次H股发行汇聚了来自新能源汽车、高端制造、消费电子与智能家居等关键领域的产业资本，包括比亚迪、小米、三花智控等多家龙头企业 [1] 产品与技术布局 - 截至2025年上半年，公司已具备3600余款可供销售的产品型号 [1] - 公司是国内少数同时布局传感器、信号链、电源管理三大核心品类的厂商，构建了从物理量感知到信号处理、系统供电的完整技术链路 [1] 市场地位与竞争优势 - 以2024年收入计算，公司在中国数字隔离芯片市场位列国内厂商第一，磁传感器市场位列国内厂商第一，汽车模拟芯片市场位列国内厂商第一且fabless厂商第二 [1] - 公司车规级产品覆盖中国2024年销量前十的所有新能源车型，与国内外头部客户达成深度合作，并已在欧洲市场实现量产出货 [1] - 截至2025年上半年，公司汽车电子累计出货量超过9.8亿颗 [1] 战略意义与发展前景 - H股上市有利于公司进一步打通全球资本通道，助力深化产业链协同 [1] - 公司旨在为新能源汽车、高端制造等关键领域提供更具竞争力的国产替代方案，以巩固核心赛道地位 [1]

公司H股上市计划 - 招股时间为11月28日至12月3日，计划全球发售1906.84万股H股 [1] - 发售结构为中国香港公开发售占10%，国际发售占90%，并设有15%的超额配股权 [1] - H股预计于2025年12月8日正式在港交所上市 [1] 公司产品与技术布局 - 公司产品型号丰富，截至2025年上半年可供销售的产品型号达3600余款 [1] - 公司是国内少数同时布局传感器、信号链、电源管理三大核心品类的厂商 [1] - 公司技术链路由物理量感知延伸至信号处理及系统供电，形成完整链路 [1] 上市意义与行业影响 - 业内人士认为H股上市将帮助公司打通全球资本通道 [1] - 上市有助于公司深化产业链协同，为新能源汽车、高端制造等关键领域提供更具竞争力的方案 [1] - 此举将巩固公司在核心赛道的领军地位 [1]

公司上市与资本认可 - 公司H股正式登陆港交所，股份代号2676，成为首家获国家集成电路产业投资基金三期作为基石投资的"A+H"模拟芯片企业[1] - H股发行吸引了新能源汽车、高端制造、消费电子与智能家居等关键领域的顶尖产业资本作为基石投资者，包括比亚迪、小米、三花智控等多家千亿市值龙头[1] - 上市将进一步打通全球资本通道，深化产业链协同，巩固核心赛道领军地位[2] 产品与技术实力 - 公司拥有3600余款可供销售的产品型号，覆盖传感器、信号链、电源管理三大核心品类，构建了从物理量感知到信号处理、系统供电的完整技术链路[1] - 以2024年收入计算，公司在中国数字隔离芯片市场位列国内厂商第一，磁传感器市场位列国内厂商第一，汽车模拟芯片市场位列国内厂商第一且fabless厂商第二[1] - 车规级产品已覆盖中国2024年销量前十的所有新能源车型，与国内外头部客户达成深度合作，欧洲市场实现量产出货[1] - 截至2025年上半年，公司汽车电子累计出货量超过9.8亿颗[1]

交易概述 - 思瑞浦计划以发行股份及/或支付现金方式购买奥拉股份股权并募集配套资金，可能构成重大资产重组 [2] - 公司股票及可转债自11月26日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 截至11月25日收盘，公司股价为148.18元/股，总市值为204.2亿元 [2] 交易细节 - 思瑞浦已与奥拉股份9名主要股东签署《股权收购意向协议》 [3] - 该9名股东合计持有奥拉股份86.12%的股权 [8] - 交易方案仍在商讨论证中，公司将与奥拉股份其他股东积极协商 [8] 标的公司信息 - 奥拉股份成立于2018年，从事高性能、高质量和高可靠性的集成电路产品研发 [9] - 产品包括时钟模拟芯片、电源管理模拟芯片、射频模拟芯片、MEMS传感器和水表传感器等5大系列 [9] 思瑞浦业务与财务表现 - 思瑞浦为集成电路设计企业，产品涵盖信号链、电源管理、数模混合等品类，覆盖工业、新能源和汽车、通信、消费电子、医疗健康等领域 [10] - 2024年公司营业收入为12.20亿元，同比增长11.52%，但归母净利润为-1.97亿元 [10][11] - 2025年前三季度营业收入为15.31亿元，同比增长80.47%，归母净利润为1.26亿元，而2024年同期为-9872.62万元 [12][13] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元，同比增长634.88% [13]

交易概述 - 思瑞浦计划以发行股份及/或支付现金方式购买奥拉股份股权并募集配套资金，可能构成重大资产重组 [2] - 公司股票及可转债自11月26日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [4] - 截至11月25日收盘，思瑞浦股价报148.18元/股，涨幅1.37%，总市值204.2亿元 [4] 交易协议与股权结构 - 思瑞浦已与奥拉股份9名主要股东签署《股权收购意向协议》 [7] - 该9名股东合计持有奥拉股份86.12%的股权 [10] - 交易方案仍在商讨论证中，最终将由交易各方另行签署正式协议约定 [11] 标的公司业务 - 奥拉股份成立于2018年，从事高性能、高质量和高可靠性的集成电路产品研发 [13] - 产品包括时钟模拟芯片、电源管理模拟芯片、射频模拟芯片、MEMS传感器和水表传感器等5大系列 [13] 思瑞浦业务与财务表现 - 思瑞浦是一家集成电路设计企业，产品涵盖信号链、电源管理、数模混合等品类，覆盖工业、新能源和汽车、通信、消费电子、医疗健康等应用领域 [14] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为17.83亿元、10.94亿元、12.20亿元，归母净利润分别为2.67亿元、-3471.31万元、-1.97亿元 [14] - 2024年公司营业收入同比增长11.52%，但归母净利润亏损扩大 [15] - 2025年前三季度营业收入为15.31亿元，同比增长80.47%，归母净利润为1.26亿元，而2024年同期为-9872.62万元 [16] 行业背景与交易影响 - 2024年公司所处的泛工业、无线通信等终端市场经历了较长时间的库存去化，同时市场竞争激烈导致产品价格承压，对营业收入增幅及毛利率造成影响 [16] - 此次交易可能提升公司主业竞争力 [12]