公司业务聚焦 - 公司当前主要聚焦于高可靠模拟集成电路的设计、封装、测试及销售 [1] - 公司产品涵盖信号链、电源管理器等系列 [1] - 公司目前暂未涉及存算一体化芯片相关研究 [1] 公司信息披露与未来展望 - 公司将持续关注行业技术发展趋势 [1] - 公司严格遵循信息披露规定 [1] - 如有需公开的新业务进展，公司将通过法定渠道及时披露 [1]

公司发展历程与战略转型 - 公司于2013年成立，2014年即实现营收超过800万元，净利润超百万元 [2] - 2015年，公司战略转向有一定技术门槛的数字隔离芯片领域，开始国产化探索 [2] - 2020年，公司通过体系化战略规划，确定将能源和汽车电子作为核心蓝海赛道 [4][5] - 经过五年发展，2025年上半年公司营收中，52%来自泛能源市场，34%来自汽车电子市场，战略成效显著 [5] 市场地位与业务进展 - 公司在泛能源领域拿下国内近三分之一的模拟芯片市场份额 [3] - 公司新能源汽车三电系统芯片在国内的市占率接近50% [3] - 公司已成为博世审核通过的首家中国模拟芯片供应商 [3] - 公司产品已从早期的隔离类芯片扩展至传感器、信号链、电源管理、MCU等多个领域 [6] 并购整合与生态构建 - 2024年，公司以现金方式收购磁传感器公司麦歌恩，实现了对磁传感器大部分产品品类和应用场景的覆盖 [7] - 收购麦歌恩与公司原有业务形成强互补，达到了“1+1﹥2”的效果 [7] - 公司认为并购交易完成仅占整个过程的20%，剩余80%在于整合与协同 [7] - 公司持续寻找优质标的，认为半导体行业并购事件将继续增多 [7] 技术创新与研发合作 - 公司认为半导体行业发展的本质要靠技术创新驱动，关键在于底层技术的深度 [8] - 公司作为Tier2，持续深化与主机厂、Tier1的协同创新，联合项目已成为技术突破的重要来源 [9] - 公司与主机厂、Tier1合作开发了具备自动调节开关斜率功能的驱动芯片，以优化新能源汽车电磁兼容性 [9] - 未来公司将与战略供应商联合开发下一代芯片底层工艺平台，向工艺、设备、原材料等环节延伸 [9] 资本运作与全球化布局 - 公司于近期完成“A+H”双资本平台搭建，成为苏州首家“A+H”上市公司 [3][10] - 从2025年4月首次递交H股上市申请到完成上市，仅用8个月时间 [10] - H股基石投资者包括元禾控股、国家集成电路产业投资基金三期，以及比亚迪、小米、三花智控等产业链龙头旗下机构 [10] - 港股上市是公司全球化布局的重要里程碑，标志着公司从以中国市场为重心转向经营全球市场 [10] - 公司已在日本、韩国、德国设立分支机构，并将香港设为海外运营总部 [10] - 本次港股IPO募得资金的25%将用于扩展海外销售网络及市场推广 [10] - 公司认为中国的芯片公司要做到全球领先，必须具备经营全球市场的能力 [11]

公司上市与资本运作 - 苏州纳芯微电子股份有限公司于12月8日在香港联合交易所主板挂牌上市 [1] - 此次上市构建了“A+H”双资本平台 [1] - 港股上市被公司视为业务发展的里程碑和全球化布局的起点 [1] 公司战略与发展规划 - 公司将以此次上市为契机，持续加大底层技术投入、扩展产品组合、完善海外销售与市场体系 [1] - 公司致力于推动全球化运营能力跃升，为客户与合作伙伴提供长期价值 [1] - 公司目标是从“中国模拟芯片标杆”加速迈向“全球优选供应商” [1] 公司业务与技术优势 - 公司在传感器、信号链、电源管理三大核心领域均实现深度布局 [1] - 公司凭借体系化技术平台与产品矩阵，在汽车电子、泛能源、智能终端等关键赛道建立领先优势 [1]

公司重大资产重组终止 - 思瑞浦决定终止筹划以发行股份及/或支付现金方式购买奥拉股份股权并募集配套资金的重大资产重组事项，公司股票自12月10日开市起复牌 [2] - 终止原因为经审慎研究，认为目前实施重大资产重组的条件尚未完全成熟 [4] - 交易双方对终止事项无需承担任何违约责任，公司承诺自公告披露之日起1个月内不再筹划重大资产重组 [5] 交易背景与方案细节 - 思瑞浦于11月25日与奥拉股份的9名主要股东签署《股权收购意向协议》，拟收购其合计持有的奥拉股份86.12%股权 [4] - 经初步测算，该交易可能构成重大资产重组，但交易尚处于筹划阶段，未签署正式协议，也未提交董事会及股东会审议 [4][5] - 截至11月25日停牌前，思瑞浦股价报148.18元/股，总市值为204.2亿元 [2] 交易标的与战略意图 - 奥拉股份从事集成电路产品研发，产品包括时钟模拟芯片、电源管理模拟芯片、射频模拟芯片、MEMS传感器和水表传感器等5大系列 [6] - 思瑞浦此前称，通过整合奥拉股份将显著增强在数据中心、AI服务器、5G通信等领域的系统级解决方案能力，尤其在AI领域可形成模拟全套解决方案 [6] - 思瑞浦是一家集成电路设计企业，产品涵盖信号链、电源管理、数模混合等品类，覆盖工业、新能源和汽车、通信、消费电子、医疗健康等领域 [6] 后续影响与公司表态 - 思瑞浦公告称，终止筹划重大资产重组不会对公司业务开展、生产经营活动和财务状况造成不利影响 [6] - 公司表示，未来在合适的时机与条件下，将与奥拉股份探讨各类业务合作机会 [6] - 奥拉股份此前寻求资本市场之路多次遇阻，包括2022年申报科创板IPO后于2024年撤回，以及计划通过并购融入*ST双成但失败 [2]

公司上市与业务概况 - 苏州纳芯微电子股份有限公司于12月8日在香港主板完成二次上市，成为苏州首家实现“A+H”两地上市的企业 [1] - 公司成立于2013年，是一家高性能高可靠性模拟及混合信号芯片公司，聚焦传感器、信号链、电源管理三大方向 [1] - 公司产品及解决方案应用于汽车、工业、信息通讯及消费电子等领域，并在中国十余个城市及德国、日本、韩国、美国等海外市场建立了经营网络 [1] - 公司于2022年4月22日在上交所科创板首发上市，募集资金总额达58亿元人民币 [1] - 2024年11月，公司完成对磁传感器公司麦歌恩的100%股权收购，以在模拟芯片领域迅速拓展市场份额并提升整体竞争力 [1] 上市战略意义与市场影响 - “A+H”两地上市可为企业扩大投资者基础和筹资渠道，提升国际市场影响力 [2] - 利用香港资本平台，企业可以更便利地进行跨境资金的筹集和运用，满足海外业务拓展和投资并购需求，实现海外融资海外用 [2] - “A+H”双轨模式被视为企业叩开国际资本市场大门、加速国际化发展进程的高效途径 [2] 苏州企业上市与融资动态 - 今年以来，苏州新增境内外上市公司16家，其中境外上市公司7家均为港股上市 [2] - 算上纳芯微，苏州港股上市公司总数已达41家 [2] - 今年以来苏州新增港股IPO融资73.3亿港元，在苏州新增境内外IPO融资总额中占比约50% [2] - 今年以来，15家港股上市公司实施再融资项目25个，再融资金额达129.3亿港元 [2] - 截至目前，苏州还有东山精密、沪电股份等8家企业正开启“A+H”两地上市尝试，旨在优化海外布局和拓展融资渠道 [2]

公司上市与资本平台 - 纳芯微于2025年12月8日在香港联合交易所主板成功挂牌上市 [1] - 此次上市标志着公司成功构建了“A+H”双资本平台 [1] 全球化战略与定位 - 公司将香港定位为海外总部和面向世界的战略枢纽 [3] - 港股上市被视为公司全球叙事的起点和业务发展的里程碑 [3] - 公司旨在从“中国模拟芯片标杆”加速迈向“全球优选供应商” [3] 业务布局与市场优势 - 公司是中国少数在传感器、信号链、电源管理三大核心模拟芯片领域均实现深度布局的企业 [3] - 公司凭借体系化技术平台与产品矩阵，在汽车电子、泛能源、智能终端等关键赛道建立了领先优势 [3] 未来发展规划 - 公司将以此次上市为契机，持续加大底层技术投入并扩展产品组合 [3] - 公司将完善海外销售与市场体系，并推动全球化运营能力跃升 [3] - 公司计划加速全球客户服务、供应链协同与生态建设，以强化其在国际模拟芯片产业中的参与度与影响力 [3]

核心观点 - 闻泰科技董事长张学政因在半导体产业的贡献与影响力荣获第十四届华人榜“企业家成就奖” [1][11] - 奖项是对其领导力、企业家精神以及公司高端制造与全球化实践的认可，彰显了民营企业在全球高科技领域的价值 [1][11] - 公司未来将继续贯彻全球化战略，朝百亿美元营收目标迈进，深化产业合作，为全球半导体产业发展贡献力量 [11][19] 并购整合与市场地位 - 张学政主导闻泰科技成功并购安世半导体，交易金额超300亿元人民币，是中国半导体领域规模最大的跨国并购案 [2][11] - 并购后，张学政亲赴欧洲推进整合，使安世半导体市场份额从收购前的7%提升至10% [2][12] - 安世半导体在全球功率分立器件企业中的排名从2019年的第11名攀升至第3名，并连续多年稳居中国第一 [2][12] - 此次整合被视为华人企业融入全球产业生态的标志性实践，证明其能成为全球产业链的可靠伙伴 [2][12] 经营业绩与财务表现 - 安世半导体营收从2019年的103.07亿元迅速增长至2022年的160.01亿元 [4][14] - 在2023-2024年行业周期性调整期间，营收稳定在150亿元左右，显著高于收购前水平 [4][14] - 净利润从2019年的12.58亿元迅速增长至2022年的峰值37.49亿元 [4][14] - 2025年第三季度单季净利润达7.24亿元，创历史新高 [4][14] - 长期借款从90亿元降至0，财务结构持续优化 [4][14] 研发创新与产品拓展 - 从2019年至2025年，安世半导体研发团队人数增长超三倍 [6][15] - 近三年公司专利数量净增近1000件 [6][15] - 产品矩阵在原有双极性晶体管、逻辑器件等基础上，拓展至高功率分立器件（IGBT、SiC、GaN）、电源管理芯片、信号链等高端领域 [6][15] - 新产品线精准匹配电动汽车、工业控制、人工智能和机器人等新兴场景需求 [6][15] 当前挑战与公司立场 - 近期在荷兰经济部不当干预下，安世荷兰通过诉讼程序非法剥夺了闻泰科技作为安世半导体股东的控制权和合法股东权益 [7][16] - 此事件导致全球半导体供应链出现混乱和动荡 [7][16] - 公司坚持以客户利益、产业链生态稳定及员工权益为重，坚持通过合法合规方式推动事件回归商业理性轨道解决 [8][16] - 公司认为全球化仍是产业发展的必然趋势，将继续在坎坷中坚守全球化道路 [8][16] 未来战略方向 - 公司正朝着百亿美元营收目标稳步迈进 [7][15] - 公司将全力助力汽车电动化、智能化转型，并积极拥抱人工智能和机器人时代 [7][15] - 公司致力于引领安世半导体开启新百年发展征程 [7][15]

公司上市与资本背景 - 纳芯微H股正式登陆港交所，成为首家获国家集成电路产业投资基金三期与基石投资的"A+H"模拟芯片企业 [1] - 本次H股发行汇聚了来自新能源汽车、高端制造、消费电子与智能家居等关键领域的产业资本，包括比亚迪、小米、三花智控等多家龙头企业 [1] 产品与技术布局 - 截至2025年上半年，公司已具备3600余款可供销售的产品型号 [1] - 公司是国内少数同时布局传感器、信号链、电源管理三大核心品类的厂商，构建了从物理量感知到信号处理、系统供电的完整技术链路 [1] 市场地位与竞争优势 - 以2024年收入计算，公司在中国数字隔离芯片市场位列国内厂商第一，磁传感器市场位列国内厂商第一，汽车模拟芯片市场位列国内厂商第一且fabless厂商第二 [1] - 公司车规级产品覆盖中国2024年销量前十的所有新能源车型，与国内外头部客户达成深度合作，并已在欧洲市场实现量产出货 [1] - 截至2025年上半年，公司汽车电子累计出货量超过9.8亿颗 [1] 战略意义与发展前景 - H股上市有利于公司进一步打通全球资本通道，助力深化产业链协同 [1] - 公司旨在为新能源汽车、高端制造等关键领域提供更具竞争力的国产替代方案，以巩固核心赛道地位 [1]

公司H股上市计划 - 招股时间为11月28日至12月3日，计划全球发售1906.84万股H股 [1] - 发售结构为中国香港公开发售占10%，国际发售占90%，并设有15%的超额配股权 [1] - H股预计于2025年12月8日正式在港交所上市 [1] 公司产品与技术布局 - 公司产品型号丰富，截至2025年上半年可供销售的产品型号达3600余款 [1] - 公司是国内少数同时布局传感器、信号链、电源管理三大核心品类的厂商 [1] - 公司技术链路由物理量感知延伸至信号处理及系统供电，形成完整链路 [1] 上市意义与行业影响 - 业内人士认为H股上市将帮助公司打通全球资本通道 [1] - 上市有助于公司深化产业链协同，为新能源汽车、高端制造等关键领域提供更具竞争力的方案 [1] - 此举将巩固公司在核心赛道的领军地位 [1]

公司上市与资本认可 - 公司H股正式登陆港交所，股份代号2676，成为首家获国家集成电路产业投资基金三期作为基石投资的"A+H"模拟芯片企业[1] - H股发行吸引了新能源汽车、高端制造、消费电子与智能家居等关键领域的顶尖产业资本作为基石投资者，包括比亚迪、小米、三花智控等多家千亿市值龙头[1] - 上市将进一步打通全球资本通道，深化产业链协同，巩固核心赛道领军地位[2] 产品与技术实力 - 公司拥有3600余款可供销售的产品型号，覆盖传感器、信号链、电源管理三大核心品类，构建了从物理量感知到信号处理、系统供电的完整技术链路[1] - 以2024年收入计算，公司在中国数字隔离芯片市场位列国内厂商第一，磁传感器市场位列国内厂商第一，汽车模拟芯片市场位列国内厂商第一且fabless厂商第二[1] - 车规级产品已覆盖中国2024年销量前十的所有新能源车型，与国内外头部客户达成深度合作，欧洲市场实现量产出货[1] - 截至2025年上半年，公司汽车电子累计出货量超过9.8亿颗[1]