会议概况 - 2025势银光刻产业大会将于7月9日-10日在合肥新站利港喜来登酒店举办，主题涵盖光刻技术、材料及设备国产化[8][10][77] - 会议设置三大专场：先进光刻技术、光刻胶与湿电子化学品、材料与装备，覆盖全产业链[80] - 包含20+嘉宾演讲、圆桌论坛、学术研讨及会+展联动形式，规模达300人[79][81][82] 核心议题 - 光刻技术：聚焦EUV、电子束光刻、纳米压印等前沿技术，探讨异构集成、导向自组装等方向[26][27][30][78] - 材料国产化：分析光刻胶单体、PAG、PSPI原材料等研发进展，讨论表征方案与智能创新平台[7][45][55][66] - 设备突破：探讨半导体光刻设备本土化、激光直写设备产业化及配套试剂检测技术[62][69][72] 重点企业参与 - 浙江华显光电：研发副总杨细文将分享光刻胶单体制备技术，公司具备EUV/ARF/KRF光刻胶单体量产能力[5][7][13][66] - 势银(TrendBank)：作为主办方提供市场分析，其半导体分析师应颖将解读2025年中国大陆光刻胶市场[34][96] - 产业链代表：鼎龙控股、波米科技、安捷伦等企业将展示湿电子化学品、聚酰亚胺材料等领域成果[40][43][45] 行业背景与挑战 - 光刻技术是半导体制造核心环节，但国内高端光刻胶自给率低、掩模版原料依赖进口、EUV设备受制于国际垄断[89] - 湿电子化学品高纯度产品供应受限，光刻机在光源系统等关键技术与国际差距显著[89] - 大会旨在推动产学研合作，构建自主可控产业链以应对地缘政治风险[90] 参会嘉宾背景 - 杨细文：有机化学博士，MIT访问学者，主导华显光电信刻胶单体研发并实现客户量产，兼具学术与产业经验[12] - 学术机构代表：复旦大学、南开大学、浙江大学等高校学者参与技术研讨[27][30][13] - 企业高管：包括鼎龙控股副总裁、永光化学研发协理等产业链决策层[40][52]

股权相关 - 公司股东鲁银投资增持计划实施中，增持金额超下限1.25亿元，未达上限2.5亿元，后续权益变动触及1%整数倍等情况公司将公告 [1] - 公司1亿 - 2亿元回购股份方案推进中，首次实施回购后将公告，回购股份用于减少注册资本以增厚每股收益 [1] - 公司限制性股票激励计划涉及回购注销7,009,780股限制性股票，正履行债权人公示程序，完成后增厚每股收益 [1][2] 业务合作 - 公司与中国石化催化剂有限公司签署《项目合作意向书》，力争2025年在石油化工催化领域产品业务合作，关联交易达标准将披露 [3] 产能规划 - 公司计划投资不超3亿元建设C05项目，含半导体制造材料和聚酰亚胺材料，已开展前期筹备，预计获许可审批后两年建成，产能依需求调整，现有半导体材料产能已投入使用 [4] - 蓬莱项目半导体材料生产场所已试生产，热塑性聚酰亚胺材料等将陆续试生产，进展取决于试生产进程和下游客户验证需求 [6][7] 技术研发 - 公司固态电池研究聚焦材料领域，无生产电池计划，有技术积累，相关材料处实验室开发阶段 [7] - 公司布局高性能聚合物产品，PEI、TPI、PI - 5218已销售，PEEK有中试产品在推广验证，PA46处实验室开发验证阶段 [7] 业绩情况 - 公司上半年业绩看半年报，计划8月22日公告 [5]

行业趋势 - 2025年全球化工产能重构叠加国内"两新""两重"政策刺激需求复苏 推动化工行业结构优化升级 基础化工板块年度涨幅领跑A股 [1] - 截至2025年6月12日 联合化学以404 29%的年内涨幅居基础化工行业首位 [1] 公司业务与产品 - 公司是国内领先的有机颜料生产企业 主营偶氮类有机颜料 挤水基墨的研发生产与销售 产品应用于油墨 印刷 食品包装 涂料 塑料 皮革 文教 儿童玩具 化妆品等领域 [2] - 公司正积极推进电子化学品领域的战略布局 重点突破高纯单体关键原料的研发与产业化 [1] - 公司生产的有机颜料主要产品为黄色 红色 橙色偶氮有机颜料及挤水基墨 [2] 财务表现 - 2024年度实现营业收入53461 73万元 同比增长24 80% 归母净利润5643 21万元 同比增长66 81% [2] - 2025年第一季度实现营业收入13006 19万元 同比增长0 52% 归母净利润1654 22万元 同比增加17 97% [2] - 2024年度研发投入同比增长27 16% 研发投入占营业收入比例提高至4 53% [3] 研发与技术 - 公司拥有国家级博士后工作站 省级企业技术中心 省级工业设计中心等多个研发平台 拥有12件发明专利 19件实用新型专利 参与制定国家标准及行业标准48项 [2] - 公司研发计划包括形成更多性能优异的环保型颜料新产品 深耕偶氮有机颜料领域 拓展高性能颜料在新兴领域的应用 如食品包装 皮革 化妆品 工程塑料等行业 [3] - 公司正在研发半导体新材料产品 主要用于半导体行业 集成电路 光学微电子等领域 [3] 电子化学品布局 - 公司设立合资公司启辰半导体新材料 共同开展苯乙烯类光刻胶单体 树脂 苯乙烯UV单体 树脂 OLED半导体化学品 电子级溶剂等的研发生产销售 [4] - 启辰半导体苯乙烯类光刻胶单体项目一期设计年产能200吨 高纯度(99 9%)售价百公斤级别在500-600元/公斤 [4] - 公司向电子化学品细分领域切入的路径清晰 技术迁移具有可行性 未来将逐步向更高端环节拓展 [6]

公司股价表现 - 5月23日收盘价124.15元创历史新高，单日涨幅15.22% [2] - 近一年股价累计上涨394.82%，同期沪深300指数仅上涨6.60% [2] - 连续27个交易日收盘价涨幅偏离值达202.59%，属于严重异常波动情形 [2] - 当前滚动市盈率176.00，显著高于行业平均市盈率23.28 [3] 半导体业务布局 - 与磐沃精细化工、上谷联恒化学合资设立启辰半导体，聚焦半导体材料领域 [3] - 产品包括光刻胶单体/树脂、OLED半导体化学品、电子级溶剂等 [3] - 目标市场涵盖半导体、集成电路、微电子等领域 [3] - 一期设计年产能200吨，计划持续加大研发投入 [4] - 电子化学品毛利率高于传统颜料，市场需求受AI/电动汽车等产业拉动 [4] 财务表现 - 2024年营业收入5.35亿元(+24.8%)，归母净利润5643万元(+66.81%) [4] - 2025Q1营业收入1.30亿元(+0.52%)，归母净利润1654万元(-17.97%) [4] 主营业务情况 - 主营偶氮类有机颜料及挤水基墨，产品以黄/红/橙色系为主 [2] - 半导体业务为新增布局，主营业务未发生变更 [4] 技术协同优势 - 精细化工合成与表面处理经验可迁移至电子化学品领域 [4] - 计划通过技术协同快速切入细分市场，逐步拓展高端环节 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 301209，证券简称为联合化学 [1] - 投资者关系活动时间为 2025 年 5 月 21 日，地点在山东省龙口市诸由观镇公司会议室，参与单位为招商证券，接待人员有董事会秘书程丽娟女士和证券事务代表李美女士 [2] 公司业务情况 - 主营业务为偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发、生产与销售，主要产品有黄色、红色、橙色偶氮有机颜料及挤水基墨，产品应用于多个领域且出口多个国家 [2] - 公司拥有多项荣誉称号，“双爱斯”商标被评为山东省优质品牌、知名品牌 [2] 业务发展方向 - 考虑往半导体材料方向发展，因电子化学品技术壁垒高、附加值显著、毛利率通常更高且市场需求增长潜力大，公司可通过技术迁移切入细分领域形成新利润增长点 [2][3] 项目情况 - 启辰半导体新材料（盘锦）有限公司苯乙烯类光刻胶单体项目一期年产能 200 吨，后续根据市场需求扩大规模并披露信息，电子化学品毛利率将在定期报告披露 [4] 公司计划情况 - 目前没有股权激励计划，如有将及时公告 [5] - 根据实际经营情况制定业务布局及战略方向并及时披露信息 [6] 活动相关说明 - 活动不涉及应披露重大信息，无相关附件 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 301209，证券简称为联合化学，全称龙口联合化学股份有限公司 [1] - 投资者关系活动时间为 2025 年 5 月 14 日，地点在山东省龙口市诸由观镇公司会议室，参与单位有中银国际证券、华安证券，接待人员有董事会秘书程丽娟女士和证券事务代表李美女士 [2] 公司业务情况 - 主营业务是偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发、生产与销售，主要产品为黄、红、橙色偶氮有机颜料及挤水基墨，产品应用于油墨、印刷包装等多领域，出口到欧洲、北美等国家和地区 [2] - 公司拥有多项荣誉称号，如国家级专精特新“小巨人”企业、国家制造业单项冠军企业等，“双爱斯”商标被评为山东省优质品牌、知名品牌 [2] 启辰半导体新材料（盘锦）有限公司情况 - 选址辽宁盘锦的原因是项目厂址位于双台子区盘锦精细化工中试基地，属化工区域，符合园区布局和总体用地规划，工业土地面积满足工程用地要求，产品运输及公用工程条件便利 [2] - 主要生产苯乙烯类光刻胶单体、树脂等产品，应用于半导体行业、集成电路、微电子等领域，包括 KrF 光刻胶、紫外光固化胶粘剂等 [3] 公司未来研发计划 - 自主研发强化核心技术与创新特征，研发环保型颜料新产品，增加专利申请等数量，为有机颜料行业做贡献 [4] - 深耕偶氮有机颜料领域，通过技术创新和研发投入形成高性能、差异化偶氮颜料新产品，满足油墨行业升级需求 [4] - 拓展高性能颜料在食品包装、皮革专用等新兴领域的应用 [4] - 正在研发用于半导体行业、集成电路、光学微电子等领域的半导体新材料产品 [4] 原材料价格应对策略 - 公司采购的原材料主要来源于石油化工和煤化工行业，价格受多种因素影响波动大，公司会根据原材料市场价格适时调整采购量，采购定价方式为市场定价 [5]

公司基本信息 - 投资者关系活动为 2024 年年度报告网上业绩说明会，于 2025 年 4 月 30 日 15:00 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”进行，参与人员为广大投资者，接待人员有董事长黄以武等 [1] 股权结构与定位 - 控股股东转让 5%股份给中石化资本后，中节能合计持有 24.99%，公司定位于四大领域产品研发、生产和销售，转让是中节能自身资产管理需要，引入产业投资资本，且不会导致控股权变化 [1][2] 业务营收与市场应对 沸石环保材料 - 2024 年营收同比下降 28.65%，2025 年一季度营收利润继续下降，公司开发下一代沸石材料，开发非车用沸石产品并已在部分领域销售，与中石化催化剂公司合作推广产品 [2] OLED 材料等新兴业务 - 2024 年营收占比不足 5%，研发投入占比超 10%，仅从事 OLED 材料业务主体营收 2024 年度占比超 25%，公司持续研发多类材料，与中石化催化剂公司、京东方等合作带来市场机会 [2][3] 客户与市场 - 前五大客户占比 60.29%，境外收入占比超 80%，公司积极开发国内市场，完善战略布局 [3] 财务状况 毛利率 - 2024 年综合毛利率下降 2.68 个百分点至 39.81%，2025 年一季度进一步下滑，因沸石产品订单减少，未来将研发新产品，优化工艺与产能结构提升毛利率 [3][11] 借款与负债率 - 2025 年一季度末短期借款增至 4.30 亿元（79.22%），资产负债率升至 26.29%，系根据经营需求新增借款，不影响财务稳健性 [3][4] 存货与商誉 - 存货余额 20.32 亿元，计提跌价准备 2.36 亿元；商誉 6.74 亿元，子公司 MP 公司 2024 年净亏损 1899.5 万元，未来减值取决于测试结果，公司加强两金管理，推进 MP 公司相关工作 [5] 分红政策 - 2024 年每 10 股分配股利 1 元，股息率下降，公司章程规定每年现金分红不低于当年可供分配利润 20%，近年实际不低于 40%，利润分配不影响经营及资本开支 [5] 在建工程与产能利用率 - 在建工程 19.96 亿元，产能利用率 48.91%，蓬莱新材料项目计划新增产能 7900 吨/年，预计今年逐步投入使用，未来强化研发与产业化效率提升利用率 [5] 业绩表现 - 2024 年度实现营业收入约 36.93 亿元，净利润约 2.46 亿元；2025 年一季度营业收入约 8.61 亿元，净利润约 0.80 亿元 [11] 研发情况 - 2024 年研发费用 4.23 亿元，同比增长 16%，占比超营收 10%，在多类材料持续研发，部分业务销售增长，高性能聚合物部分产品已销售，部分在中试或开发验证阶段 [7] 其他问题 股价与投资者信心 - 2024 年股价低迷，公司推进前沿材料开发与产业化，提高盈利水平，加强投资者关系管理，2024 年分红减少因可供分配利润下降 [8] 沸石业务与合作 - 公司争取 2025 年沸石业务更好表现，与中石化催化剂公司合作在石油化工催化领域，力争 2025 年实现业务合作 [9] 半导体材料 - 公司定位为全球半导体制造材料产业后盾，已销售多种半导体材料，与国内外客户合作，未来根据客户需求开展工作 [9] 产品投产与进展 - PEEK 材料有中试产品，在进行下游推广验证；光刻胶等半导体制造材料收入呈增长态势 [14] 烟台项目 - “中节能万润（蓬莱）新材料一期建设项目”计划新增功能性材料产能，预计 2025 年上半年逐步投入使用，收益取决于下游市场需求 [14][15] 聚酰亚胺新材料 - 热塑性聚酰亚胺产品（包括 PEI、TPI、PI - 5218）均已有销售，下游客户超三十家 [16] 员工激励 - 公司未来如有新的股权激励计划将按规定及时披露 [18]