根据公告，中国人寿寿险公司拟出资约84.92亿元，与关联方共同设立"北京国寿养老产业股权投资基金 二期（有限合伙）"，合伙企业全体合伙人认缴出资总额85亿元，存续期长达15年。合伙企业将专注于 养老产业领域投资，围绕存量养老不动产项目并购以及新增养老不动产项目拓展两条主线，持续赋能国 寿康养生态圈的构建；同时通过对养老不动产项目的投资，来实现持续的资产管理和经营管理，获取运 营收入和资产增值收益。 聚焦养老领域，中国人寿集团早已选择了一条体系化的发展道路。目前，中国人寿集团已多业态布局全 国17个城市、20个养老养生项目。国寿健投公司是集团旗下专业化健康养老投资和养老运营子公司，已 设立管理总规模500亿元的国寿大健康基金，设立总规模200亿元的国寿大养老基金。 从中国人寿寿险公司的另一则公告来看，该公司拟出资40亿元，参与设立"汇智长三角（上海）私募基 金合伙企业（有限合伙）"，合伙企业全体合伙人认缴出资总额50.515亿元。合伙企业将以人工智能引 导科技创新、产业升级为主线，与上海市和浦东新区市区两级开展合作，以参股型私募股权投资方式， 重点投向人工智能技术和相关应用，以及生物医药等科技创新产业。 股权投 ...

核心观点 - 在监管政策引导与低利率环境驱动下，保险资金正加速通过私募基金渠道涌入一级市场，重点布局人工智能、集成电路、新能源、生物医药等国家战略性新兴产业，其“长钱长投”属性与产业长期发展周期高度匹配，旨在优化资产配置并提升长期收益 [1][4][6] 险资布局私募基金的具体案例 - 2025年1月23日，中国人寿出资40亿元，与关联方成立“汇智长三角（上海）私募基金合伙企业（有限合伙）”，重点投向人工智能技术和相关应用，以及集成电路、生物医药等其他科技创新产业 [1][3] - 同日，中国人寿拟与合伙企业成立“北京国寿养老产业股权投资基金二期（有限合伙）”，专注于养老产业领域投资 [3] - 2025年12月，协合新能源与泰康人寿、泰康养老等共同设立一只聚焦新能源赛道的私募基金，通过股权投资、股东贷款等方式投向风电、太阳能等可再生能源项目 [4] - 2025年6月，中国太保宣布设立目标规模300亿元（即3000亿人民币）的“太保战新并购私募基金”，聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设重点领域 [4] 险资入场的驱动因素与市场影响 - 驱动因素：政策持续引导（如《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》鼓励保险机构支持创投）、科技革命带来的产业机遇、以及低利率环境下优化资产配置的需求 [1][4][6] - 市场影响：险资大规模出资为一级市场提供“源头活水”，其偏好长周期、经营稳健、服务国家战略的投资风格，有助于引导市场向更理性、耐心的价值投资转变 [4] 险资的投资逻辑与方向 - 核心逻辑：投资方向符合国家长期战略导向，具备高成长性和技术壁垒，能够为险资带来长期稳定的回报，并有助于在经济结构转型中优化资产配置 [5][6] - 主旋律：“投硬投新”是主旋律，重点布局硬科技赛道，如人工智能、集成电路、新能源、生物医药、汽车等 [5][6] 未来发展趋势预测 - 投资领域将进一步拓宽，覆盖更多硬科技与民生相关产业 [6] - 合作模式将深化，有望加强直投能力或与产业资本形成联动 [6] - 将更加注重行业细分赛道的选择，强化投研能力以应对不确定性，同时灵活调整投资节奏与退出策略 [6]

在监管层持续深化"长钱长投"政策导向与低利率环境双重驱动下，保险资金正加速涌入一级市场，以私募基金为重要通道，布局国家战略性新兴 产业。1月23日，中国人寿公告，将与关联方成立汇智长三角（上海）私募基金合伙企业（有限合伙），重点投向人工智能技术和相关应用等。 2025年以来，在政策持续引导与科技革命带来的产业机遇共同驱动下，一级市场信心逐步回升，金融机构类LP（有限合伙人），尤其是保险机构 的出资活跃度同步提升，成为不可忽视的重要力量。从人工智能、集成电路到新能源、生物医药，险资凭借规模大、期限长的核心优势，精准锚 定国家战略赛道，为产业升级注入长期活水的同时，也重塑着资本市场的价值投资逻辑。 在业内看来，保险资金的大规模出资，在为一级市场提供"源头活水"的同时，其偏好长周期、经营稳健、服务国家战略发展的投资风格，也在引 导市场向更理性、耐心的价值投资转变。科方得智库研究负责人张新原表示，险资的"长钱长投"属性与这些赛道的长期发展周期高度匹配。这些 行业通常需要较长的研发和产业化周期，与险资的资金久期相契合，能够实现稳健的资产增值。 投硬投新是主旋律 保险系私募基金的投资方向一直备受关注。从行业布局看，其投资 ...

中国人寿公告，公司拟出资84.915亿元与国寿启远（北京）养老产业投资管理有限公司共同成立北京国 寿养老产业股权投资基金二期（有限合伙），合伙企业全体合伙人认缴出资总额为85亿元。该交易构成 关联交易，未构成重大资产重组，也未达到股东会审议标准。投资项目可能受到多种因素影响，存在投 资收益不及预期的风险。 ...