单单"向上捅破天"还不够，华为手机还要冲击通信地表最强。 没有网络如何能够实现通信？ 就在 11 月 25 日的新品发布会上，华为常务董事、终端BG董事长余承东宣布华为 Mate 80 业界首发 700M 无网应急通信。 所谓"无网通信"，顾名思义，是指没有网络也能通信——在缺乏固定通信基础设施的环境下，通过终端之间的直接、自治、自组织的链路来完成数据传输 的通信模式，其核心特征包括： 700MHz 应急频段救援信号，可以穿透 3 层楼的深度，覆盖超过 13 公里的通信距离。据官方介绍，该功能可以在地震、洪水或是野外失联等断网险情下 搭建生命通道，打通用户与救援队最后一公里的沟通链路，成为灾害救援提供好帮手。由此，华为Mate 80 系列成为业界通信功能集成度最高的智能手 机，集齐"地网+天网+无网"的强大功能。 去依赖网络：不需要基站、AP 或互联网； 说起无网通信，确实有点儿"旧瓶装新酒"的意思，该功能在去年就因为小米、vivo的接连入局而引起过热议，如今华为手机又给其添了把柴、加了把火。 基于此，本文就来盘一盘——无网通信到底是什么？为什么这项技术近年来会受到广泛关注？未来前景发展究竟如何？ 去中心化： ...

鸿蒙生态发展现状 - 鸿蒙生态已汇聚超过30万个应用与元服务，生态适配度突破95% [3] - HarmonyOS 5及HarmonyOS 6终端设备数已突破2700万台，日均新增设备超过10万台 [12] - 鸿蒙手机应用和元服务数量超过30万款，注册开发者数量突破1000万大关 [12] 鸿蒙生态的技术与效率优势 - 鸿蒙具备一次开发、多端部署的特性，例如蜻蜓FM在开发手机版后，仅需4人天即可完成平板适配，代码复用率高达90% [5] - 核心技术竞争力包括端云一体化架构、原生AI能力集成以及多端部署工具 [5] - 丰富的创新特性如元服务卡片、碰一碰交互、多端流转为创意提供施展空间 [3] 对开发者的支持与激励 - 华为推出“鸿蒙应用开发者激励计划2025”等政策，提供直接启动助力如上架首月达标即奖5000元 [3][5] - 构建低门槛创新土壤，通过ArkTS语言、开发者学堂和模块化工具降低开发难度 [4] - 提供“陪伴式”全周期支持，包括技术团队开源共享、社区答疑和1v1专家指导 [5][10] 开发者成功案例（消费端） - “桔子账本”开发者从上架首月收入248元增长至月入过万，深度融合鸿蒙能力如“闪控球”实现全局截图记账 [6] - 应用利用碰一碰、扫一扫等创新场景，简化多人记账流程，指关节双击或圈选即可完成记账 [6] 开发者成功案例（企业端） - 虹红科技的“一洽”SDK实现从“人问人”到“设备对话服务”的革命性突破，设备能主动通过鸿蒙SDK发送AI诊断信息 [10] - 鸿蒙底层的AI实现跨语种实时互译并结合上下文自动排查设备问题，开启智能服务新纪元 [10] 生态人才培养与产学合作 - 鸿蒙产学合作已覆盖400+高校，学堂学习人次超732万，为生态持续输送人才 [11] - 为校园开发者提供从学习、实践到展示的完整阶梯，如梅科尔工作室开发出手语翻译APP等社会价值应用 [11] 行业竞争格局影响 - 鸿蒙标志着中国全面掌握操作系统核心技术，国产软件得以在自己的“地基”上发展 [1] - 鸿蒙已与安卓、iOS形成“三足鼎立”之势，为全球用户提供“第三种选择” [3]

产品技术关注点 - 华为Mate 80产品受到市场对其用户手势识别技术原理的关注 [1][1][1]

双11购物节智能手机市场表现 - 双11期间全品牌智能手机总销量同比增长3% [1] - 苹果占据智能手机总销量的26%，iPhone 17销售表现尤为强劲 [1] - 若剔除苹果，双11期间智能手机销量实际下滑5% [1] 主要智能手机品牌市场份额与表现 - 华为市场份额从去年的17%降至13%，其旗舰产品Mate 80错过了双11销售期 [1] - 小米以17%的市场份额位居第二，但销量较去年同期有所下降，主要因小米17系列发布时间较早 [1] 双11购物节整体销售情况与趋势 - 今年双11各平台总销售额达到1.70万亿元人民币（约2400亿美元），高于去年的1.44万亿元 [2] - 各大平台将活动大幅提前，天猫、京东、抖音分别于10月15日、10月9日和10月9日启动，购物节周期被拉长至31-57天 [1] - 尽管促销期长，但未能激发广泛的消费热情 [1]

华为产品发布 - 华为发布Mate 80系列及Mate X7折叠屏手机，新一代Mate性能比前代提升35%以上，Pro Max机型首发搭载双层OLED架构灵珑屏，Mate 80 RS支持两种实体卡加双eSIM最多四个号码 [2] - 华为Mate 80售价4699-5499元，Mate 80 Pro售价5999-7999元，Mate 80 Pro Max售价7999-8999元，Mate 80 RS售价11999-12999元，Mate X7折叠屏手机售价12999-17599元 [2] 阿里巴巴财报 - 阿里巴巴2026财年第二财季营收2478亿元人民币，高于预估的2452亿元人民币，调整后净利润103.5亿元人民币，低于预估的168亿元人民币 [2] - 公司CEO表示正处于投入阶段，构建AI技术和基础设施平台及生活服务与电商结合的大消费平台，未来三年内不太可能出现人工智能泡沫 [2] 特斯拉AI战略 - 马斯克声称特斯拉若想在真实世界AI竞赛中获胜，其AI芯片产量必须超过英伟达、AMD及所有其他科技巨头的总和 [3] - 特斯拉已拥有一支先进AI芯片及电路板工程团队多年，设计并部署了数百万颗用于汽车和数据中心的AI芯片 [3] 蔚来汽车业绩 - 蔚来第三季度交付87,071台，同比增长40.8%，环比增长20.8%，创历史新高，第三季度营收217.9亿元，同比增长16.7%，环比增长14.7%，创历史新高 [5] - 公司董事长表示有信心实现四季度盈利，高毛利车型如全新ES8订单强劲，Q3经营效率已提升，Q4将进一步改善 [5] 折叠屏手机市场 - 富邦研究预测2026年全球智能手机市场继续萎缩，但折叠屏机型尤其是苹果首款折叠屏iPhone有望成为亮点 [5] - 预计折叠iPhone售价接近2399美元，因面板、铰链与轻量化材料等成本较高，此前预测区间为2000-2500美元 [5] 英伟达市场争议 - 电影《大空头》原型Michael Burry发布报告《供给侧的暴食》，向AI泡沫宣战，驳斥盈利即安全论调，警告市场面临过度供应与折旧陷阱，称英伟达是当年的思科 [6] - 英伟达发布备忘录，对Michael Burry有关的欺诈指控及题为能发现6100亿美元欺诈行为的算法的文章予以反驳 [6] 台积电产能扩张 - 台积电拟将中国台湾的2nm工艺晶圆厂数量从规划7座扩展到10座，未来3座可能选址台南市 [7] - 按每座2nm晶圆厂投资约3000亿新台币计算，加建3座额外投资达9000亿新台币 [7] 移动电源行业规范 - 工信部组织召开《移动电源安全技术规范》征求意见稿研讨会，新国标在整机、线路板和电芯三大技术领域提出数十项严苛改进，新规落地后原有3C认证规定将失效 [9] - 新规实施后预计近七成现有产能因无法满足技术要求将被迫退出移动电源市场 [9] 美国人工智能计划 - 美国白宫发布声明，总统签署行政命令启动国家人工智能创世纪计划，旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现 [9][10] - 该命令指示能源部创建AI实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验室提供支持 [9][10]

华为Mate系列新品发布 - 华为于11月25日正式发布Mate 80与Mate X7系列旗舰手机，出厂搭载HarmonyOS 6系统 [2] - 公司采用“双旗舰”策略，在影像、折叠屏结构等硬件上升级，并基于鸿蒙6的应用生态与智能体体系提升金融理财、出行导航、影音娱乐等多场景体验 [2] - 华为常务董事余承东表示，鸿蒙5和鸿蒙6终端设备数突破2700万，应用市场可搜索应用及元服务突破30万 [2] 产品核心技术创新 - 折叠屏Mate X7成为行业内首批落地“应用智能体互通”的折叠旗舰，基于HarmonyOS 6的多智能体协作能力（A2A）实现跨应用任务自动化处理 [2][4] - 用户通过自然语言指令即可调用东方财富、深圳航空、喜马拉雅等应用的智能体，例如“深圳航空，帮我选一个能看到日落的座位”或“东方财富，帮我看看今天涨幅最高的板块” [4] - Mate X7的折叠屏形态支持多任务交互操作，包括分屏问小艺、分屏导航、智能文档对比等功能，办公场景中可直接识别不同版本文档差异点 [4] - Mate 80系列基于个人智能计算平台推出“小艺简报”功能，协同端云能力推荐专属AI简报；“小艺帮帮忙”可通过语音指令在鸿蒙版京东等应用完成复购订单 [4] 鸿蒙生态发展态势 - 2025年HarmonyOS进入规模化增长阶段，头部应用全面适配，中长尾应用加速覆盖，通过应用市场和出境易提供超过30万个应用和元服务 [5] - 鸿蒙设备日均新增10万个，终端规模保持强劲增长；鸿蒙生态注册开发者数量已超过1000万，鸿蒙应用日均新增功能超过2000项，用户日均下载/更新应用超8800万 [5] - 微信、淘宝、支付宝、抖音、美团等国民级应用完成核心功能适配并进入月度高频迭代周期，鸿蒙与腾讯、阿里、字节跳动等企业进入联合创新新阶段 [5] - 鸿蒙生态从“能用”到“好用”再到“共创”，形成差异化壁垒，成为全球增长最快的智能终端操作系统之一 [5][6] 高端手机市场竞争格局 - 根据Counterpoint Research报告，2025年上半年全球高端智能手机销量同比增长8%，创历史新高，高端市场贡献全球智能手机营收的60%以上 [7] - 华为位列全球高端市场第三位，凭借忠实消费者群体和强大线下业务在中国保持热门选择 [7] - 新一代Mate系列与加速生长的鸿蒙生态形成结构性支撑，公司欲继续突破高端市场 [8]

产品发布与核心功能 - 公司于11月25日举行Mate 80系列等全场景新品发布会 [1] - 业界首发700MHz无网应急通信功能 旨在为地震洪水或野外失联等断网险情搭建生命通道 [1] - 该功能打通用户与救援队最后一公里的沟通链路 为灾害救援开辟新思路 [1] 技术规格与应用优势 - 700MHz应急频段救援信号可穿透3层楼的深度 [1] - 信号通信距离覆盖超过13公里 [1]

新产品发布 - 华为Mate 80系列及新款折叠屏手机Mate X7定于11月25日正式发布 [1] - 新机型预计将搭载鸿蒙操作系统6及全新的麒麟芯片 [1] 鸿蒙操作系统6生态进展 - 鸿蒙操作系统6的日常应用已能完全满足用户日常需求，并基于系统创新能力提供了独特的便捷体验 [1] - 鸿蒙操作系统5的终端设备数量已突破2300万台 [3] - 鸿蒙操作系统6已面向首批90多款机型开启规模公测 [3] 鸿蒙版应用功能创新 - 鸿蒙版微信核心功能模块已齐备，相比安卓版新增多项创新体验，如语音通话来电时可直接在当前界面悬浮弹窗接听，无需挂断通话即可直接收听语音消息，视频通话时可缩小界面进行扫码 [1][2] - 鸿蒙版微信支持聊天小窗功能，便于同时处理工作群消息和私人聊天，并支持标记未读、展开或退出 [2] - 鸿蒙版微信在隐私安全方面仅能读取用户勾选的照片，避免过度访问，并可直接调用系统原相机提升拍照画质 [2] - 小红书、微博、京东、夸克等鸿蒙版应用持续迭代，打造了鸿蒙独有的创新体验，如小红书与花瓣地图联动搜地点直达笔记，微博独家支持HDR Vivid动图功能，京东上线高精度AR摆摆看功能，夸克首家接入“悬浮窗搜题”能力 [3] 鸿蒙系统发展历程 - 鸿蒙操作系统5于2024年10月22日发布，华为多款手机、平板、电脑、穿戴等新品全面搭载 [3] - 鸿蒙操作系统6于今年10月22日发布，在互联、智能、安全等方面获得提升 [3]

经审阅，所提供的文档内容不包含任何与公司或行业相关的实质性信息，因此无法提取并总结关键要点。

行业与公司 * 纪要涉及的行业为光通信与算力基础设施行业，特别是AI算力产业链，包括光模块、CPO（共封装光学）、薄膜铌酸锂等新技术领域 [1][2][3] * 纪要提及的公司包括海外算力链龙头（如旭创、新易盛、工业富联、沪电股份）[2]、科技巨头（如英伟达、博通、谷歌、Meta、微软）[1][4][11][13][15]、国内大厂（如阿里云、华为、BAT、字节跳动）[1][5]以及产业链相关公司（如天孚通信、光库科技、尼奥光电、源杰科技等）[3][22][30][31] 核心观点与论据 市场趋势与投资逻辑 * 通信行业投资长期聚焦于AI，围绕芯片、半导体、算力基础设施及端侧应用展开 [2] * 市场短期震荡属正常现象，结构性轮动明显，有业绩和估值支撑的海外算力链龙头标的预计在三季报窗口期有超预期表现 [1][2][4] * 10月三季报后，海外算力链龙头公司估值有望切换至明年30倍以上，当前估值未突破20倍主要因业绩释放速度过快 [1][4] * 11月云大厂及英伟达财报将进一步验证AI投资回报闭环，提升明年景气度预期 [1][4] * 国内算力链同样值得关注，尤其在端侧领域，第四季度是催化密集期，关注大厂投入及事件催化，预计秋季迎来上涨行情 [1][5] 新技术发展与应用 * 薄膜铌酸锂与CPO并非互斥，而是长期共存 [1][6] * CPO技术通过将光电转换置于交换芯片周围，缩短信号传输距离，降低功耗和时延，尤其适用于高性能计算环境 [1][9][11] * CPO技术当前面临良率挑战（约四五成），成本较高，若良率提升至80%，渗透率将增加 [3][14] * 预计2026年CPO行业出货量将达3万台左右，以英伟达为主导 [3][14] * 薄膜铌酸锂技术通过将晶体薄膜化提升调制速率，适用于3.2T等高性能应用，其产业链包括长晶、切割晶圆、芯片制造和光模块厂商 [3][24][28][29] * 在调制器材料中，薄膜铌酸锂因其优越电光效应，在调制速率上表现更佳，可实现400G至600G之间的单通道速率，优于磷化铟和硅基材料 [24][25][26] 功耗降低方案 * CPO核心目的是降低数据中心功耗，数据中心IT设备功耗占比80%，其中光模块占比约10% [6][7][8] * 通过去除光模块中的DSP（占光模块发热量40%-50%）或改进连接方式，可显著降低功耗 [7][8] * 例如51.2T交换机采用LPO方案功耗可降至1,600瓦，采用CPO方案可再降至1,300瓦左右，总体功耗降低30%-40% [7][8] 其他重要内容 供应链与成本结构 * 以英伟达某CPO产品为例，总体价格估计在12至14万美元之间，BOM成本约10万美元 [17] * 光引擎在成本结构中占35%至40%，交换芯片成本约占12%，ELS光源模组占18%左右 [18] * 交换芯片配置为4颗28.8T，每颗约3,000美元 [19] * 光引擎需求为32个/系统，单价约1,000美元 [20] * ELS光源模组需求为18个/系统，单价约1,000美元 [21] * 英伟达预计到2026年底对CPO组件的需求量将达到2万多台 [23] 公司竞争力与布局 * 在薄膜铌酸锂芯片领域，上市公司中尼奥光电和光库科技（通过收购鲁蒙特）具有较强竞争力 [3][30] * CW（连续波）光源在新兴技术中用量将逐步提升，不会被替代，源杰科技、世佳光子等公司已有布局 [31] * 博通是最早提出CPO概念的公司之一，2024年发布基于51.2T的PH5产品，2025年已有少量出货（几千台） [13] * 英伟达2025年推出三款CPO交换机，预计2026年下半年逐步批量生产 [13] * 全球数据中心对CPO方案接受度逐步提升，北美主要客户包括Google、Meta和微软，占全球总量百分之七八十 [3][15]