商品ETF市场爆发式增长 - 全市场17只商品ETF总规模达到2299.87亿元，较年初增长203.92%，年内资金净流入1020.23亿元 [1] - 规模增长核心驱动力来自黄金ETF，华安黄金易ETF规模达873.83亿元，较2013年发行时增长70余倍，博时、易方达、国泰基金旗下黄金ETF规模分别为386.19亿元、336.69亿元、274.57亿元 [1] - 商品价格上涨形成的赚钱效应吸引资金涌入，商品ETF作为低门槛、高透明工具为普通投资者参与市场提供便捷路径 [1] A股上市公司资产出售潮 - 10月以来近250家公司发布出售资产相关公告，数量同比倍增 [1] - 出售目的包括剥离非核心资产聚焦主业、加速年底资金回笼、以及为冲刺全年业绩创收 [1] - 资产出售潮反映上市公司业务转型升级需求及退市新规对财务数据达标的压力，但交易存在资产流标、受监管关注等不确定性 [1] 储能市场带动锂电材料需求 - 三季度以来储能市场爆发带动六氟磷酸锂、磷酸铁锂、碳酸锂等锂电材料需求快速攀升及价格大幅上涨 [2] - 磷酸铁锂电池在新型储能中装机占比超过97%，占绝对主导地位，储能正成为锂电需求新增长极 [2] - 碳酸锂生产企业产能全开仍无法满足需求，有长协客户为拿货驻守公司附近 [2] 新能源企业套期保值活跃度提升 - 多晶硅等原材料价格波动加剧，新能源行业上市公司加大期货市场参与力度 [2] - 10月份发布套期保值相关公告的上市公司达458家，较2024年同期增加218家 [2] - 按当前趋势，年内参与套期保值上市公司数量将突破2000家 [2] 上市公司重大合同签订活跃 - 四季度以来近70家A股公司签订战略合作协议或重大合同 [3] - 公司广泛分布于18个行业，机械设备、电力设备行业均有10余家，建筑装饰、汽车行业数量居前 [3] - 宏英智能子公司签署独立储能电站项目PC总承包合同，总价款6.16亿元 [3] 港股车企三季报业绩与展望 - 小鹏汽车亏损大幅收窄，零跑汽车持续盈利，吉利汽车盈利大幅提升 [4] - 三家车企对明年新能源汽车购置税优惠退坡影响表示能从容应对，对市场前景充满信心，并计划加快海外市场布局 [4] - 吉利汽车高管认为明年汽车行业将进入大浪淘沙关键阶段，强大盈利能力对企业生存至关重要 [4] 比特币被盗事件新进展 - 美国司法部没收陈志12.7万枚比特币，目前价值约150亿美元，指控其犯有电信诈骗和洗钱罪 [5] - 技术溯源报告指出该批比特币2020年被窃后长期"静默"，操作模式符合"国家级黑客组织"特征，事件被指为"黑吃黑" [5] 瑞银集团潜在总部迁移 - 瑞银集团董事长与美国财长私下讨论将总部迁往美国可能性，以抗议瑞士监管机构260亿美元的"极端"资本要求 [6] - 迁址讨论是瑞银向瑞士政府施压努力的一部分，此前游说活动收效甚微 [6] 企业IPO及资本运作动态 - 长龙航空启动IPO辅导，控股股东浙江长龙集团有限公司持股40.58% [8] - 宇树科技完成IPO辅导，释放资本市场加码支持科技创新信号，科创板"1+6"等政策提升制度包容性 [9] - 振石股份IPO上会，实控人合计控制公司96.51%股权，2022年、2023年合计分红约11.4亿元 [9] 公司重大交易与公告 - 紫光国际拟以1.28亿美元收购新华三17.45万股股份，交易完成后持股比例从81%提升至82.80% [10] - 中海达及子公司需补缴税款及滞纳金合计约687万元，将计入2025年当期损益 [11] - 工商银行行使赎回权，全额赎回规模合计900亿元的二级资本债券 [12] 公司风险与研发进展 - 科创信息因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [13] - 百利天恒自主研发的EGFR×HER3双抗ADC药物iza-bren在食管鳞癌III期临床试验期中分析达到无进展生存期和总生存期双主要终点 [13] 全球金融市场表现 - 美股三大指数集体下跌，道指跌1.18%，纳指跌0.84%，标普500指数跌0.91%，齐创一个月新低 [14] - 科技股、币圈、黄金普遍下跌，比特币盘中跌破9.2万美元跌近5%，十年期美债收益率回落 [14] - 亚马逊发债150亿美元，"四大厂"两个月发债超800亿美元 [14]

黄金价格表现 - 现货黄金价格突破3600美元/盎司创历史新高 今年以来涨幅超30% [1] - 黄金主题基金平均收益率达40.45% 其中11只基金回报率超60% [1] - 永赢黄金股ETF以69.5%净值涨幅位居黄金主题基金榜首 [1] 资金流动情况 - 华安黄金易ETF获199.83亿元净流入 博时黄金ETF获超80亿元净流入 [2] - 国泰黄金ETF与易方达黄金ETF各获约70亿元净流入 [2] - 多只黄金ETF吸金10-36亿元 公募机构增持黄金股至20.89亿股 [2] 投资标的比较 - 黄金ETF相比实物黄金具有低投资门槛 低费用和高流动性优势 [2] - 场外黄金主题基金可投资海外市场 适合看好美元升值投资者 [2] - 建议采用核心加卫星投资策略 将主投黄金产品作为卫星配置工具 [2]