公司概况与市场地位 - 公司为兴业银行全资子公司，是国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一，于2019年12月19日正式开业 [1][6] - 截至开业六周年，公司累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元 [2] - 在普益标准“全国银行理财能力排行榜”全国性理财机构榜单上，公司综合理财能力累计三十一个季度排名第一 [3] - 在Investment & Pensions Europe发布的“2025全球资管500强”榜单中，公司位列全球资管机构第90名、中国资管机构第8名，自2023年以来已连续三年跻身全球百强、中国十强 [3] 业务发展与产品创新 - 公司系统推进资管能力建设，以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架 [3] - 公司产品线发展历程包括：2020年推出首只混合类理财产品及首只ESG主题理财产品，2021年推出行业首只商品及金融衍生品类理财产品，2022年获批养老理财产品试点资格 [6] - 2023年公司进入开办个人养老金业务理财公司名单，并推出首只慈善理财产品 [7] - 2024年公司推出首只投资于北京证券交易所上市企业的理财产品 [7] - 截至2025年10月，公司已有百家理财产品投资企业完成IPO上市 [8] 服务国家战略与重点领域布局 - 公司在“硬科技”领域运用多元工具，投资科技金融资产超600亿元 [4] - 公司将ESG元素融入投研、风控体系，ESG产品保有规模超千亿元 [4] - 公司通过ABS等创新工具为个体工商户和小微企业等民营经济提供融资超千亿元 [4] - 2025年7月，公司携手海峡股权交易中心成功落地福建省首单认股权登记项目 [8] 公司治理与近期动态 - 2025年9月30日，公司注册资本增加至100亿元人民币 [8] - 2025年12月05日，公司落地理财子公司首笔银行间标准利率互换交易 [8]

公司发展概况与市场地位 - 公司是国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一，于2019年12月19日正式开业，至2025年12月19日已运营六年 [1][6] - 公司综合理财能力在普益标准“全国银行理财能力排行榜”全国性理财机构榜单上，累计三十一个季度排名第一 [3] - 在欧洲出版集团IPE发布的“2025全球资管500强”榜单中，公司位列全球资管机构第90名、中国资管机构第8名，自2023年以来已连续三年跻身全球百强、中国十强 [3] - 公司注册资本于2025年9月30日增加至100亿元人民币 [8] 客户服务与经营成果 - 公司开业至今累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元 [2] - 公司秉持“一份托付，全心为你”的理念，在资管新规指引下回归资管本源，致力于以优质产品和贴心服务护航居民财富保值增值 [2] 产品创新与业务发展 - 公司以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架，将产品创设、客需分析和客户价值创造相结合 [3] - 公司在产品创新方面有多项行业或公司首只产品记录，包括：2020年3月6日推出首只混合类理财产品；2020年9月16日推出首只ESG主题理财产品；2021年9月1日推出行业首只商品及金融衍生品类理财产品；2023年10月23日推出首只慈善理财产品；2024年5月30日推出首只投资于北京证券交易所上市企业的理财产品 [6][7][8] - 公司于2022年3月1日获批养老理财产品试点资格，并于2022年11月17日进入开办个人养老金业务理财公司名单 [7] - 公司于2025年12月5日落地理财子公司首笔银行间标准利率互换交易 [8] 服务国家战略与实体经济 - 公司胸怀“国之大者”，致力于做好金融“五篇大文章”，在融入“科技-产业-金融”新循环中助力产业转型升级，培育发展新质生产力 [4] - 在科技金融领域，公司运用债券、私募债权、股权投资及“认股权”等多元工具，投资科技金融资产超600亿元 [4] - 在绿色金融领域，公司传承母行“绿色银行”基因，将ESG元素融入投研、风控体系，ESG产品保有规模超千亿元 [4] - 在普惠金融领域，公司通过ABS等创新工具为个体工商户和小微企业等民营经济提供融资超千亿元 [4] - 公司于2025年7月携手海峡股权交易中心成功落地福建省首单认股权登记项目，实现了福建省认股权登记从零到一的突破 [8] - 公司首只理财产品投资的企业于2024年10月29日完成IPO上市 [8] 未来发展方向 - 公司将以客户需求为中心、以国家战略为指引，在兴业银行集团“十五五”规划框架下，锚定价值型银行理财发展目标 [4] - 公司旨在构建兼顾社会功能、客户价值和自身可持续发展的新发展模式，助力城乡居民增收和新质生产力发展 [4]

公司发展历程与市场地位 - 公司于2019年12月19日正式开业，是国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一 [1][5] - 截至2025年12月，公司累计服务客户数量超过3200万人，累计为客户创造投资收益超过4600亿元 [1][8] - 在普益标准“全国银行理财能力排行榜”全国性理财机构榜单上，公司综合理财能力累计31个季度排名第一 [2] - 在IPE发布的“2025全球资管500强”榜单中，公司位列全球资管机构第90名、中国资管机构第8名，自2023年以来已连续三年跻身全球百强、中国十强 [2] - 公司注册资本于2025年9月30日增加至100亿元人民币 [7] 产品创新与业务发展 - 公司以投研销一体化为推手，持续迭代优化产品货架 [2] - 2020年3月6日推出公司首只混合类理财产品，2020年9月16日推出公司首只ESG主题理财产品 [5] - 2021年9月1日推出行业首只商品及金融衍生品类理财产品 [5] - 2022年3月1日获批养老理财产品试点资格，随后进入开办个人养老金业务理财公司名单 [5][6] - 2023年10月23日推出公司首只慈善理财产品 [6] - 2024年5月30日推出公司首只投资于北京证券交易所上市企业的理财产品 [6] - 2024年10月29日，首家由公司理财产品投资的企业完成IPO上市 [6] - 2025年7月，公司携手海峡股权交易中心成功落地福建省首单认股权登记项目 [7] - 2025年12月5日，公司落地理财子公司首笔银行间标准利率互换交易 [7] 服务实体与战略布局 - 公司紧扣金融工作的政治性与人民性，服务居民、扎根实体 [1] - 在硬科技领域，运用多元工具投资科技金融资产超600亿元 [3] - 传承母行“绿色银行”基因，将ESG元素融入投研、风控体系，ESG产品保有规模超千亿元 [3] - 聚焦薄弱环节，通过ABS等创新工具为个体工商户和小微企业等民营经济提供融资超千亿元 [3] - 公司服务渠道数量超过580家 [8] - 公司荣获资管领域奖项数量超过190个 [8]

我们的数字答卷 OUR DIGITAL ANSWER SHEET 累计创造 累计服务 投资收益 客户数量 超过4600亿元 超过3200万 服务渠道 荣获资管领域 数量 奖项 超过580家 超过190个 Tim 15 11: 2019.12.19 - 2025.12.19 我们的发展历程 OUR MILESTONES 2019.12.19 获批养老理财产品试点资格 2021.09.01 推出行业首只商品及 金融衍生品类理财产品 兴银理财正式开业 2020.03.06 推出公司 首只混合类理财产品 2020.09.16 推出公司首只ESG主题理财产品 2021.07.18 线企业级数据中台DAP 2022.03.01 2022.11.17 进入开办个人养老金 业务理财公司名单 2023.06.15 兴银理财开业 A 周年 2025年是"十四五"规划收官之年，也是"十五五"规划谋篇布局之年。站在这承前启后的交汇点上，兴业 银行全资子公司兴银理财在12月19日也迎来了开业六周年。 六年前，兴银理财在福州正式开业，成为国内首批成立的股份制商业银行理财子公司之一。六年来，兴 银理财始终牢记嘱托，奋勇争先，紧扣金融工作的 ...

到期产品概况 - 2025年三季度全市场32家理财公司共有2947款封闭式公募理财产品到期 [1] - 固定收益类产品到期数量达2828只，占据绝对主导地位 [1] - 混合类产品到期118只，商品及金融衍生品类产品到期数量最少，仅1只 [1] 机构到期分布 - 兴银理财到期公募产品数量超200只位列第一 [1] - 恒丰理财和中银理财到期产品数量也超150只 [1] - 浙银理财在三季度有5只产品到期 [1] 产品期限结构 - 6—12个月期限到期产品数量最多，达984只，占比74.4% [3] - 3—6个月期限产品到期数量为805只，占比60.9% [3] - 1—2年期限到期产品有208只，占比29.6% [3] - 3年以上长期限产品到期数量极少，仅8只，占比仅0.6% [3] 产品业绩达标率 - 到期产品综合业绩基准中枢达标率为41.11%，业绩基准下限达标率为74.11% [6] - 固定收益类公募产品业绩下限达标率为75.83%，业绩中枢达标率为42.28% [7] - 1—3个月期限产品业绩下限达标率最高，为94.07% [7] - 2—3年期限产品业绩下限达标率为28.29%，3年以上期限产品无一达标 [7] 产品收益表现 - 固定收益类理财平均到期年化收益率为2.63% [7] - 3年以上期限产品平均收益率最高，为3.1% [7] - 1—3个月期限产品平均到期收益率为2.97% [7] - 混合类理财平均到期年化收益率为2.59%，跑输固定收益类产品 [8] - 3年以上期限混合类产品平均到期年化收益率最高，为3.48% [8]

银行理财市场规模与增长 - 截至三季度末银行理财市场存续规模创32.13万亿元新高同比增长9.42%较今年6月末增加1.46万亿元 [1] - 固定收益类产品是规模增长主力存续规模达31.21万亿元占全部理财产品存续规模的97.14%较6月末增加1.4万亿元 [1] - 混合类产品存续规模0.83万亿元较6月末增加0.06万亿元权益类和商品及金融衍生品类产品规模分别为0.07万亿元和0.02万亿元与6月末基本持平 [1] 理财产品收益表现 - 前三季度理财产品累计为投资者创造收益5689亿元其中一至三季度单季收益分别为2060亿元1836亿元1792亿元 [2] - 受市场利率下行影响理财产品收益率有所降低固收类理财产品长期收益率中枢预计将继续下降 [1][2] 产品趋势与市场展望 - 业内人士预计四季度"固收+"理财产品将延续强劲增长势头成为银行理财市场规模增长的重要引擎预计全年规模增量将超1.4万亿元 [1][2] - 随着保险公司协议存款大规模到期及存款利率持续下行理财产品配置需求有望进一步释放预计10月银行理财规模增量将突破1万亿元 [2] 理财资产配置动向 - 银行理财三季度增配现金及银行存款旨在为临近尾声的理财产品估值整改筑牢安全垫 [2] - 银行理财对公募基金的配置比例有所下降若基金赎回费新规落地其流动性管理需求或向ETF及基金专户转移 [2] 理财公司市场格局 - 截至三季度末理财公司产品存续规模占全市场比例达91.13%较6月末增加1.52个百分点 [3] - 在银行理财牌照惜发背景下银行申设理财公司积极性出现分化部分银行动力减弱而另一些银行如四川地区几家银行正积极推进联合申请 [3] - 多家中小银行积极转向代销2025年9月全市场有583家机构跨行代销理财公司产品较去年同期增加35家 [3]

行业规模与格局 - 银行理财市场规模稳步攀升至32.13万亿元，同比增长9.42% [1] - 全市场共存续理财产品4.39万只，同比增加10.01% [1] - 理财公司主导地位巩固，存续规模29.28万亿元，同比增长15.26%，占全市场规模比重高达91.13% [1] 产品结构与资产配置 - 固定收益类产品为绝对主流，存续规模31.21万亿元，占比97.14% [2] - 资产投向以债券、现金及银行存款、同业存单为主，占比分别为40.4%、27.5%、13.1% [2] - 行业杠杆率降至106.65%，较去年同期减少0.84个百分点，风险管控成效明显 [2] 服务实体经济与战略 - 银行理财支持实体经济资金规模约21万亿元 [2] - 三季度累计发行ESG主题理财产品77只，募集资金超200亿元，存续规模近3000亿元 [2] - 专精特新、乡村振兴等特色主题产品存续超200只，规模超1000亿元 [2] 投资者收益与参与度 - 2025年前三季度理财产品累计为投资者创造收益5689亿元，其中三季度单季收益1792亿元 [3] - 持有理财产品的投资者数量达1.39亿个，同比增长12.70% [3] 行业面临的挑战 - 大资管行业进入全面竞合时代，银行理财、公募基金、保险资管AUM均超30万亿元 [3] - 面临“低利率、高波动、资产荒”环境下的配置范式变革，产品净值对利率变动敏感度显著上升 [3] - 居民财富再配置中面临差异化定位考验，实现“绝对收益”目标的难度大幅提升 [4] - “净值化3.0”时代业绩稳定性要求升级，资产驱动的模式已无法实现稳健低波 [4] 未来转型方向 - 需构建符合客户风险收益需求的工厂化、工业化管理体系 [5] - 将“模糊的投资艺术”转化为“精准的工程图纸”，通过“点阵图”等方式发挥集中研讨、分散决策的效果 [6] - 将“手工作坊式操作”升级为“标准化流水线生产”，建立“统一视图组合管”和“动态回撤预警管理”流程体系 [6] - 构建以人为核心的多策略体系，通过投资经理画像和业绩归因分析赋能投资经理，推动策略迭代升级 [7]

市场总体规模与参与者 - 截至2025年三季度末，银行理财市场存续产品4.39万只，同比增加10.01%，存续规模32.13万亿元，同比增加9.42% [1][2] - 2025年三季度，全国共有109家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品0.89万只，累计募集资金20.15万亿元 [2] - 持有理财产品的投资者数量达1.39亿人，同比增长12.70% [1][4] 产品类型结构 - 固定收益类产品存续规模为31.21万亿元，占全部理财产品存续规模的97.14%，占比较去年同期增加0.05个百分点 [3] - 混合类产品存续规模为0.83万亿元，占比2.58%，较去年同期增加0.03个百分点 [3] - 权益类产品和商品及金融衍生品类产品存续规模相对较小，分别为0.07万亿元和0.02万亿元 [3] 投资收益表现 - 2025年前三季度，理财产品累计为投资者创造收益5689亿元 [4] - 2025年三季度单季，理财产品累计为投资者创造收益1792亿元，其中银行机构创造收益283亿元，理财公司创造收益1509亿元 [4] 资产配置情况 - 截至2025年三季度末，理财产品投资资产合计34.33万亿元，同比增长8.53% [5] - 理财产品杠杆率为106.65%，较去年同期减少0.84个百分点 [5] - 资产配置以固收类为主，投向债券、现金及银行存款、同业存单的余额分别为13.86万亿元、9.45万亿元、4.50万亿元，占总投资资产的比例分别为40.4%、27.5%、13.1% [5] 服务实体经济与主题产品发展 - 截至2025年三季度末，银行理财产品支持实体经济资金规模约21万亿元 [6] - 2025年三季度，理财市场累计发行ESG主题理财产品77只，合计募集资金超200亿元，三季度末ESG主题理财产品存续规模近3000亿元 [6] - 2025年三季度末存续专精特新、乡村振兴、大湾区、绿色低碳等主题理财产品超200只，存续规模超1000亿元 [6]

银行理财市场规模与增长 - 截至2025年6月末银行理财市场存续规模达30.67万亿元较年初增加2.38%同比增加7.53% [2] - 上半年理财产品累计为投资者创造收益3896亿元较去年同期增长14.18% [2][4] - 持有理财产品的投资者数量达1.36亿个较年初增长8.37% [4] 产品结构与运作模式 - 固定收益类产品存续规模为29.81万亿元占比达97.2%较年初减少0.13个百分点较去年同期增加0.32个百分点 [3] - 混合类产品存续规模为0.77万亿元占比2.51%较年初增加0.07个百分点较去年同期减少0.22个百分点 [3] - 开放式理财产品存续规模达24.82万亿元占比80.93%较年初增加0.13个百分点较去年同期增加1.06个百分点 [3] - 现金管理类理财产品存续规模为6.4万亿元占开放式产品规模25.79%较年初减少4.38个百分点较去年同期减少7.09个百分点 [3] 个人养老金理财发展 - 开立个人养老金理财账户的投资者超143.9万人较年初增长46.2% [2] - 个人养老金理财产品普通份额累计购买余额达1103.6亿元 [2] 收益表现与机构贡献 - 上半年理财产品平均年化收益率为2.12% [2][5] - 银行机构累计为投资者创造收益599亿元银行理财子公司累计创造收益3297亿元 [5] 市场驱动因素 - 存款利率持续走低促使投资者转向风险相对较低且回报稳定的银行理财产品 [4] - 个人投资者资产配置意识提升推动多元化投资需求银行理财因透明度高和监管严格优势脱颖而出 [5] - 银行业创新产品结构增加浮动收益类产品以适应市场变化 [5]

市场规模与增长 - 银行理财市场存续规模达30.67万亿元，较年初增长2.38%，同比增长7.53%，重新站上30万亿元关口 [1] - 投资者数量达1.36亿个，较年初增长8.37% [1] - 上半年理财产品累计为投资者创造收益3896亿元，同比增长14.18% [1] 产品结构特征 - 固定收益类产品存续规模29.81万亿元，占比97.20%，占据绝对主导地位 [3] - 混合类产品规模0.77万亿元，占比2.51%，较年初增加0.07个百分点 [3] - 权益类产品和商品及金融衍生品类产品规模分别为0.07万亿元和0.02万亿元 [3] - 风险等级为中低及以下产品占比95.89%，四级（中高）及以上产品规模仅0.1万亿元，占比0.32% [3] - 开放式理财产品规模24.82万亿元，占比80.93%，其中现金管理类产品规模6.40万亿元，占开放式产品25.79%，较年初减少4.38个百分点 [3] - 封闭式理财产品中1年以上产品占比72.86%，较年初增加5.71个百分点 [3] 养老理财发展 - 个人养老金理财账户投资者超143.9万人，较年初增长46.2% [4] - 个人养老金理财产品累计购买余额达1103.6亿元，平均年化收益率超3.4% [4] - 上半年3家理财公司新发行5只个人养老金理财产品，累计已有6家理财公司推出35只产品，管理规模超151.6亿元 [4] - 工银理财管理规模超千亿元，贝莱德建信理财作为唯一"双资质"合资理财公司已推出多款产品 [4] - 产品以低波动、低风险资产配置为主，投资周期通常5年或更长，政策层面提供税收递延优惠 [4] - 银行业理财登记托管中心支持机构接入行业信息平台，推动业务规范发展 [4]