如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源 ： 内容来自 钜亨网 。 联发科今(31) 日召开法说会，执行长蔡力行宣布，拿下第二个ASIC 专案，预计2028 年开始贡献 营收，并上修整体潜在市场规模(TAM) 预估，预计2028 年AI ASIC 的市场规模至少达500 亿美 元，联发科目标市占率达10% 至15%。 蔡力行指出，联发科在数年内即获得客户认可，拿下不只一个ASIC 专案，第一个案件进展顺利， 预计2026 年贡献营收约10 亿美元，当中不含NRE，2027 年可放大至数十亿美元，第二个专案则 从2028 年起开始挹注营收，并持续成长。 蔡力行强调，联发科正与多家CSP 客户积极洽谈，预期未来将持续取得更多专案，公司也正积极 扩大AI ASIC 与资料中心技术布局，除将部分研发预算与人力投入资料中心相关IP 与执行能量， 同时强化美国团队，以提升技术与沟通效率。 联 发 科 目 前 正 开 发 多 项 关 键 技 术 与 IP ， 包 括 芯 片 内 与 机 柜 间 的 高 速 互 连 (High-speed interconnect)、矽光子、2 纳米制程与3.5D 超大型封装芯片，看好 ...

公司股价表现 - 台积电美股盘前股价上涨1.24%至305.26美元 [1] 先进工艺订单状况 - 得益于苹果iPhone 17系列的优异市场表现，台积电3纳米芯片订单激增 [1] - 联发科天玑9500和高通第五代骁龙8至尊版旗舰芯片均基于台积电3纳米技术制造 [1] - 台积电3纳米接单动能持续强劲 [1] - 先前订单相对疲弱的6/7纳米产能利用率也有望同步看增 [1] 下一代工艺进展 - 英伟达已成为台积电下一代A16工艺的目前唯一客户，双方正就此展开联合测试 [1] - 作为台积电长期大客户的苹果公司，尚未就其移动应用处理器采用A16工艺一事展开洽谈 [1] - 根据英伟达GPU路线图，计划于2028年推出的Feynman架构GPU预计将全面采用台积电A16工艺制造 [1]

智能手机市场复苏 - 智能手机市场库存已恢复至非常季节性且健康的水准 [2] - iPhone 17系列因买气优于预期而向供应链追加订单 [2] - 非苹品牌高阶机种销售热度高，助益联发科、高通等手机处理器业者旗舰芯片出货回稳 [2][3] 台积电先进制程需求强劲 - 苹果iPhone 17系列搭载的A19与A19 Pro芯片均采用台积电最新第三代3纳米制程 [2] - 联发科天玑9500芯片与高通骁龙8 Elite Gen 5行动平台也全面采用台积电第三代3纳米制程 [3] - 预计2025年台积电在5纳米及以下制程的智能手机SoC市占率将达87%，2028年增至89% [3] - 预期2026年将有三分之一的智能手机芯片导入3纳米与2纳米节点 [3] 公司业务前景与产能利用 - 公司3纳米家族订单动能持续强劲 [2][4] - 非AI相关的终端市场已触底并出现温和复苏，先前订单相对疲弱的6/7纳米产能利用率可望同步看增 [4] - 接棒AI成长的下一波动能预计为PC、高阶手机等终端应用，但车用半导体需求仍不佳 [4]

智能手机市场复苏 - 智能手机市场库存已恢复至非常季节性且健康的水平 [1] - iPhone 17系列销售优于预期并开始向供应链追加订单 [1] - 非苹品牌高阶机种销售热度高，联发科天玑9500芯片与高通骁龙8 Elite Gen 5平台均获采用 [1] 台积电先进制程订单动能 - 苹果iPhone 17系列搭载的A19与A19 Pro芯片均采用台积电最新第三代3nm制程 [1] - 联发科天玑9500旗舰芯片与高通最新骁龙8 Elite Gen 5行动平台全面采用台积电第三代3nm制程 [1] - 台积电3nm家族订单动能持续强劲 [1][3] 台积电市场地位与展望 - 研究机构预计2025年台积电在5nm及以下制程的智能手机SoC市占率达87%，2028年增至89% [2] - 预计2026年将有三分之一的智能手机芯片导入3nm与2nm节点 [2] - 2025年AI相关需求保持强劲，非AI终端市场已触底并出现温和复甦 [3] 其他终端市场动态 - 高阶智能手机市况回稳，台积电6/7nm产能利用率可望同步看增 [3] - PC与高阶手机等终端应用被预期为接棒AI成长的下一波动能 [3] - 车用半导体需求仍不佳，相关供应商库存调节尚未结束 [3]

智能手机涨价趋势 - 近期市场发布的多款中高端智能手机价格较上一代产品上浮，预计旗舰机型后续价格会继续上涨 [1] - vivo X300标准版起售价为4399元，较上一代X200的4299元涨价100元，其高容量版本定价均上涨300元 [1] - 真我GT8各版本较上代涨价300元至400元，真我GT8 Pro各版本涨价300元至500元不等 [1] - OPPO Find X9起始定价4399元，较上一代X8起步价提高200元，其他容量版本均涨价300元 [1] - iQOO 15、小米17系列等国内秋季手机新品价格均较上一代有所上调 [2] 成本上涨核心原因 - 上游成本价格大幅上涨是此波涨价潮的主要原因，各品牌压力巨大，高端机尚可涨价，中低端机将承受更大压力 [2] - 安卓阵营的联发科天玑9500和高通第五代骁龙8至尊版等旗舰芯片采用台积电N3P制程，这些3nm旗舰芯片报价已有16%至24%的涨幅 [2] - 核心元器件如主芯片性能提升带来成本上涨，存储芯片涨价以及影像研发投入加大共同推高中高端旗舰机型成本 [3] - 过去半年全球存储芯片价格持续上涨，三星电子计划第四季度将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10% [3] - 美光在9月恢复报价后，新价格普遍上涨约20%，闪迪也已上调NAND闪存报价约10% [3] 产品配置升级 - 新品手机通过提升配置以应对竞争，例如vivo X300系列搭载3nm制程天玑9500平台、自研蓝图影像芯片V3+及蔡司2亿像素超级长焦，实现全面升级 [2] - 真我GT8 Pro搭载3nm制程第五代骁龙8至尊版芯片、理光GR影像系统、电竞独显芯片R1并首发苍穹信号芯片S1 [2] - 行业新品纷纷搭载定制屏幕、定制芯片及专业增强芯片（如电竞、信号、显示芯片），进一步推高成本 [3] 行业影响与厂商对策 - 国内智能手机市场竞争白热化，厂商面临显著的元器件成本上涨，导致中国市场盈利非常困难 [3] - 存储等元器件价格上涨不仅影响新品首发价格，还将影响产品整个生命周期的价格策略，如大促期间价格下探力度减小，并影响销售计划、节奏和备货 [4] - 除产品涨价外，厂商计划通过供应链优势、精准的产品定位以及高效的市场运作来缓解成本压力 [4] - 成本上涨是全行业共同面临的挑战，需要行业集体面对和化解 [4]

行业核心趋势：旗舰手机集体提价与高端化 - 智能手机行业正集体步入“高投入、高定价、高体验”的新阶段，厂商以“更好的产品”应对定价压力 [1] - 2025年下半年发布的旗舰机型普遍提价，例如vivo X300定价有100至300元涨幅，OPPO Find X9有200至300元涨幅，真我GT8系列涨价300至500元 [1] - 消费者对高端设备的需求为涨价提供市场基础，2025年上半年全球高端智能手机销量同比增长8%，增速高于整体市场4%的增长率 [6] 具体产品定价与配置变化 - iQOO 15起售价从3999元提升至4199元，涨幅约5%，顶配版本涨幅约6%，配置升级包括2K三星珠峰屏、峰值亮度6000尼特、处理器升级至第五代骁龙8至尊版、电池容量从6150mAh提升至7000mAh [2] - 真我GT8 Pro各版本定价较上代产品涨了300元至500元，搭载2亿潜望长焦镜头并与理光GR深度联名，其16GB+1TB版本售价达5199元，比上代最高容量版本高400元 [2][6] - OPPO Find X9定价4399元起，起步价比上代贵200元，其余容量版本均涨价300元；vivo X300标准版起售价4399元，较上代4299元略有上调，部分高容量版本定价上涨300元 [1][2][3] 成本上涨的核心驱动因素 - 上游成本价格大幅上涨是主要压力，芯片与存储元器件价格飙升是直接推手 [1][4] - 联发科和高通最新旗舰芯片（天玑9500、Snapdragon 8 Elite Gen 5）采用台积电N3P制程，芯片报价已有16%至24%的涨幅 [4] - 存储芯片因DDR5/LPDDR5产能转向数据中心导致DDR4/LPDDR4供应紧张，存储价格持续上涨，直接影响产品定价与整个生命周期的价格策略 [4][5] 厂商应对策略与产品布局调整 - 厂商核心策略是通过提升产品力来应对成本压力，聚焦于打造足够好的产品以提供用户价值 [7] - 产品线布局出现调整，例如小米17系列新增Pro Max版本，将真正亮点集中在高端版本以引导消费者购买更高价位产品 [3] - 品牌通过供应链优势、精准产品规划及与影像品牌（如真我与理光GR合作）联名等方式，在保证健康经营的前提下提供越级产品，并谨慎探索5000元以上价位段 [6][7]

行业背景与市场趋势 - 全球高端智能手机市场在2025年上半年同比增长8%，创历年上半年最高纪录，而整体手机市场增速预计仅为2%左右 [4] - 高端市场的竞争已进入“全能竞技”阶段，单纯依靠某一项参数领先难以支撑高端定位，需在高性能基础上提供影像、AI等全方位体验 [4] - 中国已成为全球最大的高端智能手机单一市场，市场竞争焦点从比拼性价比转向冲击高端 [11] 联发科与vivo的合作模式 - 联发科与vivo的合作从早期的“联合调校”质变为“共同定义”，在芯片立项之初即开始合作，双方投入超过1000位影像和芯片工程师 [18] - 合作模式是行业内第一次真正把消费者的场景需求、芯片厂商的技术实力和手机厂商的影像能力彻底融合 [18] - 联发科连续五年位居全球智能手机SoC市场份额第一，每10台手机中约有4台搭载其芯片；vivo在中国智能手机市场份额超过17% [16] 天玑9500芯片的技术突破 - 天玑9500采用第三代3纳米工艺，其NPU采用全新“超性能+超能效”双NPU架构，峰值性能相较上一代提升111% [8] - 芯片专为vivo联合定义了影像超能效NPU区域，是为低功耗AI模型常驻而生的独立硬件区域 [6] - 在基于用户实际体验的测试中，搭载天玑9500的vivo X300系列跑分率先突破410万分 [4] vivo X300系列的产品亮点 - 天玑9500与vivo自研蓝图影像芯片V3+“双芯合体”，带来行业领先的4K视频创作能力，并赋予极致运动追焦表现 [6] - 产品新增“Live Photo路人消除”功能，通过自研视频消除大模型智能移除背景干扰，并实现了AI定制人像美颜 [8] - X300系列在系统、游戏、影音娱乐等多个赛道带来集大成的体验跃升，打造全能旗舰体验 [10] 合作成果与市场影响 - vivo已在4000–6000元高端机市场稳居第一梯队，X300系列成为其下一阶段的核心增长引擎 [11] - 联发科与vivo的合作成功被业界视为冲击高端市场的新样本答案，天玑旗舰芯片已成为更多头部品牌高端旗舰产品的首选 [19][21]

国内AI产业发展动态 - 北京建成国内最大人形机器人训练场 占地面积上万平方米 年产数据量超600万条 推动行业标准化规模化发展[8] - 北京市人工智能工程技术人员年薪中位值达312684元 大数据工程技术人员达316388元 反映高端人才薪酬竞争力[8] - 百度萝卜快跑获迪拜001号自动驾驶测试牌照 成为当地唯一开放道路试乘Robotaxi企业[9] - 阿里云发布企业级AI智能体平台"瓴羊AgentOne" 已部署超20种企业级Agent应对数据密集等核心场景[9] - 美的集团完成全人形X系列1代机器人整机设计 预计明年应用验证 其机器人"美罗"已参与工厂巡检及物料搬运[9] - 阿里夸克发布AI创作平台"造点" 集成生图与生视频能力 率先接入通义万相Wan2.5并引入Midjourney V7模型[10][11] - 阿里开源Qwen3-VL系列视觉理解模型 包含235B参数版本 在多项评测中性能达Gemini 2.5 Pro水平[12] - 百度蒸汽机突破AI长视频生成技术 采用流式生成实现无限长度视频制作 突破此前5-10秒限制[12] - 月之暗面Kimi发布Agent模式OK Computer 通过端到端训练提升工具调用能力 支持网站开发及PPT制作等复杂任务[12] - 新石器完成1万台无人车交付 标志无人配送行业从试验迈向规模化应用[16] - 小红书上线AI办公APP"hi" 新增AI助手hibo支持信息总结及联网搜索 或进军企业级服务市场[16][17] - 宇树科技G1机器人实现"反重力"模式 任意动作下稳定性提升 摔倒后可快速起身[19] - 智元机器人披露合伙人团队 彭志辉任总裁兼CTO 团队涵盖营销服及具身业务等核心职能[25] - 腾讯元宝全量上线公众号及视频号评论区 具备用户情绪感知与回应能力[27] - 小米开源原生端到端语音大模型Xiaomi-MiMo-Audio 基于亿小时训练数据实现少样本泛化[27] - 腾讯发布一站式3D工作平台"混元3D Studio" 通过AI技术将3D资产生产周期从天级缩短至分钟级[27] - 通义万相开源动作生成模型Wan2.2-Animate 支持驱动人物及动物照片 应用于短视频创作等领域[29] - 北京完成159款大模型备案 占全国总量28.39% 全国备案大模型达560款 注册用户超32亿[29] 海外AI技术突破与战略布局 - OpenAI CEO预测超级智能或于2030年前出现 AI能力提升轨迹陡峭 几年内或实现人类无法单独完成的科学发现[29] - 英特尔寻求苹果投资以重振芯片业务 今年股价累计涨54% 此前获英伟达50亿及美国政府89亿美元投资[30] - OpenAI考虑租赁英伟达芯片 或节省10%-15%成本支出 采用GPU租赁模式避免采购筹资压力[30] - OpenAI联合甲骨文及软银在美国新增5个"星际之门"数据中心 总投资额达4000亿美元 德州站点已投入运营[31] - 台积电3纳米制程代工价格传闻上涨20% 2纳米制程或涨50% 客户包括苹果及英伟达等头部芯片企业[31] - SAP与OpenAI合作推出"德国版OpenAI" 结合企业应用与AI技术 服务于德国公共部门并确保数据主权[32] - 花旗分析指出OpenAI开发AI边缘设备或使苹果供应链企业受益 立讯精密及歌尔股份等已接触[32] - 马斯克否认xAI融资100亿美元及估值2000亿美元传闻 称目前未进行任何融资[33] - 扎克伯格表示宁愿浪费数千亿美元也不愿在AI领域落后 认为AI泡沫可能出现但更大风险是犹豫[35] - 谷歌将Gemini AI全面整合进Chrome浏览器 支持网页解释及多标签页信息整合 并与日历等应用联动[36] - 英伟达CEO称赞马斯克有望在AI领域占据领导地位 称其经常使用xAI的Grok模型[36] - 微软将在美国威斯康星州建第二座数据中心 累计投资超70亿美元 首座数据中心2026年投运[37][38] - 特斯拉Optimus AI团队负责人Ashish Kumar离职加盟Meta 其曾领导强化学习技术提升机器人灵巧度[38] - 英伟达拟向英国自动驾驶企业Wayve投资5亿美元 已签署意向书评估下一轮融资[40] AI投融资市场概况 - 全球本周披露AI融资事件35起 较上周减少1起 已披露金额事件24个 总融资规模190.84亿元人民币 平均融资金额7.95亿元[42] - 早期阶段融资19起 成长期12起 后期3起 显示资本持续关注早期创新项目[44] - 国内融资集中在江苏及广东等地 江苏披露8起融资共12.2亿元 广东4起共1.4亿元 北京3起共0.4亿元 上海3起共3.3亿元[47][50] - 国内AI领域已披露融资总额20.3亿元 智能清洁泳池机器人商星迈创新获10亿元A+轮融资 为本周最高[52] - 海外AI领域已披露融资总额170.54亿元 AI数据中心开发商Nscale获11亿美元B轮融资 使用AMD及英伟达GPU硬件[62]

芯片领域 - 联发科发布天玑9500芯片[3] - a16z等机构关注AI算力竞赛与未来发展趋势[3] - 高通推出骁龙系列AI芯片[3] 算力与智能体 - 无问芯穹提出智能体蜂群概念[3] 模型技术进展 - DeepSeek发布V3.1终极版模型[3] - 美团推出LongCat-Flash-Thinking模型[3] - 百度发布Qianfan-VL模型[3] - 阿里推出Qwen3-Omni模型[3] - Meta开发代码世界模型[3] 应用产品发布 - Chrome集成Gemini AI助手[3] - Notion发布Notion 3.0版本[3] - 腾讯推出混元3D Studio[3] - 阿里发布Wan2.2-Animate应用[3] - Luma AI推出Ray3推理视频模型[3] - ElevenLabs发布Studio 3.0[3] - 小米开发MiMo-Audio语音模型[3] - OpenAI推出计算密集型新产品[4] - 谷歌提出Deep Research范式[4] - 可灵发布2.5视频模型[4] - Kimi推出Agent会员服务[4] - 清华大学发布MiniCPM-V 4.5[4] - 腾讯推出ima鸿蒙电脑版[4] - 智元机器人发布GO-1通用具身基座[4] - 谷歌推出AI画板工具[4] - 阿里发布Wan2.5系列[4] - 快手推出可灵2.5 Turbo[4] - 秘塔AI推出Agentic Search[4] - Suno发布V5模型[4] - Niantic开发AR眼镜游戏[4] - 谷歌推出神经操作系统[4] - 生数科技发布Vidu Q2[4] - 夸克推出造点AI[4] - 阶跃AI推出AI桌面伙伴[4] - 智源研究院发布RoboBrain-Audio[4] - 京东开源JoyAgent[4] 科技前沿 - Retro研究"逆龄大脑药"[4] - Arc研究所开发AI生成基因组技术[4] - Skild AI研发机器人控制系统[4] 资本动态 - 英伟达投资OpenAI[4] 行业事件 - 麻省理工科技评论评选35岁以下科创35人[4] 行业观点 - OpenAI提出Codex最佳实践和图像生成发展观点[4] - Nano Banana发表行业观点[5] - OpenAI进行LLM第一性思考[5] - 未知机构研究心理学增强AI技术[5] - 宇树科技探讨技术瓶颈[5] - Google Cloud发布AI创业者报告[5] - OpenAI出版《丰盛的智能》[5] - 陶哲轩关注社群现象[5]

台积电先进制程定价与产能 - 台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50% [1] - 台积电2nm制程将于本季度开始量产，采用该制程的旗舰芯片单价可能上看280美元 [1] - 末代3nm CPU价格已较前代上涨约20% [1] - 苹果已将其在台积电2nm产能的预订份额提升至超过50%，苹果2024年贡献台积电22%的营收，达194亿美元 [2] - 高通和联发科计划在2026年底推出首批2nm芯片，但苹果的产能垄断策略可能使竞争对手面临供应紧张 [3] 存储芯片市场动态 - 三星大幅上调DRAM产品价格，涨幅高达30%，NAND闪存价格上涨5-10% [4] - 美光宣布类似涨价措施，涨幅达20-30%并暂停接受新订单 [4] - 存储芯片交期从单月延长至半年以上 [1][4] - AI数据中心推升的存储器强劲需求是涨价主因 [1][4] 3nm制程芯片现状 - Android阵营的联发科天玑9500和高通Snapdragon 8 Elite Gen 5采用台积电N3P制程 [2] - 这些末代3nm旗舰芯片报价已有16至24%的涨幅 [2] - 苹果iPhone 17系列的A19芯片采用台积电3nm N3P制程 [2]