文章核心观点 - 中国银行业结构正发生变化，一批总部位于国家中心城市的“城市型农商行”凭借深耕本土的战略实现跨越式发展，资产规模突破万亿元，形成了有别于大型全国性银行的增长路径 [1] - 成都农商银行资产规模突破1万亿元，成为中国第五家跻身“万亿俱乐部”的农商行，其发展路径集中体现了区域性银行通过深度绑定和服务区域经济实现高速成长的模式 [1][3] - 资产规模达到万亿后，区域性农商行面临发展模式与管理能力重构的挑战，需通过多维度转型应对盈利压力、资本消耗和风险管控等核心问题，以实现可持续发展 [6][7][8] 行业结构性变化与驱动因素 - 在息差收窄、竞争加剧的行业背景下，一批扎根地方的农商行凭借对区域经济的深度理解和紧密绑定，成功实现了跨越式发展 [1] - 五家资产突破万亿的农商行（北京、上海、广州、重庆、成都）地理分布与中国最具经济活力的几大城市群（京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝双城经济圈）高度重合，区域雄厚的经济基础是其成功的重要前提 [2] - 清晰的监管导向强调农村金融机构应坚守“服务本地、服务社区、服务‘三农’”的市场定位，引导金融资源聚焦本地 [2] 头部农商行的发展模式与战略 - 各家万亿农商行结合地方特色，形成了各具优势的发展模式：北京农商银行围绕首都“四个中心”功能建设；上海农商银行重点发展科创金融和养老金融；广州农商银行助力大湾区高质量发展及跨境金融创新；重庆农商行建立起覆盖全部区县的服务网络 [3] - 成都农商银行自2020年6月回归国有属性后，明确提出打造“更懂乡村振兴、更懂本地产业、更懂本地生活的银行”，并通过优化网点布局落实该理念 [3] - 区域性银行的核心优势在于决策链条短、市场反应快、对本地情况熟悉，能够第一时间响应本地客户需求 [3] 成都农商银行的经营成果与财务表现 - 成都农商银行在全辖设立营业网点500余个，为超30个乡镇提供独家金融网点服务 [3] - 该行对全市新型农业经营主体开户率已超过80%，对种粮大户授信覆盖率超72%，对高新技术企业、“专精特新”企业的服务覆盖面持续扩大 [3] - 自2019年末资产规模不足5000亿元起步，于2026年初突破1万亿元，资产规模年均增速显著高于行业平均水平 [4] - 截至2025年上半年，其不良贷款率稳定在1.02%，拨备覆盖率达441.83%，在同类银行中处于较优水平 [4] 规模跨越后的核心挑战 - 资产过万亿后，银行必须建立与万亿规模相匹配的全面风险管理体系和精细化管理能力，过去的“小银行”思维和管理方式已不适用 [6] - 区域中小银行普遍面临三重核心挑战：1) 市场利率中枢下行导致净息差持续收窄，传统盈利模式受挤压；2) 规模扩张推高风险加权资产，对资本补充提出持续要求；3) 区域经济结构调整中信用风险隐忧显现，且同质化竞争加剧经营压力 [6] - 外部环境剧变加剧转型紧迫性，包括利率市场化深化、大型银行业务下沉挤压市场空间，以及金融科技发展对银行数字化能力提出更高要求 [6] 转型路径与实践探索 - 转型路径需围绕三个关键维度展开：1) 资本补充上“内外并举”；2) 业务结构上改变依赖传统存贷的单一收入结构，发展小微、普惠、消费信贷及财富管理、供应链金融等轻资本中间业务；3) 风险管理上强化全流程管控并运用数字化手段 [7] - 成都农商银行在优化业务结构方面，精准对接地方需求，创新推出“碳汇贷”“绿宝贷”等产品，截至2025年9月末，其绿色贷款余额接近500亿元，较2021年增长超过4倍 [7] - 在应对数字化挑战方面，成都农商银行策略聚焦本土场景，强化手机银行、线上服务平台等数字化载体建设，截至2025年9月末，手机银行用户已超过400万，“蓉城乐活”平台链接本地生活，入驻110个社区 [8] 未来展望与行业格局 - 未来中国银行业的格局将是多层次、广覆盖、有差异的，万亿农商行的出现表明在服务区域经济这条赛道上，同样可以培育出有影响力的金融机构 [8] - 成功的关键在于能否真正扎根当地，形成与区域经济共生共长的良性循环 [8] - 对万亿农商行而言，资产规模突破只是新起点，需在规模扩大同时保持发展质量，在服务地方经济同时实现自身可持续发展，在全国性竞争和本地化服务之间找到最佳平衡点 [8]

核心观点 - 中国银行业结构正发生变化，一批总部位于国家中心城市的“城市型农商行”通过深耕本土、与区域经济深度绑定，实现了跨越式发展，资产规模突破万亿元，形成了有别于大型全国性银行的增长路径 [1][2] 行业结构性变化 - 在息差收窄、竞争加剧的背景下，一批扎根地方的农商行凭借对区域经济的深度理解和紧密绑定，成功实现了跨越式发展 [1] - 未来中国银行业的格局将是多层次、广覆盖、有差异的，在服务区域经济的赛道上同样可以培育出有影响力的金融机构 [8] 头部农商行共性特征 - 截至2026年1月1日，中国已有五家农商行资产规模突破1万亿元，跻身“万亿俱乐部”，分别是重庆、北京、上海、广州和成都农商银行 [1] - 这五家头部农商行具备鲜明共性：均为总部扎根于国家中心城市的“城市型农商行”，其所在城市（北京、上海、广州、重庆、成都）城市化水平高，经济辐射能力强 [1] - 这些银行的地理分布与中国最具经济活力的几大城市群（京津冀、长三角、粤港澳大湾区和成渝双城经济圈）高度重合 [1] 核心发展战略：深耕本土 - 这些银行的成功得益于所在区域雄厚的经济基础，但更重要的是选择了深耕本地市场的战略方向，将自身发展与区域经济紧密结合 [2] - 这一战略选择与清晰的监管导向一致，监管部门持续强调农村金融机构应坚守“服务本地、服务社区、服务‘三农’”的市场定位 [2] - 2019年原银保监会发布指导意见，要求农商行原则上“机构不出县、业务不跨县”，引导金融资源聚焦本地 [2] - 2024年国家金融监督管理总局农村中小银行监管司司长撰文强调，农村中小银行应聚焦主业、扎根基层，开展特色化经营 [2] 各具特色的发展模式 - 北京农商银行：围绕首都“四个中心”功能建设，在城市化进程中持续强化“三农”服务能力 [3] - 上海农商银行：依托国际金融中心地位，重点发展科创金融和养老金融特色业务 [3] - 广州农商银行：立足粤港澳大湾区，助力高质量发展，推动跨境金融服务创新 [3] - 重庆农商行：利用直辖市体制优势，建立起覆盖全部区县的服务网络 [3] - 成都农商银行：自2020年6月完成股权结构调整、回归国有属性后，明确提出打造“更懂乡村振兴、更懂本地产业、更懂本地生活的银行” [3] 成都农商银行案例详析 - 该行通过优化网点布局系统性地延伸服务广度与深度，在全辖设立营业网点500余个，为超30个乡镇提供独家金融网点服务 [3] - 其优势在于决策链条短、市场反应快、对本地情况熟悉，能够第一时间响应园区企业和农村新型经营主体的需求 [3] - 业务成果显著：对全市新型农业经营主体开户率已超过80%，对种粮大户授信覆盖率超72%，对高新技术企业、“专精特新”企业的服务覆盖面持续扩大 [3] - 财务数据印证发展质量：自2019年末资产规模不足5000亿元起步，至2026年初突破万亿，资产规模年均增速显著高于行业平均水平 [4] - 截至2025年上半年，不良贷款率稳定在1.02%，拨备覆盖率达441.83%，在同类银行中处于较优水平 [4] 规模跨越后的挑战 - 资产过万亿后，银行性质发生深刻变化，必须建立与万亿规模相匹配的全面风险管理体系和精细化管理能力 [6] - 区域中小银行普遍面临三重核心挑战：1) 盈利增长承压，市场利率中枢下行导致净息差持续收窄；2) 资本消耗加快，规模扩张推高风险加权资产，对资本补充提出持续要求；3) 风险管控难度加大，区域经济结构调整中信用风险隐忧显现，且区域内同质化竞争加剧 [6] - 外部环境剧变加剧转型紧迫性：利率市场化深入推进导致银行净息差普遍收窄；大型银行业务下沉挤压区域银行市场空间；金融科技快速发展对银行数字化能力提出更高要求 [6] 转型路径与探索 - 转型路径需围绕三个关键维度展开：1) 资本补充上“内外并举”，运用可转债、永续债、地方政府专项债等工具，同时提升盈利增强内源性积累；2) 业务结构上改变依赖传统存贷的单一收入结构，加大小微、普惠、消费信贷等高收益资产投放，大力发展财富管理、供应链金融等轻资本中间业务；3) 风险管理上强化全流程管控，运用数字化手段提升效率 [7] - 成都农商银行在优化业务结构方面精准对接地方需求，创新推出“碳汇贷”、“绿宝贷”等产品，截至2025年9月末，其绿色贷款余额接近500亿元，较2021年增长超过4倍 [7] - 在应对数字化挑战方面，成都农商银行聚焦本土场景，强化手机银行、线上服务平台等数字化载体建设，截至2025年9月末，手机银行用户已超过400万 [8] - 该行“蓉城乐活”平台链接本地生活，入驻110个社区，初步构建了线上线下一体化的服务生态 [8]

湘林碳票试点项目概况 - 湖南省于2024年启动“湘林碳票”试点，并于2025年4月签发首批碳票，这是该省在生态产品价值实现机制上的关键创新[1] - 试点旨在发挥森林固碳作用，将森林碳汇量开发为可交易的碳票产品[1] 试点规模与交易情况 - 常德市桃源县两个国有林场共计370公顷森林纳入试点，测算可交易碳汇量为3.8万吨[1] - 浏阳市浏阳湖国有林场有210公顷森林参与试点，测算固碳当量约2.4万吨[1] - 截至2025年底，共有12家企业和数百名群众购买“湘林碳票”，交易金额达到28万元[1] 资金用途与森林质量提升 - 碳票交易资金被直接用于森林保护与提质改造，例如桃源县牯牛山国有林场利用10万元资金完成了20公里的森林消防通道改造[1] - 桃源县天台山国有林场利用交易所得的18万元资金，用于当地2000亩森林的提质改造[1] - 专家指出，提升森林质量是当前增强固碳能力的有效办法，例如培育的珍稀树种固碳能力比常规树种高出至少一倍[2] 应用场景创新 - 桃源县开发出零碳车间、公益碳票和文旅碳票三种应用场景[1] - 浏阳市将碳票与生态损害赔偿相结合，例如一家企业因破坏山体造成约45.47吨碳汇损失，除进行生态修复外，还购买了总计4500元的碳票进行赔偿[2] 未来发展规划 - 行业将继续实施以增强碳汇能力为目的的森林经营模式[3] - 计划积极拓展“湘林碳票”的应用场景，并适时推出“碳汇贷”、“碳汇保”、“碳汇债”等多元金融产品以扩大其适用范围[3]

货币政策传导与信贷总量增长 - 通过下调法定存款准备金率及加强货币政策工具使用等措施推动金融机构加大信贷投放 [1] - 运用MPA评估指标体系引导金融机构强化贷款均衡投放理念并挖掘有效信贷需求 [1] - 截至2025年三季度全市本外币贷款余额达6157.04亿元 较2020年末增长81.3% [1] 利率管理与融资成本 - 发挥市场利率定价自律机制作用 加强治理高息揽储及手工补息等行为以规范存贷款利率定价 [2] - 通过下调政策利率、批量下调房贷利率及明示企业贷款综合融资成本等工作减轻市场主体利息负担 [2] - 2025年三季度末新发放企业贷款利率为3.74% 较2020年末下降1.14个百分点 [2] 信贷结构优化与重点领域支持 - 建立"1+5+N"推进体系并形成"双链融合"、"蓝色康养"等10余项创新做法以深化金融"五篇大文章"实践 [3] - 引导金融机构创设科创贷、惠农贷、美德积分贷、碳汇贷等产品并提供优质信贷服务 [3] - 2025年三季度末科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款分别较年初增长18.1%、22.8%、13.8%、7.1%、14.2% 增速均高于全部贷款 [3]

银税互动融资 - 依托银税互动机制将企业纳税信用转化为融资资本，推出全流程线上融资产品，最快3小时完成放款 [1] - 全市累计助力3817户中小微企业获得“银税互动”贷款16.87亿元 [1] 供应链与特色产业融资 - 兰州银行通过中征平台发放全国首笔“脱核链贷”85万元，摆脱传统供应链金融对核心企业的依赖 [1] - 工商银行推出“e企快贷+种植e贷”组合产品，实现对饲草产业链金融支持的全覆盖 [1] 农业领域融资 - “活体贷”、“河西走廊种业贷”、“乡村振兴畜禽贷”等产品有效破解农业经营主体融资难题 [2] 绿色金融 - 张掖农商行推出全省首笔“GEP生态价值贷”，累计发放1080万元 [2] - 山丹农商银行发放全省首笔“碳汇贷”300万元，以“林业碳汇预期收益权+林权”为质押 [2] - 兰州银行发放全省首笔“水权贷”500万元，支持民乐县园区供排水设施建设 [2] - 截至10月底，全市各类绿色贷款余额达186.87亿元，增速高于各项贷款平均增速3.78个百分点 [2] 科创领域融资 - “科创E贷”、“兴陇知识产权贷”等产品为企业提供快速授信服务 [2] - 全市累计指导56家企业通过专利质押获得融资3.14亿元 [2] 政府性融资担保 - 甘肃金控张掖担保公司今年1至10月为277户经营主体提供担保8.39亿元 [2] 整体成效 - 全市小微企业贷款余额达512.45亿元，同比增长7.03% [2]

核心观点 - 韶关市通过市场化运营模式激活乡村资源，实现集体经济增收、农民就业与共同富裕 [5][9][10] 运营机制创新 - 全市培育31个整村运营行政村、1个整镇运营乡镇，组建105家镇级强镇富村公司，新增营业额9621.48万元，带动2245人就业，为村集体分红259.9万元 [6][7][8] - 南塘村通过村集体公司化运营建立"保底收益+按股分红"机制，2024年带动100余名村民就业，村集体经济收入达29万元 [18][19][20][21] - 北乡镇构建政府、企业、村集体、村民多方协同格局，将公司年利润30%用于村集体积累、20%用于农户二次分配，覆盖6个行政村，村集体经济年均增收15万元，农户人均增收超2000元 [24][25][26] - 通过党组织领办合作社模式发展特色产业，如大陂村"庭院龟业"年销售额750万元，光辉村草菇项目年产值100万元 [29][30][31] - 试点"乡村职业经理人"机制，北乡镇通过"师徒制"培育8名本土乡村CEO，完善专业人才体系 [32][33][34] 资源资产盘活 - 马屋村系统性盘活1391亩耕地、3000亩湿地森林、300亩水库水域等资源，通过土地流转引入社会资本打造国家3A级旅游景区，年接待游客超30万人次 [40][41][42][43] - 全市出台政策推动闲置宅基地和农房盘活，创新"宅基地+产业/民宿/文旅"等模式，通过"粤农交"平台完成农村土地经营权交易430宗、金额3.28亿元 [45][46][47][48][49][50][51] - 马屋村盘活113亩闲置鱼塘引入"渔光互补"光伏项目，同步发展渔业养殖与加工配套 [53][54] - 开发"碳汇贷""民宿经营权贷"等特色金融产品，始兴县设立竹产业风险补偿基金，破解企业融资瓶颈 [55][56] 业态融合发展 - 南塘村融合客家文化、非遗展示与现代旅游业态，投资500万元建设露营基地、书屋等设施，2024年接待游客约24万人次，旅游综合收入突破524.6万元 [62][63][64][65] - 马屋村推动"文旅+农业+康养+体育"融合，发展青梅种植、林下药材、森林康养及品牌赛事，2024年带动周边业态增收超200万元，村集体经济收入达102.35万元，较2022年增长164% [68][69][70][71][72] - 北乡镇形成腊味、马蹄、无花果加工集群，开发20余种深加工产品，并培育青年营地、观光园等网红业态，构建"农业+文旅+文创"模式 [74][75][76]

公司业绩表现 - 江西辖内农商银行资产总额突破1.4万亿元，存贷款规模突破2.1万亿元，稳居全省金融机构首位 [1] - 存款增量创历年之最，信贷投放超额完成"过半"计划，营收利润"双增长"，成本风险"双下降" [1] - 至6月末，资产总额14059亿元，较年初增加872亿元；存款余额11836亿元，较年初增加990亿元，同比多增276亿元；贷款余额9411亿元，较年初增加395亿元，信贷投放完成省政府下达全年计划的68％ [3] - 上半年业务及管理费同比下降5%，净利润增幅高于全国农信系统平均水平，缴纳各项税收30.11亿元 [3] 改革与发展 - 江西农商联合银行于2025年4月17日挂牌开业，江西省成为全国第7个获批创立农商联合银行的省份 [2] - 建立完善党的垂直领导和自上而下资本纽带"双线并行"的管理体制，全面重构组织架构 [2] - 实施全面降本增效和固本培新六大专项行动 [3] - 深化管理体制机制改革，深入实施"八行战略" [2] 金融服务与创新 - 发放全省30%左右的科技型中小企业贷款，专精特新企业服务覆盖率近40% [4] - 创新金融产品和服务，发放全省首笔"科创积分贷"、首批"新质生产力贷" [4] - 绿色贷款增速高于各项贷款增速16.8个百分点 [5] - 发放了占全省近1/2普惠涉农贷款和近1/3的普惠小微贷款，今年新增涉农贷款和小微企业贷款占比超97% [6] - 贷款客户数突破440万户，其中用信客户首超300万户 [6] - 数字金融客户超1500万户，网点智能化转型率超95% [7] 风险管理与合规 - 不良贷款率逐年下降，拨备覆盖率持续提升，监管指标整体好于监管标准、优于全国农信系统平均水平 [8] - 2024年末，央行评级处于"绿区"（1-5级）的占比八成以上，2级农商银行较2023年末增加8家 [8] - 建立加强风险管理"三道防线"互动联动10项机制，在全国率先搭建集中式风险指标监测预警系统 [9] 企业文化与党建 - 创建"红农商·赣先锋"特色党建品牌，配套实施六大工程 [3] - 建立干部"进退留转"机制，对高管人员实行"三维考核"，对支行行长实施"三个一批"工程 [3] - 树立"合规从高管做起、合规人人有责、合规创造价值"的理念，全面开展内控合规建设 [8]

林业金融创新与生态价值转化 - 黄振芳家庭林场通过贷款8万元承包50亩荒山，3年造林1207亩，成为"造林大王"，并开创家庭林场模式[1][2] - 习近平提出"活立木贷款"理念，宁德开放活立木市场，黄振芳通过转让114亩速生林（估值12万元）实现五级合股联营，解决林业融资难题[1][2][4] - 2024年黄振芳林场获宁德首张"林业产业经营票证"，凭此获300万元"林e贷"授信，林下经济面积扩大30亩，年收入从1989年不足3万元增至120万元[4][6] 普惠金融与乡村振兴实践 - 宁德累计选派485名金融特派员驻村，福安农信联社为8600户茶农发放11.4亿元贷款，坦洋村茶园面积达5462亩，茶产业年产值超亿元[9][10][11] - 农业银行设立"海上银行"惠农服务旗舰店，2023年驻点3个月受理鲍鱼养殖户5000多万元贷款申请，助力养殖户度过价格低谷[12] - 宁德深化"海上信用渔区"建设，形成"信用+产业"双轮驱动模式，推动地区GDP从1988年20.1亿元增长至2024年3901.99亿元[12][13] 金融机构改革与发展 - 1996年福州城市合作银行（现福建海峡银行）成立，成为服务地方经济的重要金融力量，2024年福州金融业总量达1288.89亿元[15][16] - 兴业银行从地方银行发展为现代综合金融集团，福州聚集63家银行业机构、66家保险公司及126家证券营业部，形成完善金融组织体系[16] - 普惠金融覆盖率显著提升，实现"乡乡有机构、村村有服务、家家有账户"，支持安溪铁观音、古田食用菌等特色农业品牌发展[13]

政策目标与框架 - 国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布方案 提出未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系 普惠金融促进共同富裕迈上新台阶[1] - 方案强调加强"三农"领域信贷供给 加大农户和新型农业经营主体信用贷款投放力度 同时增强数字赋能优化服务模式[4] 农业产业化发展趋势 - 农业产业化推动农村金融需求从单一小额信贷向大额多元化转变 产生与产业链供应链相适应的综合金融服务需求[2] - 农业产业化进入新阶段 "一县一业一品"成为发展潮流 例如辽宁公布10个特色产业生产基地 覆盖樱桃草莓蓝莓葡萄南果梨海参等产业[3] - 重庆聚焦智慧农业发展 力争到2027年农业生产信息化率突破35% 建成农业产业大脑10个 未来农场60个[3] 金融产品创新实践 - 金融机构推出针对性惠农贷款产品 包括汉中"种植e贷""稻渔贷""元胡贷" 宁德以林业碳汇资源为基础的"碳汇贷" 大连支持海参产业的"连海贷"信用贷款[3] - 数字技术驱动生物资产抵押和供应链融资等创新金融产品发展 通过卫星遥感物联网设备实现农作物智能识别和生物资产数字化监测[4][5] 数字技术应用与风控 - 金融机构通过"线下尽职调查+线上数字赋能"模式推进小微金融数字化转型 提升普惠金融服务效率[5] - 数字技术实现对农业经营主体生产数据的动态监测 降低服务成本并构建智能风控体系 提升风险预警能力[5] - 保险公司运用卫星遥感无人机遥感和地面移动查勘技术 推动农险服务数字化精准化[4] 农村金融环境建设 - 农村支付环境改善和信用体系建设营造良好金融环境 信用村信用户覆盖面不断扩大[1] - 新型农业经营主体如农民专业合作社已成为银行重要授信对象 多层次农业保险体系降低农业生产自然和市场风险[1]

全球银行排名与资本实力 - 成都农商银行在2025年全球银行1000强榜单中排名第194位，较上年上升6位，五年累计上升37位（从2021年第231位）[1] - 排名依据为一级资本实力，反映抗风险与利润增长能力，该行2025年核心一级资本净额624.47亿元，资本充足率15.44%[1][3] 财务业绩与资产规模 - 2024年营业收入183.50亿元（+5.86%），净利润64.71亿元（+11.46%），总资产9142.63亿元（+9.72%）[2] - 2024年末客户贷款4875.69亿元（+14.54%），负债总额8406.39亿元（+9.57%），存款占比超80%，储蓄存款增量连续两年成都第一[2] - 2025年3月末资产总额升至9516.52亿元，拨备覆盖率435.55%，不良贷款率1.02%为近九年最优[3] 区域经济服务与特色业务 - 涉农贷款余额1014.98亿元（+12.54%），"农贷通"平台累计投放322.58亿元，农户贷款530亿元，均居成都法人机构首位[4] - 服务产业链企业2700余户，贷款超600亿元；重点企业超1万户，贷款超300亿元；园区企业贷款余额超300亿元[4][5] - 县域网点覆盖率达80%，农村布放机具1500余台，村级服务站1200余个，金融服务联络员1600余名[5] 金融创新与专项领域 - 科技金融：服务科技企业5000余户，推出"科创贷""科技初创贷"等产品[6] - 绿色金融：贷款余额470亿元（+26.7%），发行30亿元绿色债券，创新"碳汇贷""绿票通"等产品[6] - 普惠金融：小微贷款余额656亿元全省第一，推出消费贴息与"耍在成都"文旅品牌[7] - 数字金融：智慧农e贷发放超7亿元，"蓉易贷"投放户数成都第一[7]