行业趋势与预测 - 行业资深人士预测，AI智能硬件将在2026年迎来爆发 [2][4] - 行业资深人士认为，手机是AI领域的绝对错误设备，五年后AI的主要使用方式将不再通过手机 [2][4][5] 下一代AI硬件形态 - 下一代AI硬件的具体形态可能是眼镜、手环或别针等 [5] - 眼镜被认为是下一代AI硬件非常好的第一步 [5] 下一代AI硬件核心特征 - 下一代AI First设备将具备五大特征：语音驱动、随时开启、随时在听和捕捉数据、拥有无限记忆、以及越来越隐形 [5]

京东秒送承接2026年国补政策 - 京东旗下即时零售平台京东秒送已全面承接2026年国家补贴落地，首批在15个省份同步上线，后续将有更多省份陆续上线 [1] - 消费者在京东APP搜索“秒送国补”可进入专区，选择附近门店下单3C数码产品，享受小时级甚至分钟级配送服务 [1] 国补活动商品与品牌覆盖 - 参与国补活动的商品覆盖电脑、手机、平板、智能手表、手环等3C数码产品 [1] - 活动涵盖苹果、小米、华为、OPPO、vivo、联想等主流品牌的多款指定热销机型 [1] 补贴力度与优惠叠加 - 消费者使用国补可按产品销售价格的15%享受补贴 [1] - 电脑类产品单件补贴最高1500元，手机、平板、智能穿戴等产品单件补贴最高500元 [1] - 除国补直降外，消费者换新机还能叠加平台券和京东白条分期免息，进一步降低购机成本 [1] 配送与配套服务 - 购买国补产品的消费者将由经过专项培训的秒送骑手送货上门，并可享受现场签收、协助激活等一站式服务 [1] - 目前全国已有上万家品牌专卖店接入该服务体系 [1] 公司过往投入与未来规划 - 自2024年国家“两新”政策实施以来，公司在相关部委指导下持续投入资源保障补贴高效落地 [2] - 2025年，公司已累计投入近300亿元支持国补进乡村，有效促进县域消费增长 [2] - 2026年，公司将继续发挥供应链与即时零售网络优势，推动国补政策普惠于民，为消费提振与经济高质量发展注入新动能 [2]

2026年国家补贴政策实施初期市场表现 - 2026年国家补贴政策实施约半个月后，家电销售环比去年12月出现回暖，一级能效家电产品销售占比提升，手机销售相对较好 [3] - 全国31个省、自治区、直辖市发放2026年国补优惠券的功能已陆续在云闪付等平台上线，实施零售网点数量比去年增加，资金使用监管比去年更严格 [3] - 截至1月20日，青海省已发放家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴优惠券34094张，核销8712张，核销金额439.84万元，撬动消费3371.7万元 [3] 区域市场与零售商反馈 - 天水市的国补于1月23日开始发放第一轮优惠券，优惠券领取有地域限制，消费者需定位在当地才能领取 [4] - 一家华东家电零售商表示，其今年1月销售环比去年12月增长，但同比持平，若剔除月初销量积累去年12月部分需求的因素，同比约下滑10%至20% [4] - 经销商希望各地尽快结清去年甚至前年尚未兑现的垫款，以便有更充足的资金在今年国补实施过程中进行提前垫付 [5] 家电产品销售结构变化 - 苏宁易购数据显示，截至1月21日，空调、冰箱、洗衣机、电视、热水器等国补品类销售环比去年12月增长超60% [4] - 一级能效、水效产品销售占比达到92.6% [4] - 新风空调、大容量分区控温冰箱、85英寸以上大屏电视、零冷水热水器等产品的销量环比增幅均在100%左右 [4] 手机及智能产品消费趋势 - 手机销售在新一轮国补中受益较大，一家零售商销售额同比增长约10%，因15%的国补刺激释放了潜在需求 [4] - 3000-6000元价位段成为主流价格区间，相关产品销售占比超60%，消费者关注高端影像、高速快充与AI生活助手功能 [5] - 补贴政策促进了手机与智能手表、手环的“组合式购买”，带动两件及以上套购订单环比增长87% [5] 新兴品类纳入补贴范围 - 智能眼镜首次纳入国补范围，在国补15%的刺激下，带显示功能的AI拍照眼镜比较受欢迎 [5] - 智能眼镜制造商安塔威预计更具性价比的单目显示AI拍摄眼镜将于3月底上市 [5]

行业定位与功能 - 可穿戴设备行业逐渐兴起 产品包括手环、手表等 具有心率、血氧饱和度和睡眠监测等日常健康管理功能 [1] - 这类产品主要用于日常生活中的监测 不能作为疾病诊断和治疗的依据 也不能替代相应的医学检查检验 [1] 技术局限与数据解读 - 以睡眠监测手环为例 其通过身体运动、血氧饱和度和心率等数据推测睡眠阶段 能反映深睡、浅睡、清醒次数等大致趋势 [1] - 但设备受到环境干扰、佩戴方式、传感器精度等多种原因影响 无法达到专业设备的精度及维度 [1] - 智能穿戴设备绝大多数未达到医疗器械精度 只能在一定程度上评估自身健康状况 [1] - 健康指标本身存在生理性波动 某一次的指标不理想无需过度焦虑 [1] 用户行为与市场教育 - 如果仅仅因为监测数值不理想就自行诊断“睡眠障碍”是武断的 [1] - 当健康指标出现经常性的明显变化时 有可能是在提示潜在疾病 建议及时去医疗机构就诊 [1]

行业定位与产品功能 - 可穿戴设备行业近年来逐渐兴起并受到消费者喜爱 产品主要包括手表和手环 [2] - 当前市售产品主要提供心率、血氧饱和度、睡眠监测等日常健康管理功能 [2] - 产品的核心作用是帮助用户进行自我健康状态评估和潜在健康风险预警 并引导养成良好生活方式 [3] 技术局限性与监管状态 - 由于环境、佩戴方式及传感器精度等限制 可穿戴设备无法达到专业医疗设备的精度和维度 [1][2] - 绝大多数智能穿戴设备未达到医疗器械的精度标准 [3] - 该类产品明确不能作为疾病诊断和治疗的依据 也不能替代相应的医学检查检验 [2] 用户使用指导与市场教育 - 用户需正确认识产品在日常监测和健康管理中的作用 理性看待监测数据结果 [2] - 人体健康指标存在生理性波动 不应因单次测量结果不理想而产生过度焦虑 [2] - 若佩戴设备监测指标经常出现明显变化 可能提示疾病或疾病状态变化 此时应寻求专业医疗检查 [3] - 以睡眠监测为例 设备通过身体运动、血氧和心率推测睡眠状态 反映深睡、浅睡或清醒的大致趋势 但不可仅凭其监测数值不理想就自我诊断睡眠障碍 [2]

文旅市场整体表现 - 2026年元旦假期3天，全国国内出游1.42亿人次，国内出游总花费847.89亿元 [1] - 元旦假期全国边检机关共计保障661.5万人次中外人员出入境，日均220.5万人次，较去年同期增长28.6% [1] 国内旅游消费趋势 - 游客通过“请3休8”拼假错峰旅游，推动出游方式从“打卡式”观光转向深度沉浸的参与式体验 [3] - “非遗”主题旅游搜索及预订热度环比增长85%，洛阳、西安、泉州等城市吸引游客参与研学、祈福等深度活动 [3] - 跨年仪式感带动主题乐园游、冰雪旅游，上海迪士尼、珠海长隆等知名乐园以及婺源婺女洲、无锡灵山等特色景区热度攀升 [3] 出境旅游市场 - 元旦出境游热度明显超越往年，“海岛过盛夏”、“免签国说走就走”、“南半球拥抱暖阳”、“北欧追极光”成为四大热门主题 [4] 入境旅游市场 - 元旦假期内地居民出入境336.5万人次，较去年同期增长39.1% [5] - 外国人出入境82.8万人次，较去年同期增长29.8%，其中适用免签政策入境29.2万人次，较去年同期增长35.8% [5][6] - 外国游客预订国内航班目的地覆盖97个城市，最受欢迎入境游城市为上海、广州、北京、深圳、成都等，“古迹探索+本地生活体验”成为主流行程模式 [6] 家电3C消费市场 - 新一轮国家补贴政策全面启动，苏宁易购全国门店客流环比增长110%，冰箱、洗衣机、空调、电视等品类销售实现环比倍增 [1][8] - 新一轮国补聚焦特定品类并提高能效标准，苏宁易购渠道一级能效/水效家电销售占比提升至92% [8] - 3C市场中，手机品类Pro、Max、Ultra等高配机型销售占比达62%，3500—6000元价位段成为主流 [8] - 智能手表、手环首次纳入补贴范围，与手机补贴形成协同效应，带动“手机+穿戴设备”套购订单环比增长97% [8] - 北京、成都、上海、南京、杭州成为国补消费最热城市 [9]

政策核心与目标 - 国家发展改革委与财政部发布通知，将于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策 [1] - 政策优化的新趋势是更好服务改善民生、服务城市发展、服务生产和生活需要 [3] - 政策在保持连续性、稳定性的同时，精准化方面有很大提升 [3] - 政策组合拳的效果非常值得期待，所有举措都直接与扩大内需密切相关 [3] 消费品以旧换新支持重点 - 数码消费已成为消费领域新的增长点 [3] - 政策在继续支持手机、平板、智能手表、手环等原有商品的基础上，将智能眼镜纳入支持范围 [3] - 将智能眼镜纳入支持范围对带动相关行业发展将起到重要作用 [3] - 汽车以旧换新的补贴方式得到优化，这种优化举措相当于放大了政策的支持效应 [3]

文章核心观点 - 2026年新一轮国家补贴政策落地，叠加元旦消费旺季，有效刺激了家电3C市场消费，并推动行业向高能效、智能化、高端化方向进行结构性升级 [1][3][5] 政策与市场表现 - 新一轮国家补贴于1月1日正式开启，公司在全国超过30个省市的首日即实现政策落地，成为消费者领取和兑现补贴的首选渠道 [1] - 元旦假期（1月1日至3日），公司全国门店客流环比增长110% [1] - 北京、成都、上海、南京、杭州成为最热门的国补消费城市 [1] 家电市场消费与结构升级 - 在新国补推动下，公司渠道一级能效/水效家电产品销售占比提升至92% [1][3] - 冰箱、洗衣机、空调、电视、热水器等多品类销售实现环比倍增 [1] - 高能效标准与消费升级驱动市场向智能化、健康化进阶，智能空调、智能冰箱、智能洗衣机成为最受青睐的AI家电“三大件” [3] - 截至2025年底，公司智能类家电产品销售占比超过50% [3] - 超过70%的消费者将深度健康功能（如空调高温自清洁、冰箱全空间净味杀菌等）作为核心购买考量，健康技术成为各品类标配 [3] 3C数码市场消费与趋势 - 元旦假期，手机品类销售环比增长170%，智能手表销售环比增长115% [1] - 手机品类中，Pro、Max、Ultra等高配版本销售占比提升至62%，3500元至6000元价位段成为主流消费区间 [5] - 新国补将智能手表、手环等穿戴设备纳入补贴范围，与手机补贴形成协同，推动“手机+智能手表/手环”套购订单环比增长97% [5] 行业影响与公司策略 - 2026年国补新政通过明确的能效与技术导向，不仅刺激短期消费，更有效引导产业与消费结构向绿色化、智能化、高端化升级 [5] - 公司将依托线上线下双线渠道优势，持续承接国家以旧换新政策，加强产品创新与供应链协同，优化一站式以旧换新体验 [5]

2026年手机消费补贴政策核心信息 - 2026年国家将推出总额达625亿元的消费补贴，补贴规则更加规范透明 [1] 补贴规则与标准 - 手机补贴比例为15%，单件商品价格上限为6000元，最高补贴金额为500元 [5] - 将实施全国统一的补贴标准，并通过跨部门数据共享加强监管，打击“先涨价后补贴”等违规行为 [6] - 主要电商平台与线下实体店均接入补贴系统，符合条件的购买均可申请补贴 [8] 目标价格区间与市场选择 - 根据去年经验，2500元至4000元价位段的手机最能充分利用补贴政策，可享受接近500元的最高补贴额度 [6] - 该价位段市场选择丰富，包括性能均衡的中高端新机型及部分上一代旗舰机型 [8] 消费者行动建议 - 建议保留旧设备，以备可能的以旧换新补贴需要提供处理证明 [10] - 建议关注官方信息，了解各地具体实施时间和流程的差异 [10] - 建议按需购买，不必为补贴而过度消费 [10] - 时间选择上，春节前的购物季可能叠加“补贴+促销”的双重优惠 [11]

政策覆盖范围 - 政策覆盖汽车报废与置换两类活动 消费者可在两项政策中二选一 [1] - 政策覆盖六类家电产品 包括冰箱 洗衣机 电视 空调 电脑 热水器 要求产品为一级能效或一级水效 [1] - 政策覆盖四类数码产品 包括手机 平板或学习机 智能手表或手环 智能眼镜 要求单件售价不超过6000元 [1] 政策执行与申领流程 - 全省补贴申报统一通过“甘快办”政务平台办理 平台包括App 微信小程序及支付宝小程序 [1] - 消费者需先登录平台申领资格码 凭码在甘肃省内商家购买商品 系统将自动核销资格码并提交补贴申请 [1] - 汽车报废补贴在核销资格码后 需通过指定平台上传资料进行申领 [1]