值得注意的是，作为首只提前结募的新型浮费产品，中欧核心智选混合在此次发行中表现亮眼。据业内 人士透露，该产品主销售渠道为兴业银行，首募规模超20亿元，是首只首募规模超20亿元的新型浮费产 品。 本报（chinatimes.net.cn）记者耿倩 上海报道 8月12日，中欧基金发布公告称，第二批新型浮动费率产品中欧核心智选混合提前结束募集。一位不具 姓名对业内人士对《华夏时报》记者透露，该产品主销售渠道为兴业银行，首募规模超20亿元，是首只 首募规模超20亿元的新型浮动费率基金。 截至8月14日，在第二批新型浮动费率基金中，已有2只产品宣布提前结募，显示出市场对这一创新产品 的强烈追捧。 今年5月，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，其中积极开展基金投资顾问业务、稳妥 推进浮动费率基金试点等措施备受关注。随着首批26只新型浮动费率基金完成募集，合计募资规模超 258亿元，平均募集规模约10亿元，有效认购户数为26.15万户，市场对第二批产品充满期待。 第二批产品密集发行 7月24日，第二批12只新型浮动费率基金集中获批，涵盖医药、制造业、高端装备等多个行业主题产品 以及发起式基金。其中2只为股票型基金 ...

【导读】募集超20亿元， 易方达价值回报混合 8月13 日结束发行 这意味着第二批率先发行的3只浮动费率基金 中 已有2只募资规模达到20亿元级别，与首批26只中仅2只募资规模在20亿元左右相比，当 前新基金发行明显升温。 除全市场选股基金外，第二批新型浮动费率产品覆盖医药、制造业、高端装备等多个行业主题产品以及发起式基金，其中，2只为股票型， 10只为偏股混合型。 中国基金报记者 方丽 孙晓辉 市场 "牛味儿"渐浓，第二批新型浮动费率基金的发行明显升温。 8月13日，易方达价值回报混合 基金 提前一周结束发行，这是继 中欧核心智选混合后， 第二批新型浮动费率基金中又一只募资规模 超 20亿 元 级的单品。 易方达价值回报混合 基金宣布提前 结募 8月13日，易方达价值回报混合 基金宣布 提前结束募集。 来自渠道的消息显示，该基金 募集规模 或已超过 20亿元。 8月4日，易方达价值回报混合与中欧核心智选混合、建信医疗创新股票同日开启首发，这是市场上第二批基于业绩比较基准的浮动费率产 品 。 易方达价值回报混合也是易方达基金旗下第二只新型浮动费率产品。 8月9日，易方达价值回报混合基金率先发布提前结募公告称， ...

公募浮动费率产品新动态 - 易方达价值回报混合、中欧核心智选混合、建信医疗创新股票三只浮动费率基金开启认购，募集截止日分别为8月20日、8月15日及8月22日，建信医疗创新股票设置30亿元募集规模上限 [2] - 此轮发行是继今年5月首批浮动费率基金后的第二次集中亮相，三只产品均可投资港股，港股通股票不超过股票资产的50% [2] - 香港市场H股、红筹股与中国经济关联紧密，沪港通、深港通机制成熟后港股投资通道将更加便捷 [2] 创新分红机制 - 中欧核心智选混合嵌入"达标季季分红"条款，每季度末若每份基金份额可供分配利润不低于0.01元即启动分红程序 [3][4] - 分红是基金返还收益的方式之一，但分红方式与基金管理质量无直接关系，对长期整体收益影响不大 [4] 基金经理与业绩比较基准 - 易方达价值回报混合由唐博伦管理，建信医疗创新股票由马牧青执掌，中欧核心智选混合采用张聪与宋婷双基金经理制 [5] - 业绩比较基准体现差异化：易方达锚定中证800指数（55%）+港股通综合指数（20%）+中债总指数（25%），中欧侧重中证800指数（80%）+港股通综合指数（5%），建信聚焦中证医药卫生指数（70%）+恒生医疗保健指数（15%） [5] - 中证800指数兼顾沪深300核心资产与中证500成长赛道，涵盖央国企和专精特新企业，受益于"稳增长"与"专精特新"政策 [6] 费率设计特点 - 三只基金采用"基准+浮动"三档费率：基础管理费1.2%，年化收益率超基准6个百分点时费率1.5%，低于基准3个百分点时降至0.6%，仅对持有一年以上投资者生效 [7] - 费率结构实现"单客户、单份额"层级精细化管理，持有一年以上触发浮动，跑输基准时费率降幅（-0.6%）大于跑赢时增幅（+0.3%） [7] - 当前浮动费率基金接受度未达预期，因复杂费率模型推高认知门槛，销售端专业人才短缺，产品策略同质化 [7] 政策驱动与行业扩容 - 证监会要求头部机构浮动费率产品发行量不低于主动权益基金的60%，首批26只产品5月募集规模达259亿元，单只平均募资10亿元，显著高于年内主动权益基金4.4亿元平均水平 [8] - 第二批12只产品获批，除已发行三只外，其余将于8月面世，浮动费率基金向医药、制造业、高端装备等主题赛道扩展 [8][9]

基金发行动态 - 易方达基金、建信基金、中欧基金三家公募机构旗下新模式浮动管理费率基金于8月4日正式启动发行，这是市场上第二批基于业绩比较基准的浮动管理费率基金 [1] - 中欧核心智选混合、易方达价值回报混合和建信医疗创新股票分别定于8月15日、8月20日和8月22日结束募集 [2] - 除本次启动发行的3只基金外，其余9只产品也计划于8月份陆续面市 [5] 费率结构设计 - 3只基金管理费率均由固定管理费率(0.6%/年)、或有管理费率(0.6%/年)和超额管理费率(0.3%/年)组成 [2] - 持有期限不足一年时管理费率为1.2%/年(固定+或有) [2] - 持有一年及以上且年化收益率跑赢业绩比较基准超6%时管理费率为1.50%/年(固定+或有+超额) [2] - 持有一年及以上且年化收益率跑输业绩比较基准3%或更多时管理费率为0.6%/年(固定) [2] - 其他情形下管理费率为1.2%/年(固定+或有) [2] 产品特点 - 新模式浮动管理费率基金采用差异化费率设计，将管理费率细化至"每一客户、每一份额" [3] - 一年持有期是决定费率是否浮动的先决条件 [3] - 非对称浮动费率设计更强调对投资者利益的保护，跑输基准减少的费率(-0.6%)比跑赢增加的费率(+0.3%)更多 [3] - 业绩比较基准作用增强，成为产品表现重要的"锚" [4] - 中欧核心智选混合设置了"达标季季分红"条款，每季度最后一个交易日可供分配利润高于0.01元(含)时将进行收益分配 [5] 行业背景 - 中国证监会5月份发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》强调建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制 [5] - 26家公募机构迅速上报并推出首批新模式浮动管理费率基金，截至7月21日首批产品募集工作已全部完成，总募集规模达259亿元 [5]

基金发行情况 - 8月4日有19只公募基金集体开启首发募集 包括第二批新型浮动费率基金中的三只产品：易方达价值回报混合 中欧核心智选混合 建信医疗创新股票 [1] - 中欧核心智选混合定于8月15日结束募集 易方达价值回报混合定于8月20日结束募集 建信医疗创新股票定于8月22日结束募集 [1] - 建信医疗创新设置了30亿元的发行上限 [1] 基金经理配置 - 易方达价值回报拟由唐博伦管理 建信医疗创新拟由马牧青管理 中欧核心智选拟由张聪 宋婷两位基金经理共同管理 [1] 第二批新型浮动费率基金概况 - 7月24日第二批新型浮动费率基金获批 产品覆盖医药 制造业 高端装备等多个行业主题 以及发起式基金 [1] - 获批产品中2只为股票型 10只为偏股混合型 [1] - 具体产品包括：景顺长城高端装备股票 建信医药创新股票 中银品质新兴混合 平安研究驱动混合 南方瑞景混合 东方红医药创新混合 易方达价值回报混合 汇添富成长优选混合 华泰柏瑞制造业主题混合 国泰优质核心混合 中欧核心智选混合 摩根慧启成长混合 [1]

浮动费率新基金获批与上报 - 证监会网站显示第二批11只浮动费率新基金获批发行，包括全市场选股产品和医药、高端装备、制造等行业主题产品 [1] - 相比首批26只产品，第二批产品策略更加多元，从全市场选股向细分主题型策略拓展 [2] - 浮动费率新基金与大科技主题结合，有望满足投资者对优质科技投资工具的需求，发挥投研团队在科技成长领域的专业优势 [1][6] 产品结构与费率设计 - 第二批产品包括中银品质新兴混合、平安研究驱动混合等全市场选股产品，以及华泰柏瑞制造业主题混合、东方红医药创新混合等行业主题产品 [2] - 管理费率采取三档水平：1.2%（基准档）、1.5%（升档）、0.6%（降档），根据持有时长和业绩表现调整 [2] - 持有一年以上赎回时，业绩符合基准适用基准档，显著跑输适用低档，显著超越适用升档 [2] 基金管理人参与情况 - 华泰柏瑞基金、国泰基金等为首度参与，易方达基金、南方基金等为二度参与 [3] - 首批产品中东方红核心价值混合募集规模达19.91亿元，易方达成长进取混合17.04亿元，多只产品规模超10亿元 [4] - 东方红资产管理、中欧基金分别自购旗下产品1000.25万元、1000.88万元 [4] 首批产品表现与建仓 - 已成立的24只产品中17只单位净值高于1元，银华成长智选混合A回报率达4.88%，嘉实成长共赢混合A、易方达成长进取混合A回报率超1% [5] - 华商基金运用固有资金2000万元认购旗下华商致远回报混合A [5] 重点布局方向 - 高端装备作为现代产业体系核心支撑，是科技投资版图重要组成部分，景顺长城基金持续开发科技主题基金 [6] - 医药板块尤其是创新药赛道持续活跃，中国创新药企收入快速增长，部分公司已实现盈利并进入国际市场 [6] - 未来可关注两条主线：具备全球化潜力的生物科技创新公司和估值合理、创新转型成功的传统药企 [6]