基金发行市场热度 - 招商均衡优选混合首日募集即售罄并超50亿元规模上限 [1][3] - 摩根盈元稳健混合型FOF于8月4日一日售罄且净认购金额达27.52亿元 [4] - 年内主动权益类基金发行规模同比增长59.18%至859.59亿元 [5] 产品发行表现 - 主动权益类基金年内发行规模超20亿元产品包括大成洞察优势混合24.61亿元、易方达价值回报混合23.43亿元、中欧核心智选混合21.17亿元及华商致远回报混合20.82亿元 [5] - 发行规模超15亿元的主动权益类基金共计15只 含东方红核心价值混合19.91亿元和富国均衡投资混合19.64亿元 [6] 市场环境与背景 - A股主要股指年初至9月3日涨幅分别为上证指数13.78%、深证成指19.75%、创业板指35.38% [5] - 市场环境改善及投资者信心恢复推动权益基金销售回暖 [3][4] - 经济温和复苏与政策发力为基金发行提供有利窗口 [6] 机构策略与观点 - 招商基金以持有人利益优先主动控制规模并践行高质量发展 [3] - 基金经理认为当前是合适建仓时点 看好成长股产业趋势及长期回报率 [4] - 业内观点指出"日光基"增加依赖市场情绪升温、渠道推广或明星效应等条件 [6]

市场回顾与观察 - 上周债券收益率震荡下行 中债-综合财富指数收涨0 08% 中债-综合全价指数收涨0 05% 利率债各期限收益率下行 1年期、3年期、5年期、10年期国债收益率较前周分别变化-1 71bp、-1 91bp、-2 32bp、-1 76bp 信用债收益率多数下行 信用利差显著压缩 [15] - 资金面维持宽松 央行公开市场净回笼5365亿元 DR007、R007分别波动0 09bp、-3 26bp至1 43%和1 45% 增值税新政带动债市情绪升温 展望后市资金面或维持宽松 债市仍处偏利多环境 [16] - 美债市场趋于平稳 收益率小幅上行 30年美债标售利率高于二级交易水平 市场博弈9月降息预期 但二级市场或已部分消化 建议短期保持观望 [16] - REITs二级市场震荡回调 中证REITs全收益指数全周下行0 33% 产权类表现优于经营权类 仓储物流、能源板块相对较好 两只数据中心REITs上市首日涨停30% 市场情绪降温后回归理性 部分项目现金分派率回升 弹性板块性价比提升 [17] 公募基金动态 - 摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF于2025年8月7日成立 首日募集规模达27 52亿元 成为2025年首只"一日结募"公募FOF 该产品权益资产占比不超30% 配置公募REITs、黄金商品基金等多元化资产 聚焦低波动与低回撤特性 [18] - 截至2025年8月6日 全市场新成立公募FOF达37只 总募集规模超337亿元 单只平均募资额约9 1亿元 创2023年以来新高 反映利率下行与理财净值化转型背景下公募FOF需求显著提升 [18] 泛固收类基金指数表现 - 货币增强指数上周收涨0 03% 成立以来累计收益3 91% 配置货币市场型基金和同业存单指数基金 基准为中证货币基金指数 [20] - 短期债基优选上周收涨0 06% 成立以来累计收益4 13% 配置5只回撤控制严格的短债基金 基准为50%短期纯债基金指数+50%普通货币型基金指数 [22] - 中长期债基优选上周收涨0 02% 成立以来累计收益6 48% 精选5只兼具收益和回撤控制的中长期纯债基金 灵活调整久期和券种比例 [24] - 低波固收+优选上周收涨0 31% 成立以来累计收益3 28% 权益中枢10% 配置10只权益仓位15%以内的固收+标的 基准为10%中证800指数+90%中债-新综合全价指数 [27] - 中波固收+优选上周收涨0 42% 成立以来累计收益3 09% 权益中枢20% 配置5只权益仓位15%~25%的固收+标的 基准为20%中证800指数+80%中债-新综合全价指数 [30] - 高波固收+优选上周收涨0 61% 成立以来累计收益4 71% 权益中枢30% 配置5只权益仓位25%~35%的固收+标的 基准为30%中证800指数+70%中债-新综合全价指数 [32] - 可转债基金优选上周收涨1 60% 成立以来累计收益15 86% 筛选转债市值占比≥60%的基金 考察收益、回撤、择券能力 精选5只标的 [33][35] - QDII债基优选上周收涨0 38% 成立以来累计收益8 91% 配置6只海外债券基金 覆盖中资美元债、美元债等 [37] - REITs基金优选上周收跌0 48% 成立以来累计收益37 50% 优选10只底层资产稳健的基础设施REITs 关注运营稳定性和估值合理性 [39]

市场回顾 - 上周A股主要宽基指数全线上涨，中证1000、上证综指、中证500涨幅居前，分别上涨2.51%、2.11%、1.78%，创业板指、科创50、沪深300涨幅较小，分别为0.49%、0.65%、1.23% [1][14] - 有色金属、机械、国防军工行业表现最佳，周涨幅分别为5.83%、5.75%、5.24%，医药、消费者服务、计算机表现较弱，分别下跌0.79%、0.01%、0.03% [1][19] - 央行上周净投放资金11267亿元，其中逆回购净投放5365亿元，到期16632亿元 [1][22] - 国债利率除10年期外均下行，利差扩大0.60BP [1][24] 基金表现 - 主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金上周收益中位数分别为1.71%、1.30%、1.29% [33][35] - 今年以来另类基金表现最优，中位数收益达14.99%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金中位数收益分别为12.87%、8.91%、4.51% [35] - 指数增强基金上周超额收益中位数为0.14%，量化对冲型基金收益中位数为0.27% [37][38] - 今年以来指数增强基金超额中位数为3.95%，量化对冲型基金收益中位数为1.06% [37][38] 基金发行与限购 - 上周新发基金规模397.39亿元，较前周增加，其中股票型117.59亿元、混合型28.73亿元、债券型251.08亿元 [45][46] - 摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF成为2025年首只"日光基"FOF产品，首发规模27.52亿元 [5][45] - 多只绩优基金宣布限购，如中欧医疗创新(葛兰管理)今年以来收益62.28%，单日申购上限设为10万元 [10] 行业与资产配置 - 有色金属行业今年以来累计收益达33.42%，国防军工、机械分别上涨23.00%、22.66% [19][21] - 央行连续9个月增持黄金储备，7月末黄金储备7396万盎司，较6月末增加6万盎司 [12] - 目标日期FOF基金今年以来中位数业绩最优，累计收益率8.49% [39]

产品发行表现 - 摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF在发行首日即宣告募资结束，单日吸金近28亿元，成为2025年以来首只"一日售罄"的FOF产品 [2] - 摩根基金与主代销渠道招商银行主动限制这只产品的首发规模，宣称"不造爆款"，但却成就了年内热门的FOF之一 [1][3] - 新基金发行单日募资额已是摩根基金存量FOF规模的5倍有余，渠道能力可见一斑 [9] 产品特点 - 该基金主打"固收+"策略，权益类资产占比不超过30%，其中可配置REITs、黄金、QDII等多元资产 [7] - 海外资产（通过QDII及香港互认基金）占比可达20%，这一设计被业内视为"隐形卖点" [7] - 摩根基金表示该基金"不追短期收益"，不追爆款，不造明星，踏踏实实打磨投资策略 [7] 基金经理 - 该基金由两名基金经理合管，分别为恩学海和吴春杰 [10] - 恩学海现任资产配置及退休金管理首席投资官，曾就职于通用数据公司、美国富达投资 [11] - 吴春杰曾任长江证券宏观策略分析师、中国太平洋人寿保险资产配置中心配置策略经理 [13] 公司FOF产品现状 - 摩根基金共计有6只FOF产品，合计规模为5.17亿元 [8] - 摩根博睿均衡一年持有FOF的管理规模最大，为2.52亿元，几乎占据公司已成立FOF产品的"半壁江山" [8] - 摩根尚睿、摩根锦程稳健养老目标和摩根双季鑫6个月持有3只FOF产品的规模均在5000万元以下 [8] 行业比较 - 全市场共计有487只权益类FOF产品，今年以来平均收益率为6.31%，区间平均最大回撤为6.15% [13] - 近一年这些产品的平均收益率为14.23%，区间平均最大回撤为6.61% [14] - 近三年这些产品的同期平均收益率为-0.27%，区间平均最大回撤为-14.56% [14] 渠道合作 - 摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF募资的主力客群之一是招行的高净值客户 [16] - 该产品纳入了招商银行2024年启动的"TREE长盈计划"，对入选产品的公司资质、投研体系、收益稳定性等设置严格门槛 [13] - 摩根基金与招行的这次合作沟通了很长时间，摩根对于这次合作费了很大心思 [16]

产品发行与市场表现 - 摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF于2025年8月4日发行首日募资结束 单日吸金近28亿元 成为2025年以来首只"一日售罄"的FOF产品 [2] - 该基金成立规模为27.52亿元 远超公司存量FOF总规模5.17亿元 新基金单日募资额达存量规模5倍有余 [3][4][5] - 基金采用"固收+"策略 权益类资产占比不超过30% 可配置REITs、黄金及QDII等多元资产 海外资产配置占比达20% [3] 渠道合作与销售策略 - 招商银行作为主代销渠道全力助推 纳入其2024年启动的"TREE长盈计划" 该计划对产品资质、收益稳定性和回撤控制设严格门槛 [6][8] - 摩根基金与招行合作沟通时间长 提供区别于常规的激励机制 渠道销售能力成为爆款关键因素 [2][8] - 产品主要面向招行高净值客户 满足其规避单一市场风险及捕捉权益回暖红利的需求 [8] 基金经理与产品管理 - 基金由恩学海和吴春杰共同管理 恩学海现任资产配置及退休金管理首席投资官 吴春杰任高级基金经理 [5][6] - 恩学海管理的2只FOF任职回报分别为3.04%和3.95% 年化回报0.92%和1.97% [6] - 吴春杰单独管理4只FOF产品 任职期间收益率在-3.03%至8.77%之间 年化回报率在-0.90%至3.14%之间 [6] 行业对比与业绩表现 - 全市场487只权益类FOF产品今年以来平均收益率6.31% 平均最大回撤6.15% [7] - 近一年行业平均收益率14.23% 平均最大回撤6.61% 近三年平均收益率-0.27% 平均最大回撤-14.56% [7] - 摩根基金旗下FOF今年以来平均收益率7.56% 近一年18.72% 近三年2.85% 均高于行业平均 但回撤控制略弱（今年以来回撤7.66% 近三年回撤19.82%） [7] 产品定位与策略特点 - 摩根基金强调该产品"不追爆款 不造明星" 主打长期投资策略 注重投资人教育和渠道服务 [3] - 产品设计突出全球资产配置能力 通过QDII和香港互认基金配置海外资产 被视为"隐形卖点" [3][8] - 三个月持有期设计旨在提升持有体验 匹配招行TREE资产配置方法论中的稳健类资产打底策略 [8]

公募FOF发行情况 - 摩根基金旗下摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF于8月4日募集并提前结束 成为2025年以来首只"一日售罄"的公募FOF产品 [2] - 2025年公募FOF发行36只产品 合计发行份额3304亿份 较2024年11598亿份和2023年23424亿份显著增长 平均发行份额1001亿份为近三年最高水平 [2] - 公募FOF发行份额占基金总发行份额比重达533% 创2017年该产品问世以来新高 [2] 公募FOF业绩表现 - 全市场公募FOF2025年平均回报621% 近一年平均单位净值增幅1358% [3] - 国泰优选领航等6只FOF产品年内净值增幅超20% 12只产品近一年回报超30% [3] - 近八成公募FOF净值已修复至1元以上 [3] 资产配置需求与行业趋势 - 利率下行和理财净值化趋势推动稳健投资需求增长 公募FOF作为资产配置工具进入较好发展阶段 [4] - 华夏基金强调跨资产类别和跨市场的多元化组合可分散风险并提升长期回报 [4] - 兴证全球基金将FOF投资部门更名为多元资产配置部 核心价值从"选基"进阶为提供"一站式资产配置解决方案" [4] 销售端创新与产品设计 - 招商银行2024年年报提出深化TREE资产配置服务体系 创设基于FOF的TREE长盈计划产品 [5] - 招商银行针对不同风险偏好客户定制公募FOF产品 提供一站式资产配置解决方案 [5] 后市展望 - FOF基金经理普遍看好权益类资产 但在具体配置方法上存在差异 [6]

摩根FOF产品提前结束募集 - 摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF提前结束募集 8月4日有效认购申请全部确认 [1] - 该基金募集规模近28亿元 成为2025年以来首只"一日售罄"的FOF产品 [1] 年内FOF发行表现亮眼 - 上半年30只FOF成立 合计募集规模超330亿元 同比增长267% [2] - 混合型FOF数量占比超80% 东方红盈丰稳健配置6个月持有和富国盈和臻选3个月持有首发规模均超60亿元 [2] - 6只产品发行规模突破20亿元 南方稳见3个月持有首发规模超30亿元 另有7只FOF首发规模超10亿元 [2] FOF市场持续回暖原因 - 市场环境优化 政策推动权益市场估值修复 A股企稳向好 [3] - FOF多资产配置能力显现 可布局港股黄金等非A股资产及ETF 分散风险增厚收益 [3] - 个人养老金基金名录扩容 带来长期稳定资金流入 激活市场活力 [3] 权益类基金发行回暖 - 2025年以来A股市场回暖 投资者情绪升温 权益类基金发行逐渐回暖 [4] - 本周36只新基开募 环比增长5.88% 连续第二周单周开募新基不低于30只 [4] - 权益基金成募集主力 26只权益基金占72.22% 包括19只股票型基金和7只偏股混合型基金 [4] - 普通股票型基金发行明显回暖 投资者对主动管理权益产品信心增强 [4] - 27家公募机构本周启动新基募集 华夏基金4只 中欧基金和永赢基金各3只 华宝基金和博时基金各2只 [4]

【导读】摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF一日售罄 基金发行频传捷报！ 刚刚，摩根基金发布公告称，旗下摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF宣布提前结束募集，一日售罄。 业内人士表示，伴随着权益市场回暖，FOF受到投资者关注，加之托管行——"零售之王"招商银行拥有较强的销售能力，多重因素叠加，该基金发行成绩 不俗。本次发行中，摩根基金携手招行主动限制首发规模，致力于保护投资者利益。 又见"一日售罄" 8月4日，摩根基金发布公告显示，摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF宣布提前结束募集。 公告显示，摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF于2025年8月4日开始募集，为保护投资者利益，根据有关规定以及本基金的实际募集情况，本基金的募 集截止日由原定8月22日提前至8月4日，即8月4日为本基金的最后一个募集日，当日的有效认购申请将全部予以确认。 据悉，摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF采用多元配置"固收+"策略，以求稳为先，精选优质债券基金打底，以追求长期稳健的收益为首要目标，同 时也会积极捕捉海内外市场多元资产的投资机会，力争获得长期稳健回报。 该基金投资于权益类资产合计占基金资产的比例不超过30%，另外还可灵活 ...

基金发行情况 - 摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF一日售罄并提前结束募集，原定募集截止日为8月22日，实际提前至8月4日 [2][4][6] - 该基金采用多元配置"固收+"策略，权益类资产占比不超过30%，并可灵活配置公募REITs、黄金等商品基金、QDII基金和香港互认基金等品种 [6] - 2025年以来FOF产品募集亮点频出，东方红盈丰稳健6个月持有混合（FOF）募集规模达65.73亿元，成为年内最大募集规模产品，富国盈和臻选3个月持有A募集规模达60亿元 [11] 市场背景与行业趋势 - 2025年A股市场明显回暖，截至8月4日基金产品新成立810只，发行总份额达6268.53亿元，其中股票型基金占比35.8%，混合型基金占比9.98% [11] - 截至8月4日，全市场共有515只FOF，整体规模达1653.72亿元，产品持续扩容 [11] - 权益市场行情向好推动FOF业绩回暖，低利率环境下FOF产品通过多元配置实现低波动，策略容量大，对投资者吸引力强 [12] 公司及产品优势 - 摩根资产管理多资产投资团队全球产品线管理客户资产规模超3万亿元，境内布局可全球配置的FOF产品，并通过《长期资本市场假设》等专业报告引导投资者建立科学配置理念 [7] - 摩根基金与招商银行合作限制首发规模，不追求短期爆款，注重持有人利益和持有体验 [9] - 招商银行作为托管行拥有较强的销售能力和客户基础，助力FOF产品募集 [9]

人民财讯8月4日电，摩根基金公告，摩根盈元稳健三个月持有期混合型FOF提前结束募集，该基金于8 月4日开始募集，当天便宣布提前结募。证券时报记者从销售渠道了解到，该基金募集规模近30亿元， 此次提前结募为摩根基金联合招商银行主动限制首发规模。 ...