2025年A股市场整体表现 - 全年市场在结构性震荡中明确上行，上证指数创近十年新高，盘中一度触及4000点[1] - 人工智能、半导体等硬科技赛道表现亮眼，科技创新主线贯穿全年[1] - A股总市值实现历史性跨越，突破100万亿元大关，全年日均成交额超1.7万亿元[1] 主动权益基金年度业绩概览 - 在成立1年以上的4100多只主动权益基金中，正收益产品数量超4000只，占比近97%[2] - 有3400多只产品跑赢同期业绩比较基准，占比超八成[2] - 全年诞生75只“翻倍基”，其中易方达基金独占10只，数量在基金公司中显著领先[2] 易方达基金“翻倍基”具体表现 - 武阳管理的3只基金年收益率在120%左右，刘健维管理的3只产品年涨幅超110%[2] - 郑希管理的2只科技行业主题基金年收益均超100%，新人欧阳良琦、何一铖各有1只“翻倍基”[2] - 具体产品如易方达瑞享I(001437)2025年回报达126.79%，易方达先锋成长A(011891)回报达120.54%[3] 基金创新高能力 - 2025年最后一个月，4100多只主动权益基金中有500多只创下成立以来净值新高[4] - 易方达基金旗下有29只产品创下新高，数量领先[4] 基金中长期业绩表现 - 近3年年化回报在30%以上的主动权益基金共有41只，在20%以上的有231只[5] - 易方达基金在上述两个区间分别有5只和15只产品，数量在基金公司中居首[5] - 近5年年化回报在15%以上的主动权益基金有68只，在10%以上的有206只[5] - 易方达基金在上述两个区间分别有5只和11只产品，数量居前[5] 易方达基金中长期绩优产品详情 - 刘健维管理的易方达成长动力A(014727)近3年年化收益率35.71%，在1465只同类产品中排名第2[6][7] - 刘健维管理的易方达科融(006533)近3年年化收益率35.13%，排名第3，近5年年化收益率24.99%，在708只同类产品中排名第1[6][7] - 郑希管理的易方达信息产业A(001513)近3年年化收益率33.31%，在34只同类产品中排名第4，近5年年化收益率17.54%，排名第2[6][7] - 武阳管理的易方达瑞享I(001437)近5年年化收益率23.22%，在446只同类产品中排名第3[6][7] - 陈皓管理的易方达平稳增长(110001)近3年年化收益率11.33%，同类排名3/39，近5年年化回报7.75%，同类排名2/22[8] 行业政策与生态重塑 - 中长期资金入市、公募基金高质量发展、费率改革、业绩比较基准新规等政策推动行业践行以投资者为本[1] - 《推动公募基金高质量发展行动方案》明确对基金投资收益全面实施长周期考核机制，其中三年以上中长期收益考核权重不低于80%[5] 基金公司投研体系建设 - 基金公司为夯实核心投研能力，持续加强“平台型、团队制、一体化”的投研体系建设[8] - 易方达基金构建了“大平台、小团队”管理模式，通过专业化分工协作支持投资研究团队，旨在通过深度研究获取中长期稳健回报[8]

2025年主动权益基金业绩表现 - 全市场11292只基金（剔除联接基金及次新基金）中，10717只获得正收益，占比94.91% [3] - 成立超过1年的4369只主动权益基金中，4222只实现正收益，占比96.64%，其中3419只跑赢基准，占比78.26% [3] - 亮眼业绩与A股结构性行情深度绑定，业绩突出的基金多集中在科技细分领域（如光模块、PCB、云计算、存储）和创新药板块 [3] “翻倍基”涌现情况 - 2025年共有60只成立超过1年的基金全年累计收益超过100%，其中包括51只主动权益基金、7只被动指数基金、1只商品型基金和1只QDII基金 [4] - 主动权益基金中，永赢科技智选A以223.14%的收益位居第一，中航机遇领航A（156.48%）和恒越优势精选A（141.96%）分列二、三位 [5] - 本轮“翻倍基”行情结构特征鲜明，主要由明确的AI科技产业主线驱动，绝大多数翻倍基重仓“算力”产业链 [5] 基金重仓股与行业分布 - 在51只主动权益“翻倍基”中，光模块龙头中际旭创和新易盛最受追捧，均被超过40只产品纳入前十大重仓股 [6] - 工业富联被超过30只基金重仓，沪电股份和天孚通信也被超过20只基金纳入前十大重仓 [6] - 7只被动指数“翻倍基”中，6只的比较基准是通信关联指数，国泰中证全指通信设备ETF以119.17%的收益位列首位 [6] 基金经理与产品特征 - 60只“翻倍基”的基金经理平均管理年限为3.01年，其中26位（占比43.33%）管理年限不足两年 [7] - 仍有8位管理时间超过5年的资深基金经理在去年实现了超过100%的收益 [8] - 去年成立的次新基金中，有3只实现收益翻倍，包括南方创业板人工智能ETF（111.58%）、中欧信息科技A（102.65%）和国泰创业板人工智能ETF（102.61%） [8] 基金管理人表现 - 易方达基金是2025年最大赢家，旗下拥有9只“翻倍基”，其中易方达瑞享I总收益达119.38% [10] - 富国基金以6只“翻倍基”排在第二，永赢基金以4只位列第三 [10] - 多家中小型基金公司实现突破，如宝盈基金（2只）、德邦基金（1只）、诺德基金（1只）等，打破了“规模制胜”的固有认知 [11] 业绩归因与投资策略 - 表现突出的主动权益基金基本是2025年AI科技行情的受益者，光模块成为绝对核心，在超过70%的基金前十大重仓股中稳居前列 [5] - 中欧信息科技A作为主动管理基金，前十大重仓股中8只属于信息技术板块，聚焦AI算力产业链硬件环节 [9] - 创业板人工智能指数在2025年的累计涨幅达到106.35%，为相关指数基金提供了强劲基准 [8]

2015年成立的权益类基金整体规模分布 - 成立于2015年的权益类基金共有419只 [1] - 规模超过百亿的基金仅有2只，分别为大成高鑫A和中欧时代先锋A [1] - 规模在50亿以上的基金仅有14只，占比不到3.4% [1] - 基金规模在1亿元以下的有110只，更有46只低于5000万元，接近清盘线 [1] 业绩表现优异的基金及其策略 - 万家品质生活A以554.77%的总回报高居榜首，自成立以来年化回报达20.15% [2] - 该基金今年以来回报率达66.19%，近六个月回报更达90.47% [2] - 其前十大重仓股主要集中在AI和煤炭两大领域，包括兆易创新、海光信息、潞安环能等 [2] - 基金经理莫海波在三季度末调整持仓结构，降低种子板块比例，增加煤炭持仓比重 [2] - 易方达瑞享I以544.04%的总回报紧随其后，年化回报19.72% [3] - 该基金集中投资于AI算力产业链，前十大重仓股包括仕佳光子、沪电股份、新易盛等 [3] - 东吴移动互联A以513.41%的总回报位列第三，年化回报18.99%，近五年回报318.85% [4] - 该基金重仓股涵盖豪威集团、立讯精密等多个科技细分领域，看好汽车智能驾驶、AI硬件等方向 [4] 业绩表现落后的基金及其特征 - 太平灵活配置以-56.70%的总回报位居末位，年化回报为-7.51% [5] - 该基金近五年回报-52.42%，近三年回报-28.07%，2025年YTD回报仅为1.17% [6] - 基金成立10.7年来已历经8任基金经理，人均任职年限仅2.43年 [6] - 其持仓坚持传统价值投资路线，重仓股包括美的集团、伊利股份等传统行业公司 [6] - 银河转型增长A总回报为-51.90%，年化回报-6.75%，是另一只跌幅超50%的基金 [8] - 该基金持仓分散且缺乏主线，涵盖宁德时代、贵州茅台等多个不同领域公司 [8] 基金经理的投资理念与市场观点 - 对AI板块，认为国产算力芯片自主可控需求迫切，重点产品有望实现市场突破 [3] - 对煤炭板块，分析供需格局逆转带来库存下降，冷冬可能推动煤价进一步上行 [3] - 投资管理人需在保证安全的前提下追求收益，应对潜在风险因素保持警惕 [9] - 判断A股市场或形成"价值股搭台、成长股唱戏"的格局，不同风格轮动表现 [9] - 尽管中美贸易战压力可能加大，但国内政策空间较大，市场风险偏好或维持高位 [9]

市场表现与基金业绩 - 8月以来A股市场突破性上涨 主动权益基金赚钱效应显著 全市场5279只主动权益基金中1616只复权单位净值创历史新高 占比超30% [2] - 近一年诞生105只"翻倍基" 232只基金年内涨幅超50% [2] - 领跑基金主要围绕人工智能 创新药 半导体等科技创新赛道布局 [2] 头部机构与中生代基金经理表现 - 易方达 富国 南方 广发 中欧等10家头部公司旗下净值创新高的主动权益产品均超40只 [4] - 前20大公募贡献802只创新高基金 占总量近50% [4] - 易方达武阳管理的3只基金近一年净值翻倍 其中易方达瑞享I涨幅近150% [4] - 广发吴远怡的广发成长领航一年A近一年回报达160% [4] 细分赛道基金经理业绩 - 易方达郑希管理的易方达信息产业A近一年涨幅超90% 北交所主题产品回报超150% [5] - 鹏华闫思倩的鹏华碳中和主题A押注高端制造和机器人板块 [5] - 创新药板块爆发带动易方达杨桢霄 汇添富张韡 永赢单林等医药基金经理业绩表现 [6] 公募基金配置趋势 - 新质生产力成为公募布局主线 科创板创业板成为加仓重点 [8] - 2025年二季度主动权益基金对创业板配置比例从16.6%升至19.0% 超配1.1% [8] - 科创板配置比例从15.2%微升至15.4% 超配7.2% [8] - 二季度末科创板配置比例达15.36%创历史新高 超配比例从7.5%升至7.72% [8] 行业配置偏好 - 电子行业占基金重仓股市值首位达4392亿元 [9] - 医药生物成为加仓焦点 创新药企业受内外资机构青睐 [9] - 易方达2019-2024年投向科创板创业板资产规模从110亿元增至370亿元 增幅超230% [9] 科技主题基金发展现状 - 全市场531只科技主题基金 规模不低于2亿元的有299只 [11] - 涉及77家管理人191位基金经理 总规模达4264.39亿元 [11] - 诺安 易方达 万家 汇添富4家公司科技主题基金规模均超200亿元 [11] 头部公司科技投资布局 - 诺安基金2018年系统性布局科技板块 目前有9人科技组 10只科技主题基金 [12] - 易方达2019年以来推出超20只科技制造绿色医药方向产品 培育郑希武阳等科技投资基金经理 [12] - 万家基金14只科技主题基金总规模289.74亿元 覆盖半导体新能源等领域 [12] - 汇添富8只科技产品规模241.56亿元 形成研投一体投资体系 [12] 长期投资机会 - 新质生产力发展是长周期叙事 科技高端制造创新药等赛道长期机会明确 [14] - 公募基金通过深度研究和前瞻布局 在挖掘潜力机会和资源配置中发挥重要作用 [14] - 投研团队稳定科技布局深入的机构更可能在长期行情中持续兑现收益 [14]

权益类基金长期业绩表现 - 过去十年间全市场1053只权益类基金中正收益产品数量达958只占比超过90%仅95只收益为负体现主动权益基金在长期维度创造超额收益的能力 [1] 头部基金业绩排名 - 华商新趋势优选以456.21%总回报率位居十年期收益榜首规模44.69亿元 [2] - 大成高鑫A以373.82%回报率位列第二规模达179.16亿元是TOP30中唯一百亿基金成立以来累计回报400.83% [2] - 易方达瑞享I以370.95%回报率位列第三今年以来回报率高达89.41%为前十名中短期表现最突出产品 [2] - 东吴移动互联A 信澳新能源产业A 华安媒体互联网A 富国新动力A和农银汇理工业4.0等五只基金近十年收益率均超过315% [2] - 鹏华医药科技A等32只基金近十年收益率超过204%其中鹏华医药科技A今年以来收益达93.86% [3] 基金产品类型特征 - 灵活配置型基金在榜单中占据优势前十名中占六席通过灵活资产配置与行业轮动把握市场机会 [3] - 普通股票型与偏股混合型基金表现优异大成高鑫A 信澳新能源产业A和交银趋势优先A均跻身前十 [4] 基金规模与成立时间分布 - 优秀基金规模呈现多样化特征包括大成高鑫A近180亿元大型产品和景顺长城稳健回报A等规模不足10亿元基金 [4] - 前三十名榜单中20只基金成立于2015年5只成立于2012年其余成立于2013年 2010年和2009年2015年成立基金表现突出 [4] 行业投资方向 - 基金投资聚焦新能源 科技创新 高端制造 消费升级等中国经济转型领域成为超额收益重要来源 [4] - 产品名称如东吴移动互联A 信澳新能源产业A反映投资重点体现对时代趋势的把握 [4] 基金公司投研实力 - 富国基金 大成基金 华安基金等公司有多只产品上榜显示强大整体投研能力和产品布局完善性 [5] - 富国基金旗下富国新动力A 富国中小盘精选A 富国文体健康A三只产品同时上榜体现权益投研平台综合实力 [5] 市场背景与行业价值 - 在沪指创十年新高背景下基金卓越表现为持有人创造财富彰显专业投资价值 [5] - 随着资本市场改革深入和居民财富管理需求增长公募基金行业有望继续发挥专业优势创造长期稳健回报 [5]

市场表现 - 上证指数上涨0.85%报3728.03点，盘中最高触及3745.94点创近10年新高 [1] - 主动权益基金业绩创新高，3只产品近10年回报超400%，11只超300%，49只超200%，272只净值翻倍 [1] - 全市场成立满10年的1154只主动权益基金中，280只近10年净值涨幅超100%，占比近四分之一 [2] - 96只近10年业绩亏损，占总数的近10%，其中3只亏损超50%，6只超40%，18只超30%，33只超10% [4] 头部基金业绩 - 华商新趋势优选近10年回报471.24%，交银趋势优先A回报432.28%，华商优势行业回报430.82% [2] - 交银趋势优先A现任基金经理杨金金任职回报率186.78%，年化回报率22.04% [3] - 万家品质生活A近10年回报370.06%，基金经理莫海波任职年化回报率16.66% [3] - 易方达瑞享I近10年回报367.51%，基金经理武阳任职总回报率326.96%，年化回报率20.92% [3] - 东吴移动互联A、华安媒体互联网A等产品近10年收益率均超300% [3] 尾部基金表现 - 方正富邦创新动力A近10年亏损超50%，发行规模13.14亿元，最新规模0.52亿元 [4] - 天治新消费近10年亏损超50%，基金经理梁莉任职回报率-60.28%，年化回报率-22.70%，最新规模0.19亿元 [4] - 太平灵活配置近10年亏损54.26%，成立以来亏损57.10% [5] 行业特征 - 主动权益基金长期业绩分化显著，净值翻倍产品占比约25%，体现优质基金稀缺性 [2][5] - 头部基金通过行业配置、个股精选和风险控制实现长期超额回报 [6] - 基金经理任职稳定性与投资框架是筛选长期绩优产品的重要维度 [6]

A股市场表现 - 上证指数上涨0.85%报3728.03点 盘中最高触及3745.94点创近10年新高 [1][2] - 全市场A股总市值首次突破100万亿元 [1] - 北证50创历史新高 深成指和创业板指突破去年10月8日高点 [2] 主动权益基金业绩表现 - 全市场成立满10年的主动权益基金共1154只 其中280只近十年复权单位净值涨幅超100% 占比近四分之一 [2] - 3只基金近十年回报超400%：华商新趋势优选471.24% 交银趋势优先A432.28% 华商优势行业430.82% [1][2] - 11只产品回报超300% 49只产品超200% 272只产品净值翻倍 [1][2] 头部基金具体信息 - 华商新趋势优选规模44.69亿元 基金经理童立 [4] - 交银趋势优先A规模41.73亿元 基金经理杨金金 2020年5月至今任职回报186.78% 年化回报22.04% [4][5] - 华商优势行业规模40.55亿元 基金经理张明昕 [4] - 万家品质生活A规模35.79亿元 基金经理莫海波 任职回报370.06% 年化回报16.66% [4][5] 绩优基金群体特征 - 东吴移动互联A规模43.21亿元 华安媒体互联网A规模64.56亿元 大成新锐产业A规模48.17亿元等产品近十年收益均超300% [4][5] - 绩优基金中无百亿规模产品 [5] - 华商基金两只产品均由原基金经理周海栋管理超8年 现均跻身"10元基"行列 [4] 业绩分化现象 - 96只成立满10年的主动权益基金近十年业绩亏损 占总数的近10% [6][9] - 3只产品亏损超50% 6只亏损超40% 18只亏损超30% 33只亏损超10% [6] 表现不佳基金案例 - 方正富邦创新动力A规模0.52亿元 近十年亏损超50% 历经10任基金经理 [8][9] - 天治新消费规模0.19亿元 近十年亏损超50% 基金经理梁莉任职年化回报-22.70% [8][9] - 太平灵活配置规模2.55亿元 近十年亏损54.26% 成立以来亏损57.10% 历经8任基金经理 [8][9]