持续督导工作实施情况 - 保荐机构已建立健全持续督导制度并制定相应工作计划 [1] - 保荐机构与公司签署持续督导协议明确权利义务并报备交易所 [2] - 通过日常沟通和定期回访方式开展持续督导工作 [2] 公司治理与合规状况 - 公司未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况 [3] - 公司董事、监事及高级管理人员严格遵守法律法规和业务规则 [3] - 公司治理制度健全完善并得到有效执行 [4] - 内控制度符合法规要求并能保证规范运行 [4] 信息披露与文件审阅 - 保荐机构审阅信息披露文件未发现需报告交易所的问题事项 [5] - 公司不存在应披露未披露的重大事项或信息与事实不符的情况 [5] - 公司控股股东及董监高未出现被处罚或处分情形 [5] 财务表现与变动原因 - 2025年上半年营业收入3.54亿元同比微增0.35% [12] - 利润总额2418.91万元同比下降35.99% [6][12] - 归母净利润2405.43万元同比下降37.91% [6][12] - 扣非净利润1614.56万元同比下降55.41% [6][13] - 智能电力产品交付进度不及预期导致收入减少 [6][13] - 国家电网招标价格下降导致毛利率下滑 [6][13] - 储能业务子公司煜邦智源报告期内呈现亏损 [6][13] 核心竞争力分析 - 拥有395项知识产权包括发明专利84项和软件著作权233项 [16][21] - 研发团队366人占员工总数27.69% [15] - 掌握激光点云自动分类、电力数据治理等核心技术 [14] - 获国家电网等客户颁发的16项科技奖项 [16] - 在武汉设立子公司加强区域市场布局 [17] - 管理团队具备超10年行业经验且人员结构稳定 [21] 研发投入与进展 - 研发投入3107.92万元占营业收入8.78% [15][21] - 研发投入同比下降4.90% [21] - 新增授权专利及软件著作权等知识产权 [21] 募集资金使用情况 - 实际募集资金净额4.04亿元 [22] - 截至2025年6月累计使用1.10亿元 [22] - 募集资金余额3.04亿元含现金管理2.90亿元 [22][23] - 终止部分巡检子项目并将节余资金9782.73万元留存专户 [25] - 募投项目延期至2026年12月完成 [25] 行业与经营风险 - 智能电力产品市场竞争加剧且新进入者增多 [8] - 应收账款3.38亿元占当期营业收入比例较高 [8] - 依赖国家电网和南方电网等主要客户 [8][11] - 税收优惠政变化可能影响经营业绩 [9] - 电网投资进度不及预期将减少产品需求 [10] - 核心技术人才流失可能影响研发能力 [11] - 产品质量事故可能导致失去投标资格 [11] 业务布局与发展战略 - 智能电力产品业务为第一大收入来源 [6][13] - 储能业务成为新的业绩增长方向 [18] - 重点发展电网数字孪生技术及大数据服务系统 [7] - 通过省网端发力扩大市场份额 [17]

财务表现 - 营业总收入3.54亿元，同比微增0.35% [1] - 归母净利润2405.43万元，同比下降37.91% [1] - 第二季度营业总收入2.17亿元，同比下降15.77%，归母净利润1867.58万元，同比下降59.96% [1] - 扣非净利润1614.56万元，同比下降55.41% [1] - 毛利率32.14%，同比下降17.8个百分点，净利率6.11%，同比下降42.92个百分点 [1] - 每股收益0.11元，同比下降35.29%，每股净资产2.39元，同比下降26.09% [1] 现金流与资产结构 - 货币资金2.02亿元，同比下降52.88%，主要因购买理财产品增加 [1][2] - 应收账款3.38亿元，同比增长16.42%，占最新年报归母净利润比例达303.79% [1][19] - 有息负债4.03亿元，同比增长10.82%，有息资产负债率达22.37% [1][19] - 每股经营性现金流-0.07元，同比下降41.01% [1] - 经营活动现金流量净额同比下降91.8%，主要因支付职工薪酬增加 [15] - 投资活动现金流量净额同比下降23.76%，因购买理财支付现金增加 [16] - 筹资活动现金流量净额同比上升91.86%，因去年同期支付股份回购款1.79亿元及本期现金分红 [16] 业务结构变动 - 智能电力产品收入同比下降4119.23万元，储能业务收入同比增长3957.82万元，智能巡检业务收入同比增长567.07万元 [11] - 营业成本同比增长11.81%，主要因储能业务成本增长3838.29万元 [12] - 销售费用同比增长7.09%，因加大市场开拓及销售人员增加 [13] - 管理费用同比下降5.75%，因股份支付费用减少 [14] - 财务费用同比增长10.95%，因理财产品投入增加导致利息收入减少及子公司利息支出增加 [14] - 研发费用同比下降4.9%，因研发人员薪酬减少 [14] 资产项目明细变动 - 交易性金融资产同比增长100.95%，因购买理财产品增加 [2] - 应收票据同比下降86.87%，因客户使用承兑汇票结算减少 [3] - 应收款项同比增长8.01%，因储能业务应收款项增加 [4] - 应收款项融资同比下降34.27%，因客户使用票据结算减少 [5] - 其他应收款同比增长32.11%，因投标、履约保证金及备用金增加 [6] - 预付款项同比增长52.41%，因材料及服务采购预付款增加 [7] - 合同资产同比增长41.02%，因一年内到期质保金增加 [8] - 其他流动资产同比下降31.06%，因未验收已开票项目的销项税减少 [9] - 投资性房地产同比增长44.09%，因新增对外出租房产 [10] - 在建工程同比下降16.14%，因部分产线建成转固 [10] 负债与权益变动 - 应付票据同比下降34.6%，因使用票据结算减少 [11] - 合同负债同比下降58.69%，因已收款项合同履行完毕结转收入 [11] - 应付职工薪酬同比下降59.69%，因发放2024年度奖金 [11] - 应交税费同比下降47.48%，因利润下降导致增值税及所得税减少 [11] - 其他流动负债同比增长32.06%，因已验收项目的待转销项税增加 [11] 投资回报与基金持仓 - 公司去年ROIC为9.05%，净利率11.92%，历史中位数ROIC为9.43% [17] - 华夏兴夏价值一年持有混合发起式A基金持仓29.96万股并增仓，该基金规模0.54亿元，近一年上涨81.3% [20]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入3.54亿元 同比稳中有升 [2] - 归属于母公司所有者净利润2405.43万元 扣非后净利润1614.56万元 [2] - 截至报告期末在手订单额约8.51亿元 为后续业绩提供支撑 [3] 主营业务分析 - 智能电力产品业务为第一大收入来源 主要客户为国家电网和南方电网集中招标 [3] - 智能电力产品收入同比减少 因客户交付节奏放缓导致产品交付进度不及预期 [3] - 智能电力产品毛利率同比下降 因2024年国网招标采购价格较前期有所下降 [3] 海外业务拓展 - 完成新加坡全资子公司设立注册 构建海外业务平台 [3] - 智能电力产品业务实现中亚与西亚市场拓展落地 [3] - 低空智能巡检业务重点推进中亚和澳洲市场 [3] - 储能与新能源业务在东南亚地区实现项目落地 [3]

股价表现 - 截至2025年7月25日收盘，煜邦电力报收于8.05元，较上周的8.08元下跌0.37% [1] - 本周盘中最高价报8.43元（7月22日），最低价报7.87元（7月25日） [1] - 公司当前最新总市值27.05亿元，在电网设备板块市值排名115/122，两市A股市值排名4628/5148 [1] 业绩表现 - 预计2025年1-6月归属净利润盈利2120万元至2500万元，同比降低35.47%至45.28% [1][3] - 扣非后净利润盈利1420万元至1680万元，同比降低53.61%至60.79% [1] - 业绩下滑主因：智能电力产品业务交付进度不及预期，产品招标价格下降导致毛利率下滑 [1] - 储能业务收入增长但部分项目毛利率低呈现亏损 [1] 公司公告 - "煜邦转债"可选择回售，回售价格为100.00元人民币/张（含当期利息） [1][3] - 回售期为2025年7月21日至2025年7月25日，回售资金发放日为2025年7月30日 [1] - 回售期内"煜邦转债"停止转股，本次回售不具有强制性 [1] - 公司终止实施募投项目部分子项目、募投项目延期及增加实施主体与实施地点，触发转债附加回售条款 [1]

财务表现 - 2024年营业收入43.56亿元，同比增长1.71% [1] - 归母净利润-9.91亿元，同比下降1862.01% [1] - 扣非归母净利润-8.78亿元，同比下降13.28% [1] - 经营活动现金流净额3.15亿元，上年同期为-1.93亿元 [1] - 毛利率17.20%，同比下降0.64个百分点 [2] - 净利率-21.60%，同比下降24.70个百分点 [2] 费用结构 - 期间费用9.98亿元，同比减少1.50亿元 [2] - 期间费用率22.90%，同比下降3.90个百分点 [2] - 销售费用同比下降33.59% [2] - 管理费用同比下降6.71% [2] - 研发费用同比下降0.96% [2] - 财务费用同比下降20.06% [2] 资产负债 - 2024年末总资产121.66亿元，同比下降10.52% [1] - 归属于上市公司股东的净资产30.91亿元，同比下降11.21% [1] 人力资源 - 2024年在职员工1538人，同比减少155人（减幅9.16%） [3] - 母公司员工76人，主要子公司员工1617人 [3] 管理层 - 董事、监事和高级管理人员2024年报酬合计410.21万元 [4] - 董事长兼总裁李自强2024年薪酬52.5万元，同比降薪12.76% [4] - 李自强1971年出生，硕士研究生学历，1994年加入公司 [5] 公司背景 - 主营业务涉及军工装备、智能电力产品的研发、生产、销售与服务 [5] - 注册地址江西省南昌市高新开发区清华泰豪大楼 [5] - 成立日期1996年3月20日，上市日期2002年7月3日 [5]

会议基本信息 - 会议时间定于2025年7月11日14点在北京市东城区航星科技园召开 [5] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式进行表决 [5] - 会议议程包括议案审议、债券持有人发言提问、投票表决等12项流程 [5] 募集资金基本情况 - 公司2023年发行可转债募集资金总额4.108亿元，扣除发行费用后净额4.036亿元 [8] - 募集资金专项存储于监管账户，截至2025年5月31日累计投入1.04亿元 [9][10] - 剩余未使用募集资金2.997亿元，占募集资金总额的74.2% [10] 募投项目调整内容 - 终止智能巡检类7个子项目，涉及金额9782.73万元，占募集资金总额的24.2% [13][15] - 剩余募投项目延期至2026年12月完成，涉及北京总部、海盐测试中心和生产建设项目 [16][17] - 增加杭州分公司作为海盐测试中心项目的共同实施主体 [23] 项目调整原因 - 智能巡检行业竞争加剧，头部企业挤压市场空间，客户投资进度不及预期 [12] - 电力产品需等待国网新标准确定，储能技术需进一步验证成熟度 [16] - 数字孪生技术受AI大模型影响需重新优化，无人机机巢可靠性需更多验证数据 [16][17] 项目继续实施依据 - 符合国家电网数字化转型战略方向，公司12项技术获电网科技进步奖 [19] - 智能电力终端市场规模预计2025年超10亿只，2030年达20亿只 [22] - 公司参与制定多项行业标准，具备技术研发和产业化能力 [20][22]

财务表现 - 公司2025年第一季度营业收入同比增长43.81%，主要受益于国家电网和南方电网的订单增长，智能电力产品收入大幅提升 [3] - 归属于上市公司股东的净利润及扣非净利润同比扭亏为盈，原因包括收入增长及智能电力产品收入占比提升带动综合毛利率改善 [3] 股东与股权结构 - 2024年2月至3月，公司通过集中竞价交易回购24,706,195股，占总股本10% [6] 公司治理 - 第四届董事会第六次会议全票通过2025年第一季度报告，认为其内容真实、准确且符合法律法规 [9][10] - 第四届监事会第五次会议同样全票通过一季度报告，确认其公允反映财务状况和经营成果 [12][13] 业务动态 - 智能电力产品成为收入增长核心驱动力，主要客户为国家电网和南方电网 [3] 财务报告 - 第一季度财务报表未经审计，合并资产负债表、利润表及现金流量表均以人民币为单位披露 [2][6][8]