美国对乌军援的商业本质 - 美国对乌军事援助资金约1828亿美元中实际支付840亿美元 其中90%回流至美国本土军工行业[1] - 军援计划实质为美国军工复合体创造巨额利润并带动就业增长 如俄亥俄州失业率从4%降至3%[3] 军援资金流动路径 - 主要通过"乌克兰安全援助倡议"(USAI)和"总统提取权"(PDA)两种机制实施[2] - USAI模式下乌克兰政府直接与美国军火商签约 资金来自美国国防基金 洛克希德·马丁和雷神等公司获得数百亿美元合同[3] - PDA模式下美军库存武器调拨乌克兰后 需补充新装备触发新订单 如6.246亿美元重启"毒刺"导弹生产线[6] 军工企业受益情况 - 雷神公司生产"爱国者"导弹系统 通用动力在多个州扩建炮弹生产线[3] - 关键武器均在美国制造："标枪"导弹(阿拉巴马州)、GMLRS火箭系统(西弗吉尼亚等三州)[3] - 单个爱国者导弹发射装置成本达10亿美元 单枚导弹成本介于100万(战术导弹)至370万美元(爱国者)[8] 市场需求扩张 - 德国等至少8个北约国家计划采购美国武器系统援乌[7] - 北约决定2035年前将年度国防开支提升至GDP的5% 进一步扩大市场空间[7]

战略矿物走私现状 - 自中国实施镓、锗、锑出口禁令后，五个月内3834吨中国产氧化锑通过泰国和墨西哥转运至美国，接近美国前三年氧化锑进口总量 [1] - 泰国仅有一家锑冶炼厂，墨西哥相关工厂今年四月才恢复生产，但两国对中国锑进口量暴增300%，对美出口量激增287% [3][4] - 美国Gallant Metals公司每月稳定获得200公斤中国产镓，通过伪报商品类别和分批运输方式走私 [3] 走私手法与产业链 - 墨西哥新莱昂州37家中资离岸贸易公司注册，将中国锑矿伪报为"墨西哥制造"成品 [3] - 中国锑企业Youngsun Chemicals通过泰国子公司Unipet向美国客户转运3366吨锑产品，货运量暴增27倍 [4] - 走私者将货物拆分成小包裹运输，即使运输成本飙升38%仍有利可图 [3] 战略矿物应用领域 - 镓成为F-35战机雷达核心（氮化镓技术）的关键材料 [3] - 锗用于"标枪"导弹红外导引头 [3] - 锑直接用于子弹底火和导弹阻燃剂，美军M855步枪子弹每颗含0.5克锑 [3][12] 市场影响与价格波动 - 锗价从2024年9900元/公斤飙升至18700元/公斤，涨幅88% [4] - 云南锗业因锗价暴涨业绩猛增661% [4] - 美国今年战略矿物进口量预计将恢复到禁令前水平 [3] 中国战略矿物优势 - 中国供应全球94%的镓 [12] - 中国锑储量占全球32% [12] - 云南锗业掌控全球8.5%的锗储量，其卫星光伏锗片产能扩产5倍后将占全球50%卫星市场份额 [12] 监管与打击措施 - 中国建立战略矿物全链条管控体系，对矿山开采到出口报关全过程动态追踪 [8] - 新《矿产资源法》规定走私战略矿物超过20吨可入刑，最高处货值十倍罚款 [8] - 专项行动已查获伪报走私案件17起，刑事拘留43人 [14] 行业企业动态 - 云南锗业因锗价暴涨业绩猛增661% [4] - Youngsun Chemicals通过泰国子公司进行大规模锑产品转运 [4] - Gallant Metals公司承认每月稳定获取200公斤中国产镓 [3]