股价表现与资金流向 - 11月21日盘中股价下跌2.06%至25.71元/股，成交额1.70亿元，换手率0.48%，总市值398.70亿元 [1] - 当日主力资金净流出2733.20万元，特大单净卖出895.49万元，大单净卖出1837.71万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨66.80%，但近5个交易日下跌4.81%，近20日下跌19.86%，近60日上涨27.28% [1] - 今年以来公司已两次登上龙虎榜，最近一次为9月17日 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为智能汽车科技解决方案，主要分为汽车安全系统（收入占比62.53%）、汽车电子系统（收入占比27.53%）及其他业务（收入占比9.44%） [2] - 汽车安全系统业务包括安全带、安全气囊、智能方向盘和集成式安全解决方案 [2] - 汽车电子系统业务涵盖汽车智能解决方案、电动汽车和人机交互（HMI） [2] - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-汽车电子电气系统，概念板块包括智能座舱、无线充电、车联网等 [2] 财务业绩与股东结构 - 2025年1-9月公司实现营业收入458.44亿元，同比增长11.45%，归母净利润11.20亿元，同比增长18.98% [3] - 截至9月30日股东户数为12.65万户，较上期增加38.21%，人均流通股10710股，较上期减少28.33% [3] - A股上市后累计派现15.32亿元，近三年累计派现8.62亿元 [4] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股9302.12万股，较上期增加2629.34万股 [4] - 南方中证500ETF持股1435.06万股（较上期减少30.74万股），易方达中证人工智能主题ETF持股805.33万股（较上期减少41.30万股） [4] - 永赢先进制造智选混合发起A退出十大流通股东之列 [4]

上市表现与基本数据 - 公司于香港交易所上市，开盘即跌破发行价，报21.5港元，收盘报20.24港元，较发行价下跌8% [1] - 公司全球发售股份数目为155,100,000股H股，其中香港发售15,510,000股，国际发售139,590,000股 [1] - 上市后已发行股份数目（超额配股权行使前）为1,550,770,563股 [2] 募资详情 - 最终发售价定为每股22.00港元，所得款项总额为34.122亿港元，扣除上市开支1.597亿港元后，所得款项净额为32.525亿港元 [4][5] - 若按最高发售价23.60港元计算，所得款项总额将更高 [5] 资金用途规划 - 约35%的净募集资金将用于投资汽车智能解决方案和前沿技术的研发与商业化，以提升行业领导地位 [5] - 约35%的净募集资金将用于改善生产制造能力、成本效益及优化供应链管理 [5] - 约10%的净募集资金将用于扩大海外业务市场份额并与整车厂客户合作 [5] - 约10%的净募集资金将用于潜在投资和并购，以巩固在汽车行业电动化、智能化趋势中的市场地位 [5] - 约10%的净募集资金将用于营运资金及一般企业用途 [5] 承销团队与投资者 - 联席保荐人及全球协调人等包括中国国际金融香港证券、UBS Securities Hong Kong Limited、广发证券（香港）、农银国际融资有限公司及华兴证券（香港）等 [2] - 基石投资者包括JSC、宁波新质、Jump Trading、钟鼎资本八期、中邮理财、Vandi及Fidelidade [6] - 基石投资者总投资额约为1.071亿美元，假设超额配股权未行使，其认购股份占全球发售股份的约22.73%，占上市后已发行股本的约2.27% [7]

上市信息 - 公司于10月28日开启港股招股，计划11月6日以代码"0699"在港交所主板挂牌，将成为"A+H"两地上市的"汽车+机器人Tier1"双龙头企业 [1] - 全球发行规模为1.55亿股H股，其中香港公开发售1551万股，国际发售约1.40亿股，最高发售价为每股23.60港元 [1] 业务与市场地位 - 公司核心业务涵盖汽车电子与汽车安全两大领域，为整车厂提供跨域解决方案，覆盖座舱域、智驾域、网联域、动力域和车身域 [1] - 按2024年收入计，公司位列全球汽车零部件企业第41位，是中国第二大、全球第四大智能座舱域控制系统供应商，汽车被动安全领域全球第二 [1] 募资用途与战略发展 - 基石投资人包括JSC、宁波新质、Jump Trading、钟鼎资本八期、中邮理财、Vandi及Fidelidade [2] - 募资计划用于汽车智能解决方案和前沿技术的研发与商业化、智能制造升级与供应链优化、海外业务拓展及潜在投资与并购，以巩固公司在全球智能汽车与机器人赛道的领先地位 [2]

公司港股上市概况 - 均胜电子于10月28日在香港市场开启招股，即将成为"A+H"股公司 [2] - 公司拟全球发售近1.55亿股H股，其中香港发售1551.0万股，国际发售近1.40亿股 [2] - 公司已与多家基石投资者订立协议，基石投资者同意认购总额约1.071亿美元的发售股份 [2] - 每股发售价不超过23.60港元，预计募集资金净额约34.585亿港元 [3] - 招股期为10月28日至11月3日，H股预计于11月6日开始在联交所主板交易 [4] 募集资金用途 - 约35.0%的净额将用于投资汽车智能解决方案和前沿技术的研发与商业化 [3] - 约35.0%的净额将用于改善生产制造能力、成本效益及优化供应链管理 [3] - 约10.0%的净额将用于扩大海外业务市场占有率并与整车厂客户合作实现海外扩展 [3] - 约10.0%的净额将用于潜在投资和并购具有互补性的标的 [3] - 剩余约10.0%的净额将用于营运资金及一般企业用途 [3] 公司业务与市场地位 - 公司是智能汽车科技解决方案提供商，专注于汽车零部件的研发、制造和销售 [4] - 公司于2024年全球汽车零部件行业中排名第四十一 [4] - 按收入计，公司是中国和全球第二大汽车被动安全产品供应商 [4] 公司财务业绩 - 2022年至2024年，公司收入分别为497.93亿元、557.28亿元、558.64亿元人民币 [4] - 2025年前4个月，公司实现收入197.07亿元人民币 [4] - 2022年至2024年，公司期内利润分别为约2.33亿元、12.40亿元、13.26亿元人民币 [4] - 2025年前4个月，公司期内利润为4.91亿元人民币 [4] 行业背景 - A股赴港潮延续，已有包括宁德时代、恒瑞医药、赛力斯在内的160余家企业实现"A+H"布局 [2]

公司招股信息 - 公司发售1.55亿股H股，其中香港公开发售占10%，国际配售占90% [1] - 每股招股价不超过23.6港元，集资最多36.6亿港元 [1] - 一手500股，入场费11919.01港元 [1] - 该股预期于11月6日挂牌买卖 [1] - 联席保荐人为中金公司及瑞银集团 [1] 募集资金用途 - 约35%资金用于投资汽车智能解决方案和前沿技术的研发与商业化 [1] - 约35%资金用于改善生产制造能力、成本效益及优化供应链管理 [1] - 约10%资金用于扩大海外业务市场占有率并与整车厂客户合作实现海外扩展 [1] - 约10%资金用于寻求具有互补性的潜在投资和并购机会 [1] - 约10%资金用于营运资金及一般企业用途 [1]

港股上市概况 - 公司于10月28日开启港股招股，招股期持续至11月3日，计划于11月6日以代码"0699"在港交所主板挂牌，将成为"A+H"两地上市的"汽车+机器人Tier1"双龙头企业 [1] - 全球发行规模为1.55亿股H股，其中香港公开发售1551万股，国际发售约1.40亿股，最高发售价为每股23.60港元 [1] - 港股发行联席保荐人为中金公司与瑞银集团 [1] 募资用途与基石投资者 - 本次募资计划用于汽车智能解决方案和前沿技术的研发和商业化、智能制造升级与供应链优化、海外业务拓展及潜在标的的投资与并购 [3] - 基石投资人包括JSC、宁波新质、JumpTrading、钟鼎资本八期、中邮理财、Vandi及Fidelidade [3] 公司业务与行业地位 - 公司核心业务涵盖汽车电子与汽车安全两大领域，覆盖座舱域、智驾域、网联域、动力域和车身域等主要汽车域 [3] - 按2024年收入计，公司位列全球汽车零部件企业第41位，是中国第二大、全球第四大智能座舱域控制系统供应商，汽车安全领域全球第二 [3] - 公司业务升级为"汽车+机器人Tier1"，机器人关键部件解决方案已基本搭建完毕，推出机器人全域控制器、AI头部总成等核心产品 [7] 财务业绩表现 - 2024年公司实现营收约559亿元，扣非归母净利润约12.8亿元，主营业务毛利率同比提升1.8个百分点至16.3% [4] - 2025年上半年公司实现营收约303.47亿元，同比增长12.07%，归母净利润7.08亿元，整体业务毛利率18.2%，同比提升2.6个百分点 [4][5] 全球化布局与客户基础 - 公司在亚洲、欧洲、北美等汽车主要产销地布局超过25个研发中心及60个生产基地，实行"Local for Local"全球化策略 [5] - 2024年境外收入占比达74.7%，客户覆盖超100个全球汽车品牌，囊括中国及全球前十大整车厂 [5] 订单与研发投入 - 2025年以来公司拿下首个区域控制器超百万台量产订单，在舱驾融合领域斩获约150亿元全生命周期订单，新获50亿元智能辅助驾驶域控等产品订单 [6] - 公司保持年均30亿元以上的研发投入，2018年至今累计研发投入超过240亿元 [6] 产业链布局与机器人业务 - 公司通过投资欧冶半导体、黑芝麻智能等芯片半导体公司，打造基于国内外不同芯片平台的智能驾驶、智能座舱等产品解决方案 [6] - 机器人部件业务与智元机器人、银河通用、RIVR等国内外头部客户达成合作，产品已实现送货或批量供货 [7]

招股基本信息 - 公司于2025年10月28日至11月3日进行H股招股，拟发行1.551亿股H股 [1] - 香港公开发售股份占比10%，国际发售股份占比90%，并设有15%的超额配股权 [1] - 基石投资者已同意按发售价认购总额约1.071亿美元的股份 [1] 募集资金用途 - 约35%募集资金用于研发和商业化汽车智能解决方案及前沿技术 [1] - 5%募集资金用于L2+及以上高级智能驾驶域控制器 [1] - 5%募集资金用于5G-A/5.5G智能网联技术 [1] - 35%募集资金用于改善生产制造能力和供应链管理 [1] - 10%募集资金用于拓展海外市场 [1] - 10%募集资金用于潜在投资和并购 [1] 公司业务与行业地位 - 公司是智能汽车科技解决方案提供商，专注于汽车电子和汽车安全领域 [1] - 公司是中国和全球第二大汽车被动安全产品供应商 [1]

全球发售方案 - 公司拟全球发售1.551亿股H股，其中中国香港发售1551万股，国际发售约1.396亿股 [1] - 招股期为2025年10月28日至11月3日，预期定价日为11月4日，股份预计于2025年11月6日开始在联交所买卖 [1] - 发售价将不超过23.60港元，每手买卖单位为500股，联席保荐人为中金公司及瑞银集团 [1] 公司业务与行业地位 - 公司是智能汽车科技解决方案提供商，专注于汽车电子和汽车安全领域的研发、制造和销售 [1] - 按收入计，公司是2024年全球汽车零部件行业中排名第四十一，是中国和全球第二大汽车被动安全产品供应商 [1] - 公司智能解决方案支持信息互动、环境探测、分析、决策和控制等功能，汽车电子业务专注于智能交互界面和域控技术 [2] 基石投资者认购情况 - 基石投资者已同意按发售价认购总额约1.071亿美元（约8.32亿港元）的发售股份 [3] - 按指示性发售价23.60港元计算，基石投资者将认购的发售股份总数为3525.2万股 [3] - 基石投资者包括Jun Sheng SP、宁波新质产业投资有限公司、Jump Trading Pacific Pte. Ltd.、钟鼎资本八期投资有限公司、中邮理财、Vandi Investments Limited、Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A. [3] 募集资金用途 - 假设发售价为23.60港元且未行使超额配股权，公司估计全球发售所得款项净额约为34.585亿港元 [4] - 约35.0%的募集资金将用于投资汽车智能解决方案和前沿技术的研发和商业化 [4] - 约35.0%的募集资金将用于改善生产制造能力、成本效益及优化供应链管理 [4] - 约10.0%的募集资金将用于扩大海外业务市场占有率，约10.0%用于潜在投资和并购机会，另有约10.0%用于营运资金及一般企业用途 [4]

发行概况 - 公司于2025年10月28日至11月3日进行H股招股 拟全球发售1.551亿股H股 其中香港公开发售占10% 国际发售占90% 另有15%超额配股权 [1] - H股发售价将不超过每股23.60港元 每手500股 预期于2025年11月6日在联交所开始买卖 [1] - 公司已与多家基石投资者订立协议 基石投资者同意按发售价认购总额约1.071亿美元的发售股份 [1] 募集资金用途 - 假设发售价为每股23.60港元且未行使超额配股权 全球发售净筹资额预计约为34.585亿港元 [2] - 约35%的募集资金将用于投资汽车智能解决方案和前沿技术的研发与商业化 以提升在智能汽车科技行业的领导地位 [2] - 约35%的募集资金将用于改善生产制造能力、成本效益以及优化供应链管理 [2] - 约10%的募集资金将用于扩大海外业务市场占有率 并与整车厂客户合作实现海外扩展 [2] - 约10%的募集资金将用于对具有互补性的标的进行潜在投资和并购 以巩固公司在汽车行业电动化和智能化趋势中的市场地位 [2] - 约5%的募集资金将用于L2+及以上高级智能驾驶域控制器的研发和商业化 [2] - 约5%的募集资金将用于开发及商业化5G-A/5.5G智能网联技术 包括基于5G-V2X的联网解决方案 [2] 公司业务与财务表现 - 公司是智能汽车科技解决方案提供商 主要提供汽车电子和汽车安全领域的先进产品和解决方案 [3] - 按收入计 公司是2024年全球第二大汽车被动安全产品供应商 在全球汽车零部件行业中排名第四十一 [3] - 2023年及2024年 公司收入分别为557.28亿元和558.64亿元 年度利润分别为12.4亿元和13.26亿元 [3] - 2025年前4个月 公司实现收入197.07亿元 利润约为4.91亿元 [3] - 净利润在往绩记录期内有所增加 主要得益于销售产品和解决方案所产生的收入及毛利增加 [3]

招股基本信息 - 公司于2025年10月28日至11月3日招股，拟全球发售1.551亿股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 发售价将不超过23.60港元，每手500股，预期H股于2025年11月6日在联交所开始买卖 [1] - 已与多家基石投资者订立协议，基石投资者同意认购总额约1.071亿美元的发售股份 [1] 募集资金用途 - 假设发售价为23.60港元且未行使超额配股权，预计全球发售净筹资约34.585亿港元 [2] - 约35%的募集资金将用于投资汽车智能解决方案和前沿技术的研发及商业化，以提升行业领导地位 [2] - 约35%的募集资金将用于改善生产制造能力、成本效益及优化供应链管理 [2] - 约10%的募集资金将用于扩大海外业务市场占有率并与整车厂客户合作实现海外扩展 [2] - 约10%的募集资金将用于寻求潜在投资和并购机会，以巩固公司在电动化和智能化趋势中的市场地位 [2] - 约5%的募集资金将用于L2+及以上高级智能驾驶域控制器的研发和商业化 [2] - 约5%的募集资金将用于开发及商业化5G-A/5.5G智能网联技术及相关V2X产品 [2] 公司业务与财务表现 - 公司是智能汽车科技解决方案提供商，业务专注于汽车电子和汽车安全等关键领域的研发、制造和销售 [3] - 按收入计，公司是2024年全球汽车零部件行业中排名第四十一，并且是中国和全球第二大汽车被动安全产品供应商 [3] - 2023年及2024年公司收入分别为557.28亿元和558.64亿元，年度利润分别为约12.4亿元和13.26亿元 [3] - 2025年前4个月公司实现收入197.07亿元，实现利润约4.91亿元，净利润在往绩记录期内有所增加 [3]