报告行业投资评级 * 该报告为产业跟踪资讯类报告，未提供明确的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 * 报告跟踪了AI产业的最新动态，核心观点是AI技术正加速向多模态、具身智能、行业应用及底层硬件等全产业链深化发展，产业从技术验证迈向规模商用阶段 [1][9] AI 行业动态 * 美国总统特朗普表示，将允许英伟达向中国“经批准的客户”出售H200人工智能芯片，但芯片销售收入的**25%**将上缴美国政府，此政策同样适用于AMD、英特尔等其他美国公司 [5] * 华为2012实验室已成立基础大模型部，专注于推进基座模型开发 [6] * 阿里巴巴集团已成立千问C端事业群，整合千问APP、夸克、AI硬件等业务，由集团副总裁吴嘉负责 [7] * 上海市发布具身智能应用场景，聚焦商业、制造、医疗、民政、文旅等重点领域，向全球开发者开放高价值场景 [8] AI 应用资讯 * 智元第**5000**台人形机器人“灵犀X2”量产下线，标志着具身机器人从技术验证全面迈入规模商用时代，该机器人全身共**28**个自由度，体重**33.8**千克 [9] * 蚂蚁集团全模态通用AI助手“灵光”正式推出网页版，用户可通过浏览器体验其核心功能，实现了与移动端的数据与创作同步 [10] * 钉钉8.1.10版本上线，聊天框新增AI灵动回复功能，可自动回复同事的聊天 [11] * 全球健康药物研发中心发布全国首个聚焦应对疟疾、结核病及病毒等挑战的开放式AI制药平台“AI孔明”，旨在提升从靶点发现到临床候选药物的研发效率与成功率 [12][13] AI 大模型资讯 * 美团LongCat团队发布并开源图像生成模型LongCat-Image，该模型参数规模为**6B**，在文生图和图像编辑的核心能力上接近更大尺寸模型效果 [14] * 上海交大无锡光子芯片研究院开放全球首个光子芯片全链垂直大模型LightSeek，该模型基于千亿级参数多模态大模型架构，能辅助设计芯片、预测生产问题及优化制造流程 [15] * 智谱发布并开源工业级语音合成系统GLM-TTS，仅需**3**秒语音样本即可学习说话人音色和习惯，应用于通用朗读、情感配音等场景 [16] * 阿里Qwen团队推出新一代原生全模态大模型Qwen3-Omni-Flash，支持文本、图像、音视频的无缝输入与实时流式输出 [17] 科技前沿 * 深圳企业PCBAIR推出**8**层玻璃芯PCB制造技术，面向AI/HPC领域的封装级别高速互联需求，其玻璃芯的热膨胀系数与硅非常接近，有助于减少大型封装中的翘曲、脱焊问题 [18] * 国星宇航与上海交通大学将共同建设国内首个太空计算联合实验室，聚焦自主可控太空计算芯片研发、机器人卫星、在轨增材制造等前沿领域 [19][20] * 摩尔线程将于12月19日至20日举办首届MUSA开发者大会，届时将发布新一代GPU架构及完整产品布局 [21] * 北京人形机器人创新中心发布全国首个全自主无人化人形机器人导览解决方案，以“慧思开物”通用具身智能平台为核心，可覆盖展厅导览、商场导购等多元场景 [22]

公司动态与运营事件 - 盒马因个别原料操作偏差导致部分草莓蛋糕口感异常，涉及7家门店售出约60份商品，公司已完成排查调整并对受影响顾客进行回访补偿 [2] - 万达集团新增一条恢复执行信息，执行标的17亿余元，公司目前存在10余条被执行人信息，被执行总金额超69亿元 [2] - 胖东来因小方糖戒指抢购导致现场秩序问题及潜在安全风险，宣布暂停该商品销售 [3] - 百事公司为削减成本提升效率，已关闭三家制造工厂和数条生产线，并计划在明年初前将美国市场的产品种类减少近20% [5] - 护舒宝液体卫生巾被消费者反映存在吸收芯体歪斜、污渍与异味等做工问题，该产品单片售价近2元，吸收芯为欧美进口，成品在多国组装 [7][8] - 碧桂园服务首席财务官黄鹏辞任，将继续担任执行总裁并负责孵化业务，田田获委任为新任首席财务官 [12] - 法拉第未来董事会批准未来五年商业计划，目标产销40万至50万辆汽车，首批Super One预量产车所需近3000个零部件已到齐，将于12月9日正式启动生产 [13] - 东方证券董事长龚德雄因工作调动提前离任，原定任期至2027年11月21日，离任后由副董事长鲁伟铭代行董事长职责 [15][16] - 前字节跳动公关总监杨继斌已加入理想汽车，理想汽车此前已释放“回归创业公司模式”以提升效率的信号 [17] 产品发布与价格调整 - 苹果Apple Store官方旗舰店推出年末降价活动，iPhone 17 Pro及Pro Max机型降价300元，降价后起售价分别为8699元和9699元 [6] - 岚图追光L预计定价35万元左右，将于12月10日上市，全系标配华为乾崑智驾ADS 4与鸿蒙座舱5.0，CLTC纯电续航410km，综合续航1400km，搭载800V高压平台与5C超充 [23] - 贵州茅台酒（巴拿马万国博览会金奖110周年纪念）新品（53度、1.1L装）定价11000元/瓶，在i茅台App开售首日迅速售罄 [10] - 据科技博主透露，iPhone 18系列物料端确认测试屏下Face ID，iPhone 18 Pro系列将独享此技术并首发小号灵动岛屏幕 [24] 资本市场与投融资 - 派拉蒙天空之舞公司提出以每股30美元现金收购华纳兄弟探索公司所有股份，企业价值达1084亿美元 [7] - 美国总统特朗普对奈飞计划收购华纳兄弟的交易提出潜在反垄断担忧，指出合并后实体的市场份额可能构成问题，该交易价值720亿美元 [15] - “北斗智联”完成数亿元B轮战略融资，由广汽资本（联合渝富基金）领投，融资将用于北斗通导、AI+、具身智能、低空经济等领域的研发及出海进程 [18] - “宁康瑞珠”完成超亿元人民币A轮融资，由龙磐投资领投，融资将用于拓展技术平台、推进临床研究和布局优势管线 [19] - “追梦空天科技”完成近两亿元A轮融资，由航投基金领投，融资将用于推进DF600适航取证与量产准备及DF3000工程研制 [20] - “灵生科技”完成Pre-A和PreA+两轮亿元融资，资金将用于L系列人形机器人量产交付、真实场景数采治理平台及具身世界模型的迭代 [21] - “演生潮”完成数亿元人民币A轮融资，由凯辉基金独家领投，资金将用于支持核心管线临床开发及国际化战略布局 [22] 行业监管与政策 - 国家税务总局表示，已有超过7000家境内外平台企业履行涉税信息报送义务，规定要求平台不得向从事便民劳务活动的人员转嫁涉税义务或变相多扣费用 [2][3] - 今年前11个月，税务部门查处1818名包括明星网红在内的“双高”人员，查补税款15.23亿元，并查处3904户高风险加油站，查补税款41.63亿元 [9] - 印度联邦政府对靛蓝航空因运营中断和连续数天取消数千架次航班引发的危机展开调查，政府表示将采取严厉行动 [10] 能源与大宗商品 - 国内成品油价格下调，汽、柴油零售限价每吨均下调55元，折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油分别下调0.04元、0.05元、0.05元，加满一箱50升的92号汽油将少花约2元 [5] 人工智能与前沿科技 - 罗永浩表示愿意投入资金打造一款“全世界最好的AI手机”，以推动行业创新 [5] - 美团宣布开源参数规模为6B的LongCat-Image图像生成模型 [17] - Warby Parker与谷歌合作开发轻型人工智能眼镜，首款产品预计2026年推出 [18] - 智元第5000台通用具身机器人“灵犀X2”正式量产下线 [18] - 马斯克讨论每年向太空发射100万吨AI卫星以实现每年部署100吉瓦人工智能的目标，并提及星舰飞船未来可能实现高频次发射 [14] 国际事件与市场影响 - 日本本州东部附近海域发生7.5级地震，震源深度50千米，日本气象厅发布海啸警报预计部分海域将出现最高3米海啸 [3][5] - 欧盟对美国社交媒体平台X处以1.4亿美元罚款，公司所有者马斯克对此表示反对并抨击欧盟 [6] - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.45%，纳指跌0.14%，标普500指数跌0.35%，大型科技股多数下跌 [6] - 国际货币基金组织（IMF）正式启动运营上海区域中心，该中心将作为促进亚太地区研究、知识共享和政策对话的枢纽 [11][12] - 美国将为受关税政策影响的农民提供120亿美元救助，以应对贸易政策对美国农业造成的冲击 [14] - 美国消费品安全委员会召回在亚马逊平台销售的约21万个INIU品牌移动电源，因电池可能过热起火 [15] 法律与诉讼 - 马航MH370部分家属索赔案一审宣判，北京市朝阳区人民法院判令马航及相关公司就每案赔偿乘客家属共计人民币290余万元 [9][10]

公司产品发布 - 智元机器人正式推出内容创作平台“灵创”，旨在向普通用户开放人形机器人复杂的内容开发流程 [1] - “灵创”平台最大特点是实现“0代码、0门槛”，用户无需专业编程或机器人控制知识即可参与创作 [1] - 平台核心功能包括强大的动作模仿能力，用户通过手机拍摄人物动作视频上传，AI即可自动化生成控制策略，使机器人精准复现动作 [1] - 动作模仿功能未来将支持手指级别的精细动作模仿 [1] - 平台整合多模态交互能力，“语音演绎”功能可通过上传文本或音频，智能生成匹配的机器人肢体语言和面部表情 [1] - 平台提供可定制化的音色与情绪选项，以增强机器人表达的真实感与沉浸感 [1] - 平台提供类似视频剪辑软件的时间轴编排工具，满足商业表演、导购等场景对长序列复杂任务的需求 [2] - 用户可将不同动作、语音和表情片段自由组合剪辑，精确控制每一帧节奏，创作连贯的“机器人故事片” [2] - 平台支持一键群控多台机器人协同表演，可为不同机器人分配差异化角色和任务 [2] - 平台内置覆盖11类场景的超过180套动作与140套表情模板，用户作品可分享至创意广场 [2] - “灵创”平台已首先适配智元旗下灵犀X2人形机器人 [2] - 公司预告将于下个月上线定义机器人个性的新平台“灵心” [2] 产品商业化进展 - 灵犀X2人形机器人现已进入量产交付阶段 [2] - 预计2025年交付量可达数千台 [2] - 机器人已开始在文娱商演、门店接待等场景落地 [2] - 平台的推出将进一步推动人形机器人从技术展示走向更广泛的规模化应用 [2]

公司技术突破 - 智元机器人旗下灵犀X2人形机器人完成高难度动作"韦伯斯特空翻" [1] - 该机型成为全球首个完成此动作的人形机器人 [1] 行业技术里程碑 - 人形机器人运动控制能力实现重大突破 [1] - 高动态动作执行能力达到新高度 [1]

芯片行业合作与投资 - 英伟达向英特尔投资50亿美元 但未授予芯片制造订单 [3] - 英特尔与英伟达联合开发个人电脑及数据中心芯片 可能对台积电构成潜在风险 [3] - 苹果与供应商洽谈在台湾试产折叠屏iPhone 目标2026年在印度量产9500万部 较今年增长逾10% [13] - 三星集团计划未来五年招聘6万新员工 特别侧重半导体、生物技术和人工智能领域 [7] - 中方要求终止涉英伟达RTX Pro 6000D芯片订单 外交部回应反对歧视性做法 [7] - 磐盟半导体完成近亿元A轮融资 由银河资本领投 用于提升技术工艺和扩大产能规模 [14] - 北极芯微完成超亿元A轮融资 由招银国际领投 联合光电、星宸科技等跟投 [14] 人工智能与机器人技术 - 智元机器人研发的灵犀X2人形机器人成功完成高难度"韦伯斯特空翻" 展现超强运动控制能力 [17] - 全球首款AI Database Agent由Teable开发 获真格基金和百度风投等机构天使轮融资 [14] - 马斯克澄清特斯拉Optimus机器人万台订单为假消息 [7] - 马云强势回归阿里巴巴 参与度达5年来最强 集团转向人工智能并向电商对手宣战 [3] - DeepSeek声明防范冒用"深度求索"名义实施诈骗 涉及算力租赁和股权融资等名义 [4] 汽车与交通行业 - 东风汽车集团成立合资公司 主要从事智能越野车辆制造与销售 与猛士科技渠道统一 [9] - 大众汽车将在11月停止对中国市场供应途锐车型 因近些年销量不佳 [12] - 乘联分会数据显示2025年8月商用车新能源渗透率30% 卡车23% 客车63% [22] - 中国汽车流通协会预计9月份全月乘用车终端销量达220万辆 [22] - 云枢智航完成近亿元天使轮融资 专注于eVTOL自主研发与制造 由中信建投资本等投资 [14] 消费与零售行业 - 蜜雪冰城部分门店柠檬水缺货 因进口柠檬延期到港和川渝柠檬储存优化口感 但储备充足即将恢复供应 [7] - 永辉超市聘任王守诚为首席执行官 [13] - 亚马逊投资超10亿美元提高美国配送员工薪酬至每小时23美元以上并降低医疗成本 [13] - Sensor Tower数据显示8月《王者荣耀》全球手游收入榜排名升至第二位 [20] 科技产品与创新 - Meta推出售价499美元的奥克利智能眼镜Meta Ray-Ban Display 配套神经腕带起售价799美元 [14][15] - 三星首款XR头显Project Moohan发布日期延后 原计划10月21~22日线上发布 [10] - 房车新国标发布 要求行车"禁卧""禁浴" 2026年3月1日起实施 [19] 其他行业动态 - 亚狮龙辟谣下调鹅毛采购价 公司否认发布相关公告 [10] - 电影《731》声明要求侵权方停止传播和下架侵权内容 [10] - 医鹭久歌完成数千万元B轮融资 由梅花创投和江西赣投投资联合投资 用于拓展海外市场和优化供应链体系 [14] - 锤子科技内部人士回应被列为老赖 称罗永浩愿以个人名义偿还1500万元债务但因诽谤攻击决定最后处理 [7]

智元机器人技术突破 - 灵犀X2人形机器人成功完成高难度"韦伯斯特空翻" 成为全球首例实现该体操动作的人形机器人[3] - 机器人高1.3米 配备28个自由度 通过自研运动控制算法和高精度传感器实现动态平衡与复杂动作控制[3] - 具备骑自行车、跳舞、玩平衡车等多元运动能力 展现全面运动交互及作业能力[3] MicroFactory融资与产品创新 - 公司完成150万美元种子轮融资 投后估值达3000万美元 投资者包括Hugging Face高管及Naval Ravikant[6] - 推出桌面级封闭透明机器人工作站 集成双机械臂系统 支持人工演示或AI训练方式[6] - 工作站专为电路板组装、元件焊接等精密任务设计 通过物理引导训练提升复杂制造流程效率[6] 伊朗人工智能法律应用 - 推出首款AI法律机器人 已接受伊朗法律框架训练 可准确回答各类法律问题[9] - 具备高速分析法律文件及案例的能力 展现人工智能在法律领域的应用价值[9] - 由创新者Mehdi Esmaeili和Mohammad Vahedi开发 获司法官员及法律界人士认可[9] 露笑科技跨界合作 - 漆包线制造商露笑科技联合开普勒机器人及跨境电商公司 共同开发AI家用服务机器人[12] - 计划通过合资公司（由子公司君武智能控股）在未来三年内向欧美市场销售不少于100万台机器人[12] - 合作聚焦嵌入式人工智能技术在家用机器人领域的商业化应用[12] Figure数据战略合作 - 与Brookfield合作获取超10万套住宅单元、5亿平方英尺商业办公空间及1.6亿平方英尺物流设施的人体视频数据[15] - 数据用于训练专有视觉-语言-动作模型Helix 为自主人形机器人提供核心技术支持[15] - Brookfield参与Figure C轮融资 双方将探索GPU数据中心支持及全球业务范围内部署人形机器人的可能性[15]

公司技术突破 - 智元机器人研发的灵犀X2人形机器人成功完成高难度"韦伯斯特空翻" 成为全球首个完成该动作的人形机器人[1] - 该动作源自竞技体操 要求在空中连续转体和翻腾 对核心力量 空间感知和身体协调性有很高要求[1] - 机器人凭借自研运动控制算法和高精度传感器系统精准复现整套动作 展现超强运动控制能力和动态平衡能力[1] 行业技术标杆 - 国产机器人灵犀X2实现技术突破 体现中国在人形机器人运动控制领域的领先水平[1] - 该成就标志着人形机器人动态运动能力达到新高度 为行业树立全新性能标杆[1]

人工智能技术成果展示 - 商汤科技发布"悟能"具身智能平台，以具身世界模型为核心引擎，为机器人提供感知、视觉导航及多模态交互能力，推动智能终端向更高层次自主化与智能化演进 [2] - PPIO发布国内首个Agentic AI基础设施服务平台，为开发者和企业提供全栈式Agent基础设施服务，加速Agent应用开发和规模化落地 [3] - 北电数智"AI底座"能力全栈聚合AI生产力引擎，搭建千卡级国产异构AI算力混合集群，总算力超过500PFLOPS（FP16），支持DeepSeek等大模型训练推理 [3] 人形机器人应用场景拓展 - 智元机器人人形机器人在物流装配线上分拣快递，智谱智能体可订外卖、朋友圈点赞，宇树科技人形机器人进行拳击比赛，擎朗智能双足人形机器人XMAN-F1在小食店担任服务生 [5] - 西井科技智能重卡进驻《流浪地球3》片场，展现中国AI与新能源技术融合实力，其Q-Truck曾参演《流浪地球2》 [5] - 博涛科技展出4米高AI驱动智能熊头"熊北北"，能根据游客对话和情绪特征用微表情回应并自然交流 [6] 行业发展趋势与数据 - 2025年上半年中国智能机器人行业平均增速达50%-100%，每天至少有一款新机器人发布，行业落地速度和出货量节奏加快 [7] - AI模型技术从"渐进式创新"转向"指数级跃迁"，大模型呈现"周级迭代"爆发态势，进入"Agent优先"时代，交互方式从人适应机转向机器理解并主动服务人 [8] - AI大语言模型写代码成功率大幅提升，大部分软件可达逾90%成功率，开发者可通过指令让AI自动生成功能或算法代码 [4] 人机共生与挑战 - AI智能体可能追求永生和更多控制权，需构建国际社群研究向善的AI技术以防止其夺取人类控制权 [8] - 中国正致力于向国际社会提供人机协作生态的中国方案，构建有温度、有价值、可信赖的人机信任边界 [8] - 智元机器人灵犀X2人形机器人展示人机交互温度与活力，通过"吐槽"耗电需求引发观众共鸣 [9]

行业动态 - 2025世界人工智能大会主论坛以"技术-合作-普惠"三层递进结构展开，聚焦AI未来发展[2] - 具身智能成为大会焦点领域，智元机器人作为唯一具身智能代表亮相主论坛[2] - 行业正从工具属性向伙伴关系跨越，人机协作将突破传统边界创造新价值[3][4] 公司技术突破 - 智元机器人发布业界首个具身智能操作系统参考框架"智元灵渠OS"开源计划[2][4] - 灵犀X2人形机器人展示"本体+运动/交互/作业智能"三大能力，实现丝滑肢体动作和自主生成高质量问答[3] - 操作系统采用"分层开源、共建共享"模式，底层基于高性能中间件AimRT，上层开放智能体服务框架[5] 产品亮点 - 灵犀X2在WAIC主论坛完成人机对话，展现拟人化表达与动态交互能力[3] - 机器人能自主感知电量状态并进行幽默反馈，展示人机交互的温度与活力[3] - 操作系统将于2025年Q4开始逐步开源，支持虚拟仿真到实体部署的技术闭环[5] 行业定位 - 智元机器人定位为具身智能行业的"年轻人"，致力于打造有生命的科技[4] - 公司目标构建有温度、有价值、可信赖的人机协作生态[4] - 操作系统被类比为PC时代的Windows和移动互联网时代的鸿蒙，是产业生态基础[5] 社区建设 - 智元机器人已建立近2000人的具身智能学习社区[6] - 社区汇聚近200家具身机器人公司与机构进行交流[6]

行业动态 - 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海世博中心举办 [1] - 智元机器人联合创始人兼CTO彭志辉（稚晖君）携灵犀X2人形机器人登场 [1] 公司公告 - 智元机器人发布业界首个具身智能操作系统参考框架"智元灵渠OS"开源计划 [1] - "智元灵渠OS"开源计划旨在推动当前机器人系统生态融合、具身智能新技术突破 [1] - 公司计划携手产业界共建开放生态 [1]