行情回顾 - 市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现，沪深京三市约3300股飘红，今日成交2.51万亿[1] - 有色金属板块集体走强，章源钨业、翔鹭钨业等多股涨停[1] - 稀土永磁板块拉升，中稀有色涨停，包钢股份触及涨停[1] - 算力租赁概念活跃，城地香江、利通电子等涨停[1] - 下跌方面，玻纤概念股下挫，国际复材跌近10%[1] 有色金属 - 有色金属板块今日继续大涨，章源钨业、江钨装备、中钨高新、华锡有色等多股涨停[3] - 节后钨原料价格持续飙升，章源钨业因钨原材料价格持续上涨，决定从2026年2月26日起上调焊接机夹刀片产品价格[3][5] - 今日沪锡期货再度大涨，涨幅为8.38%[3] - 章源钨业7天5板，最新价40.60元，涨跌幅+10.00%；江钨装备7天5板，最新价21.53元，涨跌幅+10.02%；中钨高新3天2板，最新价66.22元，涨跌幅+10.00%；华锡有色3天2板，最新价64.76元，涨跌幅+10.01%[5] - 华源证券认为，供给端矿山安全及环保管控趋严导致钨矿阶段性供应紧张，需求端国内需求稳定，PCB刀具需求景气，部分企业一月长单价已上调[6] - 对于锡，国金证券表示，中长期看国内外增量项目稀缺且不确定，需求端有望受益AI赋能及汽车智能化带来的半导体复苏，锡供需格局将长期向好[6] 华为产业链 - 华为产业链表现强势，格尔软件、新炬网络、拓维信息等多股涨停[7] - 催化上，华为云码道公测版于2月26日正式发布，提供集代码大模型、IDE、自主开发模式于一体的智能编码解决方案，覆盖多类AI Coding技术[7] - 同日，DeepSeekV4Lite模型测试效果大幅提升，支持1M上下文+原生多模态，正由华为等芯片厂商测试[7] - 华为董事长梁华表示，已有43个业界主流大模型基于昇腾预训练，200多个开源模型适配昇腾生态，推动6000多个解决方案落地[7] - 格尔软件最新价26.05元，涨跌幅+10.01%；新炬网络最新价33.41元，涨跌幅+10.01%；拓维信息最新价36.52元，涨跌幅+10.00%；普元信息最新价35.50元，涨跌幅+20.01%[8] - 信达证券表示，AI编程重塑核心生产力方式，2024年全球AI代码工具市场价值61亿美元，预计到2030年将达到260亿美元[10] - 申万宏源表示，国产AI模型公司与国产AI芯片企业深度耦合已成趋势，华为昇腾在DeepSeek-V3.2-Exp发布时即实现Day0支持[10] - 中邮证券认为，华为昇腾芯片计划在未来三年推出昇腾950PR/950DT、昇腾960和昇腾970三个系列，以每年算力翻番为目标持续提升性能，其发布的384超节点在多项关键指标上实现对英伟达旗舰产品GB200 NVL72的超越[10] 稀土磁材 - 稀土磁材概念大涨，东方锆业、中稀有色等涨停，包钢股份、北方稀土等跟涨[11] - 据海外媒体报道，美国航空航天和半导体公司的供应商面临日益严重的稀土短缺问题，两家供应商已因此拒绝部分客户订单，短缺集中在钇和钪等小众稀土元素[11] - 半导体研究公司SemiAnalysis指出，美国半导体制造商的钪库存即将告罄，将危及下一代5G芯片生产[11] - 自2025年11月首次报道钇短缺以来，钇价累计上涨60%，较一年前暴涨约69倍[11] - 中信证券认为，2026年起全球稀土供需缺口将持续扩大，2025-2028年全球氧化镨钕供需缺口分别为-0.5/-0.9/-1.3/-2.1万吨[12] - 中诚信国际表示，我国2025年4月对钐、钆、钇等7类中重稀土实施出口管制，推动稀土价格波动上行，2026年轻重稀土价格走势将持续分化[12] - 头豹研究院指出，2025-2027年全球新能源车销量年均增长15-20%，持续拉动镨钕需求，预计2025-2026年稀土价格指数在200-250点震荡上行，氧化镨钕价格中枢回升至60-80万元/吨[12] 其他活跃板块 - 云计算数据中心表现活跃，催化因素为中国2月AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五[13] - 智能电网板块活跃，催化因素为北美电力变压器供应缺口达30%[14] - 光伏板块表现活跃[14] - 光通信板块活跃，催化因素为英伟达业绩继续大增[14] - 航天板块活跃，催化因素为2026年我国计划实施2次载人飞行任务，将全力推进登月任务相关配套设施设备建设[14] - 黄金板块活跃，催化因素为黄金期货大涨及老铺黄金等宣布2月底调价[15] - 培育钻石板块活跃，催化因素为Akash Systems宣布已向印度主权云服务商交付全球首批搭载[15] - 锂电池板块活跃，催化因素为津巴布韦暂停锂矿出口[15] - 磷化工板块活跃，催化因素为美国宣布将磷和草甘膦列入战略资源[15] 历史新高公司 - 沃尔德（培育钻石）涨幅20%[16] - 赛恩斯（有色金属）涨幅18.4%[16] - 杰创智能（机器人）涨幅17.71%[16] - 多瑞医药（创新药）涨幅16.22%[16] - 爱迪特（稀土磁材）涨幅14.25%[16] - 聚和材料（半导体）涨幅13.41%[17] - 杰普特（CPO）涨幅13.16%[17] - 江钨装备（有色金属）涨幅10.02%[17] - 翔鹭钨业（有色金属）涨幅10.01%[17] - 烽火通信（光纤+航天）涨幅10.01%[17]

文章核心观点 - A股市场稀有金属板块，特别是钨矿和稀土相关股票，在2025年2月27日出现集体强势上涨，主要驱动因素为春节后原材料价格持续大幅攀升以及海外稀土供应短缺的消息[1][2] 市场表现 - 钨矿与稀土板块领涨，多只个股涨停或大幅上涨，其中东方锆业、翔鹭钨业、章源钨业涨停(10CM)，厦门钨业逼近涨停(9.53%)，中钨高新、云南锗业、中稀有色涨幅超过8%[1] - 多只股票股价创出历史新高，包括厦门钨业、中钨高新、江钨装备、翔鹭钨业、章源钨业、北方稀土、东方钽业[1] - 根据表格数据，翔鹭钨业年初至今涨幅达187.41%，章源钨业达186.32%，中钨高新达136.63%，中稀有色达79.19%[3] 钨行业动态 - 钨原材料价格大幅上涨，中钨在线数据显示，2025年2月25日钨粉价格已突破1800元/公斤，较2024年初上涨469.6%，较2025年初上涨66.7%[1] - 仲钨酸铵(APT)价格冲至110万元/吨的新高度，较2024年初上涨超过400%[1] - 章源钨业于2026年2月26日发布通知，因钨原材料价格持续上涨导致生产成本大幅增长，决定对焊接机夹刀片产品进行提价[1] 稀土行业动态 - 路透社援引业内人士称，美国航空航天和半导体公司的供应商面临日益严重的稀土短缺问题，其中两家供应商因此拒绝了一些客户订单[2] - 短缺主要集中在钇和钪等小众稀土元素，这些元素在国防技术、航空航天和半导体领域具有关键作用[2]

大公司与资本运作 - 英伟达CEO黄仁勋表示公司将持续进行股票回购和股息分红，并计划在年内寻找合适的时机推进独特的投资机会和资本运作，同时强调生态系统投资是公司资本配置的核心环节[1] - 三星电子最早将于2026年3月停止在华城园区12号生产线制造2D NAND闪存，正式结束其2D NAND时代，该产线未来将转用于1c nm DRAM内存的后端制造工艺[1] - 全球支付平台PingPong正式成为美国最大宠物零售平台Chewy的官方合作伙伴，将全面支持商家跨境收款[1] - 格力电器公告其第一大股东珠海明骏计划在公告披露之日起15个交易日后3个月内，以大宗交易方式减持不超过11170.28万股，占公司剔除回购专用账户股份后总股本的2%，减持原因为偿还银行贷款[3] 产品与价格调整 - 章源钨业宣布因钨原材料价格持续上涨导致生产成本大幅增长，决定自2026年2月26日起对焊接机夹刀片产品执行新价格[2] - 字节跳动旗下PICO-XR官方预告新品将至，主打“高效、直觉、开放”，PICO OS产品负责人暗示新品可能为新款VR头显设备[6] 人工智能与半导体行业动态 - 人工智能软件公司C3.ai宣布将裁减全球26%的员工，作为新任CEO推动重组计划的一部分，同时公司预测当前财季营收将低于预期，导致其股价在盘后交易中下跌20%[3] - AMD与Nutanix宣布联合开发开放的全栈AI基础设施平台，AMD将以每股36.26美元的价格向Nutanix股票投资1.5亿美元，并提供不超过1亿美元资金支持联合工程与市场合作，该股权投资计划于2026年第二季度完成[3] - 受AI发展提速及原材料涨价等因素拉动，被动元器件迎来全面涨价信号，日本厂商村田已就MLCC涨价启动内部讨论，2025年下半年至2026年2月期间，MLCC、电阻、电感等产品价格已普遍上涨5%至30%[6] 汽车与制造业 - 宝马正与欧盟委员会就最低限价机制进行谈判，旨在为其中国产电动MINI车型寻求关税豁免，此前大众集团旗下车型已获得类似豁免[4] - 魅族手机业务已实质性停摆，将于2026年3月正式退市，其FlymeAuto车机业务将独立运营，魅族品牌或保留在吉利体系内[5] - 河南省发布2026年汽车以旧换新补贴细则，对报废旧车并购买新能源乘用车的，按新车销售价格的12%给予补贴，补贴金额最高2万元[6] 投融资与产业合作 - 通用工业具身智能平台“天元兴”完成数千万元人民币天使轮融资，投资方包括弘德投资等机构，资金将用于技术研发、团队扩张及工业场景规模化落地[5]

蓝思科技 (300433.SZ) - **核心观点：公司正从消费电子精密制造向高端算力基础设施和商业航天领域拓展，预计2026年将成为多个业务从技术布局转向规模量产和利润兑现的关键年** [1][3][4] - **商业航天业务：2026年是商业航天业务从“技术布局”转向“规模量产与利润兑现”的关键之年，同步推进航天级轻量化机柜及TGV玻璃基板等前沿项目** [1][3] - **AI服务器与液冷业务：精密制造经验已成功输出至AI服务器领域，2026年服务器液冷机柜业务将实现从“技术卡位”到“爆发式放量”的增长，并全面覆盖全球头部科技客户** [1][4] 章源钨业 (002378.SZ) - **核心观点：因主要原材料成本上涨，公司上调产品价格以传导成本压力** [2][5] - **价格调整：因钨原材料价格持续上涨导致生产成本大幅增长，公司决定从2026年02月26日起，对焊接机夹刀片产品执行新价格** [2][5] 格力电器 (000651.SZ) - **核心观点：公司第一大股东因自身财务安排进行减持，但不会导致公司控制权变更或影响正常经营** [3][6] - **股东减持：第一大股东珠海明骏计划以大宗交易方式减持不超过111,702,800股股份，占公司剔除回购专用账户股份后总股本的2%，减持原因为偿还银行贷款** [3][6] - **股东地位与影响：本次减持是珠海明骏履行完毕股份锁定承诺后的正常财务安排，减持后其仍为格力电器单一第一大股东（截至2025年三季度末持股902,000,000股，占总股本16.11%），不会导致公司控制权变更或影响公司治理和生产经营** [2][6] 顺灏股份 (002565.SZ) - **核心观点：公司通过参股公司轨道辰光布局太空数据中心建设，这是一个长期、分阶段的前沿技术项目** [2][6] - **太空数据中心建设规划：轨道辰光的建设分为三个阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座；2028-2030年突破在轨组装技术并建设二期算力星座；2031-2035年实现卫星大规模批量生产、组网发射及在轨对接，建成大规模太空数据中心** [2][6] - **技术储备：轨道辰光正在申请包括超大平面阵列型太空算力中心、晨昏轨道算力卫星及其能源系统、空间泵驱流体回路系统等核心专利，目前专利处于公开或实质性审查状态** [3][7]

稀有金属板块市场表现 - 2月26日A股市场稀有金属股集体走强，章源钨业、云南锗业涨停，中钨高新涨超8%，东方钽业涨超6%，翔鹭钨业、融捷股份、天齐锂业、永兴材料涨超4%，厦门钨业、赣锋锂业、西藏矿业涨超3% [1] - 章源钨业总市值443亿，年初至今涨幅达160.30%；云南锗业总市值290亿，年初至今涨幅39.81%；中钨高新总市值1449亿，年初至今涨幅129.52% [2] - 东方钽业总市值276亿，年初至今涨幅65.64%；翔鹭钨业总市值129亿，年初至今涨幅171.65%；融捷股份总市值153亿，年初至今涨幅13.87% [2] - 天齐锂业总市值970亿，年初至今涨幅2.62%；永兴材料总市值320亿，年初至今涨幅9.31%；厦门钨业总市值1055亿，年初至今涨幅61.86% [2] - 赣锋锂业总市值1545亿，年初至今涨幅17.17%；西藏矿业总市值159亿，年初至今涨幅16.41%；有研新材总市值217亿，年初至今涨幅26.36% [2] 行业核心驱动因素 - 章源钨业发布通知函，因钨原材料价格持续上涨导致生产成本大幅增长，公司决定自2026年2月26日起对焊接机夹刀片产品执行新价格 [1] - 白宫拟利用美国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格，将率先制定锗、镓、锑、钨的参考价格 [1]

A股稀有金属板块市场表现 - 2025年2月26日，A股市场稀有金属股集体走强，多只个股涨幅显著[1] - 章源钨业、云南锗业股价涨停，涨幅达10.01%[1][2] - 中钨高新股价上涨超过8%，涨幅为8.11%[1][2] - 东方钽业股价上涨超过6%，涨幅为6.70%[1][2] - 翔鹭钨业、融捷股份股价均上涨超过4%，涨幅为4.75%[1][2] - 天齐锂业股价上涨4.62%[2] - 永兴材料股价上涨4.05%[2] - 厦门钨业、赣锋锂业、西藏矿业股价均上涨超过3%，涨幅分别为3.63%、3.31%、3.21%[1][2] 相关公司市值与年初至今表现 - 章源钨业总市值443亿元，年初至今涨幅达160.30%[2] - 云南锗业总市值290亿元，年初至今涨幅为39.81%[2] - 中钨高新总市值1449亿元，年初至今涨幅达129.52%[2] - 东方钽业总市值276亿元，年初至今涨幅为65.64%[2] - 翔鹭钨业总市值129亿元，年初至今涨幅高达171.65%[2] - 融捷股份总市值153亿元，年初至今涨幅为13.87%[2] - 天齐锂业总市值970亿元，年初至今涨幅为2.62%[2] - 永兴材料总市值320亿元，年初至今涨幅为9.31%[2] - 厦门钨业总市值1055亿元，年初至今涨幅为61.86%[2] - 赣锋锂业总市值1545亿元，年初至今涨幅为17.17%[2] - 西藏矿业总市值159亿元，年初至今涨幅为16.41%[2] 价格上涨的直接驱动因素 - 章源钨业发布调价通知函，因钨原材料价格持续上涨导致生产成本大幅增长[1] - 公司决定从2026年2月26日起，对焊接机夹刀片产品执行新价格[1] 行业潜在的政策与外部影响 - 白宫拟利用美国国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格[1] - 该计划将率先制定锗、镓、锑、钨四种关键矿产的参考价格[1]

公司股价与交易表现 - 章源钨业近期股价表现极为活跃，在6个交易日内实现4次涨停[1] - 该股今日于9点45分封住涨停板，当日成交额高达15.72亿元人民币，换手率为3.63%[1] 行业与市场动态 - 有色钨概念板块近期受到市场关注，相关上市公司股票表现活跃[1] 公司经营与产品策略 - 由于钨原材料价格持续上涨，导致公司生产成本增长[1] - 公司决定对焊接机夹刀片产品价格进行调整[1]

公司产品价格调整 - 章源钨业决定从2026年1月29日起，调整焊接机夹刀片产品价格，并按新价格执行 [1] - 此次价格调整的直接原因是钨原材料价格持续上涨，导致公司生产成本大幅增长 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入23.99亿元，同比增长32.27% [2][3] - 归母净利润1.15亿元，同比增长2.54%，但扣非净利润同比下降4.36%至1.07亿元 [2][3] - 经营活动现金流量净额大幅改善至2.03亿元，同比转正增长466.18% [3] - 基本每股收益0.10元/股，同比增长11.11% [3] 业务运营分析 - 国内营业收入同比增长41.84%，主要受钨原料价格上涨和销量增加驱动 [7] - 钨深加工产品收入增长34.30%，其中钨粉和碳化钨粉收入分别大幅增长62.38%和34.51% [8] - 公司保有钨资源储量7.94万吨，自产钨精矿全部自用，自给率约20% [8] - 通过推进矿山资源整合和机械化进程提升采矿选矿效率，增加矿产品产出量 [8] 行业与价格动态 - 2025年第一批钨矿开采总量控制指标5.8万吨，同比减少6.45% [9] - 光伏钨丝渗透率从2024年20%升至2025年40%，全球需求预计超4500吨 [9] - 锂电池正极添加钨消费量达1500吨，同比增长22% [9] - 8月下半月黑钨精矿报价21.10万元/标吨，半月涨幅超9%，月涨幅达17% [12] 市场表现与战略 - 8月24-26日股价连续异动，26日单日上涨9.34%至14.63元/股 [4] - 公司因原材料上涨于5月20日起对焊接机夹刀片产品执行新价格 [12] - 下游硬质合金企业开工率下降，采取刚需采购模式 [13]