新强联机构调研与业务进展 - 近一周获得189家机构调研，为机构调研数量最多的公司，包括55家基金公司、30家证券公司、35家私募、13家保险公司及6家海外机构 [1] - 公司前三季度实现营业收入36.18亿元，同比增长84.1%，扣非净利润5.82亿元，同比增长846.59% [1] - 公司产能利用合理，通过设备调试、生产线技改及工艺优化可进一步挖掘产能潜力，齿轮箱轴承项目稳步发展，将根据市场需求提升产能利用率以保障交付 [1] - 盾构机轴承进展顺利，已与行业客户建立稳固合作并成功应用于多个国内隧道工程项目，该市场空间与基建投资节奏密切相关 [1] 多氟多机构调研与市场展望 - 公司获超100家机构调研，2025年第三季度营业收入24亿元，同比增长5.18%，净利润2672.44万元，前三季度归母净利润7805.46万元，同比增长407.74% [2] - 六氟磷酸锂价格在国庆节后大幅上涨，主要受下游新能源与储能需求爆发、供给端产能集中且扩产谨慎以及原材料价格波动共同推动 [2] - 短期内市场供应紧平衡状态可能持续至2026年，价格仍有上行空间 [2] 金力永磁机构调研与业务动态 - 公司前三季度营业收入53.73亿元，同比增长7.16%，归母净利润5.15亿元，同比增长161.81% [2] - 在中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司已按照国家规定开展出口申报并陆续获得出口许可证 [2] - 公司在香港设立研发中心布局具身机器人电机转子研发，并成为香港特区政府引进重点企业办公室的重点企业伙伴，2025年前三季度相关产品已有小批量交付 [2] 仕佳光子机构调研与业绩说明 - 公司第三季度净利润与毛利率环比下降，原因包括部分客户调整订单排期导致高毛利产品收入占比降低，以及低毛利产品订单交付量阶段性增加 [3] - 公司核心产品的技术优势、市场竞争力和下游长期需求趋势未发生改变，后续将通过优化订单结构、提升低毛利产品运营效率等方式改善盈利 [3] 珠海冠宇机构调研与市场拓展 - 智能穿戴设备市场因满足便携性、轻量化、多功能需求以及AI开源模型催生新硬件载体而维持稳定增长 [3] - 公司正在拓展智能穿戴设备市场业务，积极对接多家行业头部企业 [3] 四方达机构调研与行业影响 - 商务部、海关总署对超硬材料相关物项实施出口管制，主要涉及金刚石微粉、金刚石单晶（不包括用于装饰、首饰的培育钻石）、金刚石线锯和砂轮等 [4] - 公司主营产品为金刚石复合片精密加工产品和CVD金刚石，受管制的微粉是金刚石复合片的上游，国内对微粉的限制预计将对国外金刚石复合片生产企业的微粉采购周期和价格产生影响，从而对国内生产企业带来正向影响 [4] 市场表现与机构调研概况 - 近一周机构调研个股有180多只，新强联、仕佳光子、博盈特焊、晨丰科技、珠海冠宇等个股近一周涨幅均超过20%，机构调研股平均上涨4% [1][3] - 多氟多、海康威视、华测检测、百亚股份、杰瑞股份等个股也获得超100家机构调研 [2]

新强联机构调研与业绩 - 近一周获189家机构调研 为机构调研数量最多的个股 包括55家基金公司、30家证券公司、35家私募、13家保险公司及6家海外机构 [2] - 前三季度实现营业收入36.18亿元 同比增长84.1% 实现扣非净利润5.82亿元 同比增长846.59% [2] - 公司表示产能利用合理 通过设备调试、生产线技改及工艺优化可进一步挖掘现有产能潜力 齿轮箱轴承项目稳步发展 将结合市场需求与订单节奏提升产能利用率以保障交付 [2] - 盾构机轴承进展顺利 与行业客户建立稳固深度合作 并成功应用于国内多个隧道工程项目 该市场空间与基建投资节奏密切相关 公司将持续关注下游需求变化并积极拓展 [2] 多氟多业绩与行业展望 - 2025年第三季度实现营业收入24亿元 同比增长5.18% 实现净利润2672.44万元 前三季度累计实现归母净利润7805.46万元 同比增长407.74% 盈利能力显著提升 [3] - 公司表示国庆节后六氟磷酸锂价格大幅上涨 主要因下游新能源与储能产业需求爆发、供给端产能集中且扩产谨慎及原材料价格波动共同推动 [3] - 短期内市场供应紧平衡状态可能持续至2026年 价格仍有上行空间 [3] 金力永磁业绩与业务进展 - 前三季度营业收入53.73亿元 同比增长7.16% 实现归母净利润5.15亿元 同比增长161.81% [3] - 在中重稀土相关物项出口管制措施出台后 已按照国家规定开展出口申报工作 并陆续获得出口许可证 [3] - 公司在香港设立研发中心布局具身机器人电机转子研发 成为香港特区政府引进重点企业办公室的重点企业伙伴 前三季度具身机器人电机转子及磁材产品已有小批量交付 [3] 仕佳光子业绩说明 - 公司解释第三季度净利润与毛利率环比下降原因 一是受短期行业市场波动影响 部分客户调整订单排期导致高毛利产品收入占比降低 二是低毛利产品订单交付量阶段性增加致其占比提升 [4] - 公司强调核心产品技术优势、市场竞争力和下游长期需求趋势未变 后续将通过优化订单结构、提升低毛利产品运营效率等方式改善盈利表现 [4][5] 珠海冠宇市场拓展 - 公司认为智能穿戴设备市场因满足便携性、轻量化、多功能需求及AI开源模型催生AI眼镜、AI手表等创新硬件而维持稳定增长 [5] - 公司正在拓展智能穿戴设备市场业务 积极对接多家头部企业 [5] 四方达对出口管制的解读 - 商务部、海关总署对超硬材料相关物项实施的出口管制产品主要包括金刚石微粉、金刚石单晶、金刚石线锯和砂轮等 但不管制用于装饰、首饰的培育钻石 [5] - 公司主营产品为金刚石复合片精密加工产品和CVD金刚石 受管制的微粉属于金刚石复合片的上游 国内对微粉的限制会导致国外金刚石复合片生产企业的微粉采购周期及价格发生变化 对国内金刚石复合片生产企业带来正向影响 [5] 市场表现 - 近一周机构调研股平均上涨4% 新强联、仕佳光子、博盈特焊、晨丰科技、珠海冠宇等个股均上涨超过20% [4] - 多氟多、海康威视、华测检测、百亚股份、杰瑞股份等个股获得超过100家机构调研 [2][3]

调研基本信息 - 洛阳新强联于2025年10月23日以线下结合线上电话会议形式接待了机构调研 [1] - 参与机构包括华西证券和富国基金的分析师及投资人员 [1][2] - 公司董事长肖争强及董事会秘书、财务总监、副总经理寇丛梅出席交流 [1] 产能情况 - 公司目前产能利用处于合理水平 通过设备调试、生产线技改及工艺优化可进一步挖掘现有产线潜力 [3] - 齿轮箱轴承项目处于稳步发展阶段 后续将结合市场需求与订单节奏持续提升产能利用率以保障交付能力 [3] 产品优势 - 公司轴承产品在性价比、响应速度和服务上具备显著优势 [4] - 通过产业链垂直整合实现关键环节自供 严格把控零部件质量 产品性能及稳定性已获下游头部客户认可 [4] 四季度风电轴承景气度 - 尽管四季度为传统淡季 公司在手风电轴承订单充足 生产计划与订单交付正按既定安排有序推进 [5] - 公司将根据风电行业季节性规律与市场动态灵活调整资源配置以应对淡季可能的需求波动 [5] 盾构机轴承业务 - 盾构机轴承产品进展顺利 已与行业客户建立稳固深度合作关系并成功应用于国内多个隧道工程项目 [6] - 该产品市场空间与基建投资节奏密切相关 公司将依托技术积累积极拓展相关领域 [6]

产能与生产状况 - 公司目前产能利用合理，通过设备调试、生产线技改及工艺优化可进一步挖掘现有产能潜力 [2] - 齿轮箱轴承项目目前还在稳步发展阶段，后续公司将结合市场需求与订单节奏持续提升产能利用率 [2] - 当前公司在手风电轴承订单充足，生产计划与订单交付按既定安排有序推进 [3] 产品与市场优势 - 公司轴承产品在性价比、响应速度和服务上具备优势 [2] - 公司通过产业链垂直整合实现关键环节自供，严格把控关键零部件产品质量，提高产品整体性能，产品稳定性获下游头部客户认可 [2] - 凭借快速响应机制，可及时对接客户需求，提供定制化解决方案，缩短交付周期 [2] 业务进展与市场前景 - 公司盾构机轴承进展顺利，与行业客户建立起稳固且深度的合作关系，并成功应用于国内多个隧道工程项目 [3] - 盾构机轴承市场空间与基建投资节奏密切相关，公司将持续关注下游需求变化，依托技术积累与产品验证经验积极拓展相关领域 [3] - 公司密切关注风电行业季节性规律与市场动态，将根据实际市场变化灵活调整资源配置 [3]

风电轴承业务 - 公司风电轴承业务进展良好，产能利用率高 [1] - 2025年客户需求旺盛，在手排产订单充足 [1] 其他轴承业务 - 盾构机轴承和海工装备轴承等领域业务保持稳定 [1]

风电行业景气度 - 风电行业表现强劲 多家零部件企业业绩预增 [3] - 陆海风需求共振背景下 零部件环节有望持续受益 铸件叶片等板块具备涨价基础 有较高盈利弹性 风机板块或将受益价稳及成本优化实现盈利反转 [3] 新强联业绩表现 - 上半年实现营业收入22.1亿元 同比增长108.98% 净利润4亿元 上年同期亏损1.01亿元 [1] - 风电类产品营收16.76亿元 同比增长135.53% 毛利率30.50% 同比增长18.38% [1] - 产能利用率保持高位运行 二季度排产订单充足 下游客户需求旺盛 [1] - 1月中旬以来股价大幅上涨 年内最大涨幅超130% 截至8月11日股价报收38.94元/股 总市值148亿元 [2] 新强联业务布局 - 主要产品涵盖风电主轴轴承 偏航轴承 变桨轴承 海工装备起重机回转支承 盾构机轴承及关键零部件 齿轮箱轴承 风电锁紧盘 风电高速联轴器等 [1] - 持续提高高附加值产品占比 积极开拓齿轮箱轴承等新业务领域 [1] - 在海工装备领域与头部客户保持长期紧密合作 自主研制产品打破国外技术垄断 [2] - 盾构机轴承国产化替代取得突破 为出口海外最大直径盾构机配套关键部件 [2] 新强联技术优势 - 风电主轴轴承和盾构机主轴承等核心产品达到国际先进水平 [2] - 产业链垂直整合布局 子公司从事锻件 滚动体生产 保障原材料供应和产品质量可控 [2]

风电行业景气度 - 风电行业景气度提升 行业内公司业绩大涨 [1] - 多家零部件企业业绩预增 机构预计陆海风需求共振背景下零部件环节将持续受益 [3] - 铸件叶片等板块具备涨价基础 有较高盈利弹性 风机板块或将受益价稳及成本优化实现盈利反转 [3] 新强联财务表现 - 上半年实现营业收入22.1亿元 同比增长108.98% 净利润4亿元 上年同期亏损1.01亿元 [1] - 风电类产品上半年营收16.76亿元 同比增长135.53% 毛利率30.50% 同比增长18.38% [1] - 产能利用率保持高位运行 二季度排产订单充足 下游客户需求旺盛 [1] - 年内股价最大涨幅超130% 截至8月11日股价报收38.94元/股 总市值148亿元 [2] 新强联业务布局 - 主要产品涵盖风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承 海工装备起重机回转支承、盾构机轴承及关键零部件等 [1] - 持续提高高附加值产品占比 积极开拓齿轮箱轴承等新业务领域 [1] - 在海工装备领域与头部客户保持长期紧密合作 产品技术水平达行业领先 打破国外技术垄断 [2] - 盾构机轴承国产化替代进程中实现多项重大突破 为出口海外的最大直径盾构机配套关键部件 [2] 新强联技术优势 - 风电主轴轴承和盾构机主轴承等核心产品达国际先进水平 [2] - 自主研制的全回转浮式起重机用整体式回转支承、风电安装船用剖分式回转支承技术领先 [2] - 产业链垂直整合布局 子公司从事锻件、滚动体生产 保障原材料供应及产品质量可控 [2]

制造业重要性 - 制造业是国民经济的重要支柱 推进中国式现代化必须保持制造业合理比重 [1][8] - 现代制造业离不开科技赋能 要大力加强技术攻关 走自主创新的发展路子 [1][7] 公司概况 - 洛阳轴承集团始建于1954年 产品涵盖9大类型 3万余种 广泛应用于风力发电 轨道交通 汽车摩托车 矿山冶金 工程机械 港机船舶等领域 [1] - 公司高端轴承产值占企业总产值的比重达到70% "十四五"期间已有13项科技成果达到国际水平 [4] - 2024年公司实现营收46.99亿元 目标到2030年达到150亿元 [8] 产品与技术 - 轴承转速最高可达每分钟12万转 成功运用于大兆瓦风电等具有自主知识产权的"国之重器" [4] - 风电主轴承国内市场占有率达40%以上 盾构机系列主轴承打破我国长期全部依赖进口的局面 [4] - 自主研发国内首套16兆瓦平台风电主轴轴承 解决制约行业发展的"卡脖子"难题 [5] - 产品尺寸范围从内径6毫米到外径15米 应用于"嫦娥"奔月 "神舟"飞天 中国天眼(FAST)等 [7] 智能工厂 - 智能工厂是国内首条特大型轴承智能生产线 智能化程度国内一流 达到国际先进水平 [7] - 工厂大幅提升生产质效 使企业能生产更多高附加值专精特新产品 [7] - 数控车床自动高效加工产品 自动导向运输车便捷完成运输任务 智能化解放更多劳动力 [7] 研发创新 - 研发投入强度连续多年位居行业首位 [7] - 拥有国家首批认定的企业技术中心 轴承行业唯一的国家重点实验室 [7] - 搭建完善的轴承研发实验平台 在研发 制造 检测 试验等方面均居于行业领先地位 [7] 人才发展 - 实行师带徒"传帮带"传统 帮助新员工快速成长 [10] - 2016年以前职工近万人 年营收不到20亿元 如今职工人数减少但年营收达40多亿元 [13] - 改革和创新激发员工活力 提高企业竞争力 [13] 发展战略 - 将在海上风电轴承 高速铁路轴承和新能源汽车轴承等方面进一步布局 坚定不移发展高端制造业 [3] - 谋划上市 利用资本市场提升科技创新能力和市场占有率 [8] - 持续推动创新 实现从传统制造企业向先进制造企业的转变 [7]

公司历史与背景 - 公司始建于1954年，拥有70余年历史 [3] - 初创时期厂房和装配车间保留20世纪50年代工业风貌 [4] - 1966年已具备特大型轴承生产能力，注重质量检验 [5] 核心业务与产品 - 参与多项国家和省重点项目，服务"大国重器"制造 [6] - 产品覆盖风电变桨轴承、航空工业轴承、地铁列车轴承等高端领域 [8][9] - 医疗CT机轴承和盾构机轴承体现精密制造能力 [10] - 自主生产轴承钢珠等核心零部件 [10] 技术升级与智能化转型 - 近年来持续推动技术创新，向高端化、智能化方向升级 [11] - 建成智能工厂，配备自动导向运输车（AGV）等自动化设备 [13][15] - 采用数控车床加工产品，工人执行智能化质检流程 [16][17] 政策支持与发展定位 - 2025年5月获国家领导人考察，定位为先进制造业标杆企业 [1] - 发展新质生产力的典型案例，体现因地制宜转型策略 [11]