近期A股科技板块有所调整，市场资金趁机逆势布局。Wind数据显示，相关产品科创板ETF（588090） 近两个交易日（9/1-9/2）连续获资金净流入，其中9月2日更是斩获1.12亿元资金加仓，是跟踪科创50指 数中仅有的净流入额超1亿元的产品；与此同时成交额有所放量，期间日均成交额达3.5亿元，迎来本月 开门红。（数据来源：Wind） 在资金助推下，科创板ETF（588090）份额近两个交易日（9/1-9/2）同样获正增长。交易所数据显示， 截至9月2日，科创板ETF（588090）最新份额和最新规模分别为40.62亿份和55.57亿元，规模优势较突 出。（数据来源：Wind、交易所） 科创板ETF（588090）紧密跟踪的科创50指数是科创板中的代表性宽基指数，由科创板中市值大、流动 性好的50只证券组成，旨在反映科创企业中较具代表性组合表现。从行业分布来看，半导体行业占比近 66%，医疗器械、软件开发、光伏设备、化学制药等高成长性板块为次要重仓，兼具新经济与硬科技特 征。（数据来源：Wind、中证指数公司，截至2025/9/2，行业分类为申万二级行业，细分行业占比会随 着指数成份股调整和成份股涨跌发生变 ...

近期，以半导体、CPO为代表的硬科技主线持续演绎，截至2025年8月28日，聚焦硬科技龙头企业的科 创50指数收盘价达1，364.60 ，再次刷新2022年2月以来历史新高。此外指数成份股的亮丽业绩进一步验 证了板块的高景气度。截至9月1日，科创50指数成份股已全部公布2025年半年报数据。其中，有29家于 2025年上半年实现营收、净利润同比双增长。在龙头公司靓丽财报业绩的提振下，相关ETF产品交投活 跃。（数据来源：Wind、上市公司定期报告，指数过往涨跌不代表未来表现，不构成基金业绩表现的 保证或承诺，请投资者关注指数波动风险。） 作为市场首批跟踪科创50指数的ETF，科创板ETF（588090）自8月22日以来连续7个交易日单日成交额 突破3亿元，期间日均成交额达5.03亿元，交投活跃度显著升温，其中更是有3日获资金净流入。在增量 资金的积极布局下，基金最新规模和最新份额分别达55.64亿元和39.81亿份。（科创板ETF成立于 20/9/28，数据来源：Wind、交易所，截至2025/9/1） 按照申万一级行业分类，科创50指数主要覆盖电子、医药生物、计算机、电力设备等具有高成长属性的 硬科技板块， ...

科创50指数表现 - 科创50指数收盘价达1364.60，刷新2022年2月以来新高 [1] - 指数成分股全部公布2025年半年报，其中29家实现营收和净利润同比双增长 [1] - 指数成分股数量占科创板整体不足9%，但总市值和自由流通市值占比均超42% [1] 科创板ETF交易情况 - 科创板ETF（588090）连续7个交易日单日成交额突破3亿元，日均成交额达5.03亿元 [1] - 基金最新规模达55.64亿元，最新份额达39.81亿份 [1] - 联接基金华泰柏瑞科创板50ETF联接Y（022950）最新份额达0.61亿份，较2024年底增长0.56亿份 [1] 行业覆盖与指数调整 - 科创50指数主要覆盖电子、医药生物、计算机、电力设备等高成长硬科技板块 [1] - 2025年9月12日收市后，某电子板块龙头将被调入科创50指数，进一步提升指数代表性 [1] 基金管理人背景 - 华泰柏瑞基金拥有超18年ETF运营经验，管理A股市场规模居首的沪深300ETF（510300），规模为4198.35亿元 [1][2] - 公司集齐科创板四大宽基ETF产品，包括科创板ETF、科创100ETF、科创200ETF和科创综指ETF [1]

政策动态 - 国务院于8月26日出台《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，提出加快实施"人工智能+"产业发展等6大重点行动，推动AI应用加速落地 [1] 科创板ETF（588090）表现 - 科创板ETF（588090）自8月22日起连续4个交易日单日成交额突破3亿元，期间日均成交额达4.75亿元，8月26日与27日连续实现资金净流入 [1] - 基金规模从8月11日至8月22日连续两周正增长，并于8月27日达到55.80亿元 [1] - 标的指数科创50覆盖新一代信息技术产业、生物产业、新材料产业等，其中半导体权重占比60.64%，前五大权重股为中芯国际、寒武纪-U、海光信息、澜起科技、中微公司 [2] - 截至8月27日收盘，科创50指数收盘点位创2022年2月1日以来新高，自2024年9月24日反弹以来累计涨幅达97.90% [2] 基金管理人产品布局 - 华泰柏瑞基金作为境内首批ETF管理人之一，拥有超18年ETF运营经验，管理规模居首的沪深300ETF（510300）规模达4100亿元 [2] - 公司集齐科创板四大宽基ETF产品，包括科创板ETF（588090）、科创100ETF华泰柏瑞（588880）、科创200ETF（588230）与科创综指ETF华泰柏瑞（589990） [2] 联接基金与养老金产品 - 科创板ETF（588090）的联接基金华泰柏瑞科创板50ETF联接Y（022950）为首批纳入个人养老金产品目录的指数基金Y份额 [2] - 2025年二季报显示该基金份额达0.61亿份，较2024年底增长0.56亿份，份额增长绝对值在全部指数Y中位居前列 [2]

市场行情表现 - 8月13日沪深京三市单日总成交额重返2万亿元[1] - 8月18日上证指数总市值首次突破100万亿元[1] - 8月22日上证指数收盘突破3800点创近十年新高[1] 历史行情特征 - 2007年行情以"煤飞色舞"为主线[1] - 2015年行情以"互联网+"为主线[1] - 2020-2021年行情以医药消费新能源"三朵金花"为主线[1] - 2023年上半年行情以AI浪潮为主线[1] 当前市场结构变化 - 2025年以来科技成长主题细分板块轮动加剧包括DeepSeek人工智能半导体国产替代机器人创新药等[2] - 上半年高股息低估值防御型资产迎来反弹[2] - 行业轮动指数在2015年初2019年初2022年3季度与2024年9月四次上涨行情期间波动明显[3] 宽基ETF优势分析 - 沪深300指数最大回撤仅为-15.67%而同期31个申万一级行业中有23个行业最大回撤超过-16%[6] - 宽基ETF成份股横跨多个板块具有广泛市场代表性[6] - 沪深300指数以5.54%上市公司数量贡献A股54.82%总市值80.97%归母净利润与75.29%现金分红总额[8] 主要宽基指数产品 - 沪深300ETF（510300）最新基金规模达4182亿元持有人户数超79.29万户[8] - A500ETF华泰柏瑞（563360）最新基金规模211亿元覆盖工业21.60%信息技术16.41%原材料10.49%医药卫生8.15%[10] - 科创板ETF（588090）标的指数半导体权重占比高达60.64%前五大权重股为中芯国际寒武纪-U海光信息澜起科技中微公司[11] - 港股通50ETF（513550）前五大权重股为腾讯控股汇丰控股阿里巴巴-W建设银行小米集团-W[12] 指数表现亮点 - 沪深300指数8月25日收盘价创2022年7月6日以来新高[8] - 中证A500指数8月25日收盘点位创2022年7月11日以来阶段新高[10] - 科创50指数升至2022年2月1日以来新高[11] - 港股通50指数8月25日收盘点位创近四年来新高[12] 投资策略建议 - 宽基体系依据市值层次构建可简化对市值风格轮动的判断[5] - 建议选择规模更大的ETF基金以应对大额资金赎回冲击[7] - 宽基ETF更适合长期持有频繁操作可能增加交易成本[13]

科技板块表现 - 科创50指数创2023年5月以来新高 部分20CM高弹性品种获资金布局[1] - 科创板ETF（588090）日均成交额达2.19亿元 规模增长至53.78亿元[1] - 半导体和人工智能行业景气度持续向上 硬科技投资主线日益清晰[1] 科创板ETF产品特征 - 科创板ETF（588090）半导体权重占比60.64% 前五大权重股为中芯国际、寒武纪-U、海光信息、澜起科技、中微公司[2] - 联接基金华泰柏瑞科创板50ETF联接Y（022950）纳入个人养老金产品目录 份额达0.61亿份较2024年底增长0.56亿份[2] - 华泰柏瑞基金拥有超18年ETF运营经验 集齐科创板四大宽基ETF产品包括科创100ETF、科创200ETF与科创综指ETF[3] 行业催化因素 - DeepSeek发布V3.1模型 Agent能力实现重大突破[1] - 国产算力芯片龙头现有及下一代产品预研进度快于市场预期[1] - 技术革新与国产替代需求增长双重催化半导体及人工智能产业[1]

市场表现 - 科创板ETF（588090）2025年7月24日成交额达3.97亿元，环比增长254%，资金净流入2.34亿元，创年内新高 [1] - 科创板ETF（588090）连续三交易日放量，连续四周份额扩张，7月以来累计获7.3亿元资金加仓，最新规模52.37亿元，份额49.77亿份 [1] - 沪深300ETF（510300）规模达3,876.42亿元 [3] 指数特征 - 科创50指数由科创板市值大、流动性好的50只证券组成，个股数量占科创板8.49%，总市值和自由流通市值占比均超40% [1] - 科创50指数行业分布中半导体占比超60%，次要重仓为医疗器械、软件开发、光伏设备、化学制药 [1] 产品动态 - 华泰柏瑞科创板50ETF联接Y（022950）纳入个人养老金产品目录，2025年二季度份额达0.61亿份，较2024年底增长0.56亿份 [1] - 华泰柏瑞基金覆盖科创50、科创100、科创200、科创综指四大科创板宽基指数，形成完整产品矩阵 [2] 行业观点 - 2025年科技场景接力爆发，政策全面覆盖，科创板处于制度改革关键窗口期和战略配置起点阶段 [2] - 科创板有望成为投资者把握新质生产力发展周期中结构性机会的重点方向 [2]

科创板发展概况 - 科创板开市六周年，培育589家上市企业，总市值超8 04万亿元，覆盖新一代信息技术、生物医药等战略性新兴产业[1] - 科创50指数汇聚50家高成长、高研发硬科技龙头，年初以来AI、创新药板块活跃提升其配置价值[1] 科创板ETF（588090）市场表现 - 7月以来16个交易日中13日获资金净流入，累计吸金15 94亿元[1] - 基金规模自7月15日实现"6连增"，截至7月22日最新规模逼近50亿元[1] 科创50指数行业与成分股特征 - 行业分布集中于新一代信息技术、生物产业、新材料产业，半导体权重占比61 04%[1] - 前五大成分股为中芯国际、海光信息、寒武纪-U、澜起科技、中微公司，均为半导体研发龙头[1] 华泰柏瑞基金产品布局 - 科创板ETF（588090）联接基金Y份额纳入个人养老金目录，二季报份额达0 61亿份，较2024年底增长0 56亿份[2] - 公司拥有18年ETF运营经验，管理A股规模居首的沪深300ETF（510300）及科创板四大宽基ETF产品[2] - 旗下科创系列ETF包括科创100ETF（588880）、科创200ETF（588230）、科创综指ETF（589990）[2]