行业动态 - 成都市发布《成都市新型储能产业链供给清单》，系统梳理26家新型储能产业链上下游重点企业的核心技术、产品及服务，涵盖储能电池、系统、综合能源解决方案等全领域 [2] - 成都市首个独立储能项目、四川省首批电网侧新型储能示范项目——四川能投新津区100MW/200MWh电化学储能电站投用，一次性可储存20万度电，理论上可供5万户居民2小时高峰用电需求 [2] - 该项目一期从开工到并网仅用时3个月，是全省首个投运的全产业链工商业用户侧储能项目，通过"两充两放"运行模式和智能化能量管理系统，实现日均2万度电的灵活调度 [4] 项目效益 - 四川能投新津区储能电站预计全年充放电量达550万至600万度，每年可为企业节约电费近百万元 [4] - 活动共促成成都市6项用户侧储能项目签约，涉及供需两侧企业8家，项目总投资金额达1.5亿元 [4] - 新津区推动供给侧企业众信通用与用户侧企业希望食品、石化雅诗、洪亚铝业达成合作 [4] 产业链协同 - 《成都市新型储能产业链供给清单》为产业链上下游企业精准对接市场需求、提升产业链协同效率提供了权威指引和全景视图 [2] - 活动为众多产业链上下游企业项目业主与用户单位搭建了高效直通桥梁并取得显著成效 [4]

行业前景与挑战 - 碳达峰后绿电需覆盖新增用电量并替代存量化石能源发电 当前清洁能源装机量远不足支撑目标 行业发展空间广阔 [1] - 2024年全社会用电量达9 85万亿千瓦时 同比增6 8% 预计2030年 2060年将达13 3万亿千瓦时 21 8万亿千瓦时 受经济增长 新能源汽车普及 AI爆发等因素驱动 [3] - 新能源需融入综合能源一体化服务 通过配储 虚拟电厂 绿电直连 源网荷储一体化等模式构建竞争力 才能打开发展空间 [3] 公司战略与布局 - 正泰安能发布全新战略 定位全球综合能源服务领导者 以综合能源解决方案与微电网为基础 以虚拟电厂与能源即服务为平台 构建全生命周期创新模式 [1][2] - 公司从C端分布式光伏领导者向全球综合能源服务领导者转型 国家政策如136号文认可清洁能源主力电源地位 [2] - 深耕农村户用光伏 布局城市家庭综合能源解决方案 为一带一路及非洲提供直流离网系统 聚焦乡村 社区 交通场景构建智能微电网 [3] 业务成果与市场地位 - 累计建成超180万座电站 年提供540亿度绿电 减排4320万吨二氧化碳 覆盖超2000个区县 市占率行业第一 [2] - 2019-2024年营收爆发式增长 面对分布式光伏接入容量红区困境 推出整村开发及泰墅系列家庭能源解决方案 [2] 技术与模式创新 - 虚拟电厂整合分散能源及负荷资源 实现精细化管理和规模化利用 在资源整合 控制技术 市场适应性方面具优势 [4] - 综合能源服务联盟成立 联合能源央国企 金融机构等 探索智能微电网 虚拟电厂 绿电直连等新兴业务 [4]

行业趋势与战略方向 - 光伏等"四更"能源(更安全、更环保、更便宜、更便捷)将成为世界能源格局优化的主要力量 [1] - 国家政策(136号文)明确认可清洁能源作为主力电源地位 [3] - 行业向综合能源服务转型，重点发展智能微电网、虚拟电厂、绿电直连等新兴业务 [4] 公司战略与愿景 - 正泰安能战略定位从"C端分布式光伏领导者"升级为"全球综合能源服务领导者" [3] - 未来将以综合能源解决方案与微电网为物理基础，以虚拟电厂VPP与能源即服务EaaS为服务平台 [3] - 构建新能源投资、开发、建设、运管、售电全生命周期的创新模式 [3] 业务布局与成果 - 累计建成超180万座电站，年提供540亿度绿电，减排4320万吨二氧化碳 [3] - 累计发放收益近50亿元，带动农村超20万人就业 [3] - 除农村户用光伏外，拓展城市家庭综合能源解决方案、一带一路及非洲离网系统 [4] - 聚焦乡村/社区/交通场景构建智能微电网解决方案 [4] 生态合作与联盟 - 联合央国企、金融机构、代理商、供应商构建"共创共享共赢"生态 [3] - 成立综合能源服务联盟，搭建跨领域产业链协作平台 [4]

业务区别 - 南网储能开展抽水蓄能、调峰水电和新型储能业务开发等及技术服务，南网科技开展储能系统技术服务及智能设备制造，南网能源将储能作为综合能源解决方案技术集成措施，提供一站式综合能源服务 [2] 136号文影响 - 对存量项目短期内电价与现行衔接，影响不大，2024年450多个节能降碳项目平均消纳率超75%，用户消纳部分电价不受影响 - 对新开发项目，短期内上网电价波动影响收益率，高消纳率项目竞争激烈，需加大市场开发力度获取优质资源 [3] 应对措施 - 优化投资策略，加强项目审核，调整资产持有策略，重点布局南方五省等区域 - 提升市场交易能力，做好“交易全周期发电预测”，建立高频市场交易能力 - 拓展代理用户市场化售电、绿电绿证等增值服务 [3] 毛利率下降原因 - 工业节能业务毛利率下降是因2024年上半年分布式光伏节能服务项目受华南天气、辐照水平影响，发电利用小时数减少 - 建筑节能业务毛利率下降是受个别节能项目节电量减少、改造成本增加影响 [3] 北京工作组工作 - 为20多个中央国家机关、部委提供高端节能咨询服务，与国家国防科工局等签订节能服务合同，获商务部等认可，开拓建筑节能业务新领域 [4][5] 未来发展规划 - 向“多能协同 + 高端服务”拓展，优化业务布局，实施综合能源服务业务倍增计划，拓展增值服务，提升全链条服务能力 - 做大做强节能降碳业务，实施节能业务倍增计划，开展“珠峰行动” - 打造科技创新型企业，组建科技研发中心，打造拳头产品，推动业务数字化等 - 深化改革创新，实施改革提升行动，推进市场化经营机制，变革组织机构和业务模式，推动中长期激励改革，推进业务整合和管理转型 - 强化市值管理，提升市值管理成效，优化资产结构，推动并购整合，用好回购机制，加大分红力度，加强与市场沟通 [6][7][8] 2025年投资预算及投向 - 投资预计超30亿元，投向建筑节能等高端节能服务业务约10亿元，投向工业节能业务约20亿元 [8] 未来分红规划 - 平衡业务转型资金需求与股东回报，优化资金结构，提高使用效率，降低对分红政策影响 - 考虑盈利能力等因素，实施积极利润分配政策，提高分红比例，推动一年多次分红 [9]

业绩总结 - 零售天然气销售量同比增长0.3%，达到7258百万立方米[2] - 工业和商业天然气销售量为5229百万立方米，同比增长0.1%[4] - 住宅天然气销售量为1969百万立方米，同比增长1.1%[4] - 集成能源业务销售量增长9.9%，达到10039百万千瓦时[10] - 2024财年总收入为1098.5亿人民币[24] 用户数据 - 截至2024年12月31日，ENN能源为3138万户住宅和270943个商业/工业客户提供服务[24] - 新增287千户住宅客户，扩展运营规模[2] - 增值业务在现有客户中的渗透率为3.7%，在新客户中的渗透率为49.8%[17] 新产品和新技术研发 - ENN Energy在新服务领域推出多种智能家居和社区安全解决方案，包括智能火灾系统和智能停车解决方案[53] - 公司致力于将气体服务扩展到家庭、社区及公共服务，提升整体安全性和管理效率[53] - ENN Energy的智能社区项目包括智能入境控制和智能公共安全系统，旨在提升城市管理和公民服务[53] - 公司强调数据分析和城市运营管理在应急规划和数字政府服务中的重要性[53] - ENN Energy的创新维护服务和设备升级服务将进一步增强客户体验和安全性[53] 市场扩张 - 累计光伏发电能力达到1029兆瓦，其中299兆瓦在2025年第一季度通过投资评估[11] - 累计储能能力为200兆瓦时，其中29兆瓦在2025年第一季度通过投资评估[11]