项目概况与核心模式 - 三峡集团旗下三峡巴西公司最大的海外绿地风电项目——帕尔梅拉陆上风电项目已实现全容量并网，总装机容量为64.8万千瓦，共108台风机[2][5] - 公司以风电项目为基础，与当地研究机构梅奥可持续研究所合作，启动了一系列创收创业试点项目，将清洁能源建设与社区发展深度融合[2][4] - 项目采用参与式建设方法，让社区居民共同参与行动计划的设计与实施，旨在实现经济发展与生态保护的双赢[4][5] 具体创收项目与成效 - “羊奶创业项目”是核心试点之一，利用当地干旱环境（山羊以仙人掌为食）和居民对羊奶酪的偏好，帮助农户发展山羊养殖及羊奶、羊奶酪等衍生产品加工[2] - 该项目已覆盖5个社区，惠及69户家庭、约300名居民，项目分三阶段推进：技术培训、产业链整合、引入数字化管理系统进行优化[3] - 参与项目的农户家庭收入显著提升，例如首批农户迪雅娜·巴尔博萨家的收入几乎翻了一番，山羊从4只增至近20只，日产量约5升[2] - 羊奶产品经济价值高，每公斤羊奶售价约4.8雷亚尔，而传统工艺制作的羊奶酪每200克可卖到55雷亚尔[3] - 未来通过优化，每户家庭的日产奶量有望再提升2至2.5升，项目将纳入地方政府农业支持计划以增强长期竞争力[3] - 除羊奶经济外，试点项目还涵盖奶牛养殖、蜂蜜采集、蔬果种植以及创新型可持续旅游等多个领域[3][4] 社会与经济效益 - 项目为当地带来了清洁电力、就业机会，并通过技术培训和资源支持，提升了居民收入，增强了社区凝聚力和协作意识[3][4] - 居民收入提高后，消费更多流向本地市场，逐渐形成经济良性循环[4] - 公司通过系统性培训与创业指导，帮助低收入群体“既增收，又长技”，实现生活水平的可持续提升，展现了企业的社会责任[4] - 风电项目不仅供电，更在赋能，带动居民创业增收、提升技能、改善生活，交织成一条绿色创收链条[5]

事件概述 - 深圳线上订奶配送平台鲜颂佳因其母公司深圳品鼎资金链断裂而停止服务 导致消费者预付款无法追回且预购羊奶断供 涉及飞天、皇氏水牛、妙羊E家、首府等多个品牌 [1] - 事件发生后 红星美羚旗下公司介入并尝试通过“买一补一”的货到付款模式恢复部分配送 但方案存在争议且能否彻底解决危机尚不确定 [1][8] 受影响规模与消费者损失 - 据不完全统计 超过250名来自深圳、广州、东莞等地的消费者进行了缺货登记 鲜颂佳拖欠羊奶数量超过4.9万盒 [3] - 单个消费者最高损失案例为花费12800元订购1400盒鲜奶 至今被拖欠超过1200盒 [3] - 涉事母公司深圳品鼎已被法院列为被执行人 执行标的近2.9万元 并因拖欠租金被物业解约 [3][4] 涉事公司关系与责任 - 鲜颂佳是深圳品鼎运营的线上订奶平台 主要提供乳制品预订配送服务并自营“鲜颂佳”品牌羊奶 [5] - 此次风波中拖欠最多的为飞天乳业产品 但飞天乳业声明与直接导致断供的二级分销商无直接业务关联 并已为消费者自行垫付资金超80万元完成近10万盒羊奶配送 [6] - 深圳品鼎在停止销售飞天羊奶后 转为销售自有“鲜颂佳”品牌羊奶 合作生产厂家更换为红星美羚 [8][9] - 红星美羚为陕西知名羊乳企业 拥有日处理生羊乳600吨及年产配方羊乳粉2万吨等加工能力 [9] 解决方案与行业模式探讨 - 飞天乳业为消费者提供了两种解决方案：等待启用新配送商恢复配送 或将未配送盒数按每盒10元标准折算金额 用于兑换市场价138元/盒的飞天系列羊奶粉 [7] - 对于非飞天品牌奶 由红星美羚旗下陕西美羚提出“买一补一”恢复供奶方案 例如客户收到10瓶奶需支付5瓶奶款（即实际配送量的50%） 货到付款 [8] - 有消费者指出该方案实为购买一瓶新奶才配送一瓶旧奶 且收到产品品牌与原先订购品牌不符 [8] - 专家指出 红星美羚采用的货到付款模式将交易主动权交回消费者 但其长期可行性取决于履约成本控制与服务品质保障 [12] - 本次事件揭示了预付制消费模式的风险 即“先付费、后服务”模式放大了信息差与风险差 一旦商家资金链断裂 预付款极易成为沉没成本 [10][11] 消费者维权困境 - 在预付制消费中商家跑路的情况下 消费者维权面临三大困难：举证难、责任主体难锁定、财产难保全 [12] - 法律专家指出 即使胜诉也可能因经营者为个体户或空壳公司导致执行困难 且暴雷商家常提前转移资产 使得惩罚性赔偿难以落实 [12]

文章核心观点 - 深圳线上订奶配送平台鲜颂佳因其母公司深圳品鼎资金链断裂而停止服务 导致大量消费者预付款无法追回且预购羊奶产品断供 涉及多个乳制品品牌 事件暴露了预付制消费模式在乳品配送行业中的高风险以及消费者维权困境 目前由上游乳企红星美羚尝试以新方案介入解决 但前景仍存不确定性 [1][5][12] 事件概述与影响范围 - 2026年1月1日 鲜颂佳的母公司深圳品鼎供应链管理有限公司发布致歉信 承认因市场拓展和风险控制失误导致资金链断裂 无法继续履行配送承诺 [5] - 事件导致深圳、广州、东莞、佛山、韶关等地超过250名消费者登记缺货 平台拖欠羊奶数量超过4.9万盒 其中单笔最大订单金额达12800元 涉及1400盒鲜奶 仍有超过1200盒被拖欠 [3] - 涉及品牌包括飞天、皇氏水牛、妙羊E家、首府等 其中飞天品牌羊奶被拖欠最多 [5] 涉事公司状况与关联方 - 运营鲜颂佳平台的深圳品鼎成立于2022年 法定代表人张庆 该公司于2026年1月4日新增两项劳动争议纠纷 并被广州市黄埔区人民法院列为被执行人 执行标的近2.9万元 [3] - 深圳品鼎的登记地址深圳市恒泰产业大厦物业管理服务中心已于2025年12月26日因其未按时缴纳租金而发出解约通知书 [4] - 鲜颂佳此前承接了飞天乳业在深圳地区因前分销商鸿运乳业破产后的配送服务 此次是飞天乳业在深圳市场第二次出现配送危机 [5] - 鲜颂佳在出现问题前已与飞天乳业终止合作 原因是存在较大金额债务纠纷 飞天乳业称已累计为客户完成近10万盒羊奶配送 并自行垫付资金超80万元 [6] - 深圳品鼎与陕西红星美羚乳业股份有限公司存在合作关系 在停止销售飞天羊奶后 转为销售自有品牌“鲜颂佳”羊奶 并由红星美羚生产 [11] 已提出的解决方案 - **飞天乳业方案**：为受影响的飞天品牌消费者提供两种选择 一是等待启用新配送供应商恢复配送 二是按未配送盒数以每盒10元的标准折算金额 用于兑换市场价138元/盒的飞天系列400g盒装羊奶粉 [6] - **红星美羚/陕西美羚方案**：针对非飞天品牌奶 陕西美羚（红星美羚旗下）提出“买一补一”有偿恢复供奶 客户收到货后通过顺丰代收货款 仅需支付实际配送量50%的奶款 即可获得等量的补送（即支付一瓶新奶的货款 可获配送一瓶已付预付款的旧奶） 例如收到10瓶奶支付60元（按单价12元/瓶计算） [7] - 部分消费者对红星美羚方案不认可 因其订购的是皇氏水牛奶 但实际收到的是“鲜颂佳”品牌羊奶 [7] 行业模式与风险分析 - 事件凸显了乳制品行业在拓展市场时 采用“预付制消费”模式缺乏有效兜底机制的风险 [12] - 预付制“先付费、后服务”的模式放大了信息差与风险差 一旦商家资金链断裂 消费者预付款极易成为沉没成本 [12] - 行业专家指出 红星美羚当前尝试的“货到付款”模式（通过顺丰代收）将交易主动权交回消费者 有助于构建信任 但其长期可行性取决于履约成本控制与服务品质保障 [13] 消费者维权困境 - 法律专家指出 在此类平台跑路事件中 消费者维权面临“三难”：举证难、责任主体难锁定、财产难保全 [13] - 举证难在于商家失联导致关键证据消失 法院按“谁主张谁举证”原则处理可能大幅压缩赔偿额 [13] - 责任主体难锁定在于平台方可能推诿 且实际经营者常为低注册资本主体 导致胜诉后难以执行 [13] - 财产难保全在于暴雷商家常提前转移资产 使得消费者可申请冻结的资产所剩无几 [13] - 2025年5月1日实施的《关于审理预付式消费民事纠纷案件适用法律若干问题的解释》为消费者提供了一定法律依据 规定经营者经营困难时应及时清算 并对不公平格式条款进行规制 [12]

行业概览与市场现状 - 当前奶制品市场产品种类繁多，牛奶是绝对主角，同时存在水牛奶、牦牛奶、羊奶、骆驼奶、驴奶、马奶等被视为“高端奶”的特色动物奶产品 [13] - 特色动物奶因其“更有营养、更稀有”的卖点而颇受追捧，价格动辄是牛奶的数倍甚至10倍以上 [14] 产品核心价值与营养成分分析 - 哺乳动物乳汁的基础营养成分（蛋白质、脂肪、糖类、矿物质等）区别不大，核心差异在于活性营养成分 [14] - 不同动物奶的干物质、脂肪、蛋白质和乳糖等具体指标各有千秋：绵羊奶和水牛奶干物质含量相对较多；山羊奶必需氨基酸含量高（约49%）；骆驼奶是优秀的维生素C乳基来源；马奶和驴奶溶菌酶含量高；羊奶中钾、镁含量较高 [15] - 奶的风味主要由脂肪含量决定，脂肪含量越高，奶香气味和浓厚口感越出众 [16] - 不同动物奶风味特点鲜明：牛奶温和醇和；水牛奶浓郁顺滑、奶油感强；山羊奶有特殊膻味；绵羊奶风味浓郁带甜味和坚果香；骆驼奶略带咸味；牦牛奶风味浓郁带奶油香；驴奶和马奶口感清爽清淡 [17] 消费者选择与健康建议 - 日常摄入奶制品对健康有重要作用，一项基于21个国家13.6万人、长达9.1年的大型队列研究显示，与不喝牛奶相比，每天摄入488克以上牛奶的人群总死亡率下降17%、心血管死亡率下降23% [19] - 对牛奶过敏的人群可以尝试选择其他不过敏的动物奶（如羊奶、骆驼奶、驴奶）作为膳食营养来源 [19] - 不同人群有差异化选择建议：生长发育期儿童以全脂牛奶为基础；需补钙的中老年人及女性可优先选择天然钙含量突出的绵羊奶、牛奶或水牛奶；消化能力弱或乳糖不耐受者可选择发酵乳或易消化的驼奶、驴奶 [19] - 选择奶产品时应关注杀菌工艺与成分表，“天然活性营养”是核心价值，巴氏奶比超高温灭菌乳更能保留天然风味 [20] - 对于体重正常人群，流行病学研究表明摄入全脂奶并不提高肥胖风险，用奶类替代等热量的主食或肉类有助于预防随年龄增加的体重上升 [20] 产品定价与成本因素 - 特色动物奶（如骆驼、牦牛、水牛、山羊、马、驴奶）价格高于牛奶的主要原因是其奶畜体量小、奶源少，导致生产成本更高 [14]

项目概况 - 三峡集团巴西公司帕尔梅拉陆上风电项目于2023年10月开工建设，并于近期实现全容量并网，是公司最大的海外绿地风电项目 [1][5] - 项目总计安装108台单机容量6兆瓦的风机，总装机容量达64.8万千瓦，设计年发电量为25.54亿千瓦时 [5] - 项目年发电量可满足72万户当地家庭的日常用电需求，相当于每年节约标准煤约77.90万吨，并减排二氧化碳约212.50万吨 [5] 社会经济效益 - 项目在提供清洁电力的同时，与当地研究机构梅科研究所合作启动了“羊奶创业项目”，助力社区经济发展 [1][3] - “羊奶创业项目”已覆盖周边五个社区，涉及69个家庭约300名居民，有参与家庭收入几乎翻倍 [4] - 项目通过提供技术培训、完善产业链和引入数字化管理系统三个阶段推进，计划将每户家庭的日产奶量再提升2至2.5升 [4] 产业协同模式 - 项目利用当地自然条件，发展以山羊养殖和羊奶加工为核心的“羊奶经济”，通过加工将产品附加值显著提升，例如每公斤羊奶售价4.8雷亚尔，而加工成200克羊奶酪后可售55雷亚尔 [3] - 该项目模式将绿色能源项目与当地农业相结合，形成了一条从风到电、再到农产品的产业链，为社区创造了就业和收入 [1][4][5]

私域直播诈骗模式 - 诈骗团伙将线下针对老年人的销售手段转移至线上私域直播，隐蔽性更强 [2] - 通过免费送鸡蛋、发红包、邀请参加专家义诊等小恩小惠吸引55岁以上老年人加群 [3][4] - 在群聊内发送需密码进入的直播链接，并嘱咐不要外传，直播记录难以留存，增加取证难度 [5][13] 虚假产品宣传手法 - 在“国科优选”直播间，主播宣称三瓶益生菌即可立竿见影解决胃疼，将普通羊奶吹嘘为可替代药物的神奇产品 [8][9] - 另一直播间推销“航天鞋”，声称鞋内植入钛核磁芯片，每天释放数亿钛核磁能量波保护脚部，实际产品成本极低，仅几毛钱 [10] - 产品功效被无限夸大，普遍使用“疏通神经、缓解疼痛、从根本上解决疾病”等话术暗示包治百病 [6][7] 电视台虚假医药广告乱象 - 地方电视台大量播出虚假医药广告，许多频道已无正经节目，反复播放医院或药物广告 [21] - 广告产品包括宣称能治疗腰腿疼痛的祖传膏药、专治中风的的神秘药物、哪里不舒服贴哪里的药贴，以及宣称包治百病的药膏 [23][27][31][34] - 这些广告利用老年人对官方电视台的信任，使其深信不疑，甚至排斥家人的劝阻 [60][61] 诈骗活动造成的后果 - 高某犯罪团伙将普通药丸包装成“降糖神药”在电视等媒体投放广告，利用虚构专家身份进行电话销售，欺骗14000余人，涉案金额达3300余万元 [38][39][42] - 受害者王大妈听信“松花粉”药物广告，停用正规治疗一年，导致病情发展为尿毒症，造成严重健康损害 [48][49][52] - 诈骗活动不仅骗取老年人血汗钱，更延误其正规治疗，危害生命健康 [44][46][55] 监管动态与行业整顿 - 监管部门已开始采取行动，加强对私域直播诈骗的监管力度 [14][15] - 广电总局召开会议，主题为“集中整治广播电视虚假宣传医药广告”，计划在年底前以省级卫视频道为重点全面清除此类广告 [17][18] - 广电已开放多种投诉渠道，鼓励公众对违法虚假广告进行投诉，以挤压骗子的生存空间 [71][72]

私域直播运营模式 - 私域直播通过微信群将老年人引导到需要密码才能观看的特定直播间，将信息传播限制在可控的小范围内，具有较强的隐蔽性[1] - 直播过程中不展示具体产品，也不能直接购买商品，而是在直播结束后通过微信群里的链接购买产品，链接附带很大优惠吸引老年人下单[6] - 直播内容提供者和组织老年人观看直播的线下门店完全分离，门店负责推送购买链接和客户营销，然后客户到店提货，这种分离模式增加了监管难度[8][10] 虚假宣传手段 - 公司将普通食品宣传为具有立竿见影疗效的产品，如宣传益生菌对幽门螺杆菌有抑制作用，而实际产品仅为普通食品[12] - 私域直播中引用五家知名机构名字进行背书，声称产品能替代药物，将普通食品包装成包治多种疾病的神药[32] - 采用贩卖焦虑的方法诱导老年人下单，并利用"成功案例"和"专家"背书等方式误导消费者[32][36] 获客与社群管理策略 - 公司用"免费送鸡蛋"、"领红包"等方式在社区周边快速搭建微信群，老年人最初为获取免费物品而被吸引入群[15] - 公司设置年龄限制，要求55岁以上才能进入微信群，并需要通过身份验证和答题才能获得红包和电子消费券等奖励[17][19] - 群内每天发出直播链接和观看密码，直播结束后无法回看内容，且群主可随时将成员踢出群聊[20][25] 公司规模与加盟政策 - 公司官网宣称已在全国600多个市级行政区域开展业务，拥有超过5000个经销商[15] - 在北京半径30公里范围内有近30家门店，门店主要任务是将老年人拉入私域直播微信群[17] - 公司成立初期对加盟门店没有限制，但随着规模扩大和被媒体多次曝光，目前对陌生客户加盟非常谨慎，已暂停招募新加盟商[25][27] 消费者投诉与行业问题 - 私域营销逐渐成为消费者投诉重要领域，主要问题包括商家通过社交平台发布虚假宣传内容链接，引流至私域进行交易[36] - 交易过程规避平台监管，诱导消费者通过第三方支付渠道或银行转账付款，缺乏完整交易留痕，维权难度增加[36] - 商品质量无法保障、售假问题突出、售后服务缺失，消费者提出退款要求时商家往往"失联"甚至将消费者拉黑[36]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：牧业、肉牛养殖产业、奶牛养殖行业 - 公司：优然牧业、伊利股份、光明、君乐宝、中国圣木 纪要提到的核心观点和论据 牧业大周期 - 核心观点：未来两到三年内牧业大周期将由肉类和奶制品价格共振反转以及国内外市场共振涨价推动，牧业正处涨价周期 [3] - 论据：国内牛肉产能去化幅度大、海外价格上涨，预计未来两到三年国内牛肉价格创新高；奶价处历史低点，全行业消耗现金流，前期已去化约 10%产能，下半年或加速去化，未来两到三年将反转；国内市场拐点明确，海外市场大包粉和牛肉价格持续上涨，美国牛肉价格创新高，新西兰进口大包粉与国内原奶价格倒挂 [3] 国内肉牛养殖产业 - 核心观点：未来肉牛价格将迎来大级别行情，2025 年下半年国内肉牛供给确定性减少，8 月起价格拐点趋势更明显，上涨周期持续两到三年 [4][11] - 论据：能繁母牛和技术母牛产能去化幅度接近 30%；2023 年中期开始去化的新生犊牛到成牛需两年，2025 年下半年供给减少；2 - 3 月最后一批大规模淘汰母牛育肥影响 8 月开始消除，下半年供给缺口环比上半年扩大 10%以上 [4][11] 全球肉牛市场 - 核心观点：全球肉牛价格上涨周期确定，将驱动国内肉牛周期景气反转 [4][12] - 论据：海外母牛产能减少约 5%，主产区因干旱调减母牛存栏；自 2024 年以来全球肉牛价格筑底回升，截至 2025 年中累计上涨接近 40%；国内进口端量减价增，商务部召开进口听证会 [4][12] 优然牧业 - 核心观点：未来盈利回暖，受益于肉奶价格反转，2025 年底原奶行业将现景气拐点，利润弹性大，估值有修复空间 [2][6][13][17][18] - 论据：2025 年成本下降、肉牛价格修复带动盈利回暖；公司每年销售约 10 万头淘汰母牛用于生产肉牛，与肉牛价格周期相关性强；国内奶牛产能减少 10%左右，9 月青储饲料储备或加速产能出清；2026 - 2027 年淘汰母牛和小牛犊销售预计贡献可观利润增量；原奶业务产销量增长，销售均价上涨将增厚盈利，生物资产公允价值恢复也将带来增厚；目前市净率处于历史底部，市盈率有翻倍修复空间 [2][6][13][17][18] 其他重要但可能被忽略的内容 - 优然牧业由伊利股份控股，2015 年前属伊利内部资产，2016 年独立运营，2020 年完善育种基础，2021 年在香港联交所主板上市，目前伊利持股约 34%，90%以上原奶产品销售给伊利，供应占伊利自身需求比例 40%左右，未来目标提升至 50%以上 [5] - 2024 年优然牧业营收 201 亿元，过去五年收入复合增速接近 21%，但受原奶行情回落、生物资产减值等影响，归母净利润亏损近 7 亿元，生物资产减值亏损达 39 亿元 [2][6] - 优然牧业 75%收入来自羊奶业务，毛利率 30% - 40%；25%收入来自饲料等附属业务，饲料占比 90%，去年毛利率 17%，同比提升 3 个百分点 [2][7][8] - 自 2020 年以来优然牧业资本开支增加显著，预计 2025 年开始收缩；每公斤原奶生产现金支出约 3.9 元，2023 年销售均价 4.1 元，溢价约 30% [2][9] - 优然牧业与伊利长期稳定合作，产销率常年维持在 97%以上，经营性现金流较好，预计 2025 年整体现金流改善 [10] - 奶牛养殖企业全周期内，一头母牛从出生到淘汰约需五年，每年需怀孕一次产一头小牛犊，公牛犊直接出售，母牛犊部分外售、部分留作后备奶牛，每年约 30%产奶母牛被淘汰 [14] - 2024 年优然牧业淘汰母牛平均售价 7000 元/头，景气高点可达 14000 - 15000 元/头，预计 2026 年达 14000 元/头，2027 年达 18000 元/头；每年可外销约 20 万头小牛犊，2024 年单头售价 500 元，目前涨至 1200 元，预计 2026 年涨至 2600 元/头，2027 年涨至 4000 元/头 [15][16] - 预计优然牧业 2025 年原奶产销量达 410 万吨，2026 年达 430 万吨，若 2027 年销售均价较 2024 年上涨 0.2 元/公斤，整体盈利增厚预估接近 20 亿元；若单头成母牛群公允价值恢复到 2023 年底水平，将带来约 6 亿元公允价值增厚 [17]