广东数字村史馆上线 - 全国首个数字村史馆省级平台在广东正式上线[7] - 平台首批入驻160个村史馆[4] - 同步启动“春节话村史”主题活动 邀请游子回乡寻根续脉[8] - 启动仪式在佛山市顺德区陈村花卉世界举办[6] 绿色农业与“四个农业”实践 - 广东通过多种场景实践绿色农业 包括粤西田野种植紫云英“以田养田”、粤东果园使用无人机施放捕食螨“以虫治虫”、大湾区基地将养殖废弃物转化为有机肥实现循环利用[12][13][14] - 这些实践旨在以绿色生产力重塑农业竞争力[10][11] 潮阳丝苗米产业高质量发展 - 潮阳区发布《“媒体+广货行天下”潮阳丝苗米高质量发展行动计划》[29] - 计划通过汇聚媒体力量 聚焦品牌塑造、市场拓展与价值提升等十项行动[30] - 结合“广货行天下”战略部署 深度赋能潮阳丝苗米产业发展[31] - 相关活动“潮阳稻田时尚周”在汕头市潮阳区关埠镇溪西欧村CCO休闲农场启动[28][29] 乡村振兴与片区化运营 - 中山大学教授提出农业现代化需要“扎根型”青年[32] - 片区化运营指地理相邻、产业相融、文化相近的多个行政村建立资源统筹、产业协同的整体运营机制[33][34] - 典型村片区培育有利于巩固典型村成果 提升风貌 厚植发展新动能 增强新型农村集体经济实力[35][36] 乡村文化及节庆活动 - 茂南罗非鱼作为年鱼产品被推广 旨在跃上年夜饭餐桌[24][25][26] - 2026年2月12日晚 “粤美村晚・志愿新兴”文艺晚会将在云浮市新兴县六祖镇塔脚村明镜广场举办[37][38][39] - 晚会以文艺和志愿活动为载体 展现广东乡村文化韵味[39][40]

全球AI竞争格局与中美路径差异 - 全球人工智能竞赛进入以产业深度赋能为标志的“下半场”，核心在于率先实现AI对产业变革的深度赋能[1][3] - 中美呈现双强格局但路径迥异：美国模式以供给侧创新为驱动，聚焦“从0到1”的基础突破，试图通过掌控高端芯片与闭源大模型构筑技术霸权[3] - 中国模式以需求侧应用为驱动，依托全球最完整、规模最大的产业体系，致力于将AI技术深度融入实体经济，在行业渗透与规模化应用方面展现出追赶乃至反超势头[1][3][4] AI成为经济增长核心动能与关键窗口期 - AI正成为全球经济增长核心动能，预计到2030年将为全球经济贡献19.9万亿美元，并推动全球GDP增长3.5%[4] - 在中国，AI预计将贡献GDP增量的26.1%[4] - AI发展已迈入“赋能产业”的深水区，处在应用落地的关键窗口期，社会各界应用需求强烈[5] - 在一份涵盖32个典型AI应用案例的调查中，有15个案例来自中国企业，比例接近一半[5] 中国AI算力发展的挑战与创新 - AI算力需求结构已从“训练主导”全面转向“推理主导”，推理对算力的规模化、即时性要求更高[7] - 高端芯片受限倒逼中国AI产业进行“效率革命”，通过架构创新弥补硬件差距，例如华为云CloudMatrix384超节点用384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU实现单节点算力超300P[8] - 国产算力硬实力显著提升，但生态建设是核心瓶颈，国产芯片的编程生态在使用便捷性、场景适配度上仍需打磨[8] - 为应对高企的算力成本，建议由政府牵头建设区域性算力中心，供中小企业按需使用并给予一定支持[8] AI深度赋能千行百业的实践案例 - 在农业领域，AI被用于研究和预测猪周期，并通过智能系统自动控制养猪环境的温度、湿度和空气流通[9] - 新希望集团利用AI自主育种，其研发的“中新北京鸭”已累计推广20多亿只[9] - 在白酒行业，AI大模型被用于质量检测，可检测100微米（头发丝精度）的异物，检出率达到99.99%[9] - AI技术通过采集优秀技工的生产数据并训练大模型，使白酒酿造的传统经验可量化、可传承，提升了生产质量和效率[9] - 在汽车产业，智能驾驶融合AI、高端芯片、传感器等技术，大模型通过海量数据学习为智驾产业带来新解法，提升系统泛化能力和场景理解能力[9] AI的战略定位与核心使命演变 - “十五五”规划建议提出全面实施“人工智能+”行动，加强AI同产业发展、文化建设等相结合，抢占人工智能产业应用制高点[1] - AI已不再是单一技术，而是像水电煤一样，成为推动千行百业转型升级的基础设施与关键驱动力，是发展新质生产力的核心引擎[4] - AI的核心使命正从“预测下一个词”的语言游戏，升级为解决真实物理世界的问题，致力于让人们摆脱危险工作，提升行业场景效率，实现生产力的规模化提升[4][6][9]

会议基本信息 - 公司于2026年02月03日以现场结合网络方式召开了2026年第二次临时股东会，会议由董事长许水均主持，会议召集、召开及表决程序合法有效 [4][8] - 会议通知已于2026年01月16日通过《证券时报》等指定媒体及巨潮资讯网刊登 [4] 会议出席情况 - 出席本次股东会的股东及代理人共计417名，代表股份950,896,281股，占公司有表决权股份总数的46.1521% [5] - 其中，现场出席股东5人，代表股份861,777,626股，占比41.8267%；通过网络投票出席股东412人，代表股份89,118,655股，占比4.3254% [5] - 出席会议的中小投资者共计412名，代表股份89,118,655股，占公司有表决权股份总数的4.3254% [5] 议案审议与表决结果 - 会议审议并通过了《关于补选第八届董事会非独立董事的议案》 [7] - 该议案整体表决结果为：同意901,264,608股，占比94.7805%；反对4,668,400股，占比0.4909%；弃权44,963,273股，占比4.7285% [8] - 中小投资者对该议案的表决情况为：同意39,486,982股，占比44.3083%；反对4,668,400股，占比5.2384%；弃权44,963,273股，占比50.4533% [8] 法律意见 - 浙江天册律师事务所律师认为，本次股东会的召集、召开程序、人员资格及表决程序均符合相关法律法规及《公司章程》规定，表决结果合法有效 [8]

区域经济总体发展 - 地区生产总值连跨两个百亿关口、迈上500亿元台阶，人均地区生产总值年均增长7.2% [2] - 连续六年入选“中国西部百强县” [2] - “十四五”期间累计投入42.78亿元实施城市更新项目52个 [5] 工业与产业集群升级 - “2 + 3”产业实现产值628.56亿元，占规模以上工业总产值的94.24% [3] - 完成“智改数转”项目25个 [3] - 国内首个短流程钒电解液制备项目已正式投运，天舟可持续生物航油等15个产业项目也在加快推进 [3] - 氢基竖炉中试项目推动氢能应用取得实质进展 [3] - 玻纤新材料产业集群入选第二批省级中小企业特色产业集群名单 [3] 农业与特色产业链 - 羊肉汤全产业链产值已突破16亿元 [4] - 黑山羊纳入省级财政千亿级优势特色农业产业培育项目 [4] - 2025年有3个无花果新品种获植物新品种权 [4] 民生与社会事业 - 完成106个老旧小区改造，新增城市绿地31.9万平方米、绿道28.6公里 [5] - “十四五”期间新增中小学、职业教育、学前学位8880个 [5] - 新建4个博士工作站、18个名医工作室 [5] - 农村燃气通村覆盖率、“双千兆”通达率均达100%，自来水普及率提升至95.48% [5] - 获评全省乡村振兴先进县和“四好农村路”全国示范县 [5] - 威远县托育综合服务中心总投资1558万元，改建面积3125平方米，设置80个托位 [6] - 2026年目标普惠托育服务占比达42%以上，公办幼儿园在园幼儿占比超过60% [6] 文旅融合与品牌建设 - 642平方公里穹窿地貌被誉为“世界第七大旅游地质奇观”，拥有300多座方山石台、90多处古砦、60余条峡谷、40余座湖泊、78万亩森林 [7] - 成功创建天府旅游名县、省级全域旅游示范区 [8] - “十四五”期间新增2个国家4A级旅游景区、3个国家3A级旅游景区，新增1个省级旅游度假区 [8] - “1929钢铁工业研学旅行营地项目”入选四川省文旅融合新场景项目 [8] - 培育出“黄老五”、“周萝卜”、“金四方”、“花生嫂”等10余个本土知名品牌 [7]

区域发展战略与目标 - 公司提出在2026年“十五五”开局之年奋力建设“成渝地区中部崛起先行区” 建设“现代化产业集聚区 城乡融合发展先进区 滨江公园城市” 大力实施“工业强区 城建靓区 服务兴区”战略 [3] 工业发展与园区建设 - 公司着力培育新质生产力 全力推动内江绿色能源 内江甜味食品 内江高新半岛精密智造“三大园区”规范化集约化发展 [4] - 内江甜味食品产业园以“甜味+食品药品”为主攻方向 构建甜果 甜品 甜饮 甜菜全产业链 臻盒食品饮料包装生产基地项目于2025年12月签约落地并快速投产 每分钟可产出200个马口铁啤酒罐 [4] - 公司明确2026年要实施工业倍增计划 产业“建圈强链”行动 培育壮大新兴产业 布局未来产业 实施企业培育倍增行动 [4] - 内江绿色能源产业园内 四川华电内江白马2×475MW燃气轮机创新发展示范项目于2025年12月8日正式投运 预计年发电量23.75亿千瓦时 可满足近100万户家庭用电 每年可节省标准煤约20万吨 减少碳排放约88万吨 [5] - 内江绿色能源产业园表面处理基地项目（一期）进入竣工验收阶段 项目占地104亩 可实现污水零排放 园区已入驻企业26家 [5] - 公司将加快构建全域开放新格局 推进全员全域招商引资 招引落地一批产业链上下游配套项目 同时持续扩大有效投资 引导更多民间资本参与重点产业 社会民生等领域项目建设 [6] 乡村振兴与特色农业 - 公司立足资源禀赋 精耕细作“内江黑猪”和“永安白乌鱼”这“一黑一白”两大特色产业 [7] - “永安白乌鱼”获国家地理标志认证 截至2025年底 公司白乌鱼养殖面积达7200亩 年产量625吨 产值1.35亿元 [7] - 永安镇尚腾新村的白乌鱼良种场占地约175亩 预计2026年配对种鱼在1000对以上 “水花”保守估计达200万至300万条 采用“多轮筛选+恒温孵化”技术后鱼苗成活率较传统模式大幅提升 [7] - 永安镇的内江黑猪年出栏达3.3万头 公司通过“国家级保种场+龙头企业+家庭农场”模式 实现了从种源保护 科学扩繁到生态养殖的全链条可控 形成集“保 育 繁 养 制 售”于一体的全产业链发展格局 [8] - 公司未来将着力发展肉制品精深加工 开发系列熟食产品 推动产业价值链向高端延伸 [8] 城市更新与消费促进 - 焕新后的内江“四方块”文旅商业街及箭道街消费火爆 2026年元旦假期日均客流10万人次 日均带动消费约900万元 [9] - 公司认为通过城市更新可盘活存量空间 激活人文底蕴 将历史积淀转化为发展优势 [9] - 占地1512亩的塔山公园是“城市绿肺” 2026年春节期间公园北广场将引入“大碗茶” 增设戏台等消费新场景 核心地标三元塔将推出状元文化主题情景剧及配套服务以增强文旅消费吸引力 [9] - 公司将继续实施“城建靓区”战略 通过系列行动打造“滨江公园·甜蜜中区”城市名片 [10]

文章核心观点 - 正大集团作为中国改革开放的早期参与者，已发展成为在华投资规模最大、领域最广的跨国企业集团之一，其成功源于持续把握中国发展机遇、坚持“三利”经营宗旨，并通过在农牧食品等核心领域开拓创新、融合发展，拥抱中国高质量发展与新质生产力带来的新机遇 [9][10][12] 公司发展历程与在华业务规模 - 公司起源于1921年泰国曼谷的“正大庄”菜籽行，1979年在中国改革开放初期即进入中国，与美国康地集团共同投资3000万美元在深圳成立正大康地有限公司，建设中国第一座现代化饲料厂 [10][11] - 公司于1981年获得中国第一张外资企业批准证书（外经贸深外资证字〔1981〕0001号） [4][12] - 截至当前，公司在华设立企业超过670家，员工超8万人，业务涵盖农牧食品、批发零售、制药、工业等10余个领域 [12] - 2024年，公司中国区总营业额达2080亿元人民币，是对华投资规模最大、投资领域最多的跨国企业集团之一 [12] 农牧食品核心业务的创新与智能化 - 在北京平谷的蛋鸡场，公司应用智能机器人自动巡检技术，实现“1个人养16.8万只鸡”，该场蛋鸡存栏量约300万只，年产鸡蛋超过8亿枚，生产规模居亚洲之首 [6][13] - 为满足市场多样化需求，公司推出DHA鸡蛋、叶黄素鸡蛋、富硒鸡蛋等新品种，并开发卤蛋、茶碗蒸、布丁等多种蛋制品 [13] - 公司探索“工业旅游”新模式，将蛋鸡场转变为研学基地和旅游中心，以适应中国经济高质量发展的要求 [13] 产业融合与乡村振兴模式 - 公司在养殖场建设中，与地方政府、农民合作社、金融机构合作，农民以土地入股获得分红及就业岗位，形成助农增收模式 [14] - 上述成功模式已在中国16个省市复制推广，总投资超过224亿元人民币，并被哈佛商学院收录为教学案例 [14] 文旅融合与咖啡产业发展 - 2020年，公司与海南万宁市政府合资，接手“太阳河牌”兴隆咖啡业务，并于2022年7月建成投产正大·兴隆咖啡文化园，园区占地面积6万多平方米，集生产加工与旅游体验于一体 [16] - 文化园内设有全透明智能生产线，年处理量可达1710吨，同时保留传统烘焙技艺，提供多样化的咖啡体验与消费场景 [9][17] - 2025年5月，该文化园正式挂牌成为3A级旅游景区 [17] - 2025年11月，文化园生产的221.5公斤“兴澳榛果风味咖啡豆”出口至澳大利亚，成为海南自贸港“零关税”政策下咖啡类目首单进出口贸易 [18] 未来发展战略与投资方向 - 公司计划未来10年在中国重点布局新质生产力投资，聚焦硬科技、机器人与智能制造等领域 [18] - 公司将继续依托中国市场加快数字化转型步伐，全面拥抱人工智能带来的产业变革 [18] - 公司长期看好中国发展前景，将坚定不移推进在华投资发展战略，以满足中国消费者对美好生活的追求 [19]

宏观数据速览 - 2025年12月GDP不变价当季同比4.5%，较上期4.8%和去年同期5.4%下降；制造业PMI为50.1%，较上期49.8%上升，与去年同期持平；非制造业PMI商务活动为50.2%，较上期50.0%上升，但低于去年同期52.2% [1] - 2025年12月社会融资规模当月值22075亿元，低于上期35299亿元和去年同期28537亿元；M0同比10.2%，较上期11.5%和去年同期13.0%下降；M1同比3.8%，较上期7.2%下降，高于去年同期1.2%；M2同比8.5%，较上期8.4%和去年同期7.3%上升 [1] - 2025年12月金融机构新增人民币贷款当月值9100亿元，低于上期12900亿元和去年同期9900亿元；CPI当月同比0.8%，较上期 - 0.3%上升，高于去年同期0.1%；PPI当月同比 - 1.9%，较上期 - 2.3%上升，与去年同期持平 [1] - 2025年12月固定资产投资完成额累计同比 - 3.8%，较上期 - 0.5%和去年同期3.2%下降；社会消费品零售总额累计同比3.7%，较上期4.5%下降，高于去年同期3.5% [1] - 2025年12月出口金额当月同比6.60%，较上期8.20%和去年同期10.67%下降；进口金额当月同比5.70%，较上期7.40%下降，高于去年同期0.84% [1] 商品投资参考 综合 - 上期所自2026年1月28日收盘结算时起，调整铜、铝期货已上市合约涨跌停板幅度为9%，套保持仓交易保证金比例为10%，一般持仓交易保证金比例为11% [2] - 大商所26日拟修改豆油、棕榈油期货合约及细则，调整最小变动价位并征求意见，还将于2月2日交易时起挂牌豆粕、玉米系列期权合约 [2][3] - 上期所自1月27日交易起，限制白银、锡期货合约日内开仓数量，分别为800手和200手；广期所针对部分品种价格波动发风险提示 [3] - 上海国际能源交易中心自1月28日收盘结算时起，调整国际铜期货已上市合约涨跌停板幅度为9%，套保持仓交易保证金比例为10%，一般持仓交易保证金比例为11% [3] - 1月26日国内37个商品品种基差为正，31个为负，沪锡、沪镍、生猪基差最大，丁二烯橡胶、苹果、不锈钢基差最小 [3][4] 金属 - 贵金属上涨，现货白银一度站上110美元/盎司，涨超6%；现货黄金涨超2%，一度站上5100美元/盎司；现货铂金首次突破2900美元/盎司，最高涨超5%；现货钯金涨近3%，一度逼近2100美元/盎司 [5] - 钨市火热，钨全产业链价格创新高，钨精矿逼近55万/吨，仲钨酸铵站上80万/吨，钨粉突破130万/吨 [5] - 香港将在未来3年增加黄金仓储至2000吨，建黄金中央清算系统，拓展投资渠道并成立大宗商品交易组织 [5] - 美国稀土公司获16亿美元政府资金支持建设重稀土产业链，完成15亿美元私募融资 [6] - 农行自1月30日起，个人办理存金通黄金积存业务部分需做风险评估 [6][7] - 截至1月26日，全球最大白银ETF持仓量较前一日减少115.58吨至15974.40吨 [7] 能源化工 - NYMEXM - Henry Hub天然气期货涨超33%，突破7美元/百万英热，严寒致气井关停、产量降至两年低点 [8] - 美国严寒致供暖需求增、供应中断，天然气价格攀升，近月合约涨破7美元/百万英热，部分地区现货价创新高，约12%产量中断 [8] - 欧佩克+预计3月保持原油产量不变，全球原油供应过剩，成员讨论未展开 [9] - 北极寒潮使美天然气出口工厂供应降至一年低点 [9] - 欧盟2027年1月1日起禁进口俄液化天然气，9月30日起禁进口俄管道天然气，违规有高额罚款，匈牙利将起诉 [9][10] - 制裁使俄罗斯乌拉尔原油相对布伦特原油贴水幅度接近2022年以来最大 [10] 农产品 - 农业农村部召开会议，部署稳定肉牛生产和奶业纾困工作，聚焦当前稳产能、增信贷，中长期促产业升级 [11] 财经新闻汇编 公开市场 - 1月26日央行开展1505亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日1583亿元逆回购到期，净回笼78亿元 [13] 要闻资讯 - 央行召开2026年宏观审慎工作会议，强调拓展政策覆盖、研判风险、创新工具，维护金融稳定 [14] - 央行副行长支持香港金管局将人民币业务资金规模翻倍至2000亿元，增加离岸人民币国债供给等 [14] - 商务部将出台扩大入境消费等政策，启动建设国家数字贸易示范区等 [14] - 成渝地区双城经济圈2025年经济总量首破10万亿元，2025年湖南GDP 55308.65亿元，同比增4.8% [14] - 天津提高公积金贷款最高限额，养育多子女家庭额度更高 [15] - 外交部提醒春节勿前往日本，2月49条赴日航线取消，多家航司延长涉日机票退改政策 [15][16] - 债券通公司扩大服务，支持境外投资者申请跨境回购和离岸人民币债券回购业务 [16] - 多家公司有债券相关事件，如成都环境投资集团董事被开除，大唐国际等将赎回债券等 [16] - 多家公司获海外信用评级，如穆迪确认百度A3级，惠誉维持中海油服A - 级等 [17] 债市综述 - 中国债市现券震荡，10年、30年期国债活跃券收益率下行，国债期货多数下滑，资金面紧平衡，交易所万科债强势、产融债疲软 [18][19] - 中证转债指数跌1.19%，万得可转债等权指数跌1.47%，多只转债有涨跌表现 [20] - 1月26日货币市场利率多数上行，Shibor短端品种多数上行，回购定盘利率多数上涨 [20][21] - 国开行、农发行金融债中标收益率公布，全场倍数和边际倍数不同 [21][22] - 欧债、美债收益率集体下跌 [22] 汇市速递 - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.9572，较上一交易日涨70基点，中间价报6.9843，较上一交易日调升86基点 [23] 研报精粹 - 华泰固收称股市做多情绪和资金承接力强，转债表现追平正股，建议适度锁定盈利、调整仓位 [24] - 华泰固收称债市赔率好转触发交易行情，建议短端吃票息、长端适时反击，十年国债突破区间下沿有难度 [24] - 中信证券称全球债券抛售潮缓解，流动性危机可能性低，但需警惕利率上行风险 [25] - 中信建投称美国压低利率操作对短债有用，长债利率难降，美债“不典型” [25] 今日提示 - 1月27日231只债券上市，191只债券发行，103只债券缴款，76只债券还本付息 [26] 股票市场要闻 - 周一A股震荡走低，上证指数跌0.09%，深证成指、创业板指、北证50等均下跌，市场成交额升至3.28万亿元，有色、贵金属概念涨幅居前 [27] - 香港恒生指数收涨0.06%，恒生科技指数跌1.24%，恒生中国企业指数微跌0.15%，资源股普涨，南向资金净卖出8亿港元 [28]

云浮市“十四五”期间经济发展成就 - “十四五”时期，云浮地区生产总值接连跨越3个百亿台阶，新增了4成的地方财政收入、5成的存贷款余额、6成的规上工业总产值、7成的全社会用电量、8成的市场经营主体 [1] - 在全省21项主要经济指标中有18项前移进位，2025年有12项增速排全省前10 [1] 云浮市产业发展战略与目标 - 坚持实体经济为本、制造业当家，以打造现代农业、绿色建材、金属智造三大千亿产业集群为牵引 [1] - 现代农业产业集群已率先突破千亿元大关，绿色建材、金属智造产业增长势头良好，有望紧随其后迈入千亿行列 [2] 现代农业产业集群发展现状 - 现代农业产业总产值从2021年的586亿元稳步攀升，去年突破了1000亿元大关 [2] - 依托温氏、德康、海大等国家农业龙头企业，构建了“养殖+屠宰+深加工”全产业链体系 [2] - 建成2个国家级、15个省级现代农业产业园和42家粤港澳大湾区“菜篮子”生产基地 [2] - 温氏集团去年肉鸡上市超13亿只、产量位居亚洲第1 [2] - 连续四年举办广东省南药产业大会，推动南药实现“医、药、食、养、游”一体化发展 [2] 绿色建材产业集群发展现状 - 云浮是建材大市，硫铁矿储量居世界第二、亚洲第一，年产砂石骨料超1.7亿吨、全省第1，年产水泥超1100万吨、全省第3 [2] - 面对房地产市场调整冲击，以石材产业为核心，依托中电建、中国建材等龙头企业组建绿色建材产业联盟 [3] - 2025年绿色建材产业产值超720亿元，逐步从建材大市迈向建材强市 [3] 金属智造产业集群发展现状 - 作为“中国不锈钢餐厨具之乡”，高端不锈钢餐厨具占欧美市场份额超45% [4] - 规划建设4.4万亩的广东金属智造科技产业园，打造以绿色钢铁、不锈钢制品、新型铝材、装备制造为主的千亿级产业集群 [4] - 成功引进总投资150亿元的金晟兰、180亿元的南方东海、50亿元的广东凤铝等一批重大项目相继建成投产 [4] - 全市绿色钢铁年产能达600万吨、新型铝材年产能超60万吨 [4] - 金属智造产业年产值四年累计增长154%，2025年产值突破640亿元，已成为广东省最大的短流程精品钢生产基地 [4] 企业数字化转型案例与成效 - 凌丰集团建成不锈钢制品行业首个工业互联网平台，投产9条集自动化、信息化、智能化于一体的生产线，应用2000多台工业机器人 [5] - 数字化改造使公司产能提升60%，生产效率提高50%，库存减少35%，单位成本下降35% [5] - 搭建供应链平台接入160多家供应商，交易成本降低10%以上 [5] 关于推动企业数字化转型的建议 - 政策支持应更精准，针对不同规模、行业的企业出台差异化补贴政策 [6] - 设立专项基金、加强人才引进，吸引既懂制造又懂技术的复合型人才 [6] - 完善信息基础设施，加大5G、工业互联网、大数据中心等新型基础设施投入 [6] - 深化产学研用融合，鼓励制造企业与高校、科研机构合作开展关键技术研发与转化 [6] - 推动产业链协同转型，发挥链主企业和产业集群带动作用，鼓励龙头企业分享经验打造可复制标杆 [6]

项目概况与核心模式 - 三峡集团旗下三峡巴西公司最大的海外绿地风电项目——帕尔梅拉陆上风电项目已实现全容量并网，总装机容量为64.8万千瓦，共108台风机[2][5] - 公司以风电项目为基础，与当地研究机构梅奥可持续研究所合作，启动了一系列创收创业试点项目，将清洁能源建设与社区发展深度融合[2][4] - 项目采用参与式建设方法，让社区居民共同参与行动计划的设计与实施，旨在实现经济发展与生态保护的双赢[4][5] 具体创收项目与成效 - “羊奶创业项目”是核心试点之一，利用当地干旱环境（山羊以仙人掌为食）和居民对羊奶酪的偏好，帮助农户发展山羊养殖及羊奶、羊奶酪等衍生产品加工[2] - 该项目已覆盖5个社区，惠及69户家庭、约300名居民，项目分三阶段推进：技术培训、产业链整合、引入数字化管理系统进行优化[3] - 参与项目的农户家庭收入显著提升，例如首批农户迪雅娜·巴尔博萨家的收入几乎翻了一番，山羊从4只增至近20只，日产量约5升[2] - 羊奶产品经济价值高，每公斤羊奶售价约4.8雷亚尔，而传统工艺制作的羊奶酪每200克可卖到55雷亚尔[3] - 未来通过优化，每户家庭的日产奶量有望再提升2至2.5升，项目将纳入地方政府农业支持计划以增强长期竞争力[3] - 除羊奶经济外，试点项目还涵盖奶牛养殖、蜂蜜采集、蔬果种植以及创新型可持续旅游等多个领域[3][4] 社会与经济效益 - 项目为当地带来了清洁电力、就业机会，并通过技术培训和资源支持，提升了居民收入，增强了社区凝聚力和协作意识[3][4] - 居民收入提高后，消费更多流向本地市场，逐渐形成经济良性循环[4] - 公司通过系统性培训与创业指导，帮助低收入群体“既增收，又长技”，实现生活水平的可持续提升，展现了企业的社会责任[4] - 风电项目不仅供电，更在赋能，带动居民创业增收、提升技能、改善生活，交织成一条绿色创收链条[5]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：消费（商品零售、服务消费）、电商、外卖、在线旅游、餐饮、体育用品、个人卫生用品、工具制造、消费电子、免税零售、医药（创新药、CRO、AI医疗、合成生物学）、农业（生猪养殖、饲料、种植）[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] * 公司：李宁、乐舒氏、全丰控股、创科实业、TCL电子、阿里巴巴、携程、同程、中免公司、海天国际、颐海国际、卫龙、百胜中国、海底捞、绿茶、小菜园、博瑞生物、中国生物制药、百济神州、科伦博泰、荣昌生物、京东健康、华恒生物、牧原股份、温氏股份、海大集团、隆平高科、大北农、登海种业[1][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] 核心观点和论据 宏观消费趋势 * 2026年12月社会消费品零售总额同比增速为0.9%，环比增速为-0.12%，是2023年以来最差月份之一[3] * 商品零售疲软，12月同比增速仅为0.7%，家电、家具、建筑装潢材料和石油及制品类均负增长，其中家电零售额同比下降18.7%[1][3] * 服务消费表现强劲，12月同比增速为5.5%，全年增速预计达6.5%，受益于消费升级、地方政府创新消费场景及政策支持，与房地产相关性降低[1][4][5] * 耐用消费品面临补贴透支未来需求及地产销售下跌影响，改善需等待房地产市场企稳[1][3][6] 电商与平台经济 * 电商税自2025年10月实施，针对年销售额超500万的商家，短期对行业增速和利润影响极大，抖音增速从百分之二十几降至百分之八九，阿里从四五个点降至一两个点[17] * 长期看，电商税有助于行业公平竞争，提高优质商家存活率，推动整体涨价和产业链合规[2][17] * 外卖反垄断政策缓解市场竞争，减少大规模零元购促销，有助于改善平台利润水平和市场健康发展[18] * 携程因民宿业务独家合作、调价助手等问题于2026年1月被立案调查，预计可能面临境内收入4%（约15~16亿人民币）的罚款及降低佣金率等整改，但整体利润影响有限[19] 重点公司分析 * **李宁**：四季度全渠道零售流水同比降幅收窄，线上持平，线下下降中单位数，库销比健康[8][9]；2026年初积极布局热门商圈并亮相米兰时装周，预计受益于冬奥会和低基数效应实现增长[10] * **乐舒氏**：2024年营收增长19%，经调净利润增长127%[11]；深耕非洲市场（收入占比89%-95%），通过本地化生产规避25%-35%关税，分销网络覆盖进入国家80%人口[12][13] * **港股工具链**：上游供应商库存已降至历史低位，美国降息预期及关税缓和有助于行业发展，全丰控股估值较低弹性更大[14] * **TCL电子**：品牌力提升，受益于体育赛事大年，利润率显著修复，面板价格企稳，AI眼镜业务储备充足，估值具吸引力[15] * **阿里巴巴**：电商增速不及预期，但阿里云保持加速增长；千问APP发布对生态系统有催化作用[16] * **中免公司**：预计四季度收入同比有大个位数增长，利润翻倍至6亿至8亿人民币；2026年受益于海南封关政策及人民币升值，前景看好[22][23] * **携程**：反垄断调查预计影响有限，公司核心竞争力稳固，已批准50亿美元回购计划支撑股价[20] 其他行业与投资机会 * **餐饮链**：推荐海天国际（估值修复）、颐海国际（关联方业务改善）、卫龙（魔芋品类增长确定）[7]；港股餐饮公司整体估值较低，存在政策刺激下的投资机会[24] * **医药与生物科技**：关注小核酸领域创新药及CRO公司、JP Morgan大会催化个股、AI医疗应用端（如京东健康）、合成生物学（华恒生物业绩拐点明确）[25][26] * **农业**：生猪养殖板块猪价季节性上涨，二季度后或缓慢上升，推荐牧原、温氏等[27]；后周期饲料行业推荐海大集团（海外增速快）；种植板块年初有政策催化，推荐隆平、大北农、登海[28] 其他重要内容 * 同程估值较低，约为12倍至11倍，建议关注[21] * 生猪养殖板块春节前后可能出现二次探底，但跌破前低可能性不大[27]