沙特AI数据中心项目 - 沙特阿拉伯正在建设的大型AI数据中心将配备至少60万颗英伟达高性能AI芯片，主要以Blackwell/Blackwell Ultra架构AI GPU算力集群为主 [1] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克旗下的xAI将成为该数据中心的首位大型客户 [1] - 该项目是此前5月合作的延伸，当时英伟达承诺向沙特的Humain数据中心提供耗电量达500兆瓦的AI芯片算力集群 [1][2] - 该项目隶属于沙特主权财富基金支持的AI初创公司Humain，是“主权AI系统”的典范 [2] 英伟达的业务与市场战略 - 英伟达下一季度营收展望超预期，第三财季总营收同比激增62%至570亿美元，数据中心业务部门营收达512亿美元，同比增长66%，环比增长25% [4] - 公司高管多次强调“主权AI”概念，指出各国政府为保护国家安全和文化，对主权级超大规模AI数据中心的需求激增 [3] - 除超大规模云服务商外，英伟达正将业务多元化至主权AI领域，印度、日本、法国和加拿大等国均有意投资主权人工智能系统 [3] - 最新一代Blackwell架构AI GPU销量远超预期，云端GPU已售罄，AI训练和推理的计算需求呈指数级增长 [4][5] 合作与竞争格局 - 沙特Humain数据中心项目除使用英伟达芯片外，还将大规模采购AMD和高通的AI芯片及软硬件协同系统 [1][6] - AMD预计到2030年向Humain提供可能高达1吉瓦电力功率的AI芯片算力集群，包括其下一代Instinct MI450 AI GPU集群 [6] - MI450采用台积电2nm制程，显存带宽从MI300X的5.3 TB/s大幅跃升至19.6 TB/s，显存容量从192GB升至432GB [7] - 高通将向Humain销售其新推出的AI200及AI250数据中心高性能AI芯片，部署规模约200兆瓦，重点面向高能效AI推理 [7][8] 行业趋势与技术发展 - “主权AI”趋势意味着在少数超大规模云厂商之外，各国政府对AI硬件的需求将开辟一个极为庞大的新市场 [3] - AMD的MI450和高通的AI200/AI250均强调通过先进架构（如near-memory compute）降低AI数据中心的总拥有成本（TCO） [7][8] - 高通的AI200/AI250是机架级方案，单卡最高支持768GB LPDDR，目标对标谷歌TPU，属于AI专用加速器（ASIC）技术路线 [8]

华尔街机构对AI驱动科技股牛市的观点 - Wedbush预测纳斯达克100指数在今年剩余时间还有10%左右的上行空间 [1] - 高盛、摩根士丹利和瑞银等华尔街巨头驳斥AI泡沫理论，认为AI驱动的牛市曲线远未完结 [1] - 花旗集团表示短期市场疲软在预期之内，人工智能基本面叙事依然完好，创造逢低买入机遇 [6] AI泡沫论调与市场短期回调 - 上周Palantir Technologies交出远超预期的爆炸性增长数据，但股价第二天大幅回落，凸显市场对AI泡沫和估值的担忧 [2] - Palantir波动型股票出现10%以上的下跌幅度被视为资金布局的最佳机遇 [2] - 空头关于AI泡沫的论调升级，包括对英伟达在中国市场营收的担忧以及Michael Burry做空英伟达与Palantir [2] 科技股财报与AI长期牛市叙事 - 第三季度全球科技股财报最重要的结论是微软、亚马逊和Alphabet旗下谷歌的强劲云计算业务营收数据 [3] - Meta Platforms和其他科技中坚势力针对2026年大幅提升AI关联资本支出 [3] - 财报强调与生成式AI和AI智能体关联的算力需求激增，AI创收前景愈发积极 [3] AI支出浪潮与资本开支预测 - Wedbush预计大型科技公司整体资本开支可能从2023年约3800亿美元大幅升至2026年的接近5500亿美元至6000亿美元 [4] - Palantir被视为企业端AI应用场景的最佳需求晴雨表，其美国商业业务增长大幅超出华尔街预期 [4] - Snowflake和MongoDB的强劲业绩体现企业及政府组织加速推进AI投资与部署计划 [4] 华尔街机构对AI泡沫的具体分析 - 高盛将当前AI支出狂潮和科技股估值飙升比作20世纪90年代末科技热潮的早期阶段，而非投机性顶峰 [7] - 高盛指出当前AI相关投资热潮与1997年至1998年的科技股投资热潮更为相似，属于基础设施建设阶段 [7] - 摩根士丹利指出有明确迹象显示AI驱动下的美国企业盈利正在显著复苏，美国公司享有更强劲的定价能力 [7] AI算力产业链与个股表现 - 英伟达、台积电和美光等AI算力产业链领军者延续反攻之势 [6] - 花旗集团点名英伟达以及半导体ETF标的（PSI、SMH、SOXX、XSD）为AI贝塔逢低买入的重大投资机遇 [6] - 亚马逊被重点提及为AI技术的超级赋能者，其AWS近期公布强劲云计算营收，并与OpenAI签订为期七年、金额高达380亿美元的AI算力协议 [6]

韩国政府AI战略 - 韩国总统李在明将人工智能置于其经济愿景的最核心位置，誓言通过AI投资全面改造国家核心产业链、公共服务和军工国防 [1] - 韩国政府计划在2026年预算中将AI投资规模增加到10.1万亿韩元（约70亿美元），约为目前水平的三倍多，作为728万亿韩元整体预算提案的重要部分 [2] - 国防预算将提高8.2%至66.3万亿韩元，重点升级常规武器和引入"AI+军事"超级智能系统，使军工国防支出达到国内生产总值的2.4% [3] 韩国财阀与英伟达合作 - 三星、现代汽车等韩国财阀巨头将联手英伟达斥巨资打造"AI工厂"，以支撑韩国国内天量级AI训练/推理工作负载 [1] - 英伟达宣布分别与三星电子、SK集团及现代汽车集团合作，将供应超过26万颗高性能AI GPU以启动韩国庞大的AI基建项目 [4] - 英伟达与三星合作的AI工厂将搭载超过5万块GPU，双方正就下一代高带宽内存芯片HBM4的供应进行密切商讨 [5] 具体合作项目细节 - 英伟达与SK集团联合建设的AI工厂将配备超过5万块AI加速芯片，首期工程计划于2027年底竣工，通过算力集群即服务模式为集团子公司及外部机构提供支持 [5] - 英伟达与现代汽车集团将基于Blackwell架构部署5万块AI GPU，共同开发自动驾驶汽车、智能工厂与机器人技术 [6] - 三星与英伟达的合作标志着智能计算与芯片制造全面融合，双方拥有长达25年的联盟关系，为AI变革奠定基石 [5] 市场影响与行业展望 - 韩国两大存储芯片巨头SK海力士、三星以及AI算力领军者股价狂飙并频繁创下新高，带动韩国综合股价指数KOSPI在今年屡创新高，10月单月涨幅超过20%，创2001年来最佳单月表现 [1] - 英伟达CEO黄仁勋提出"2025-2026年累计5000亿美元数据中心业务营收可见度"，推动公司总市值突破并站稳5万亿美元，成为全球首个达到此市值的公司 [4] - AI被视为人形机器人、自动驾驶汽车、半导体和物流等关键技术领域未来竞争力的基础，目标是培育"物理AI"能力并推进在生物科技、公共卫生等领域的广泛应用 [2]

特斯拉AI芯片代工策略 - 特斯拉AI5芯片的初始生产将采用台积电与三星双代工模式，由台积电亚利桑那州工厂和三星得克萨斯州工厂共同承担制造任务 [1][2] - 此双代工策略旨在锁定产能与保障供应链安全，公司计划在起步阶段即为AI5芯片实现过量供给 [2] - 与此前计划由台积电独家生产相比，策略发生重大转变，三星在特斯拉芯片制造中的合作角色变得更为重要 [1][2] 特斯拉AI芯片技术特点 - AI5是一款专为车端实时推理设计的专用AI芯片，并非传统GPU架构，其设计删除了图像信号处理模块以提升效率 [1][4][5] - 通过专注于矩阵/注意力单元、片上SRAM等对大模型推理关键的部分，该芯片旨在实现优于传统技术的性能/功耗比和更低时延 [4][5][6] - AI5芯片的性能预计将达到前代AI4芯片的40倍 [4] 行业竞争格局与未来合作 - 台积电在芯片代工行业占据主导地位，凭借先进制程、高良率和封装技术长期获得全球绝大多数先进制程订单 [3] - 三星在先进制程良率和代工规模上仍落后于台积电，但正通过在美国奥斯汀加大投资以提升竞争力 [2] - 对于下一代AI6芯片，特斯拉已与三星签署价值165亿美元的合作协议，计划由三星完全代工，标志着三星代工业务的一次重大胜利 [4]

融资与估值 - 公司近期完成新一轮融资，筹集75亿美元，融资后估值约为690亿美元 [1] - 最新融资额高于7月传闻的60亿美元，估值也高于当时传闻的近600亿美元 [1] - 公司在2024年8月曾以280亿美元估值融资64亿美元，最新估值在一年内翻了两倍多 [1] - 公司今年迄今累计融资规模已超过300亿美元，堪比Anthropic等AI超级独角兽 [1] 技术与产品定位 - 公司专注于开发LPU（语言处理单元），这是一种为AI大模型推理场景定制的AI ASIC，而非通用GPU [1][2] - 产品形态包括GroqCard、GroqNode和GroqRack，被明确归类为定制推理ASIC [1] - 产品可作为云计算算力服务提供，也可作为本地部署的硬件集群提供，能运行来自Meta、DeepSeek等公司的AI模型 [2] - 公司称其LPU产品在成本显著低于核心替代方案的情况下，能保持或提升AI大模型推理运行效率 [2] 市场地位与竞争格局 - 公司被视为英伟达在AI芯片领域的最大竞争对手之一，其所在市场规模可能仅次于博通与AMD [1] - 公司致力于打破英伟达对AI算力基础设施的强势控制，后者市场份额高达90% [2] - 在可标准化的主流推理任务上，定制化AI ASIC的单位吞吐成本和能耗显著优于纯GPU方案 [7] - 当前行业实践倾向于采用“ASIC扛常态化、GPU扛探索峰值”的混合架构来最小化总拥有成本 [7] 技术优势与性能 - LPU采用TSP（张量流式处理器）核心架构，以静态、可预测的流式数据通路替代传统GPU范式，强调低延迟和稳定时延 [5] - LPU芯片采用大容量片上SRAM（约220MB）和超高片上带宽（官方示例达80TB/s），大幅减少“算存”往返 [5][6] - 在低/零批量的LLM推理场景中，LPU相比AI GPU集群能提供更低的时延、更稳定的吞吐和潜在更高的能效 [5] - 有报道称LPU在等效推理任务上的功耗约为常见GPU的三分之一 [6] 创始人背景与行业趋势 - 公司创始人Jonathan Ross曾参与开发谷歌的TPU芯片，该类芯片是谷歌为高负载AI计算设计的专用处理器 [3] - 谷歌最新披露的Ironwood TPU（TPU v6）与TPU v5p相比，峰值FLOPS性能提升10倍，功效比提升56倍 [3] - 谷歌Ironwood的42TFLOPS/瓦功效比略低于英伟达B200/300 GPU的45TFLOPS/瓦，表明专用AI ASIC正快速缩小与领先AI GPU的性能差距 [4] - 摩根大通评论认为，这一趋势正推动超大规模云计算服务商加大对象具性价比的定制化ASIC项目的投资 [4] 客户与投资者 - 公司目前为超过200万名开发者的AI应用提供算力支持，一年前这一数字仅为约35万名 [4] - 新一轮融资由投资公司Disruptive领投，资管巨头BlackRock、Neuberger Berman、Deutsche Telekom Capital Partners等参投 [4] - 三星、思科、D1和Altimeter等现有投资者也参与了本轮融资 [4][5]

高盛对半导体行业的结构性牛市判断 - 高盛维持对半导体行业"AI驱动的结构性牛市"主线判断 在全球半导体行业中 与AI密切相关的基础设施最具长期"牛市叙事"确定性[1] - AI算力基础设施包括英伟达AI GPU 博通AI ASIC以及SK海力士 美光主导的HBM存储系统[1] - 半导体设备端聚焦HBM/先进封装与GAA/BPD工艺推升的中长期巨额增量领域 包括阿斯麦 应用材料以及泛林集团等领军者[1] 高盛看好的半导体细分领域 - EDA芯片设计软件以及芯片IP领域将受益于史无前例的AI基建浪潮[2] - 非AI领域与低端产能存在"消化期" 高盛对"高苹果权重的"模拟/RF供应链条保持谨慎立场[2] - 未来12个月首选半导体投资标的包括博通 应用材料和铿腾电子 建议规避ARM和Skyworks[3] AI算力需求与市场前景 - 生成式AI应用与AI智能体主导的推理端带来AI算力需求堪称"星辰大海" 有望推动人工智能算力基础设施市场持续呈现指数级别增长[2] - 全球持续井喷式扩张的AI算力需求 美国政府主导的AI基础设施投资项目愈发庞大 科技巨头不断斥巨资投入建设大型数据中心[3] - 以AI算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮规模有望高达2万亿美元[4] 博通的AI业务展望 - 博通与AI密切相关联的营收预计在未来两年内将超过软件和非AI业务营收的总和[5] - 博通管理层设定了到2030财年AI营收最高达到1200亿美元的目标 与CEO薪酬直接挂钩[5] - 这一展望与高盛对博通2025财年200亿美元AI营收的预测相比增长了整整五倍[6] AI芯片市场竞争格局 - 大型云计算服务商将主导定制化的AI ASIC芯片的应用 博通AI ASIC业务机遇主要来自现有的7家超大规模客户与潜在客户[6] - 广泛的企业级客户将可能继续使用英伟达AI GPU+CUDA生态[6] - AI ASIC与英伟达AI GPU属于两种截然不同技术路线 当前两者在很大程度上互为市场竞争对手[8] 半导体设备增长动力 - 应用材料表示HBM与先进封装制造设备将是中长期强劲增长向量 GAA/背面供电等新芯片制造节点设备将是驱动下一轮强劲增长的核心驱动力[6] - 先进封装制造设备业务线的营收翻倍路径仍然在轨 HBM设备领域市占仍在继续扩张[6] - 应用材料在HBM/先进封装领域提供混合键合技术/TSV/金属互连与封装薄膜等全流程解决方案[10] EDA软件行业发展 - 铿腾电子表示全球芯片设计规模持续强劲扩张 来自云计算/系统级公司的非传统计算客户开始贡献约45%营收[7] - EDA软件工具中的AI辅助工具采用与渗透率日益扩大 设计周期更快 效率更高[7] - 芯片设计R&D预算渗透率由7–8%上升至约11% 并仍有上行空间[7] 公司具体表现与前景 - 铿腾电子在模拟与混合信号 定制版图/版图驱动设计长期领先 并且在封装+PCB/系统仿真纵深更大[11] - 铿腾电子推出的JedAI数据与AI平台支撑一系列AI工具 如ChipGPT这一LLM助手概念验证已落地到客户PoC[11] - 寒武纪作为中国ASIC路线代表 今年以来涨幅高达95% 高盛将其12个月目标价从人民币1835元上调至2104元 上调幅度达14.7%[9][10]

市场表现 - 市场全天震荡走低 创业板指领跌4.25% 科创50指数跌超6% 沪指跌1.25% 深成指跌2.83% [1] - 沪深两市全天成交额2.54万亿元 较上个交易日放量1802亿元 [1] - 算力板块震荡下行 创业板人工智能ETF跌9.47% 通信ETF跌9.35% 半导体相关ETF跌幅均超4% [1][2] 板块表现 - 创业板人工智能ETF国泰跌9.47% 通信ETF跌9.35% 科创芯片ETF国泰跌7.90% [2] - 集成电路ETF跌7.23% 芯片ETF跌6.59% 半导体设备ETF跌6.34% 消电ETF跌4.66% [2] 基本面因素 - 谷歌正与云服务供应商谈判部署TPU芯片 已与Fluidstack达成协议 将与英伟达GPU竞争 [3] - 谷歌Ironwood TPU采用3纳米工艺 峰值FLOPS性能提升约10倍 功效比提升5.6倍 预计2025年下半年量产 [3] - Ironwood TPU未来6-7个月将为博通带来90亿美元收入 生命周期总收入超过150亿美元 [3] - 谷歌明年TPU出货量或将明显上修 有望增厚下游光模块等环节利润 [3] - 谷歌大模型持续获得好评 Genie3、nano Banana等图片/视频类模型在图像/视频生成领域建立明显优势 [3] 资金面因素 - 科创50等指数调整个股权重 导致部分大权重股面临短期抛压 [4] - 重大事件前后部分资金具有兑现需求 算力板块作为核心主线聚集各类资金 引发部分资金获利离场 [4] 估值水平 - 剔除无预测公司后合计权重94.43% 2026年合计利润预期1220亿元 同比增长37% 对应2026年24倍PE [5] - 通信ETF标的指数PETTM为50.34倍 位于上市以来66.08%分位 [5] 行业展望 - AI产业趋势明朗 明年ASIC将贡献较大增量 GPU仍在快速增长 芯片层面保持快速增长 [8] - PCB、光模块等配件技术溢价持续成长 明年整体市场规模增长或比今年更快 [8] 配置建议 - 建议兼顾北美算力和国产算力 可在下跌企稳后结合网格策略、定投等方式参与 [9] - 通信ETF中光模块+服务器+铜连接+光纤占比超过75% 光模块占比接近53% 服务器占比超过19% [9] - 创业板人工智能ETF中光模块占比超55% 具有20cm弹性 在情绪高时或有更好表现 [9] - 国产算力可关注半导体四兄弟：科创芯片ETF国泰、芯片ETF、集成电路ETF、半导体设备ETF [9]

华尔街分析师对英伟达的乐观预期 - 华尔街知名分析师在英伟达季度业绩公布前默契上调业绩增长预期及目标股价 平均目标价提高3%至接近194美元 创历史新高预期 [1][5] - 分析师看好英伟达市值在AI基建如火如荼背景下有望突破5万亿美元 最乐观目标价高达250美元 押注市值突破6万亿美元 [1][5][6] - 英伟达当前市值约4.3万亿美元 位列全球榜首 遥遥领先于市值3.75万亿美元的微软 [4] AI算力需求与基础设施投资浪潮 - 全球AI算力需求持续井喷式扩张 美国政府主导的AI基础设施投资项目愈发庞大 科技巨头斥巨资投入建设大型数据中心 [4] - 以AI算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远未完结 现在仅处于开端 AI投资浪潮规模有望高达2万亿美元 [4][14][17] - 全球云计算巨头+科技型企业+主权AI在以英伟达AI GPU为核心的算力基础设施上累计支出到2028年预计达2万亿美元 [17] 英伟达业绩增长动力 - 英伟达从Meta Platforms、微软、谷歌及亚马逊四家科技巨头获得约40%营收规模 这些公司增加以百亿美元计的资本支出承诺 [10] - 英伟达Blackwell架构系列AI芯片的需求量可能达到供应量的10倍 生成式AI应用与AI智能体用例不断增加推动需求 [14][15] - 英伟达自2023年以来始终延续炸裂式业绩增长轨迹 很少在季度财报数据与业绩展望方面令分析师和投资者失望 [9] 中国市场潜在机会 - 华尔街分析师预计中国市场有望成为英伟达的"重大增量利好" 任何在中国市场方面的进展都将受到欢迎 [11][12] - 美国政府可能允许英伟达向中国市场出货特定的AI芯片(H20) 以15%罚金交换 这对英伟达是非常巨大的增量利好 [13] - 英伟达很可能拥有足够定价权来抵消15%罚金 即使承担罚金也能实现大部分毛利回收 同时维持中国AI算力生态系统目标 [13] 股价表现与市场影响 - 英伟达股价连续三日下跌且累积跌幅约4% 但自5月底上次业绩发布以来依然上涨约30% [1][9] - 英伟达为标普500指数在此期间的大幅上涨贡献逾180个点 超过指数中任何其他成分股 推动指数屡创新高 [9] - 随着超预期的PPI与零售数据出炉 市场对美联储9月降息疑虑升温 在鲍威尔讲话前加剧了科技股抛售 [6] 机构评级与目标价调整 - 本周至少九位华尔街分析师上调英伟达未来12个月目标股价 接近90%的分析师给予"买入"等同评级 [5][12] - 上调目标价的机构包括Wedbush(从175美元上调至210美元)、KeyBanc(上调至215美元)、瑞银、摩根士丹利等 [12][15] - Cantor Fitzgerald将目标价从200美元大幅上调至240美元 Loop Capital予以250美元华尔街最高目标价 [12][15]

台积电市值突破万亿美元 - 台积电台股总市值首次突破1万亿美元，成为2007年以来首只市值超万亿美元的亚洲股票 [1] - 台积电美股ADR总市值约为1.2万亿美元 [3] - 台股价格较4月最低点上涨近50%，市值与伯克希尔·哈撒韦比肩 [4] 业绩与增长预期 - Q2净利润激增61%，2025年销售额增长预期从20%中段上调至30% [1] - 未来5年(2024-29)营收复合年增长率目标约20%，AI相关营收复合增速预计45% [3] - 华尔街分析师预计2026年前沿节点芯片制造与先进封装涨价幅度将更大 [11] AI芯片需求驱动 - AI算力需求猛增推动业绩，3nm和5nm先进制程AI芯片订单持续激增 [1] - AI GPU与AI ASIC需求火爆，台积电作为核心代工厂受益 [7] - 英伟达Blackwell架构AI GPU和博通、迈威尔AI ASIC需求强劲 [7] 技术优势与产能 - 台积电凭借5nm及以下先进制程技术占据全球绝大多数代工订单 [8] - 2.5D和3D chiplet先进封装技术领先，CoWoS封装产能供不应求 [9] - 正在扩建后端产能提升CoWoS先进封装实际产量 [1] 客户与市场地位 - 核心客户包括苹果、英伟达、AMD、博通等芯片巨头 [4][8] - 为谷歌、微软、亚马逊等科技大厂制造AI ASIC芯片 [8] - 全球最大合同芯片代工厂商，在AI芯片产能领域占据绝对主导地位 [7] 行业趋势与展望 - AI算力基础设施市场预计将持续指数级增长 [10] - Meta计划投资数千亿美元建设AI数据中心 [9] - Anthropic预测到2027年AI大模型将自动化多数白领工作 [10] 华尔街观点 - 高盛予台积电台股目标价1210新台币 [11] - 摩根大通目标价1300新台币，摩根士丹利目标价1288新台币 [11] - 花旗上调目标价至1400新台币，Needham上调美股目标价至270美元 [12][14]

宾夕法尼亚州AI基础设施投资 - 美国总统特朗普宣布宾夕法尼亚州将获得920亿美元投资用于建设"超级AI中心"，其中AI数据中心项目360亿美元，能源项目560亿美元 [1] - 黑石集团承诺投入超过250亿美元用于建设数据中心和能源基础设施，其旗下QTS已在宾州东北部获得开发用地 [1] - CoreWeave计划投资60亿美元在宾州兰开斯特建立大型AI数据中心，初期开发100兆瓦算力，未来可能扩至300兆瓦 [2] - 亚马逊、谷歌和CoreWeave计划在该地区分别投资200亿、250亿和60亿美元建设数据中心和能源项目 [3] AI算力投资浪潮 - 华尔街机构预计全球AI基础设施投资浪潮规模有望高达2万亿美元，目前仅处于开端 [2] - 台积电、阿斯麦、安费诺与英伟达业绩显示AI算力投资是股票市场"最强阿尔法" [2] - Wedbush认为未来三年全球企业和政府在AI基础设施及应用方面将投入2万亿美元 [4] - Loop Capital预测到2028年全球在英伟达AI GPU为核心的算力基础设施上累计支出约2万亿美元 [7] 科技巨头AI投资动态 - Meta计划投资数千亿美元建设多座超大型AI数据中心，首个预计明年投入使用 [4] - Meta首席执行官表示将投资数千亿美元支持AI发展，目标是实现通用人工智能(AGI) [5] - AWS与韩国SK集团合作建设100兆瓦规模的韩国最大数据中心 [4] - Anthropic预测到2027年AI大模型将能自动化几乎所有白领工作，推理端算力需求巨大 [5] 英伟达前景展望 - 英伟达恢复H20 AI GPU在中国市场销售 [4] - Wedbush称英伟达AI芯片是"新时代的黄金和石油"，预测市值将继续攀升 [7] - Loop Capital将英伟达目标股价从175美元上调至250美元，预测市值可能达到6万亿美元 [7] - CoreWeave CEO表示算力需求从三年前的10兆瓦发展到如今的吉瓦级别讨论 [6] AI算力需求增长 - 美国电网因AI数据中心电力负载持续承压，突显电力资源重要性 [3] - 一座吉瓦级电力设施可为约75万户美国家庭供电 [6] - CoreWeave首批100兆瓦数据中心预计2026年开放，预计产能将受追捧 [6] - AI推理系统被英伟达CEO黄仁勋视为未来最大营收来源 [5]