公司业务范围 - 公司目前未向苹果折叠屏设备供货 [2] - 公司未在年报中披露过相关苹果折叠屏业务表述 [2] 信息披露渠道 - 公司指定信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网 [2] - 所有信息以上述指定渠道刊登内容为准 [2]

市场表现 - 沪指报3465 05点跌0 21% 深成指报10434 83点跌0 7% 创业板指报2129 34点跌1 25% [1] - 全市场近3000股上涨 跨境支付 稳定币概念股走强 电力股表现活跃 中船系 多元金融 房地产 足球概念涨幅居前 [1] - CPO 机器人 消费电子 创新药等板块走弱 [1] 板块涨跌幅 - 中船系涨幅居首达3 30% 电力板块涨2 54% 跨境支付板块涨2 44% [2] - 房地产板块涨2 18% 数字位币板块涨2 01% 家居用品板块涨1 72% [2] - 主力资金早间净流入计算机 基础化工等板块 净流出银行 电子等板块 [2] 个股资金流向 - 华峰超纤获净流入8 46亿元 海联金汇获净流入7 97亿元 华银电力获净流入7 95亿元 [3] - 贵州茅台遭净流出6 29亿元 宁德时代遭净流出4 03亿元 中国神华遭净流出3 69亿元 [4] 机构观点 - 市场人士王章亮认为若量能不足后续或回踩10日均线3430点 建议关注半导体设备龙头及材料环节 [6] - AI硬件与消费电子受苹果折叠屏研发及15%的AI眼镜补贴政策催化 跨境支付板块持续活跃 [6] - 财通证券投顾吴胤超建议中报披露期关注营收增速跳升和盈利质量改善方向 如固态电池 铜 铝 医药等 [7]

外围市场表现 - 美股标普和纳指创下新高 道指微跌 欧洲股市涨跌互现 德国DAX涨0.25% 法国CAC和英国富时100小幅上涨 [1] 政策面信号 - 7月下旬政治局会议临近 市场对稳增长政策期待升温 科技（AI 半导体）和新消费（智能家居 服务消费）可能成为政策催化重点 [3] - 特朗普政府取消部分对华芯片设计软件出口限制 利好半导体行业 尤其是芯片设计公司 [3] - 超长期特别国债增加和消费品以旧换新补贴扩大 提振消费电子板块 立讯精密 歌尔股份等果链龙头订单量明显上升 [3] 技术面分析 - 沪指缩量微涨0.18% 收于3461点 未能有效站稳3463点 15分钟级别MACD出现顶背离 需警惕回踩3440-3450点支撑 [3] - 创业板表现强势 日线MACD金叉 突破2150点后技术形态转强 若量能配合 可能冲击2180-2200点区间 [3] - 科创50指数收小阳线 疑似下跌中继形态 若未来两天不能拉出中大阳线 后市需谨慎 [3] 资金动向 - 北向资金沪股通净流入8.7亿 深股通净流出32.3亿 显示外资对科技股存在分歧 [4] - 主力资金集中流向高景气赛道 消费电子和半导体分别净流入50.6亿和31.9亿 汽车零部件和光伏板块遭抛售 [4] - 中字头板块逆势获3.13亿净买入 中国中车 中国交建等走势强于大盘 可能与政策支持基建和一带一路有关 [4] 板块机会 - 半导体板块存储芯片价格月涨47% 国产替代逻辑强化 设备和材料方向如北方华创 安集科技值得关注 [4] - 消费电子受苹果折叠屏消息刺激 PCB和光学元件相关公司如胜宏科技 联创电子可能延续强势 [4] - AI算力方面光模块和服务器受益于海外需求爆发 但需警惕短期过热 [4] - 新能源领域固态电池和光伏钙钛矿技术存在超跌反弹机会 大东南及相关光伏企业可留意 [4] 操作策略 - 重点关注量能 若成交额重回1.4万亿以上 科技主线有望延续 若低于1.3万亿 需减仓高估值题材 [5] - 持仓建议聚焦科技（半导体 消费电子）和医药（创新药）等业绩确定性方向 回避高估值板块 [5] - 观望者可等待回调至3440点附近布局 或借道ETF分散风险 建议仓位维持在5-7成 保留现金储备 [5] - 创业板在科技股带动下有望领涨 但需警惕量能不足导致的冲高回落 [5]

公司动态 - 荣耀CEO李健、CFO彭求恩、产品线总裁方飞在Magic V5暨AI终端生态发布会后与媒体对话 [1] - 荣耀产品线总裁方飞表示期待苹果进入折叠屏领域，认为苹果加入是一种激励 [1] - 荣耀最早进入折叠屏领域时缺乏基础资源，没有一张图纸 [1] - 荣耀Magic V5发布后，公司在折叠屏赛道接近无人区 [1] - 荣耀自信已引领整个折叠屏行业 [1] - 公司欢迎并期待与苹果在折叠屏领域同场竞技 [1] 行业趋势 - 折叠屏赛道被认为值得更多玩家加入 [1] - 行业预计将有更多厂商进入折叠屏市场 [1] - 折叠屏领域将带来更多创新体验 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AI、光模块、通信、电子、传媒、稳定币 - **公司**：火山引擎、国能日新、朗新、中际旭创、长飞光纤、中国电信、国盾量子、上扬科技、蓝思科技、快手灵眸 纪要提到的核心观点和论据 AI行业 - **发展趋势乐观**：火山引擎豆包大模型日均调用量从2024年12月的4万亿增至2025年3月的12.7万亿，截至2025年5月底超16.4万亿；AI工具类TOKEN消耗增长显著，编程类增长8.4倍，工具类增长10倍，视觉理解模型在K12教育场景增长12倍，智能巡检视频和视频检索日均TOKEN消耗突破百亿[2][3] - **定价利好行业**：火山引擎豆包1.6定价策略使下游应用成本显著降低，若企业请求集中在0 - 32K范围且输入输出比为3:1，成本可降63%[2][5] - **算力需求提升**：AI时代推动多模态数据处理，对算力需求不断提升，预计七八月份国内头部大模型若有新升级且性能超预期，将带动新一轮行情[6] - **下游应用广泛**：下游应用场景包括消费电子、汽车、金融等领域，与9家智能手机厂商合作，可实现降本增效和业务收入增长[7] 绿电直联政策相关公司 - **利好国能日新和朗新**：政策推动新能源就地消纳，提高国能日新在新能源发电功率预测及智能调度领域的竞争优势，其产品和服务有望成刚需[2][9] - **国能日新技术优势**：能参与源网荷储一体化项目规划、建设和运营，为虚拟电厂发展提供基础，还可为大型工业用户和数据中心提供服务[10] 光模块行业 - **市场需求增长迅速**：2025年800G产品需求至少1500 - 1700万支，2026年乐观预期达2500 - 3000万支，1.6T产品明年也会显著增长[2][13] - **看好中际旭创**：作为光模块龙头，市场预期差较大，反弹幅度及持续性更长[2][13] 通信行业 - **国盾量子有潜力**：近期董事长变更及中国电信定位变化带来业绩边际改善可能，6G时代量子通信与AI融入标准起草将打开市场规模[14] 长飞光纤 - **业绩触底反弹**：2025年一季度营收和利润增速恢复至2022年和2021年水平，归因于研发费用增长、三费控制、国际化布局和传统业务景气度提升[15][16] - **空心光纤技术领先**：是未来成长重要突破点，具有弯折度好、时延低等优势，产业化推进明显，公司估值有望提升[17] 电子板块 - **消费电子有机会**：消费电子板块估值较低，有望迎来估值修复，看好苹果折叠屏和可穿戴设备，折叠屏首年销量预计上千万部，智能眼镜赛道2026 - 2027年将爆发[19][23][24] - **国产算力前景好**：目前供不应求，下半年可能涨价，虽英伟达可能重返中国市场，但国产算力仍有增长空间，行情尚未走完[19][20][21] - **算力市场前景广阔**：工业算力领域表现突出，海外算力处于业绩兑现期，对标海外英伟达产业链和国产算力是重点关注方向[22] 传媒板块 - **受新消费关注**：作为可选消费一部分，受新消费和创新药市场关注，AI技术赋能新消费产品，暑期档票房预计同比改善明显[25] - **关注相关标的**：建议关注头部游戏公司、IP新消费供给端新品和暑期档动画片，港股关注快手灵眸等商业化表现不错且估值较低的标的[27] 稳定币市场 - **发展迅速**：在美国及中国香港监管法案推动下发展迅速，是蓝海市场，传媒板块中相关标的值得关注[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国移动可能面临管理层变动，中国联通在算力方面有业绩增长压力，中国电信表现最为稳健，是下半年运营商板块优选标的[12] - 长飞光纤一季度海外业务在亚太、中东、拉美等与“一带一路”相关区域增长显著[16] - 微软投入超200亿大力发展空心光纤技术，空心光纤价格从10万每千米降至4万每千米[17] - 可穿戴设备中AR眼镜今年销量增长八倍，但基数较低[23]