交易方案核心 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金方式，购买童小平、张亚鹏等10名交易对方合计持有的德恒装备51%股权，交易完成后德恒装备将成为公司控股子公司 [1] - 发行股份购买资产的股份发行价格为18.08元/股，为定价基准日前60个交易日股票交易均价的90% [1] - 公司拟向包括控股股东开投领盾在内的不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，配套融资总额不超过购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过交易后总股本的30% [2] 交易性质与影响 - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市，交易完成后公司控股股东仍为开投领盾，实际控制人仍为黄山市国资委 [2][3][4] - 交易旨在实现同业整合，将汽车业务板块打造为公司核心业务之一，提升在汽车零部件领域的市场地位和竞争力 [4][5] - 标的公司德恒装备主营业务为汽车冲压焊接零部件及智能装备，主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等 [4][5] 标的公司财务与经营情况 - 德恒装备2024年、2025年营业收入分别为78,200.22万元、92,164.54万元，2025年营收同比增长17.9% [6] - 德恒装备2024年、2025年净利润分别为930.69万元、7,256.84万元，2025年净利润同比大幅增长679.7% [6] - 德恒装备2025年归属于母公司所有者的净利润为7,520.73万元，较2024年的1,659.24万元增长353.3% [6] - 截至2025年底，德恒装备资产总计162,581.64万元，所有者权益41,455.58万元 [7] 上市公司近期财务表现 - 锐新科技2022年至2024年营业收入持续下滑，分别为7.66亿元、6.65亿元、6.22亿元 [7] - 锐新科技2022年至2024年归母净利润持续下滑，分别为0.97亿元、0.75亿元、0.55亿元 [7] - 2025年前三季度，公司营业收入为4.37亿元，同比微增0.38%；归母净利润为0.28亿元，同比下降26.14% [8] - 2025年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为0.49亿元，同比下降41.06% [8] 公司控制权与历史沿革 - 2025年8月12日，开投领盾通过协议转让取得锐新科技40,299,750股股份（占总股本24.43%），公司控股股东变更为开投领盾，实际控制人变更为黄山市国资委 [3] - 前述股份转让价格为每股17.99元，股份转让价款合计为724,992,502.50元 [3] - 锐新科技于2020年4月21日在深交所创业板上市，发行价格为12.26元/股，募集资金净额为30,604.58万元 [9]

交易方案概览 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金的方式收购德恒装备51%股权 并同步募集配套资金[2] - 发行股份价格为每股18.08元 交易完成后德恒装备将成为锐新科技的控股子公司[2] - 本次交易预计构成重大资产重组 目前标的公司的审计和评估工作尚未完成[2] 交易双方业务概况 - 锐新科技主营业务为工业精密铝合金部品及部件的研发、生产和销售 主要产品包括电气自动化设备元器件、汽车轻量化及热管理系统部品[2] - 标的公司德恒装备主营业务为汽车冲压及焊接零部件的研发生产与销售 以及汽车智能装备、工业视觉解决方案的设计开发与交付[2] - 德恒装备主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等主机厂 市场认可度较高[3] 标的公司财务数据 - 截至2025年12月31日 德恒装备资产总计16.26亿元[3] - 2025年全年 德恒装备实现营业收入9.22亿元[3] - 2025年全年 德恒装备实现归母净利润7520.73万元[3] 交易目的与协同效应 - 本次交易符合锐新科技做优做强汽车业务板块的发展目标[3] - 交易完成后将实现对标的公司的控制并表和同业整合[3] - 双方在业务发展、客户资源、技术研发和产品布局方面具有良好的互补性和协同性 有助于扩充公司汽车产品矩阵与客户资源[3]

交易方案核心概览 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金的方式，购买童小平、张亚鹏等10名交易对方合计持有的芜湖德恒汽车装备有限公司51%股权，交易完成后德恒装备将成为其控股子公司并纳入合并报表 [1] - 同时，公司拟向包括开投领盾在内的不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，本次发行价格为每股18.08元 [1][4] - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市 [1][2][7] 交易标的与定价 - 标的公司芜湖德恒汽车装备有限公司主营业务为汽车冲压及焊接零部件、汽车智能装备整体解决方案、工业视觉解决方案的研发、生产与销售 [2][5] - 截至预案签署日，相关审计、评估工作尚未完成，标的资产的最终交易价格将以经备案的评估结果为基础协商确定 [2] - 标的公司主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等主机厂，市场认可度较高，成长性良好 [5] 交易目的与战略协同 - 交易旨在实现对德恒装备的控制并表和同业整合，将汽车业务板块打造为公司核心业务之一，符合其做优做强汽车业务板块的发展目标 [5][6] - 公司与标的公司在业务发展、客户资源、技术研发和产品布局方面具有良好的互补性和协同性，有助于扩充汽车产品矩阵与客户资源，提升在汽车零部件领域的市场地位和核心竞争力 [5][6] - 交易将有利于增加公司收入和利润，提升持续盈利能力，交易完成后公司总资产、净资产和营业收入等主要财务数据预计将有所增长 [5][7] 公司及市场背景 - 锐新科技停牌前最后一个交易日（2月4日）收盘价为26.49元/股，最新市值为44亿元 [4] - 公司主营业务为工业精密铝合金部品及部件的研发、生产和销售，主要产品包括电气自动化设备元器件、汽车轻量化及汽车热管理系统部品及部件 [5] - 2025年前三季度，公司营业收入约为4.37亿元，同比增长0.38%；归属于上市公司股东的净利润约为2794.06万元，同比下降26.14% [7]

交易方案 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金的方式，购买童小平、张亚鹏等10名交易对方合计持有的德恒装备51%股权 [1] - 同时向包括开投领盾在内的不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 截至预案签署日，交易相关的审计、评估工作尚未完成，标的资产的评估值及交易价格尚未确定 [1] 标的公司业务 - 标的公司德恒装备主营业务为汽车冲压及焊接零部件的研发、生产与销售 [1] - 业务还包括汽车智能装备整体解决方案及产品的设计开发、生产制造与交付实施 [1] - 业务还包括工业视觉解决方案及产品的设计开发与交付实施 [1] 标的公司产品与客户 - 主要产品包括车身结构件总成、各类汽车智能装备生产线以及视觉传感器等 [1] - 主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等主机厂 [1] - 市场认可度较高，成长性良好 [1]

交易方案核心 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金方式购买德恒装备51%股权 同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 发行股份购买资产的股票价格为18.08元/股 [1] - 募集配套资金发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80% [1] 标的公司业务 - 德恒装备主营业务为汽车冲压及焊接零部件的研发、生产与销售 [1] - 业务还包括汽车智能装备整体解决方案及产品的设计开发、生产制造与交付实施 [1] - 业务还包括工业视觉解决方案及产品的设计开发与交付实施 [1] - 主要产品包括车身结构件总成、各类汽车智能装备生产线以及视觉传感器 [1] - 主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等主机厂 [1] 交易影响与战略意义 - 交易有利于增加上市公司收入和利润 提升上市公司持续盈利能力 [1] - 汽车业务板块是上市公司业务体系的重要组成部分 [1] - 交易符合上市公司做优做强汽车业务板块的发展目标 [1] - 交易将把汽车业务板块打造为上市公司核心业务之一 [1] - 交易有利于提升上市公司在汽车零部件领域的市场地位 [1] - 交易有助于扩充上市公司汽车产品矩阵与客户资源 [1] 其他事项 - 公司股票将于2026年2月27日（星期五）开市起复牌 [2]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买德恒装备51%股权 同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 发行股份购买资产的发行价格为18.08元/股 募集配套资金发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 公司股票将于2026年2月27日开市起复牌 [2] 标的公司业务 - 标的公司主营业务为汽车冲压及焊接零部件的研发、生产与销售 [1] - 标的公司业务还包括汽车智能装备整体解决方案及工业视觉解决方案的设计开发与交付实施 [1] - 主要产品包括车身结构件总成 各类汽车智能装备生产线以及视觉传感器 [1] - 主要客户包括奇瑞汽车 零跑汽车等主机厂 [1] 交易目的与影响 - 本次交易将有利于增加上市公司收入和利润 提升上市公司持续盈利能力 [1] - 交易符合公司做优做强汽车业务板块的发展目标 汽车业务是公司业务体系的重要组成部分 [1] - 交易将把汽车业务板块打造为公司核心业务之一 有利于提升公司在汽车零部件领域的市场地位 [1] - 交易有助于扩充公司汽车产品矩阵与客户资源 [1]

公司上市与募资计划 - 安徽大昌科技股份有限公司于1月22日申请深交所创业板上市审核状态变更为“已问询”，保荐机构为中银国际证券，拟募资总额为5.0166亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后，将全部用于主营业务相关项目及补充流动资金，计划投资总额为6.0551亿元，拟投入募集资金5.01657亿元 [2][3] 公司业务与市场地位 - 公司主要从事汽车零部件及相关工装模具的研发、生产和销售，主要产品为车身结构件总成、底盘组件及相关工装模具，属于国家级专精特新“小巨人”企业 [1] - 公司主营业务产品应用于汽车制造业，客户群体为国内主流汽车主机厂及知名汽车零部件供应商 [1] - 公司已取得多家主流整车厂的一级供应商准入资质，与奇瑞汽车、广汽集团、广汽本田、大众汽车、长安汽车、长城汽车、江淮汽车、振宜汽车、比亚迪、零跑汽车、小鹏汽车、本特勒等建立了长期稳定的合作关系 [1] 技术实力与运营体系 - 公司在产品设计、产品验证和产品制造及工艺装备方面拥有一系列自主研发的核心技术，并通过持续研发投入保持竞争力 [1] - 经过二十余载发展，公司建立了从产品设计开发、工艺流程、质量控制、检测验证到量产交付的全流程闭环管控体系，积累了深厚的产品开发和产业化经验 [1] 募集资金具体用途 - 项目一：合肥汽车零部件智能工厂项目(二期)，计划投资总额2.1872亿元，拟投入募集资金1.53104亿元 [3] - 项目二：新工艺智能化底盘产线和冲焊产线建设项目，计划投资总额3.1279亿元，拟投入募集资金2.18953亿元 [3] - 项目三：年产50万套汽车底盘悬架总成件和年产30万套车身焊接总成项目，计划投资总额7400万元，拟投入募集资金2960万元 [3] - 项目四：补充流动资金，拟投入募集资金1亿元 [3] 公司财务表现 - 营业收入：2022年度约为8.16亿元，2023年度约为12.55亿元，同比增长约53.8%，2024年度约为11.71亿元，同比小幅下降，2025年1-9月约为8.15亿元 [3] - 净利润：2022年度约为7353.61万元，2023年度约为1.04亿元，同比增长约41.4%，2024年度约为9140.41万元，2025年1-9月约为5801.62万元 [3] - 扣非后归母净利润：2022年度约为6605.22万元，2023年度约为1.000428亿元，2024年度约为9000.91万元，2025年1-9月约为5434.38万元 [4] - 资产与权益：截至2025年9月30日，公司资产总额约为18.70亿元，归属于母公司所有者权益合计约为8.22亿元 [4] - 盈利能力指标：2025年1-9月基本每股收益为0.45元，加权平均净资产收益率为7.33% [4] - 现金流：2025年1-9月经营活动产生的现金流量净额约为5709.73万元 [4]

公司IPO进程与募资 - 公司前次创业板IPO于2023年6月27日获受理，2024年8月30日撤单，本次为再次冲击创业板上市[1][5] - 本次IPO拟募资金额由前次的3.74亿元增加至5.02亿元，扣除发行费用后将全部用于合肥汽车零部件智能工厂项目（二期）等四个具体项目及补充流动资金[5] - 本次IPO更换了保荐机构，由上轮的国元证券更换为中银国际，保荐代表人也相应变更[1][5] 公司业务与财务表现 - 公司主要从事汽车零部件及相关工装模具的研发、生产和销售，主要产品为车身结构件总成、底盘组件及相关工装模具[3] - 2022年至2024年，公司营业收入分别约为8.16亿元、12.55亿元、11.71亿元，归属净利润分别约为7353.61万元、1.04亿元、9140.41万元，业绩存在波动[3] - 2025年前三季度，公司实现营业收入约为8.15亿元，对应实现归属净利润约为5801.62万元[3] - 报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比例均超过92%[4] 客户集中度与依赖 - 报告期内，公司向前五大客户销售收入占当期主营业务收入的比例分别为89.24%、88.9%、87.33%和80.71%，客户集中度高[3] - 公司对第一大客户奇瑞汽车存在严重依赖，报告期内向其销售收入占当期主营业务收入的比例分别为57.18%、56.95%、59.05%和51.89%[3] - 就2025年前三季度而言，公司对奇瑞汽车的销售收入占当期营收比例约为48.82%[4] - 公司解释称，汽车零部件行业普遍具有客户集中度高的特点，与主机厂形成长期稳定合作关系是行业常态[4] 应收款项状况 - 公司应收款项金额较大且集中度较高，主要集中在奇瑞汽车、广汽集团、广汽本田等主机厂[5] - 报告期各期末，公司应收票据、应收账款和应收款项融资账面价值合计分别为4.45亿元、7.81亿元、6.61亿元和6.4亿元[5] - 上述应收款项合计占公司总资产比例分别为29.99%、41.42%、36.58%和34.2%[5] 历史问题与公司治理 - 公司上轮IPO的保荐代表人武军、陈超于2025年8月被深交所采取约见谈话的自律监管措施[1][6] - 监管措施原因涉及公司未充分披露对第一大客户的返现事项、部分返现金额存在跨期、研发相关内部控制及会计处理不规范、财务内控不规范等，保荐代表人未充分关注并审慎核查[6] - 截至招股书签署日，钟华山直接持有公司57.69%的股份，为公司控股股东及实际控制人，自公司成立至今控制权未发生变动[6] 行业前景与竞争 - 汽车零部件及工装模具行业前景广阔，但竞争将更趋激烈[3] - 只有持续投入研发、优化产品结构并具备全球竞争力的企业，才能在未来市场中占据优势[3]

公司业务与经营概况 - 公司主要从事汽车零部件及相关工装模具的研发、生产和销售，主要产品为车身结构件总成、底盘组件及相关工装模具 [2] - 公司2022年至2024年营收分别为8.16亿元、12.55亿元、11.71亿元，归属净利润分别为7353.61万元、1.04亿元、9140.41万元，业绩存在波动 [2] - 2025年前三季度，公司营收约为8.15亿元，对应实现归属净利润约为5801.62万元 [2] - 公司主营业务收入占营收比例极高，报告期各期分别为约92.59%、94.86%、94.3%、94.09% [3] 客户集中度与依赖 - 公司客户集中度非常高，报告期内向前五大客户的销售收入占当期主营业务收入比例分别为89.24%、88.9%、87.33%和80.71% [2] - 公司对第一大客户奇瑞汽车存在严重依赖，报告期内向其销售收入占当期主营业务收入比例分别为57.18%、56.95%、59.05%和51.89% [2] - 经计算，2025年三季度，公司对奇瑞汽车的销售收入占当期营收比例约48.82%，向前五大客户销售收入占营收比例约75.94% [3] - 公司解释汽车零部件行业普遍具有客户集中度高的特点，因主机厂认证门槛高、周期长，易形成长期稳定合作关系 [3] 财务与资产状况 - 公司应收款项金额较大且集中度高，主要集中在奇瑞汽车、广汽集团、广汽本田等车企 [3] - 报告期各期末，公司应收票据、应收账款和应收款项融资账面价值合计分别为4.45亿元、7.81亿元、6.61亿元和6.4亿元 [3] - 上述应收款项占公司总资产比例分别为29.99%、41.42%、36.58%和34.2% [3] 本次IPO申请详情 - 公司创业板IPO于近日获得深交所受理，这是其在前次创业板IPO于2024年8月30日撤单后的再次申请 [1][4] - 与前次申报相比，本次IPO拟募资金额由3.74亿元增至5.02亿元 [4] - 扣除发行费用后的净额将全部投资于合肥汽车零部件智能工厂项目（二期）、新工艺智能化底盘产线和冲焊产线建设项目、年产50万套汽车底盘悬架总成件和年产30万套车身焊接总成项目、补充流动资金 [4] - 本次IPO更换了保荐机构，由上轮的国元证券更换为中银国际，保荐代表人也相应变更 [1][4] 历史IPO问题与公司控制权 - 公司前次IPO的保荐代表人武军、陈超在2025年8月被深交所采取约见谈话自律监管措施 [4] - 监管决定指出，前次申报时公司未充分披露对第一大客户的返现事项、返现金额存在跨期、研发相关内部控制及会计处理不规范、财务内控不规范等问题，保荐代表人未充分关注并审慎核查 [4][5] - 截至招股书签署日，钟华山直接持有公司57.69%的股份，为公司控股股东及实际控制人，自公司成立至今控制权未发生变动 [5] 行业背景与前景 - 汽车零部件及工装模具行业前景广阔，但竞争也将更加激烈 [2] - 行业观点认为，只有持续投入研发、优化产品结构并具备全球竞争力的企业，才能在未来市场中占据优势 [2]

公司IPO进程与募资 - 公司创业板IPO申请于2025年12月31日获得深交所受理 审核状态为“已受理” [1][2] - 公司曾于2023年6月27日首次申报创业板IPO 并于2024年8月30日主动撤回申请 [5] - 本次IPO拟募资金额为5.02亿元 较前次的3.74亿元有所增加 募集资金将用于合肥汽车零部件智能工厂项目（二期）等多个产能建设项目及补充流动资金 [5] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务为汽车零部件及相关工装模具的研发、生产和销售 主要产品包括车身结构件总成和底盘组件 [3] - 2022年至2024年 公司营业收入分别为8.16亿元、12.55亿元、11.71亿元 归属净利润分别为7353.61万元、1.04亿元、9140.41万元 [3] - 2025年前三季度 公司实现营业收入8.15亿元 实现归属净利润5801.62万元 [3] - 报告期内 公司主营业务收入占营业收入的比例均超过92% [4] 客户集中度与依赖风险 - 报告期内 公司向前五大客户销售收入占主营业务收入的比例分别为89.24%、88.9%、87.33%和80.71% [3] - 公司对第一大客户奇瑞汽车的销售收入占主营业务收入的比例分别为57.18%、56.95%、59.05%和51.89% [3] - 2025年前三季度 公司对奇瑞汽车的销售收入占当期营业收入的比例约为48.82% [4] - 公司解释汽车零部件行业普遍具有客户集中度高的特点 与主机厂形成长期稳定合作关系是行业常态 [4] 应收账款状况 - 报告期各期末 公司应收票据、应收账款和应收款项融资账面价值合计分别为4.45亿元、7.81亿元、6.61亿元和6.4亿元 [4] - 上述应收款项合计占公司总资产的比例分别为29.99%、41.42%、36.58%和34.2% [4] - 应收款项金额较大且集中度较高 主要集中在奇瑞汽车、广汽集团、广汽本田等主机厂 [4] 公司治理与中介机构变更 - 公司控股股东及实际控制人为钟华山 其直接持有公司57.69%的股份 自公司成立以来控制权未发生变动 [6] - 本次IPO公司更换了保荐机构 由前次的国元证券变更为中银国际证券股份有限公司 [1][5] - 前次IPO的保荐代表人武军、陈超因在执业过程中未充分关注并审慎核查公司对第一大客户的返现事项、研发内控及会计处理不规范等问题 于2025年8月被深交所采取约见谈话的自律监管措施 [1][6] 行业前景与竞争 - 汽车零部件及工装模具行业前景广阔 但竞争将更趋激烈 [3] - 行业观点认为 只有持续投入研发、优化产品结构并具备全球竞争力的企业 才能在未来市场中占据优势 [3]