半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），指数中半导体设备 （59%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。 每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 国联证券认为，国内半导体自主可控迫在眉睫，建议关注国产替代相关产业链；此外消费电子逐步 进入创新周期，多家消费电子终端品牌厂商陆续推出新的AIPC、AI手机、AI眼镜等AI硬件产品，叠加 换机周期的到来，有望促进消费电子终端销量重回增长轨道，建议关注AI硬件产业链。 相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类： 024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料 （25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、 国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术 进展。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请 ...

市场表现 - 科技自主可控方向涨势强劲 科创人工智能ETF场内价格盘中涨超2.5% 现涨2.32% [1] - 成份股中奥比中光 凌云光涨超4% 寒武纪 澜起科技涨逾3% 天准科技 奥普特等个股跟涨 [1] AI产业催化事件 - DeepSeek正开发更先进AI代理功能模型 与OpenAI等竞争对手在技术新前沿展开竞争 [3] - 2025年有望成为AI Agent商业爆发元年 企业服务类SaaS厂商有望率先受益 [3] - 华为发布搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统的三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 麒麟芯片时隔4年首次公开展示 [4] - 鸿蒙5.0系统设备数突破1400万 [4] - 华为带动射频前端 模拟芯片 高端CIS等产业链关键环节国产替代 [4] - 苹果将于9月9日举行新品发布会 iPhone 17发售在即 [5] - 果链有望进入估值修复与景气上行区间 重点关注果链核心供应商及折叠屏/AI眼镜等新品弹性标的 [5] - 9月产业端催化包括：4日华为发布会 10日苹果发布会 17日Meta智能眼镜发布会 18日华为全联接大会 [5] 行业前景与投资逻辑 - 算力基础设施持续投入 国产算力在模型侧和算力芯片方面持续突破 有望维持较好景气度 [5] - 中期国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性 [5] - 以半导体为代表的国产算力行情是对海外算力板块补涨 真正大机会或在年底到明年 [5] - 美联储降息落地及AI应用发展后 半导体板块将从概念炒作转向估值切换 板块弹性可能更大 [5] 科创人工智能ETF产品特性 - 政策推动AI成为行情引领板块 端云融合是AI发展核心趋势 [6] - 成份股为细分环节收入最大或卡位最好公司 受益端侧芯片/软件AI化进程提速 [6] - 科技摩擦背景下信息安全与产业安全重要性凸显 人工智能实现自主可控至关重要 [6] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 [6] - ETF可低门槛布局科创板个股 20%涨跌幅限制在行情爆发时效率更高 [6] - 前十大重仓股权重占比超六成 第一大重仓行业半导体占比近一半 集中度高进攻性强 [6] - 截至2025年7月31日 科创人工智能指数前十大重仓股权重占比67.36% 半导体行业权重占比47.8% [9] 基金持仓明细 - 寒武纪持仓38,070股 公允价值22,899,105元 占基金净值比例9.76% [7] - 澜起科技持仓278,701股 公允价值22,853,482元 占基金净值比例9.74% [7] - 金山办公持仓79,515股 公允价值22,268,175.75元 占基金净值比例9.49% [7] - 芯原股份持仓193,418股 公允价值18,664,837元 占基金净值比例7.95% [7] - 石头科技持仓114,130股 公允价值17,867,051.50元 占基金净值比例7.61% [9] - 恒玄科技持仓46,326股 公允价值16,120,521.48元 占基金净值比例6.87% [9] - 晶晨股份持仓185,868股 公允价值13,198,486.68元 占基金净值比例5.62% [9] - 复旦微电持仓177,731股 公允价值8,756,806.37元 占基金净值比例3.73% [9] - 中科星图持仓223,141股 公允价值8,035,307.41元 占基金净值比例3.42% [9] - 道通科技持仓258,617股 公允价值7,913,680.20元 占基金净值比例3.37% [9]

经济观察报 记者 陈月芹 9月4日，华为发布了新一代三折叠屏手机Mate XTs非凡大师。作为定位高端市场的旗舰机，Mate XTs主打在外观设计、影像、电池、超级快充等配置上 都"显贵"，其256G内存的基础款定价达到17999元，顶配版本售价21999元——这一价格可以买两台最新款顶配版苹果电脑Macbook Air（13寸）。 如今在折叠屏手机市场"遥遥领先"的地位，是华为历经6年、累计打造了12款折叠屏产品才打下的"江山"，其中包括横向外折式Mate X系列、翻盖式折叠 Pocket S系列、阔折叠Pura X系列、小折叠nova Flip系列以及三折叠Mate XT等。 与此同时，头号竞争对手苹果入局折叠屏赛道的脚步越来越近。9月3日，天风国际证券分析师郭明錤发布报告指出，苹果计划于2026年推出首款可折叠 iPhone，并计划于2028年跟进发布可折叠iPad。这意味着，2026年或是华为和苹果在折叠屏手机领域正面交锋的关键节点。 （作者 陈月芹） 被禁后，华为在2022年10月的Mate 40手机开售时发布了麒麟9000芯片。此后的4年多来，华为的所有手机不再显示所搭载的芯片信息，新品发布会上也 ...

消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、 整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券 的整体表现。 华为三折叠屏手机Mate XTs非凡大师发布，搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统，17999元起售。这是时隔 4年之后，华为麒麟芯片首次公开展示。 截至2025年9月5日 09:44，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.17%，成分股亿纬锂能(300014)上涨 6.83%，欣旺达(300207)上涨5.65%，当升科技(300073)上涨5.26%，安克创新(300866)上涨2.20%，科达 利(002850)上涨1.81%。消费电子ETF(561600)上涨0.19%，最新价报1.06元。拉长时间看，截至2025年9 月4日，消费电子ETF近2周累计上涨6.63%。 数据显示，截至2025年8月29日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、 立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、工业富联(601138)、京东方A(000725)、澜起科技(6 ...

股市表现 - 沪指跌1.25%报收3765.88点 深成指跌2.83%报收12118.70点 创业板指跌4.25%报收2776.25点 [1] - 科创半导体ETF跌6.53% 半导体材料ETF跌6.20% [1] - 道琼斯工业指数涨0.77% 标普500涨0.83% 纳斯达克涨0.98% 费城半导体指数涨1.34% [1] - 美光科技涨4.62% ARM涨3.09% 恩智浦半导体跌1.92% 微芯科技涨1.82% 应用材料涨1.27% [1] 华为产品发布 - 华为推出三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统 [2] - 麒麟芯片时隔4年首次公开展示 [2] 政策支持 - 《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》印发 推进大规模设备更新和重大工程建设 [2] - 推动产业高端化 智能化 绿色化发展 聚焦先进计算 新型显示 服务器等重点领域 [2] - 加强CPU 高性能AI服务器 软硬件协同攻关 开展AI芯片与大模型适应性测试 [2] - 适度超前部署新型基础设施建设 提升基础设施运营管理水平 [2] 科创板业绩 - 科创板集成电路公司达120家 占A股总数60% 形成最完备产业链 [3] - 120家集成电路公司上半年营收1600.43亿元同比增长24% 归母净利润131亿元同比增长62% [3] 技术突破 - 中微公司推出六款半导体设备新产品 包括两款刻蚀设备和四款薄膜沉积设备 [3] - 新一代极高深宽比等离子体刻蚀设备PrimoUD-RIE和金属刻蚀设备PrimoMenova满足客户需求 [3] 行业趋势 - 全球和中国半导体销售额连续七个季度同比正增长并创季度新高 [3] - AI成为半导体增量重要来源和国家重要战略 [3] - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》要求2027年智能终端应用普及率超70% 2030年超90% [3] ETF配置 - 科创半导体ETF(588170)跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 半导体设备占比59% 材料占比25% [3] - 半导体材料ETF(562590)中半导体设备占比59% 材料占比24% 聚焦半导体上游 [4] - 半导体设备和材料行业国产化率较低 国产替代天花板较高 [3] - 行业受益于AI需求扩张 科技重组并购浪潮和光刻机技术进展 [3]

"明年量产速度会进一步加快，特别是先进制程的半导体设备上，新凯来拿到的订单量将大幅增多"，一 位新凯来产业链核心人士对智通财经记者说。 上述人士预测，新凯来工业（光刻机除外）今年收入将达到45亿，2026年达到75亿，2028年收入将达到 169亿元，2027年将正式盈利20亿元，并正式IPO。目前正在进行第二轮对外融资，仅新凯来工业制造 的业务（光刻机除外），短短三年的发展，估值就已达650亿。 智通财经记者就上述信息在展会现场向新凯来相关人士求证，对方表示，不接受媒体采访。 2022年，深圳国资为了应对海外芯片限制的安全问题，斥资数百亿，对深圳半导体产业进行大力扶持， 新凯来作为最关键的核心设备环节，在这样的背景下应运而生。其目标是通过自身研发和合作，生产出 100%国产化的全产业链半导体生产设备。 杭州六小龙之后，深圳孕育的一条巨龙正在成形。 9月4日，在第13届半导体设备与核心部件展上，智通财经记者了解到，深圳半导体设备公司新凯来目前 在手订单已经超过了百亿，客户包括了深圳鹏芯微，中芯国际、华虹集团、长江存储等晶圆厂，目前国 内多款最新的消费电子里的芯片，新凯来的设备都已在晶圆厂深度参与。 中国半导体 ...

昨日（9月4日）A股市场全天震荡走低，科创板、创业板领跌，业内人士指出，市场调整可能受到多方 面因素影响：①经过前期大幅上涨后，部分短线资金担心当前市场调整、收益兑现的动机上升，带动市 场调整；②媒体消息称，管理层在考虑采取一系列措施为股市的一些投机行为降温。 展望后市，华宝基金认为，市场中期慢牛逻辑未发生改变。市场不必过虑阶段性调整，原因有三点： 1、两融规模/流通市值处于历史均值，两市整体估值水平不高，总体并未显示过热； 2、美联储9月降息概率上升，或为中国央行宽松与重启国债交易提供契机； 3、增量经济支持举措有望出台。随着市场参与者和投资逻辑的多元化，此前滞涨且盈利质量更好的中 盘股或低位蓝筹股，或成为下一阶段股市行情的重要力量。 值得关注的是，近日，AI方向迎来重磅事件催化： 1、据悉DeepSeek将发布AI智能体 有消息称，中国国产AI公司DeepSeek正在开发具有更先进代理功能的人工智能AI模型，意在与OpenAl 等竞争对手在技术新前沿展开竞争。东莞证券指出，2025年有望成为Al Agent商业爆发元年，侧重场景 属性的企业服务类SaaS厂商有望在Al Agent浪潮中率先受益。 2、华为 ...

智通财经记者 | 林腾 杭州六小龙之后，深圳孕育的一条巨龙正在成形。 9月4日，在第13届半导体设备与核心部件展上，智通财经记者了解到，深圳半导体设备公司新凯来目前在手订单已经超过了百亿，客户包括了深圳鹏芯微， 中芯国际、华虹集团、长江存储等晶圆厂，目前国内多款最新的消费电子里的芯片，新凯来的设备都已在晶圆厂深度参与。 "明年量产速度会进一步加快，特别是先进制程的半导体设备上，新凯来拿到的订单量将大幅增多"，一位新凯来产业链核心人士对智通财经记者说。 上述人士预测，新凯来工业（光刻机除外）今年收入将达到45亿，2026年达到75亿，2028年收入将达到169亿元，2027年将正式盈利20亿元，并正式IPO。 目前正在进行第二轮对外融资，仅新凯来工业制造的业务（光刻机除外），短短三年的发展，估值就已达650亿。 智通财经记者就上述信息在展会现场向新凯来相关人士求证，对方表示，不接受媒体采访。 2022年，深圳国资为了应对海外芯片限制的安全问题，斥资数百亿，对深圳半导体产业进行大力扶持，新凯来作为最关键的核心设备环节，在这样的背景下 应运而生。其目标是通过自身研发和合作，生产出100%国产化的全产业链半导体生产设 ...

体育产业政策 - 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》 目标到2030年体育产业总规模超过7万亿元 并提出6项20条重点举措 [1] - 发展户外运动产业 差异化发展山地户外、水上、汽车摩托车、航空等户外运动项目 开展低空赛事活动 培育壮大冰雪经济 支持将符合条件的冰雪设备纳入大规模设备更新支持范围 [1] - 拓展体育消费场景 鼓励利用工业厂房、商业用房、仓储用房等打造体育运动空间 挖掘城市"金角银边"空间配建全民健身场地设施 打造沉浸式体育消费场景 对符合条件的体育消费领域服务业经营主体贷款给予财政贴息 [1] - 支持民营企业参与体育产业投资建设 扩大规模以上体育企业数量 引导体育装备企业成长为专精特新企业 支持符合条件的体育场馆设备纳入大规模设备更新支持范围 实施中国体育品牌海外推广计划 [2] - 强化产业要素支撑 加强人才队伍建设适度扩大体育专业学位招生规模 加大金融支持力度引导金融机构优化投融资服务 支持符合条件的体育企业上市和再融资、发行债券、资产证券化 丰富体育场地供给支持符合条件的项目发行REITs [2] 科技与人工智能 - 中国AI芯片本土化进程加速 推理层面已基本可依赖国产芯片 训练芯片仍需依赖进口 恒生科技指数市盈率约为17倍 未来三年预期盈利增长率达20%-25% [4] - 中国人工智能公司DeepSeek计划2025年底前发布AI智能体 抢占下一代人机交互入口 AI智能体被视为继大模型之后的重点赛道 具备自主决策、任务拆解与跨应用协同能力 [5] - 华为发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统 起售价17999元 麒麟芯片时隔4年首次在发布会公开展示 [6] - 字节跳动回应芯片业务变动传言 称相关消息是谣言 芯片业务主体一直没有变化 只是切换飞书租户 [6] - 前星纪魅族集团CEO苏静在海外创业项目Astraux 主营微型汽车、AI眼镜以及AI伴侣机器人等产品 在IFA 2025上正式亮相 [6] 汽车与制造业 - 比亚迪2025年销量目标据称从550万辆下调16%至460万辆 前8月新能源汽车累计销量286.39万辆同比增长23% 按550万辆目标完成率约52% 按460万辆测算完成率约62% [5] - 通用汽车调整雪佛兰Bolt电动车投产计划 从原定"双班制"改为12月启动投产时采用"单班制" 受需求不确定性影响 [9] - 特朗普提出的3.4万亿美元财政方案 取消电动车购车激励 废除了汽车制造商未达联邦燃油经济性标准需缴纳罚款的规定 [10] 金融市场与政策 - 央行开展10000亿元买断式逆回购操作 相当于本月3个月期买断式逆回购等量续作 原因包括9月政府债券继续处于发行高峰期 商业银行同业存单到期量达3.5万亿为年内次高水平 股市走强带来资金面收紧效应 [11] - 预计9月央行延续买断式逆回购加量续作模式 还有3000亿MLF到期也可能加量续作 综合运用MLF和买断式逆回购政策工具持续向市场注入中期流动性 [11] - 银行股逆势走强 银行指数收涨0.75% 农业银行领涨5.17%股价续创历史新高 邮储银行涨2.90% 中信银行涨2.17% 工商银行涨1.34% 中国银行涨1.26% [14] - 银行股是稳定高股息资产 正从"顺周期"品种转向"弱周期"品种 资产质量稳健业绩稳定 股息率高且稳定 在"资产荒"行情下受险资等长期资金青睐 [14] - 港交所证券市场市价总值于2025年8月底为46.6万亿港元 较去年同期31.8万亿港元上升47% 8月平均每日成交金额2791亿港元 较去年同期955亿港元上升192% [15] - 中信证券研报预测年底金价有望超过3730美元/盎司 认为关税预期好转暂告一段落 地缘风险明显下降可能性较小 美联储可能开启提前曲线降息 全球央行购金趋势稳定 [16] 企业动态与并购 - 杭州高新控制权发生变更 巨融伟业成为新控股股东 胡宝泉等七人因股份转让协议安排申请辞去相关职务 [7] - 中国船舶拟换股吸收合并中国重工 换股比例为1:0.1339 每1股中国重工股票转换为0.1339股中国船舶股票 中国重工将终止上市并注销法人资格 中国船舶承继中国重工全部资产、负债、业务、人员等 [7] - 汇源食品饮料有限公司重整风波再起 公司回应称原有印章仍妥善保管不存在遗失 已委托律师见证并进行报案处理 [8] - 中国银联终止花旗银行（中国）有限公司成员资格 花旗中国不再通过银联网络开展支付业务 在华外资银行银联成员数量从9家缩减至8家 [9] - 霍尼韦尔为量子计算公司Quantinuum完成6亿美元股权融资 融资前估值达100亿美元 新投资者包括广达电脑、英伟达旗下NVentures及QED Investors [9] 产业政策与标准 - 工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 加力推进大规模设备更新、重大工程和重大项目开工建设 推动产业高端化、智能化、绿色化发展 [12] - 编制完善产业链图谱 有序推动先进计算、新型显示、服务器、通信设备、智能硬件等重点领域重大项目布局 聚焦行业垂直领域场景推动算力转换为生产力 [12] - 加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同等攻关力度 开展人工智能芯片与大模型适应性测试 适度超前部署新型基础设施建设 [12] - 国家标准委发布制造业转型升级相关国家标准600余项 下一步将聚焦关键领域与薄弱环节 加大标准供给力度 重点围绕人工智能、物联网、循环利用、能耗能效、新材料、高端装备等领域制修订国家标准4000余项 [13] - 强化标准实施应用 加强对重点领域、重点产业链的标准实施情况监测 推动标准与产业、财政、金融、税收等政策的协同配套 [13] 资本市场规则 - 纳斯达克提议修改上市标准 最低公众持股量市值1500万美元（目前500万美元） 适用于根据净利润标准上市的新公司 加快市值低于500万美元公司的停牌和退市流程 [15] - 对主要在中国运营的新上市公司 公开发行募集资金最低要求为2500万美元 [15] 贸易措施 - 商务部实施首起反规避措施 对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤产品实施反规避措施 2025年3月4日发起反规避调查 [17] - 反规避调查符合中国法律和世贸规则 旨在维护现行贸易救济措施的权威性和实施效果 商务部可对规避对外贸易救济措施的行为发起调查并采取必要反规避措施 [17] - 商务部公布《贸易救济措施反规避调查规则》征求意见稿 相关公众意见已收集完毕 将在实践中丰富和完善中国贸易救济调查制度 [17]

转自：智通财经 【智通财经9月5日早间新闻精选】 1、央行今日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。 2、国务院办公厅4日发布《关于释放体育消费 潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》。其中提出，到2030年，培育一批具有世界影响力的体育 企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元；做大做强体育企业，扩大规模以 上体育企业数量。 3、工信部等两部门印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》。其中提 出，加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同等攻关力度，开展人工智能芯片与大模型适应性测 试；鼓励各地推动人工智能终端创新应用，推动5G/6G关键器件、芯片、模块等技术攻关。 4、国家标 准委在4日上午召开的新闻发布会上提到，将聚焦制造业转型升级的关键领域与薄弱环节，加大行业急 需、先进适用的标准供给力度，加快标准更新升级，重点围绕人工智能、物联网等领域制修订国家标准 4000余项。 5、截至9月5日收盘，农业银行总市值升至2.55万亿元，首次超越工商银行（2.49万亿 元），并成为A股"总市值冠军"。 6、华为三 ...