盘面上，高股息鼎立护盘，作为"低息时代长红之选"的标普红利ETF（562060）场内价格逆市劲涨 1.2%。猪周期拐点将至？农林牧渔板块亦有逆市表现，全市场首只农牧渔ETF（159275）场内涨幅最高 上探1.5%，收涨0.8%。 继昨日10月开门红后，节后第二个交易日（10月10日）市场盘整，A股主要指数集体回调，创业板、科 创板调整幅度相对更大。市场高低切现象显著，煤炭等红利方向涨幅居前，电池、半导体、有色金属等 方向跌幅居前。 科技方向全线下挫，资金积极抢筹！重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内价格重 挫4.75%，场内频现溢价区间，叠加尾盘溢价飙升，收盘溢价率高达1.44%，伴随成交放量，或有资金 逢跌抢筹！港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）场内价格收跌3.41%，盘中持续宽幅溢价， 收盘溢价率0.34%，显示买盘资金逢跌积极介入。 | 序号 代码 | | 名称 | 涨跌幅▼ | | --- | --- | --- | --- | | 11 | 562060 | 标普红利ETF | 1.20% | | 2 | 510030 | 价值ETF | 0.97% | ...

英特尔新产品发布 - 英特尔公布代号Panther Lake的新一代客户端处理器酷睿Ultra（第三代）架构细节，预计今年晚些时候开始出货 [1] - 该处理器是首款基于Intel 18A制程工艺的客户端系统级芯片，将为AI PC、游戏设备及边缘计算解决方案提供算力支持 [1] - 英特尔预览了专为超大规模数据中心、云服务提供商和电信运营商打造的至强6+处理器（代号 Clearwater Forest），旨在帮助企业扩展工作负载并降低能源成本 [1] AI芯片行业趋势与需求 - 英伟达首席执行官黄仁勋强调AI芯片重要性，指出过去六个月AI计算需求大幅上升，其新一代架构Blackwell的芯片需求"非常非常高"，并认为这标志着"新一轮工业革命"开始 [1] - 国泰海通证券指出AI是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，国产大模型与国产芯片正朝着软硬协同的统一生态演进 [1] - 华鑫证券表示国产AI芯片大时代已经来临，国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，再到下游模型加速迭代升级，已实现全产业链打通 [1] 国产算力替代与行业前景 - 平安证券指出在美国限制先进芯片出口及打压国产算力的背景下，国产算力替代的紧迫性持续提升 [2] - 申港证券认为随着算力基础设施持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，中期内国产算力增长弹性有望领先于海外算力 [2] 科创人工智能ETF产品亮点 - 该ETF具备政策支持、AI端云融合核心趋势及国产替代三大亮点，其成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司 [4] - 标的指数重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点，在科技摩擦背景下信息安全与产业安全重要性凸显 [4] - ETF具备20%涨跌幅限制的高弹性，前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比52.6%，集中度高且进攻性强 [5][6] 市场交易与成份股表现 - 10月10日科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌5.93%，实时成交额超9300万元，环比大幅放量，场内频现溢价区间显示买盘资金更为强势 [2] - 成份股中恒玄科技、芯原股份领跌，跌幅超9%，虹软科技、云天励飞跌逾8%，星环科技、海天瑞声、乐鑫科技、金山办公等跌幅居前 [2] - 截至2025年9月30日，该ETF前十大权重股包括寒武纪-U（权重16.6230%）、润起科技（10.0070%）、芯原股份（8.6520%）等 [6]

市场整体表现 - A股主要指数于9月30日收涨，上证指数涨0.52%，深证成指涨0.35%，创业板指持平，沪深两市成交额达21814亿元，较上一交易日放量200亿元 [1] - 三大指数均已连续上涨5个月，其中创业板指三季度涨幅超过50%，创下历史第二好成绩 [1] 行业板块与ETF表现 - 有色金属板块表现强劲，有色龙头ETF（159876）场内价格收涨3.52% [1] - 国防军工和地产板块表现强劲，国防军工ETF（512810）和地产ETF（159707）场内价格均收涨超过2% [1] - 锂电和氟化工板块持续上涨，化工ETF（516020）场内价格摸高2.12%，实现日线五连阳 [1][9] - 全市场首只农牧渔ETF（159275）昨日上市，今日再度收红，实现日线两连阳 [1] 人工智能与科技板块 - 受DeepSeek、寒武纪利好消息影响，科创人工智能ETF（589520）盘中价格上探3.75%，收涨3.28%，刷新上市以来高点，全天成交额7626.37万元，环比翻倍 [3] - 寒武纪已适配DeepSeek-V3.2-Exp模型，并表示依托其机制可大幅降低长序列场景下的训推成本 [5] - 国内大模型企业智谱正式发布并开源新一代大模型GLM-4.6，并宣布该模型已在寒武纪国产AI芯片上实现FP8+Int4混合量化推理部署 [5] - 科创人工智能ETF标的指数前十大重仓股权重占比71.66%，半导体为第一大重仓行业，权重占比54.1% [8] 资金动向与市场情绪 - 全球基金经理正重返中国市场，高盛报告指出全球对冲基金上个月在中国境内股票市场的活跃度为近年来最高 [2] - 富达国际表示全球投资者对中国资产的兴趣明显增加，景顺也增加了对中国股票的配置同时减持印度股票 [2] - 兴业证券首席策略分析师认为资金面正反馈积极，融资交易活跃度处于2018年以来高位区间，A股上行态势有望延续 [2] 化工行业深度分析 - 化工ETF（516020）标的指数细分化工指数在三季度累计涨幅达26.84%，显著优于同期上证指数的12.73%和沪深300指数的17.9% [11][12] - 截至9月29日，细分化工指数市净率为2.31倍，位于近10年来38.55%分位点的低位 [13] - 东海证券认为随着反内卷工作推进，行业低效产能有望加速出清，供需结构优化，化工行业或将实现盈利修复 [12] - 中国银河证券建议关注行业自律反内卷、政策引导落后产能退出、延链强链补链以及扬帆出海等细分板块投资机会 [13] 机构观点与市场展望 - 中银证券指出当前科技结构牛是市场资金对AI硬件方向结构性景气的正向反馈，预计A股未来或将转入“全面牛” [3] - 国泰海通证券指出AI是新一轮科技革命的重要驱动力量，国产大模型与国产芯片正朝着软硬协同的统一生态演进 [5] - 华鑫证券表示国产AI芯片大时代已经来临，国产AI产业链已实现全产业链打通，看好国产AI算力设施的加速突破 [5]

科创人工智能ETF市场表现 - 9月30日科创人工智能ETF（589520）场内价格盘中上探3.75%，收涨3.28%，刷新上市以来高点 [1] - 全天成交额达7626.37万元，环比实现翻倍增长 [1] - ETF收盘溢价率0.21%，显示买盘资金更为强势 [1] - 前十大重仓股权重占比71.66%，第一大重仓行业半导体权重占比54.1% [7] 成份股价格表现 - 亚信安全领涨超10%，乐鑫科技、海天瑞声涨逾8%，澜起科技涨超7% [1] - 恒玄科技、云天励飞、合合信息等个股大幅跟涨 [1] - 第一大权重股寒武纪一度涨超5%，最终收涨0.11% [1] 国产AI技术突破 - DeepSeek-V3.2-Exp模型9月29日晚间发布，寒武纪已同步实现适配 [3] - DeepSeek Sparse Attention机制叠加寒武纪计算效率可大幅降低长序列场景训推成本 [3] - 智谱9月30日发布新一代大模型GLM-4.6，号称目前国内最强Coding模型 [3] - GLM-4.6已在寒武纪国产AI芯片上实现FP8+Int4混合量化推理部署 [3] 行业观点与趋势 - 国产大模型与国产芯片正朝软硬协同的统一生态演进 [3] - 国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，再到下游模型迭代升级已实现全产业链打通 [3] - 英伟达创始人黄仁勋称中国芯片产业是充满活力、创业精神、高科技、现代化的产业 [4] - 随着算力基础设施持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破 [4] ETF产品亮点 - 政策驱动AI成为贯穿本轮行情的引领板块，端云融合是AI发展核心趋势 [4] - 科技摩擦背景下，人工智能作为核心技术实现自主可控至关重要 [5] - ETF具备20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高，前十大重仓股权重占比超七成 [6]

昨天刷新历史新高的科创人工智能ETF（589520），今日（9月26日）随市回调，场内价格现跌 2.45%，场内频现溢价交易区间，显示买盘资金更为强势，或有资金逢跌进场布局！ 成份股方面，合合信息跌超10%，凌云光跌逾6%，海天瑞声、芯原股份跌超5%，跌幅居前，拖累指数 表现。另一方面，晶晨股份、复旦微电涨超3%，恒玄科技逆市飘红。 【国产替代之光，科创自立自强】 站在当前时点，关注科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561） 的三大亮点： 1、政策点火，AI腾飞：顶层文件引爆，AI或成为贯穿本轮行情的引领板块。端云融合是AI发展的核心 趋势，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。 2、国产替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。人工智能作为核心技 术，实现自主可控至关重要。标的指数重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点。 消息面上，多个科技巨头企业相继宣布，加大在AI领域的投资布局：京东9月25日表示，未来三年将在 人工智能方面持续投入，带动万亿人工智能生态规模；阿里巴巴此前一日称，正在积极 ...

科创人工智能ETF (589520) 市场表现 - 该ETF在2025年9月25日盘中涨幅上探2.48%，收盘上涨1.55%至0.654元，刷新上市以来高点 [1] - 当日成交额达到685,005万元，换手率为7.40% [2] - 前十大重仓股权重占比71.66%，半导体行业为第一大重仓行业，权重占比54.1% [7] 成分股表现 - 合合信息涨幅超过9%，石头科技上涨逾5% [1] - 海天瑞声、新点软件、恒玄科技、亚信安全等个股跟涨 [1] 行业重大事件 - 2025京东全球科技探索者大会举行，京东集团发布大模型品牌Joy AI升级版，推出购物助手"京犀"、数字人助手"他她它"和智能应用"JoyInside" [3] - 京东宣布未来三年持续投入带动万亿人工智能生态规模 [3] 科技公司AI投资计划 - 阿里巴巴计划在3800亿元人民币基础上追加投资，强化算力基础设施 [4] - 阿里云预计到2032年全球数据中心电力使用量比2022年增长10倍 [4] - 字节跳动全年资本支出超200亿美元，大部分押注AI [4] - 腾讯表示2025年AI相关资本开支将占收入"低双位数百分比"，规模直奔千亿 [4] AI市场规模预测 - IDC预测2024年中国AI市场规模将突破300亿美元，增速保持在25%以上 [4] - 业内人士预计未来十年AI基础设施投资规模将超7万亿美元 [4] - AI与机器人技术有望撬动全球10万亿美元的生产力增长 [4] 机构观点 - 华泰证券指出AI正步入价值兑现期，下游需求爆发和商业模式清晰将改善企业盈利状况 [4] - 中信建投认为AI用户渗透率仍较低，大模型发展处于中初级阶段，算力投资方兴未艾 [5] - 申港证券认为国产算力在模型侧和算力芯片方面将持续突破，有望维持较好景气度 [6] 科创人工智能ETF投资亮点 - 政策推动AI成为行情引领板块，成分股受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [6] - 人工智能作为核心技术实现自主可控，标的指数具备较强国产替代特点 [6] - ETF具备20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高，前十大重仓股权重占比超七成 [6]

市场整体资金流向 - 9月23日股票ETF市场整体资金净流入约80亿元 [2][3] - 9月以来股票ETF整体呈现资金净流入，累计吸金超600亿元 [2][6] - 截至9月23日，全市场1213只股票ETF总规模为4.40万亿元 [3] 资金净流入主要行业与产品 - 半导体行业主题ETF单日净流入27.8亿元，居各行业之首 [3] - 证券行业主题ETF单日净流入16.3亿元 [3] - 人工智能行业主题ETF单日净流入13.0亿元 [3] - 机器人行业主题ETF单日净流入11.8亿元 [3] - 计算机行业主题ETF单日净流入10.6亿元 [3] - 近5日资金流入证券公司指数相关ETF超85亿元，流入港股通互联网相关ETF超43亿元 [4] - 具体产品方面，嘉实科创芯片ETF、国泰证券ETF、华夏机器人ETF单日净流入均超5亿元，位居前三 [3] 资金净流出主要板块与产品 - 宽基ETF资金净流出较多，沪深300指数、创业板指、中证500指数等板块失血显著 [2][6] - 3只沪深300ETF合计净流出接近19亿元 [6] - 2只创业板相关ETF合计净流出超7亿元 [6] - 2只中证A500ETF合计净流出超4亿元 [6] - 行业主题ETF中，光伏、化工、稀土等相关ETF净流出较为靠前 [6] 主要基金管理公司动态 - 易方达基金旗下产品表现活跃，恒生科技ETF易方达净流入3.8亿元，人工智能ETF净流入1.9亿元，机器人ETF易方达净流入1.7亿元 [4] - 华夏基金ETF中，机器人ETF和恒生互联网ETF单日净流入居前，分别为5.38亿元和4.17亿元，最新规模分别达207.26亿元和336.18亿元 [4] - 易方达基金基金经理对后市表示乐观，认为在经济向好和流动性改善背景下，上市公司盈利能力和质量有望提升 [6] - 富国基金基金经理看好港股，认为南向资金持续买入和全球资金再配置需求将利好港股优质特色产业 [7]

市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌超过3% 实时成交额超过3600万元 交投活跃且存在溢价交易 显示买盘资金较为强势 [1] - 成份股中云从科技下跌超过6% 海天瑞声下跌逾5% 凌云光 金山办公 寒武纪等个股下跌超过4% 跌幅居前拖累指数表现 [1] 行业动态 - 英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元 并提供数据中心芯片 科技巨头近期达成一系列合作协议包括微软对OpenAI持续投资及英伟达与英特尔AI芯片合作 [3] - 2025年国内算力需求预计高速增长 市场容量有望翻番 在美国限制芯片出口背景下国产算力芯片有望占据更多份额 成就千亿级市场 [3] - 技术突破是AI发展核心动力 算法层面大模型快速迭代 参数规模扩大及多模态融合技术应用推动场景应用质变 算力层面GPU硬件升级与边缘计算技术进步支撑规模化应用 [3] 公司业绩 - 寒武纪上半年营收增速超过43倍 净利润增速高达近296% 反映AI商业化形成技术突破-场景应用-商业变现良性循环 [3] 机构观点 - 第一上海证券认为大国科技竞争背景下算力国产化替代紧迫性持续提升 国产算力芯片市场前景广阔 [3] - 申港证券指出国产算力在模型侧和算力芯片方面持续突破 有望维持较好景气度 中期增长弹性或领先海外算力 [4] 产品优势 - 科创人工智能ETF（589520）具备三大亮点：政策推动AI成为行情引领板块 端云融合趋势下成份股受益于端侧芯片/软件AI化进程 [5] - 科技摩擦背景下人工智能自主可控至关重要 标的指数重点布局国产AI产业链且具备强国产替代特点 [5] - ETF采用20%涨跌幅机制 前十大重仓股权重占比71.66% 半导体行业权重占比54.1% 集中度高且进攻性强 [5]

市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）场内价格盘中上涨2.75%，现涨1.94% [1] - 奥比中光股价上涨超过8%，星环科技、复旦微电上涨超过4%，云天励飞、福昕软件、寒武纪上涨超过3% [1] - 寒武纪实时成交额超过150亿元，位居A股成交榜第二位 [1] 行业动态 - 中美在西班牙马德里举行会谈，就以合作方式妥善解决TikTok相关问题、减少投资障碍、促进经贸合作达成基本框架共识 [1] - 美国商务部工业与安全局将复旦微等23家中国实体列入实体清单 [1] - 中国商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查 [1] - 腾讯云宣布全面适配主流的国产芯片，并通过异构计算平台的软件能力整合不同类型的芯片提供高性价比的AI算力 [1] 投资观点 - 海外大厂持续加大资本开支，全球AI算力需求持续增长 [2] - 国外算力封锁加速国内市场算力国产替代进程，国产算力业务有望迎来新机遇 [2] - 国内大模型迭代会跟上海外，国产芯片供应比例逐渐提高 [2] - 科创人工智能ETF具备政策支持、国产替代和高弹性三大亮点 [3] - 标的指数重点布局国产AI产业链，前十大重仓股权重占比71.66%，半导体行业权重占比54.1% [3] 技术信号 - MACD金叉信号形成，部分个股涨势良好 [5]

指数表现 - 三大指数涨跌互现 上证综指下跌0.26%至3860.5点 深证成指上涨0.63%至13005.77点 创业板指上涨1.51%至3066.18点[1][3] - 近5个交易日科创50指数涨幅5.06% 创业板指涨幅4.53% 恒生指数涨幅3.17%[3] - 北证50指数上涨0.38% 中证A500指数上涨0.3%[3] 行业板块表现 - 电力设备板块领涨2.22% 传媒板块涨1.94% 农林牧渔板块涨1.79%[6] - 电子板块近5日涨幅6.11% 房地产板块近5日涨幅5.53% 通信板块近5日涨幅5.08%[6] - 综合板块下跌1.8% 通信板块下跌1.52% 国防军工板块下跌1.05%[6] ETF市场总体情况 - 全市场ETF总规模达5.24万亿元 总份额2.76万亿份 产品总数1293只[2] - 近一年ETF数量增长29.69% 份额增长23.77% 资产净值增长49.71%[2] - 股票型主题指数ETF平均涨幅0.28% 策略指数ETF平均跌幅0.28%[8] 游戏板块ETF表现 - 游戏ETF（159869.SZ）单日上涨4.38% 近5日累计上涨4.79%[1][11] - 游戏ETF华泰柏瑞（516770.SH）单日上涨4.02% 近5日累计上涨5.14%[1][11] - 游戏ETF（516010.SH）单日上涨3.88% 近5日累计上涨4.43%[1][11] ETF成交活跃度 - 科创50ETF（588000.SH）成交额52.58亿元 规模739.49亿元[13] - 创业板ETF（159915.SZ）成交额52.28亿元 规模1038.89亿元[13] - A500ETF基金（512050.SH）成交额48.81亿元 规模170.23亿元[13] 跨境ETF表现 - 港股通汽车ETF（159323.SZ）单日上涨1.77% 近5日上涨1.92%[11] - 港股创新药ETF（513120.SH）成交额100.33亿元 规模247.05亿元[14] - 恒生科技指数ETF（513180.SH）成交额51.89亿元 规模415.73亿元[14] 商品及债券ETF - 短融ETF（511360.SH）成交额332.04亿元 规模600.58亿元[14] - 黄金ETF（518880.SH）成交额22.63亿元 规模627.66亿元[14] - 可转债ETF（511380.SH）成交额108.87亿元 规模635.98亿元[14]