机器之心报道 编辑：泽南 还有无处不在的系统级 AI 体验。 11 月 25 日下午，华为的年度旗舰 Mate 80 系列正式发布。 新手机上最被关注的，当然是全新一代麒麟芯片。 在华为商城官网可知， Mate 80 搭载的芯片为麒麟 9020，Mate 80 Pro 12G 内存版为麒麟 9030，16G 内存版与 Mate 80 Pro Max 则搭载了麒麟 9030 Pro 。 华为常务董事、终端 BG 董事长余承东表示，这代全系手机在核心性能方面有了显著的提升。 相较于前一代，Mate 80 与 Mate 80 Pro 的整机性能提升超过 35%。但华为没有具体介绍手机芯片的型号和参数，主要强调了新一代平台、系统调度与 整体能效优化实现了这样大幅度的提升，使得日常应用、复杂场景和多任务体验都有更明显的流畅性改善。 Mate 80 Pro Max 的性能提升幅度则更高。余承东表示，该机型通过更高效的热管理结构、更大面积的散热组件以及双相变材料的协同，使整机在高负载 场景下能够维持更长时间的性能释放，其综合性能提升可以达到 42% 以上。 华为表示，新一代手机支持 3DGS 渲染加速，对比 Mate 70 ...

凤凰网科技讯 11月25日，华为Mate 80/Pro/Pro Max系列正式发布，首发搭载HarmonyOS 6操作系统，起 售价分别为4699元、5999元、7999元。 外观方面，Mate 80系列采用背部双环、全金属机身设计，提供曜石黑、雪域白、晨曦金、云杉绿四种 配色，其中Mate 80采用了磨砂金属中框，而Mate 80 Pro采用了亮面金属中框。 显示方面，新机采用6.75英寸OLED显示屏，具备2832x1280分辨率，全系配备3D ToF深感摄像头。 性能方面，Mate 80所搭载的麒麟9020对比上一代Mate 70实现性能提升35%；Mate 80 Pro（12GB搭载的 麒麟9030相比上一代Mate 70 Pro提升35%；Mate 80 Pro（16GB）搭载的麒麟9030 Pro相比Mate 70 Pro提 升42%。 影像方面，华为Mate 80全系搭载第二代红枫原色摄像头。 通信方面，Mate 80系列支持天通卫星通信、北斗卫星消息，业界首发700MHz无网应急通信。 售价方面，Mate 80 12GB+256GB版本：4699元；12GB+512GB版本：5199元；16G ...

贸易摩擦与关税措施 - 2018年3月22日美国对500亿美元中国商品加征关税 [2] - 2018年4月2日中国对美国大豆、汽车等128项产品征收关税进行回击 [2] - 2018年7月6日美国对首批340亿美元中国商品加征关税落地，中国对波音飞机等产品加税 [2] - 2018年9月美国启动对2000亿美元中国商品加征关税，涵盖家具、海鲜等产品 [2] - 2019年5月10日美国将2000亿美元中国商品关税税率从10%上调至25% [4] - 2025年4月4日中国财政部对美国商品加征34%的关税以匹配互惠原则 [6] 供应链与产业调整 - 工厂调整供应链并向东南亚转移 [2] - 美国零售商清理库存，中国义乌市场转向欧盟销售 [2] - 工厂工程师测试自动化设备以减少对进口芯片的依赖 [4] - 中国企业转向中芯国际，张江高科优化芯片架构以应对高性能AI芯片禁令 [4] 科技限制与自主发展 - 2019年5月15日华为被列入美国实体清单，2020年5月15日无法使用安卓系统，鸿蒙系统上线 [8] - 2020年8月美国禁止投资中国科技公司 [8] - 2022年10月7日美国实施半导体出口限制，南京江北新区工厂加班组装光刻胶产线 [4] - 2023年8月美国禁止高性能AI芯片对华出口 [4] - 2025年5月14日美国警告盟国禁用华为昇腾AI，深圳发布麒麟9020芯片，8月20日Pura 80手机上市 [6] 能源战略与基础设施建设 - 2024年清洁能源投资超过6250亿美元，太阳能和风能领域领跑 [10] - 2025年上半年风能和太阳能发电量达2073TWh，超过核能和水电总和，并在3月超过煤电总和 [10] - 2024年12月中俄西伯利亚力量管道中国段完工 [10] - 2025年9月2日签署西伯利亚力量2号管道协议，进行雅库特至布拉戈维申斯克段的勘探 [10] - 2025年第三季度中俄管道日供天然气38亿立方米 [10] - 内蒙古呼和浩特风电场和新疆吐鲁番光伏项目推进，秦山核电站调整输出功率 [8] 金融与国际合作 - 2022年2月24日俄乌冲突后，美国冻结3000亿美元俄罗斯资产，4月扩展二级制裁 [6] - 中国央行调整外汇储备，加速人民币结算进程 [6] - 2024年3月中国与伊朗签署25年合作协议，推进戈壁管道铺设 [6] - 2025年3月30日中韩日贸易部长五年来首次会晤，讨论三边自贸协定 [12] - 2025年9月1日中俄伊共同拒绝欧洲恢复对伊朗制裁，强调结束非法单边制裁 [12] - 2025年4月25日伊朗与俄罗斯同意55亿立方米天然气供应，俄罗斯可能资助伊朗核电站 [12] - 2025年6月12日伊朗与俄罗斯达成20年战略合作，俄下院4月批准，伊下院上月通过 [14] - 2025年7月14日俄伊签署伙伴协议，建立贸易能源安全联盟以规避经济压力 [14] - 2025年8月28日中俄印形成能源三角，俄罗斯石油买家超过中国 [14] 海军发展与军事能力 - 中国海军总吨位超过美国，2025年9月六航母计划曝光 [12] - 2025年7月山东舰在南海编队训练，歼-15战机电磁弹射起飞 [12] - 2025年9月福建舰穿越台海，进行雷达锁定和KJ-600预警机训练 [12] - 马六甲入口有054A型护卫舰巡逻，进行声呐监听 [12] - 2025年8月31日江南造船厂新舰下水，9月22日福建舰完成弹射测试和歼-35战机回收 [12] - 2025年8月15日辽宁舰、山东舰、福建舰在太平洋巡航，展示抗美能力 [20] - 2025年8月27日海军越过第二岛链，蓝水海军能力延伸 [20] - 2025年9月23日福建舰获得电磁弹射回收能力，实现三型固定翼舰载机起降，标志中国进入三航母时代 [20] 导弹与战略威慑力量 - 2025年6月东风-41洲际弹道导弹在秦岭山洞基地完成校准 [16] - 2025年7月DF-26D导弹在戈壁试射，载车机动且弹头掠海击中靶船 [18] - 2025年9月2日DF-27导弹在阅兵中展示 [18] - 2025年9月3日胜利日阅兵展示DF-5C洲际弹道导弹，具备全球覆盖和快速响应能力 [18] - 2025年9月4日核三叉戟力量亮相，包括九种陆基洲际弹道导弹如DF-5A/B/C、DF-27等 [18] - DF-61洲际弹道导弹射程达7456-9320英里，DF-26D为高超音速反舰导弹，配备250个发射器且每个可搭载双弹 [18] - 东风系列形成远程、中程、近程一体化体系，在近海2000公里范围内具备优势 [20]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 道琼斯指数涨0.77% 标普500指数涨0.83% 纳斯达克综合指数涨0.98% [1] - 大型科技股走强 西部数据涨超5% 美光科技涨超4% 亚马逊涨超4% 特斯拉涨超1% [1] - 中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌1.11% 阿里巴巴跌超4% 蔚来跌超3% 小鹏汽车跌超2% 百度集团涨近2% [1] 大宗商品及欧洲股市 - 国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.91%报3602.40美元/盎司 COMEX白银期货跌1.77%报41.32美元/盎司 [1] - 国际油价集体收跌 美油主力合约跌0.98%报63.34美元/桶 布伦特原油主力合约跌1.11%报66.85美元/桶 [1] - 欧洲三大股指涨跌不一 德国DAX指数涨0.74%报23770.33点 法国CAC40指数跌0.27%报7698.92点 英国富时100指数涨0.42%报9216.87点 [1] 储能行业 - 全球储能市场需求爆发 欧洲2025年上半年新增储能装机达12GWh同比增长210% 其中户储占比超60% [2] - 英国2025年上半年新增安装超1.8万套储能系统 为去年同期两倍 受益政府补贴及产品价格下行 [2] - 中国储能电芯出口量达85GWh同比增长280% 占全球市场份额超75% 100Ah电芯出现供不应求 [2] - 2025年上半年全球小储电芯出货量达21.65GWh 100Ah电芯需求显著增长 [2] - 相关概念股包括鹏辉能源 南都电源 上能电气 [2] 北斗产业 - 工信部发布《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 推动北斗与人工智能 智能网联汽车 低空经济等领域深度融合 [3] - 重点拓展工业 文旅 教育 健康 智慧城市等应用场景 推广智能交通 无人农机 低空监测等解决方案 [3] - 支持北斗与5G AI 物联网技术结合 开发高精度定位 短报文通信等融合应用 推动成为智能手机与穿戴设备标配 [3] - 2025年北斗产业总产值预计达5000亿-6000亿元 较2020年增长近50% 年均复合增长率超10% [4] - 2030年产业规模有望突破1.5万亿元 高精度定位服务 低空经济等为核心增长点 [4] - 相关概念股包括天银机电 上海瀚讯 华力创通 [4] 折叠屏手机 - 华为发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020和鸿蒙操作系统 整机性能提升36% 售价17999元起 [4] - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量达498万台同比增长12.6% 华为以374万台出货量占据75%市场份额 [5] - 华为成为首个累计出货量突破1000万台的中国折叠屏手机品牌 [5] - 苹果计划于2026年推出首款可折叠iPhone 2028年发布可折叠iPad [5][6] - 相关概念股包括宜安科技 中京电子 硕贝德 [6] 股东减持 - 国瓷材料持股5.00%股东王红计划减持不超过300万股（占总股本0.30%） [7] - 嘉和美康持股6.17%股东弘云久康计划减持不超过137.59万股（占总股本1%） [7] - 济民健康控股股东一致行动人双鸽集团计划减持不超过1575.27万股（占总股本3%） [7] - 拱东医疗控股股东施慧勇计划减持不超过440.99万股 一致行动人金驰投资计划减持不超过220.49万股（占总股本1%） [7] - 力鼎光电控股股东一致行动人已完成减持697.44万股（合计占总股本1.70%） [8] - 诺力股份控股股东丁毅及一致行动人计划减持不超过515.2万股 丁晟计划减持不超过257.6万股 钟锁铭计划减持不超过29.09万股 [8] - 博隆技术监事冯长江计划减持不超过60万股（占总股本0.75%） [8] - 国光连锁实控人胡金根计划减持不超过1250.6万股（占总股本2.49%） 胡春香计划减持不超过250.6万股（占总股本0.50%） [9]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 道琼斯指数涨0.77% 标普500指数涨0.83% 纳斯达克综合指数涨0.98% [1] - 大型科技股走强 亚马逊涨超4% 特斯拉涨超1% 西部数据涨超5% 美光科技涨超4% [1] - 中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌1.11% 阿里巴巴跌超4% 蔚来跌超3% 小鹏汽车跌超2% 百度集团涨近2% [1] 大宗商品及欧洲股市 - 国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.91%报3602.40美元/盎司 COMEX白银期货跌1.77%报41.32美元/盎司 [1] - 国际油价集体收跌 美油主力合约跌0.98%报63.34美元/桶 布伦特原油主力合约跌1.11%报66.85美元/桶 [1] - 欧洲三大股指涨跌不一 德国DAX指数涨0.74%报23770.33点 法国CAC40指数跌0.27%报7698.92点 英国富时100指数涨0.42%报9216.87点 [1] 储能行业动态 - 全球储能市场呈现井喷态势 2025年上半年欧洲新增储能装机达12GWh同比增长210% 户储占比超60% [2] - 中国储能电芯出口量达85GWh同比增长280% 占全球市场份额超75% 100Ah电芯出现供不应求 [2] - 英国2025年上半年新增安装超1.8万套储能系统 达去年同期两倍 德国意大利户用储能渗透率突破25% [2] 北斗产业政策 - 工信部发布《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 推动北斗与人工智能/智能网联汽车/低空经济等领域深度融合 [3] - 北斗产业总产值预计达5000亿-6000亿元 较2020年增长近50% 年均复合增长率超10% [4] - 2030年产业规模有望突破1.5万亿元 重点拓展工业/文旅/教育/健康/智慧城市等应用场景 [3][4] 折叠屏手机市场 - 华为发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36% 售价17999元起 [4] - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量498万台同比增长12.6% 华为以374万台出货量占据75%市场份额 [5] - 苹果计划2026年推出可折叠iPhone 2028年发布可折叠iPad 有望带动折叠屏手机加速放量 [6] 股东减持动态 - 国瓷材料股东王红拟减持不超过300万股（占总股本0.30%） [7] - 嘉和美康股东弘云久康拟减持不超过137.59万股（占总股本1%） [7][9] - 济民健康控股股东一致行动人拟减持不超过1575.27万股（占总股本3%） [7] - 拱东医疗实控人及一致行动人拟合计减持不超过661.48万股 [7] - 力鼎光电控股股东及一致行动人已减持697.44万股（合计占比1.70%） [8] - 诺力股份实控人及高管拟合计减持不超过801.89万股 [8] - 博隆技术监事冯长江拟减持不超过60万股（占总股本0.75%） [8] - 国光连锁实控人胡金根拟减持不超过1250.6万股（占总股本2.49%） 胡春香拟减持不超过250.6万股（占总股本0.50%） [9]

龙虎榜机构热股 - 今日机构龙虎榜上榜33只个股 净买入18只 净卖出25只 [1] - 机构买入前三名：利欧股份(4.71亿) 领益智造(3.63亿) 酒鬼酒(1.66亿) [1] - 利欧股份实时涨幅+3.89% 获3家机构净买入4.71亿 [2] - 领益智造实时涨幅+7.03% 获2家机构净买入3.63亿 [2] - 酒鬼酒涨停(+10%) 获3家机构净买入1.66亿 [2][3] 国产芯片行业 - 电子城公共技术服务平台已开展集成电路流片/封装服务 [4] - 盛科通信800G交换容量芯片2024年实现小批量交付 瞄准数据中心市场 [4] - 华为Pura80系列将搭载麒麟9020芯片 采用先进封装技术 [4] - 海光信息新一代C86处理器性能提升 计划构建全栈能力 [5] - 澜起科技C6P系列CPU竞争力强 国产芯片自主创新动能强劲 [6] - 英伟达研发面向中国的AI芯片B30A [6] - 台积电上调年收入增速预期至30% 中芯/华虹25Q2稼动率趋近饱和 [6] 苹果产业链 - 宜安科技子公司具备折叠屏铰链结构件量产能力 已应用于多款机型 [7] - 朝阳科技进入苹果供应链 产品涵盖声学组件/OEM代工 [7] - iPhone 17进入大规模量产 富士康郑州厂区启动旺季招工 [7] - 苹果产业链物料备货超9000万 25-27年将迎AI Phone/折叠机创新周期 [7] - 苹果生态优势显著 有望引领AI端侧创新带动产业链估值提升 [7]

行情回顾 - 市场全天震荡分化 沪指续创近10年新高 创业板指一度跌超2%后尾盘探底回升翻红 [1] - 个股涨多跌少 沪深京三市超3600股飘红 成交金额达2.44万亿元 [1] - 消费股走强 酒鬼酒、会稽山、一鸣食品等涨停 半导体芯片股拉升 盛科通信、三安光电等涨停 寒武纪涨超8%再创新高 消费电子概念股活跃 安洁科技等涨停 汽车整车股午后走强 上汽集团涨停 [1] - 部分高位股大跌 中恒电气、大智慧等跌停 [1] 国产芯片 - 国产芯片板块大涨2.16% 电子城、兴业股份、洪田股份等多股涨停 芯原股份一度涨停 寒武纪大涨超8%突破千元大关 [4][5] - 华为Pura80系列明确搭载麒麟9020 架构升级 封装技术先进 体现供应链突破 其芯片覆盖多终端 未来性能将再跃升 [4] - 海光信息新一代C86处理器性能提升 生态完善 业绩增长 计划整合构建全栈能力 澜起科技推出的C6P系列CPU优势显著 竞争力强 [4] - 市场传出浪潮信息+寒武纪 芯原股份+字节跳动配套算力小作文 但字节跳动表示与芯原并无AI芯片相关合作 [4] - 媒体援引外媒报道 英伟达正研发一款面向中国的人工智能芯片B30A [4][5] 东数西算/算力 - 东数西算/算力板块上涨0.38% 园林股份3天3板 泰豪科技2天2板 全柴动力2天2板 浪潮信息涨停 [6] - 供应链近期陆续上修2026年英伟达GB系列产品出货预期 服务器整机环节的利润弹性将逐步彰显 [7] - 台积电预计AI需求持续强劲 非AI需求温和复苏 将年收入增速预期由25%左右上调到30%左右 [7] - 中芯、华虹25年二季度稼动率趋近饱和 订单需求展望乐观 佐证半导体高景气延续 [7] - 海外CSP大厂纷纷与博通、Marvell合作迭代ASIC芯片 Google、AWS已有较好使用经验 Meta、Open AI、微软未来ASIC也有望放量 [7] 苹果产业链 - 苹果产业链大涨2.17% 科森科技4天4板 朝阳科技3天2板 华映科技、智动力等涨停 [8][9] - 苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段 富士康郑州厂区正开展旺季招工 [8] - 产业链跟踪物料备货超过9000万 果链硬件创新与AI共振驱动三年向上周期 25-27年AI Phone、折叠机、AI穿戴、XR硬件、AI家居以及上游光学、结构件等又将迎来创新大年 [10] - iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升 [10] 大消费 - 大消费板块活跃 白酒板块酒鬼酒连板 会稽山涨停 国光连锁、西安饮食等涨停 [11][12][13] - 国常会强调"抓住关键着力点做强国内大循环 持续激发消费潜力" [11] - 全国性育儿补贴落地叠加地方差异化生育补贴、牛奶消费券发放 有利于促进乳制品消费需求触底回升 [14] - 调味品龙头公司小周期库存出清 成本端维持下行趋势 叠加低基数 有望迎来业绩改善 [14] - "苏超"热度较高叠加高温天气 啤酒、饮料等品类有望受益 啤酒方面禁酒令影响逐渐缓和 库存处于历史低位 随着天气逐渐转暖叠加低基数 啤酒板块有望迎来业绩改善 [14] 其他活跃板块 - 机器人板块活跃 宇树科技全新人形机器人产品即将亮相 [15][16] - 有色金属板块走强 美联储9月降息概率增加 [16] - 液冷服务器板块表现 OpenAl称未来5个月要将算力扩大一倍 [16] - 第三代半导体板块上涨 我国磷化银领域获重要技术突破 [16] - 稀土磁材板块走强 今后稀土开采、冶炼分离总量控制指标或不再对外公布 [16] - PCB板板块活跃 建滔积层板等发布涨价通知 [16] - 大金融板块表现 市场成交连续突破两万亿 上证指数创近10年新高 [16] - 卫星互联网板块上涨 《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施(2025-2028年)》印发 [16]

行业投资评级 - 计算机行业评级为"推荐"，行业走势显示2025年初至今累计上涨19.39%，超额收益达12.60个百分点[5][59] 核心观点 国产算力突破 - 华为Pura80系列搭载麒麟9020芯片，采用三丛集设计及FO-PoP封装技术，性能提升显著，供应链稳定性增强[1][13][17] - 海光信息新一代C86处理器性能全面提升，与365款主流大模型适配，上半年营收54.64亿元（同比+45.21%）[13][38] - 澜起科技推出第六代津逮®C6P系列CPU，单颗支持86核/172线程，兼容Intel生态并集成安全模块[40][43] 国际政策环境影响 - 美国对华高算力GPU出口附加15%销售收入上缴条件，英伟达H20芯片被指存在安全风险，国产替代需求加速[2][14][45] - 国内网信办约谈英伟达，政策推动资本向国产AI芯片及算力链集中[14][45] 细分领域投资机会 算力基础设施 - 算力租赁推荐标的：有方科技、宏景科技、协创数据[3][15] - IDC领域关注润泽科技、润建股份，国产服务器相关标的高新发展、拓维信息等[3][15] 配套产业链 - AI电力环节建议关注中恒电气、麦格米特，绿电领域推荐盈峰环境、朗新集团[3][15] - AI芯片赛道重点标的包括寒武纪、海光信息、芯原股份[3][15] 技术进展 - 华为麒麟9020采用中芯国际7nm N+2工艺，等效性能逼近台积电5nm，计划在Mate80系列升级至麒麟9030（性能+20%）[26][27][30] - 澜起科技C6P系列通过开源社区建设强化生态，支持DDR5内存及PCIe 5.0通道[40][43] - 海光信息与中科曙光计划合并，构建芯片设计至算力服务全栈能力[38] 市场表现 - 计算机行业本周涨幅5.38%（沪深300涨2.37%），位列申万一级行业第5位[55][57] - 个股方面华胜天成周涨53.56%，*ST汇科涨45.62%，成交额前五包括中国长城（71.74亿元）、浪潮信息（69.98亿元）[65][68]

产品发布与定价 - 华为在迪拜推出Pura 80 Ultra影像旗舰 售价5099阿联酋迪拉姆（约合人民币9961元）[1] - 国行版Pura 80 Ultra定价9999元起 已全面开售[5] - Pura 80标准版将在本月上市发售[5] 产品配置差异 - 国际版Pura 80 Ultra系统调整为EMUI 15.0 国行版为鸿蒙5.1[1] - 国际版电池容量5170mAh 国行版为5700mAh[1] - Pura 80标准版搭载麒麟9010S芯片 Pura 80 Ultra搭载麒麟9020芯片[3][5] 核心硬件参数 - Pura 80 Ultra采用6.8英寸LTPO屏幕 分辨率2848×1276[3] - 搭载麒麟9020芯片 CPU由1×2.5GHz超大核+3×2.15Hz大核+4×1.6GHz小核组成 GPU为Maleoon 920[5] - 麒麟9010S为麒麟9010升级版 CPU由1×2.3GHz超大核+3×2.18GHz大核+4×1.55GHz小核组成 GPU为Maleoon 910[5] 影像技术创新 - 首创一镜双目超大底双长焦技术 3.7x中长焦与9.4x超长焦共用1/1.28英寸RYYB传感器 实现行业最大进光量[3] - 搭载一英寸超感光主摄 动态范围达前代15倍 配合红枫原色引擎提升暗光画质[3] - 前置1300万像素摄像头 支持100W有线和80W无线充电[3]

华为Pura80系列发布 - 华为在海外推出Pura80系列 [1] - Pura80处理器为麒麟9010S [1] - Pura80Ultra处理器为麒麟9020 [1]