公司分拆上市计划 - 阿里巴巴集团计划分拆斑马智行并在香港联交所主板独立上市 [1] - 分拆完成后阿里巴巴预计仍将持有斑马智行超过30%股份 [1] - 斑马智行自2024年12月27日起不再纳入阿里巴巴合并报表范围 [1] 股权结构与股东信息 - 阿里巴巴通过四家实体间接持有斑马智行44.72%股份并控制40.17%投票权 [4][5] - 上汽集团通过两家实体间接持有34.34%股份并控制37.16%投票权 [4][5] - 斑马智行主要股东为阿里巴巴和上汽集团 [5] 业务概况与市场地位 - 公司是中国最大的以软件为核心的智能座舱解决方案供应商（按2024年收入计算） [3] - 智能座舱解决方案已搭载于60家主机厂的超800万辆车 覆盖全球14个国家 [3] - 业务涵盖系统级OS解决方案 AI全栈端到端解决方案和车载平台服务 [1][3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为8.05亿元 8.72亿元 8.24亿元 [6] - 2025年第一季度营收为1.36亿元 [6] - 系统级操作系统解决方案持续贡献超80%收入 2025年第一季度占比达89.7% [6][7] 盈利能力与成本结构 - 2022-2024年毛利率分别为53.9% 46.4% 38.9% 呈持续下降趋势 [7] - 2025年第一季度毛利率为38.9% [7] - 系统级操作系统解决方案毛利率从2022年54.4%降至2025年第一季度37.6% [7] 客户与供应商依赖 - 上汽集团贡献营收占比从2022年54.7%降至2024年38.8% 但2025年第一季度仍达47.8% [5] - 向阿里巴巴采购占比持续超50% 2025年第一季度达54.7% [5] 亏损状况与战略投入 - 2022-2024年累计亏损及综合开支总额达26.01亿元 [8] - 2025年第一季度单季亏损15.82亿元 [8] - 经调整净亏损2022-2024年分别为7.26亿元 7.92亿元 7.57亿元 [8] 募集资金用途 - IPO募集资金将用于加强研发投入 提升中国市场份额 拓展全球业务 [3] - 资金还将支持战略收购与扩张计划以及补充营运资金 [3]

公司分拆上市计划 - 阿里巴巴集团计划分拆斑马智行并在香港联交所主板独立上市[1] - 斑马智行自2024年底起不再纳入阿里巴巴合并报表范围 阿里巴巴目前持股44.72% 分拆后持股将保持在30%以上[1] - 斑马智行成立于2015年 由上汽集团和阿里巴巴共同发起的互联网汽车基金投资设立[1] 公司业务概况 - 斑马智行专注于智能座舱解决方案研发 提供系统级OS解决方案、AI全栈端到端解决方案及车载平台服务[1] - 按2024年收入计算 公司是中国最大的以软件为核心的智能座舱解决方案供应商 在解决方案搭载量方面也位居榜首[2] - 预计到2030年中国智能座舱解决方案市场规模将达到3274亿元 其中基于软件的座舱解决方案市场规模将达到1149亿元[2] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为8.05亿元、8.72亿元和8.24亿元 同期亏损及综合开支分别为8.78亿元、8.76亿元和8.47亿元[5] - 2025年一季度收入1.36亿元 亏损及综合开支高达15.82亿元[5] - 2022-2024年毛利分别为4.34亿元、4.04亿元和3.21亿元[8] 业务发展 - 2022-2024年智能座舱解决方案搭载量从83.5万台增长至233.4万台 复合年增长率达67.2%[7] - AI全栈端到端解决方案收入从2022年0.16亿元增至2024年0.55亿元[7] - 2018年获16亿元首轮融资 2021年获四大股东联合增资30亿元[1] 募资用途 - IPO募资将主要用于加强研发投入、增加中国市场份额、拓展全球市场、支持业务收购及扩张计划 以及补充营运资金[8] - 希望通过分拆上市提高独立形象 增强获取银行信贷融资能力 拓宽外部融资渠道[8]

公司概况 - 斑马智行向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为德意志银行、中金公司、国泰君安国际 [2] - 公司主要业务为面向汽车和交通行业提供智能汽车操作系统、智能汽车解决方案、数字交通解决方案 [2] - 按2024年收入计算，公司是中国最大的以软件为核心的智能座舱解决方案供货商，按解决方案搭载量计算亦排名第一 [2] 市场地位与业务表现 - 公司智能座舱解决方案搭载量从2022年的83.5万台增长至2024年的233.4万台，复合年增长率达67.2% [2] - 截至2025年6月30日，公司智能座舱解决方案已在60个主机厂的逾800万辆车上搭载，覆盖超过14个国家 [2] - AI全栈端到端解决方案收入从2022年的1590万元增至2024年的5460万元，复合年增长率为85.3% [3] - 经常性收入从2022年的3.12亿元增至2024年的3.99亿元，复合年增长率为13.0%，占总收入比例从38.8%增至48.4% [3] 行业前景 - 全球智能汽车销量预计将从2024年的5800万辆增长至2030年的8650万辆，复合年增长率为6.9% [3] - 中国智能汽车中大语言模型渗透率预计将从10%提升至40% [3] - 中国智能座舱解决方案市场规模预计将从2024年的1290亿元人民币增长至2030年的3274亿元人民币，复合年增长率为16.8% [3] - 基于软件的座舱解决方案市场预计从2024年的401亿元人民币增至2030年的1149亿元人民币，复合年增长率达19.2% [3] 财务数据 - 2022年度、2023年度、2024年度收入分别约为8.05亿元、8.72亿元、8.24亿元人民币 [4] - 2024年及2025年截至3月31日止三个月收入分别为1.68亿元、1.36亿元人民币 [4] - 同期年度亏损及综合开支总额分别约为8.78亿元、8.76亿元、8.47亿元、2.04亿元、15.82亿元人民币 [4] - 2025年前三个月的亏损额有较大波动 [6] 股东与客户关系 - 阿里巴巴持有斑马约44.72%的股权（分拆后仍将超30%） [6] - 阿里巴巴为公司最大供应商，亦为2022年五大客户之一，主要向公司供应云服务、软件服务及共享服务 [6] - 上汽为公司最大客户，亦为2023年及2024年五大供应商之一，主要向公司提供硬件产品 [6] 募资用途 - 拟用于投资研发以加强技术领导地位 [6] - 分配予增加市场份额及拓展全球市场 [6] - 支持业务收购及扩张计划 [6] - 用作营运资金补充及其他一般公司用途 [6]

阿里巴巴拟分拆斑马智行上市 - 阿里巴巴计划分拆斑马智行并在香港联交所主板独立上市 [1] - 分拆后阿里巴巴将持有斑马智行超过30%的股份 [4] - 斑马智行2022-2025年第一季度累计收入26.37亿元，亏损及综合开支41.83亿元 [1] 斑马智行股权结构 - 阿里巴巴目前持有斑马智行44.72%股份 [4][7] - 上汽集团持有斑马智行34.34%股份 [7] - 斑马智行曾获得16亿元首轮融资和30亿元增资 [4] 斑马智行财务表现 - 2022-2024年收入分别为8.05亿元、8.72亿元和8.24亿元 [8] - 同期亏损分别为8.78亿元、8.76亿元和8.47亿元 [8] - 2025年一季度收入1.36亿元，亏损15.82亿元 [5][8] - 毛利率从2022年53.9%降至2024年38.9% [8] 斑马智行业务情况 - 中国最大的以软件为核心的智能座舱解决方案供应商 [7] - 智能座舱解决方案搭载量从2022年83.5万台增至2024年233.4万台 [9] - AI全栈端到端解决方案收入从0.16亿元增至0.55亿元 [9] - 截至2025年6月已在60个主机厂的800万辆车上搭载 [9] 行业前景 - 预计2030年中国智能座舱解决方案市场规模达3274亿元 [7] - 其中基于软件的座舱解决方案市场规模将达1149亿元 [7] 上市计划 - IPO募资将用于研发投入、市场拓展和业务收购等 [6] - 德意志银行、中金公司、国泰君安国际为联席保荐人 [6]