业务战略与产品进展 - 公司调整业务战略推进边缘AI在消费级、企业级和行业级三大场景落地 [1] - AI拍学机全渠道累计出货突破7万台 [1] - 噜咔博士AI毛绒玩具预计2025年年底推出 [1] - 通过终端品牌供应链2024年全年累计出货超过三千万套 [2] - 与闪极科技、LOHO联合打造搭载自研大模型的AI眼镜 [2] - 第五代Nova500芯片支持兼容多数AI大模型架构并持续优化指令集和微架构 [6] 财务表现与运营数据 - 上半年实现营收6.46亿元同比增长123.10% [2] - 归母净利亏损2.06亿元同比增长33.51%亏损收窄 [2] - 毛利率28.5%较上年同期提升12.8个百分点 [2] - 销售费用从去年年中0.47亿元增至今年年中0.87亿元 [2] - 宣传推广费用从去年年中686.44万元增至今年上半年2329.57万元同比增长2倍多 [3] 技术研发与芯片产品 - Deep Edge10芯片系列采用国产14nm Chiplet工艺支持各类主流模型 [3] - 正在开发新一代大脑芯片DeepXBot系列加速人形机器人推理任务 [3] - 云天天书大模型训推一体机成功适配DeepSeek并应用于政务平台 [5] - 自研DeepVerse芯片针对大模型推理场景构建智能计算产品 [5] - DeepXBot平台集成NPU内核和异构多核架构支持机器人算法快速部署 [5] 行业地位与市场机遇 - 端侧AI迎来重大发展机遇硬件公司开始入局 [1] - 大模型带动AI训练芯片发展推理需求爆发推动ASIC芯片加码 [3] - 公司是排名前三的全场景AI推理芯片提供商在NPU驱动领域排名中国前二 [4]

大会概况 - 第七届中国智慧零售大会在深圳举办 主题为聚势AI·共启智慧零售新生态 由深圳市智慧零售协会主办 [1] - 大会包含六大核心板块：智慧零售实验室启动 权威报告发布 年度创新成果案例 主旨论坛 AI解决方案发布会 上市公司数智增长官对话 [1] 行业发展趋势 - AI推动零售组织形态从金字塔结构转向以客户为中心的敏捷网络模式 强调前端响应与后台协同 [7] - AI改变企业战略逻辑 从以企业为中心转向以客户为中心 通过数智化手段深度赋能消费场景洞察 [7] - AI深度渗透推动消费者主权强化 零售业需围绕以消费者为中心进行价值重构与系统化整合 [8] - 未来各产业将诞生万亿级操作系统 需要应用型 平台型和系统型企业协同共建生态 [8] AI技术应用 - 腾讯将AI应用分为五个阶段：单点提效 流程改造 数据驱动 主动决策和商业模式重构 [7] - AI在加盟审核 选址决策 营销策略等场景中显著提升效率与精准性 [8] - 金天速提出AI智慧码概念 作为商品二代身份证整合全生命周期数据 实现全程可追溯与智能决策 [10] - AI智慧码支持多码合一 降低企业成本并提升供应链效率 例如将茶叶出口通关时间从3天缩短至8小时 [10] - AI可基于实时数据自动制定促销策略 管理临期商品 并为消费者提供个性化服务 [10] 企业实践案例 - 百果园以助力员工实现事业好 家庭好 身体好的三好人生为核心目标推进AI应用 [11] - 云天励飞旗下噜咔博士推出AI拍学机 融合自研大模型 可快速识别物体并提供中英文讲解与语音互动 [11] - 来画采用AI+IP+机器人模式 将专业人士经验转化为可交互数字人智能体 在社交平台构建粉丝基础 [12] - 美宜佳通过AI技术赋能零售连锁业务 聚焦门店智慧化升级 供应链转型与员工数字化赋能 [12] 创新成果与解决方案 - 发布2025年度智慧零售创新解决方案 2025年度智慧零售创新应用场景 2025年度智慧零售发展特别贡献三大创新成果 [3] - 近30家企业凭借技术创新 场景应用与行业贡献获得殊荣 [3] - 科脉 华为 天虹灵智数科 优鲜互联 百胜软件 君润人力 零一数科 金雅福8家企业发布AI创新解决方案 [11] - 解决方案涵盖云平台构建 数字运营 技术支撑 人力管理等维度 [11] 智慧零售实验室 - 智慧零售实验室正式启动 旨在为企业数字化 智能化 智慧化升级探寻路径 [5] - 实验室将开展新技术在零售不同业态 不同岗位的创新实践 减少企业试错成本 创新成本和机会成本 [5] - 致力于在深圳打造零售行业先行先试创新样板 建设深圳智慧零售赋能军团 [5] 行业生态建设 - 智慧零售实验室目标构建智慧零售生态合作集群 立足深圳 推广全国 服务世界 [5] - 推动供给侧结构性改革 助力零售行业高质量发展 [5] - 发布智慧零售生态首发报告 立足AI在零售行业的创新应用成果 深度剖析发展现状并预判趋势 [3]

市场热度 - AI玩具市场热度显著提升 销量大幅上涨 [1] - 2025年上半年AI玩具产品销量环比增长达6倍 [1] - AI玩具销量年同比增速超200% [1] 产品类别与价格 - AI玩具价格区间从几百元到数千元不等 [1] - AI毛绒玩具 AI早教机 AI拍学机和AI宠物等品类更受市场青睐 [1] 消费群体 - AI玩具消费群体正从儿童拓展至各个年龄段 [1]

（央视财经《正点财经》）作为人工智能技术落地的重要载体之一，AI玩具的消费群体不断扩大，那 么为何AI玩具会受到市场广泛欢迎，不同消费群体更看重AI玩具的哪些功能？ 广东省深圳市某科技有限公司联合创始人 杨坤：通过自研的大模型去识别，并且理解世界上绝大多数 的物种，目前已经支持300多万个物种，识别完之后可以去关联一系列的知识点，通过AI生成包括科普 中英文的知识，还有故事。 如果说AI玩具正在成为家长和孩子学习娱乐的智能伙伴，那么对年轻人和上班族来说，AI玩具或许能 成为他们缓解压力的"电子宠物"，而后者将给AI玩具产业带来更大的增长空间。王哲心正在对一台巴掌 大小的桌面AI机器人输入指令，很快，机器人就写好了一首AI歌曲并随着音乐跳起了舞。 数据显示，2024年全球AI玩具市场规模已突破110亿美元，预计2030年将达580亿美元，年均增速超 20%。 眼前看到的这类AI早教玩具，除了基础的哄睡、讲故事、唱儿歌之外，家长和孩子还可以用它创建自 己的智能体，复刻声音进行对话，用AI拍照生成动画或者绘本，再把孩子的阅读情况形成报告发送给 家长。负责人告诉记者，他们已经做了多年早教玩具，搭载AI技术后的产品，可 ...

市场现状 - 2025年被视为AI玩具元年，全球市场规模预计2030年突破千亿量级，年复合增长率超过50% [2] - 中国AI玩具市场年规模预计突破十亿元，年复合增长率超过70% [2] - 线上AI玩具市场规模达数亿级别，同比增长超过400%，京东平台市占率接近第二名的2倍 [53] 消费群体特征 - 用户群体从儿童扩展至Z世代父母、单身成年人和老年人，覆盖全年龄层 [2] - Z世代父母注重教育功能，单身成年人追求情感陪伴，老年人需求生活陪伴和健康监测 [2] - AI玩具互动方式从单向娱乐升级为双向智能交互，具备情绪识别和自适应学习能力 [59] 技术支撑体系 - 技术支持包含实时通信（RTC）、语音合成与识别（TTS/ASR）、大语言模型（LLM）及多模态交互技术 [30] - 大模型能力呈指数级提升，推理成本显著下降，例如Claude 3.5模型任务长度达1400单位 [32][33] - 端侧芯片和异构计算架构发展支持本地实时推理，降低延迟并提升交互效率 [26] 产品与案例实践 - 代表性产品包括LING宇宙AI学伴小方机、芙崽AI情感陪伴玩具、火火兔AI早教故事机 [2] - 京东平台联合南孔爷爷IP推出AI故事机，大促期间成交额破百万 [10] - 噜咔博士作为AI拍学机品类开创者，依托高精度图像识别模型提供学习解决方案 [14] 政策与产业环境 - 国家政策大力支持人工智能发展，2024年国务院提出"人工智能+"行动 [36][37] - 2025年广东省工信厅发布AI赋能玩具产业技术路径清单，推动技术标准化和应用场景创新 [44] - 政策覆盖低成本硬件、大模型优化、多模态交互及生产效率提升等多维度 [46] 产业链结构 - 上游聚焦AI芯片、传感器、大模型及IP授权，中游整合传统制造商与科技企业，下游通过多元化渠道和订阅制变现 [54][56] - 部分企业通过B端解决方案变现，例如灵优智学、广和通提供软硬件一体化AI方案 [56] - 商业模式从硬件销售扩展至订阅服务、软件授权及广告收入等多元化模式 [2] 未来发展趋势 - AI玩具商业模式将向订阅服务、软件收入和广告收入等多维度拓展 [2] - 企业从B端和C端同步拓宽收入渠道，探索定制芯片和生态共建 [2][56] - 技术演进方向包括端云协同架构、情感化交互设计及跨年龄场景应用 [46]

公司概况 - 云天励飞是一家AI公司，专注于推理芯片和边缘AI应用，凭借"算法芯片化"和"端云协同"技术路线发展行业级、企业级、消费级三大场景业务 [1] - 公司早期以智慧城市业务起家，现已转型为覆盖多场景的AI解决方案提供商 [1] - 7月30日公司正式递表港交所，计划A+H两地上市，募资用于芯片研发、战略收购、市场推广等 [1] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为5.46亿、5.06亿和9.17亿元，呈现波动增长 [3] - 同期净亏损分别为4.48亿、3.84亿和5.72亿元，经调整净亏损为3.13亿、2.97亿、3.83亿元 [3] - 研发开支高企，2022-2024年分别为3.47亿、2.95亿、4亿元，占收入比从63.4%降至43.6% [3] - 毛利率从31.9%降至20.9%，2025年Q1回升至28.8% [5] 业务结构 - 消费级业务2024年营收占比44.2%，主要来自收购的岍丞技术，产品包括AI拍学机、AI眼镜等 [3] - 2025年上半年AI玩具销量在中国主流电商平台排名第一 [4] - 岍丞技术产品进入华为、荣耀等品牌供应链，2024年累计出货超3000万套 [4] - 企业级业务2024年营收占比27.1%，包括芯片、算力服务和IP授权 [5] - 2023年6月获得16亿元AI算力大单，提供4000PFLOPS算力服务 [5] - 行业级业务2024年营收占比27.7%，集中在智慧城市和公共交通领域 [5] 技术布局 - 已推出4代AI推理芯片，包括DeepEye和DeepEdge系列 [6] - 在中国AI推理芯片市场排名第五，份额0.3%，英伟达和华为分别以66.7%和12%居前两位 [6][7] - 在NPU驱动的AI推理芯片市场排名第二，份额1.9%，华为以74.9%居首 [7] - 第五代Nova 500芯片在研，支持兼容多数AI大模型架构 [7] - 开发DeepVerse芯片针对大模型推理，DeepXBot芯片用于人形机器人 [7][8] - 已与十余家机器人厂商合作，投资具身智能公司探索前沿应用 [8] 发展战略 - 坚持算法芯片化理念，打造软硬一体技术能力 [7] - 计划持续迭代AI推理芯片，加速数据中心和智能设备布局 [8] - 抓住国产芯片自主创新趋势，强化市场地位 [8]

龙岗区AI战略布局 - 龙岗区实施"All in AI"战略，通过"技术+资金+场景+订单"组合拳推动AI产业高质量发展，核心路径为AI产业化和产业AI化"双向驱动"[1] - 成立全国首个政府直属机构区人工智能（机器人）署，统筹推进发展规划、生态建设等工作[3] - 3年拿出百亿元政府订单支持新技术新产品新服务推广应用[11] 产业生态构建 - 龙岗区集聚人工智能企业350余家，形成"从芯片到场景"全产业链，支撑千亿元级产业集群[4] - 设立规模10亿元的龙岗区粤科人工智能产业基金，撬动社会资本投入[4] - 引进全球知名开发者社区CSDN，打造AI智能体开源社区，构建"代码开源、场景开放、数据开发、全民共创"生态[6] 基础设施支撑 - 建设深圳（东部）人工智能产业公共服务平台，算力供给达2000P，规划累计供给1万P，可调度社会智算资源4万P以上[5][6] - 建成数据共享交换平台，汇聚超1000亿条文本和图像数据[6] - 发布华佗GPT等大模型，培育视觉、建筑、医疗等垂直领域模型[6] 应用场景落地 - 开展"我为企业找市场"专项服务，累计挖掘场景429项，促成合作金额超10亿元[8] - AI+公共安全领域机器人巡逻效率达辅警1.5倍，数据采集量达18倍[9] - AI+物流领域开通135条无人运输线路，降低运营成本近50%[9] - AI+政务部署DeepSeek—R1全尺寸模型，推动政务智能化转型[9] 企业创新案例 - 云天励飞自主研发DeepEdge10系列芯片，构建AI推理芯片生态[2] - 优艾智合推出"巡霄"轮式人形机器人，应用于半导体制造和能源行业[10][11] - 无人机AI巡检技术使电力巡检效率提升8倍[10]

消费级业务战略启动 - 公司于2024年正式启动消费级业务战略，夯实边缘AI发展战略 [2] - 成立全资子公司噜咔博士，独立运营儿童益智领域业务，定位为"技术驱动儿童成长"，目标成为AI儿童智能硬件第一品牌 [2] - 推出两款AI硬件产品：AI拍学机与AI毛绒玩具，均搭载自主研发的"云天天书"多模态大模型 [2] 新产品与技术应用 - AI拍学机融合多模态识别技术，实现"拍摄-识别-科普"闭环，针对儿童群体提供场景化知识交互 [2] - AI毛绒玩具集成多模态大模型、情绪互动反馈系统，通过语音、图像等多模态信息触发人机互动反馈，实现对儿童群体的趣味性成长陪伴 [2] - 与闪极科技、LOHO联合推出国内第一款量产AI眼镜，加速推进人工智能技术与智能可穿戴设备的融合发展 [3] 业务拓展与生态构建 - 通过收购岍丞技术并深度整合其硬件能力，促进自研AI大模型的应用推广，赋能智能设备，丰富AIoT产品矩阵 [3] - 将推出多款消费级产品，建立"线上+线下"全渠道营销体系 [3] - 启动"噜咔博士"品牌IP化运营，通过内容共创强化用户心智和品牌传播力 [3] 商业模式与市场策略 - 探索"硬件+订阅制内容"商业模式 [3] - 拓展海外市场，开发面向海外市场的多语言版本系列产品 [3] - 消费级业务以"技术创新+场景深耕"双轮驱动，持续拓展智能硬件新品类，构建"硬件+内容+服务"生态闭环 [3]

龙岗区AI与半导体产业发展战略 - 龙岗区宣布实施"All in AI"战略 目标2027年AI技术在80%以上重点行业深度应用 带动产业规模突破1000亿元 [1] - 2025年深圳半导体产业规模目标2500亿元 龙岗区计划实现千亿级产业集群 占全市40%份额 [1] - 龙岗区连续7年位居全国工业百强区榜首 拥有2400多家规上工业企业 新一代电子信息产业产值突破9000亿元 [1] 产业基础与龙头企业 - 2024年一季度龙岗区第二产业增加值808.44亿元 占深圳全市27% [3] - 区内聚集华为 比亚迪等世界级企业 昇腾芯片提供基础层技术优势 [3] - 已构建涵盖IC设计 制造 封测 设备 材料等全产业链体系 形成四大集成电路产业基地 [3] 核心技术突破与产品应用 - 云天励飞2024年营收超9亿元(同比+81.3%) 消费级业务营收占比近半达4亿元 [4] - 推出五代NPU芯片 采用"算力积木"架构实现国产工艺下算力灵活扩展 [4] - 方正微电子SiC MOS 1200V全系产品填补国产车规级SiC器件空白 [3] 产业链自主化进展 - 深圳新凯来发布5款国产半导体设备 包括外延沉积 原子层沉积等关键设备 [7] - 已完成13类关键量检测产品开发 在国内主要半导体制造企业实现量产应用 [8] - 龙岗区通过专项政策支持EDA工具研发 流片等环节 最高单项资助2000万元 [7] 资本支持与生态建设 - 深圳市设立50亿元半导体与集成电路产业投资基金 龙岗区引导基金参与发起 [9] - 资金重点支持芯片设计 制造 封测等关键环节 以及高端通用芯片研发 [9] - 区内构建科学合理的顶层设计 协同发展产业生态 专业适配产业空间 [6] 新兴应用场景需求 - AI眼镜对芯片提出算力 功耗 集成度等新要求 推动半导体技术创新 [6] - 云天励飞通过子公司进入华为 荣耀等终端品牌供应链 [5] - 计划推出搭载自研多模态大模型的AI拍学机和AI宠物硬件产品 [4]

公司概况 - 深圳市首家在A股上市的人工智能公司云天励飞正在冲刺港股上市 目前其在科创板的市值近200亿元 [2] - 2024年A股财报显示公司亏损5.7亿元 亏损同比扩大49% 主要系研发投入和股份支付所致 [2] - 公司筹划港股上市目的是吸引国际资本 拓宽多元融资渠道 塑造国际品牌形象 [2] 创始人背景 - 创始人陈宁为海归博士 毕业于上海交通大学电子工程系 后赴美佐治亚理工学院深造并获得电子工程博士学位 [5] - 曾在美国飞思卡尔半导体公司担任系统架构师 负责设计4G终端基带芯片 后回国加入中兴通讯担任IC技术总监 [7] - 2014年与佐治亚理工学院博士同学田第鸿共同创立云天励飞 陈宁负责芯片硬件 田第鸿负责软件算法 [7] 业务发展 - 创立初期从AI安防领域切入 与深圳市龙岗公安分局合作"深目1.0"系统 上线一周内帮助警方破获多起案件 [8] - 2023年登陆科创板时超70%营收来自数字城市运营管理的AI产品及解决方案 [9] - 2023年公司AI战略打法为"算法芯片化" 从落地场景抽象通用算法 融入芯片设计 快速形成新解决方案 [11] - 2023年末推出14nm制程DeepEdge10芯片 并公布基于此类芯片的大模型推理加速卡IPU-X6000 [13] - 2024年并购岍丞技术 切入AI消费级业务 并购价格不超过1.8亿元 岍丞技术为智能穿戴设备提供芯片模组等服务 [15] - 2024年成立全资子公司噜咔博士 定位AI儿童智能硬件 推出AI拍学机产品 并与闪极科技合作研发AI眼镜 [15] 财务表现 - 2024年主营业务分为行业级 企业级和消费级应用 分别获得营收2.5亿元 2.5亿元和4.1亿元 [17] - 行业级应用营收同比减少46% 企业级应用同比增长700% 消费级应用为新增业务 [17] - 2024年全年营收9.2亿元 同比增长81.3% 归母净亏损5.8亿元 同比扩大51.1% [17] - 2025年一季度亏损8564万元 同比收窄38% 但经营性现金流持续为负 [17] 资本支持 - 真格基金和华登国际等知名投资机构持续支持 真格基金在天使轮和B轮分别以500万元和700万元入股 [19][21] - 华登国际在B轮 B+轮和C+轮分别以8000万元 2亿元 1.7亿元进行投资 [21] - 深圳资本如投控东海 深圳市国家自主创新示范区服务中心等国资机构也向公司投资 [21] - 公司成立以来累计获得10多轮投资 2015年真格基金和深龙创投以800万元天使轮投资入股 [19]