内容概要：AI推理芯片是一种专门用于加速人工智能模型推理（即使用预训练模型进行数据处理和预 测）的高性能计算芯片。与用于模型训练的芯片不同，AI推理芯片更注重能效比、低延迟和高吞吐 量，以满足实时应用需求。在AI大模型产业化加速的当下，算力需求正从训练阶段向推理阶段倾斜。 当前AI算力需求的结构性转变，为中国芯片企业提供了重要战略机遇。随着开源大模型的成熟与普 及，AI模型预训练环节已形成相对稳定的市场格局，而终端应用落地催生的推理算力需求，AI推理芯 片行业正进入爆发式增长阶段。中国市场作为全球最大的人工智能场景市场和需求市场，一直保持着对 先进AI芯片大量需求。国家也不断出台有利于促进AI芯片行业发展的政策，AI推理芯片行业前景广 阔。2024年我国AI推理芯片相关产品及服务市场规模增长至1626亿元，其中，GPU占81.6%，NPU占 16%；预计2025年我国AI推理芯片相关产品及服务市场规模增长至3106亿元，其中，GPU占78.40%， NPU占19.30%。 上市企业：海光信息[688041]、商汤-W[00020]、旷视科技(A04701]、依图科技(A20550]、寒武纪 [688256]、 ...

2025年12月5日，第二十届"安永企业家奖"评选结果揭晓。今年是"安永企业家奖"落地中国内地、香港 及澳门的第二十年，二十年间，这个舞台先后走出了232位中国商业精英，而今年的获奖者阵容尤为引 人注目——12位来自中国内地和香港／澳门的获奖者中，既有在生命科学领域攻克原创药研发难关的科 学家型企业家，也有在精密制造领域深耕数十年的实业家，更有在人工智能、芯片设计等前沿赛道开拓 疆域的创新者。 其中，深圳微芯生物科技股份有限公司创始人、董事长兼总经理鲁先平，东江集团（控股）有限公司主 席兼执行董事李沛良，分别获得"安永企业家奖"2025中国内地大奖以及"安永企业家奖"2025中国香港/ 澳门大奖。 "让中国人用得起全球竞争力的原创新药。"二十多年前，面对被仿制药主导的中国，作为科学家的鲁先 平看到的是患者"无药可用"或"天价用药"的困境。"我们有责任去改变这种现状"，一颗原创新药的种子 自此埋下。 带着技术和人才，鲁先平回到深圳创办微芯生物，自此踏上中国创新药"从0到1"的拓荒之路。如今，这 家初创企业已孕育出西达本胺、西格列他钠两款全球首创药物，成为中国医药创新史上的标杆。 从诞生起，微芯生物就锚定"源头创 ...

文章核心观点 - 人工智能发展当前面临深度应用与高成本两大瓶颈 但作为第四次工业革命的底层根技术 其长期发展前景依然广阔 中国AI芯片企业正迎来国产化机遇 需通过选对赛道、技术创新和生态构建来应对挑战并把握未来智能硬件与Agent智能体等方向的机会 [1][2][3][4] AI行业发展现状与瓶颈 - **应用瓶颈**: AI进入深度应用阶段 在C端大模型价值已验证 但在To B侧因数据壁垒、深度场景挖掘及行业Know-how不足 尚未出现真正意义上的杀手级应用 [1] - **成本瓶颈**: AI推理成本偏高 大模型训练所需的算力资源、数据中心电力等成本推高企业研发投入 限制了AI的大规模应用 [2] - **泡沫争议**: 人工智能作为第四次工业革命的关键技术 未来将是底层“根技术” 即便存在泡沫也只是阶段性短暂过热 [2] 云天励飞的公司战略与技术布局 - **芯片研发历程**: 公司自2014年成立起持续投入AI推理芯片研发 已推出四代自研NPU 并基于最新NPU架构推出多款应用于端侧与边缘侧AI推理场景的芯片 [2] - **新一代芯片架构**: 正在研发采用GPNPU架构的新一代芯片 以更好适应GPU的CUDA生态并兼顾NPU的高效灵活 在成本端更具优势 更符合大模型在端侧与边缘侧规模化落地的需求 [2] - **供应链国产化**: 2022年成为国内首批采用国产先进工艺推动AI推理芯片量产的企业之一 目前芯片底层工具链、指令集、算子库及封装测试环节已全部实现国产化 [3] - **生态融合**: 已与DeepSeek、千问等开源模型以及鸿蒙系统完成适配 下一代产品将瞄准云端大算力推理芯片 [3] 中国AI芯片产业的机遇与挑战 - **发展机遇**: 国内集成电路发展进入快车道 更有自信推动全链条国产化技术的全面升级 人工智能正进入推理时代 应用需求爆发对推理算力的巨大需求为国产NPU类芯片带来广阔空间 [3][4] - **主要挑战**: 国产生态尚未形成合力 更多是企业单打独斗 而英伟达GPU的成功离不开CUDA生态提供的模型部署能力 此外 需求碎片化对芯片通用性提出更高要求 [3] 行业突围路径与未来展望 - **突围路径**: 首先选对赛道 抓住推理算力需求爆发的机会 其次坚持技术创新 通过架构和系统设计对冲国产先进工艺与国际顶尖水平的代际差距 第三是以系统化思维构建软硬一体的产品与生态 满足客户整体需求 [4] - **未来方向**: 未来三到五年重点看好两个方向 一是智能硬件 2025年将成为“AI+智能硬件”元年 智能眼镜、手表等产品将加速普及 公司已成立消费品全资子公司并推出AI拍学机和AI宠物产品 二是Agent智能体应用 将在企业流程再造和业务重构中发挥重要作用 [4] - **企业建议**: 未来每家公司的CEO都需要具备AI思维 主动审视并重塑业务流程 用人工智能推动提质增效 每位CEO都应成为公司的CAIO 每家公司都应设立人工智能官 [4]

论坛概况 - 2025集成电路特色工艺与先进封装测试产业技术论坛暨电子科技大学集成电路行业校友会年会在成都举办，聚焦特色工艺及功率半导体技术、TGV及先进封装产业生态、集成电路校友生态建设三大专题[2] - 论坛吸引全国集成电路设计、制造、封装、测试、设备、材料等领域200余家企业及600余名代表参会，构建产学研用深度融合的交流平台[2] 开幕式与平台建设 - 电子科技大学先进封装与系统集成中试平台正式通线，该平台基于全国产软件和装备打造，涵盖封装设计、加工和分析测试，具备塑料封装、金属/陶瓷封装、晶圆级键合和系统级封装工艺线等综合能力[9] - 开幕式举行电子科技大学集成电路行业校友会理事会聘任仪式，为顾问、常务理事、理事及副秘书长等颁发聘书，凝聚校友力量助力产业生态圈建设[6] 主论坛技术焦点 - 主论坛围绕AI时代后摩尔时代技术路线、功率集成特色工艺、AI算力及先进封装等主题展开交流，呈现集成电路前沿创新与产业应用交织的图景[11] - 中国工程院院士吴汉明等6位专家作主题报告，多维度探讨技术发展趋势[11] 分论坛专题研讨 - 特色工艺与功率半导体技术专题聚焦金刚石、碳化硅和氮化镓等宽禁带半导体材料、功率器件及特色工艺，从材料瓶颈到芯片突破进行全面探讨[15] - TGV及先进封装产业生态专题围绕TGV相关封装技术、工艺设备、EDA工具三大方向，探讨后摩尔时代先进封装技术的发展趋势与挑战[18] - 集成电路校友生态建设专题深入探讨AI算力芯片、先进封装与数据互联等关键技术，剖析存算合一、Chiplet集成路径、高速互联协同等前沿方向[20] 产业投资与区域发展 - 圆桌论坛指出半导体行业进入2.0阶段，投资需坚守"投早投小、投稳投强"逻辑，重视技术壁垒与团队质量，并购应追求协同效应[22] - 成渝双城依托电子科技大学人才支撑和二十余条制造、封装测试产线，具备壮大半导体设备、零部件、材料产业规模的潜力，应通过生态联动打造产业高地[22] 未来展望与产业联动 - AI推理芯片、3D封装成为关注焦点，行业需立足真实需求兼具跨界与全球视野，呼吁地方政府加强对电子科技大学支持，深挖"成电宝藏"[23] - 校友应加强与母校之间的"创新-创业-创投"联动，以校训精神推动产业创新升级，助力中国半导体迈向更高台阶[23]

核心观点 - 市场指数小幅收跌，沪深两市成交额缩量至19108亿元，市场进入多空平衡阶段，短期调整空间和时间尚不足，中期建议围绕高景气线索配置[3][8] - 储能需求强劲、碳酸锂价格大涨、军工行业受益等多重因素推动相关板块走强，AI应用端盘中异动[5][6][8] - 操作上中期筹码耐心持有，短线避免频繁换股，逢低布局等待补涨机会[8] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3972.03点，下跌0.46%，深证成指收盘13202.0点，下跌0.11%，创业板指收盘3105.2点，下跌0.20%[3] - 股指期货方面，上证当月连续收盘3014.0点，下跌1.06%，沪深当月连续收盘4595.8点，下跌0.91%，恒生期货指数收盘34037.21点，下跌0.83%[3] - 沪深两市成交额19108亿元，较上一交易日缩量473亿元[8] 宏观与行业政策动态 - 央行开展8000亿元买断式逆回购操作，加量规模连续扩大，持续注入中期流动性[5] - 六部门探索建立国有森林资源有偿使用制度，禁止将国有林场资源无偿划拨地方国有投融资平台[5] - 商务部对原产于美国的进口正丙醇继续征收反倾销税[5] 行业最新动态 - 国内外储能需求迎来共振，国内产业链公司订单充足，相关公司包括阳光电源、海博思创等[6] - 碳酸锂期货主力合约触及涨停，涨幅达9%，相关公司包括赣锋锂业、中矿资源等[6] - 军工行业将受益于地缘风险催化、技术进步及政策支持，业绩大增，相关公司包括北方长龙、中航沈飞等[6] 上市公司聚焦 - 富祥药业计划通过技改将VC产品产能增加至1万吨/年，预计2026年二季度改造完成[7] - 直真科技在宁夏成立新公司，经营范围包含人工智能硬件销售、人工智能应用系统及软件开发等多项AI业务[7] - 万通智控的合作伙伴深明奥思所设计开发的AI推理芯片已出静态样品，预计2026年一季度开始流片[7] - 恒瑞医药获得HRS-6209胶囊和HRS-2189片药物临床试验批准通知书，其中HRS-6209胶囊国内外尚无同类产品获批上市[7] 板块表现与市场展望 - 涨幅居前板块包括船舶制造、软件开发、煤炭、广告包装、通信设备、航空，锂矿股逆势走强，福建板块保持活跃，AI应用端盘中异动拉升[8] - 跌幅超1%的板块包括医药医疗、保险、银行、券商，权重股走弱对市场压制明显[8] - 中期配置重点方向包括化工锂电、电池等涨价板块，黄金等有色金属，以及临近年末的食品饮料、家电等防御性板块[8] - 英伟达即将公布的三季度财报被视为检验AI的关键，可能影响国内相关科技题材[8]

公司业务进展 - 公司的合作伙伴深明奥思设计的AI推理芯片已产出静态样品 [1] - 该AI推理芯片预计在2026年第一季度开始流片 [1] - 公司独家代理该芯片板卡的制造及销售业务 [1] - 公司计划于2026年年中实现该芯片板卡的市场化 [1] 市场与客户定位 - AI推理芯片的目标客户涵盖整车厂、机器人厂商及大模型一体机等 [1]

公司业务与产品 - 公司是AI推理芯片领先企业，核心业务为创新算法与先进芯片[2] - 公司基于自研大模型和AI推理芯片技术，推出面向企业级、消费级、行业级三大应用场景的产品[3] - 企业级场景提供AI推理芯片、算力服务及IP授权，应用于SoC开发、大模型服务及服务机器人，近期完成近16亿元AI算力服务订单交付[4] - 消费级场景通过子品牌"噜咔博士"开发儿童智能硬件，并战略投资智能穿戴设备公司，消费级收入占比提升至42.5%[4][5] - 行业级场景收入占总收入比例为10.2%[5] - 公司推出国内首款量产AI智能眼镜，搭载自研大模型"云天天书"，具备实时翻译功能[4] - 公司已开发AI耳机、AI手表、AI眼镜等可穿戴设备，并计划推出AI毛绒狗玩具[7][9] 技术实力与研发 - 公司三次获得"吴文俊人工智能科学技术奖"算法、芯片、应用三项大奖[6] - 2025年上半年研发投入为2.02亿元，研发费用占营业收入比例为31.36%[6] - 公司以1.8亿元收购智能穿戴方案设计公司深圳市岍丞技术有限公司，探索大模型与智能可穿戴深度融合[7] 行业前景与市场 - 中国AI推理芯片相关行业市场规模从2020年113亿元增至2024年1626亿元，复合年增长率94.9%，预计2025年达3106亿元[7] - AI技术发展正从训练阶段转向以应用落地为导向的推理阶段[6] - 全球AI玩具市场规模2024年突破110亿美元，预计2030年达580亿美元，年均增速超20%[10] - AI玩具赛道吸引字节跳动、联想创投、京东科技等头部投资方入局[10] 战略布局与发展方向 - 公司将端侧AI作为发力重点，推出子品牌"噜咔博士"及产品"AI拍学机"，销量已突破5万部[8] - 公司认为AI推理芯片将贯穿端、边、云形成全域算力网络，未来五年AI将重塑所有终端硬件产品[7] - 公司布局AI玩具赛道旨在重新定义玩具为动态成长伙伴，并赋能亲子关系[10] - 公司探索与自然教育场景结合，如与深圳仙湖植物园合作让儿童识别自然万物[8]

公司技术定位与研发进展 - 公司长期专注于AI推理芯片的研发设计及商业化，是全球第一批提出NPU驱动的AI推理芯片概念并商业化落地的公司[1] - 公司已完成第四代NPU的研发，目前正在推进下一代高性能NPU的研发，将更适合AI推理应用[1] - 公司正在开发多款芯片以适配多样化应用场景，加速卡等推理芯片产品已经实现了市场应用[1] 核心产品DeepEdge10芯片系列 - DeepEdge10芯片系列是公司自主研发的高性能SoC芯片，采用国产14nm Chiplet工艺，内含国产RISC-V核[1] - 该芯片可支持包括Transformer模型、BEV模型、CV大模型、LLM大模型等各类不同架构的主流模型[1] - 芯片已在机器人、边缘网关、服务器等领域实现商业化应用，并为深空探测实验室的自主可控星载计算提供支撑[1]

展会概况 - 人工智能正以前所未有的速度重塑各行各业，算力需求爆发引领半导体产业进入新一轮“万亿级”增长周期 [1] - 湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）将于2025年10月15日至17日在深圳会展中心举办，汇聚600余家企业，展示面积达60,000平方米 [1] - 展会同期将举办超20场高峰论坛，深入剖析AI芯片、车规芯片、先进封装、EDA设计工具等多维度的机遇与挑战 [1] 半导体行业观察合作展区 - 半导体行业观察平台拥有微信粉丝91万以上及订阅用户超910,000人，覆盖芯片设计、制造、封测、EDA/IP、设备材料全链条，是3000多家半导体公司CEO的关注渠道 [3] - 联合展区聚焦“架构创新—测试验证—场景落地—车规应用”全核心链路，四家企业以“实物演示+方案解读”形式展示技术 [5][6] - 展区特别甄选15家标杆客户，展示其在芯片设计、制造、封测等关键领域的前沿成果 [6] 参展企业技术亮点 - 德氪微电子展示全球首颗基于毫米波超短距离通信的数字隔离芯片P2507M01/DKI6310E6，隔离通信速率高达5Gbps，延迟20ps级 [8][12] - 苏州国芯科技展示车载汽车安全气囊点火驱动芯片CCL1800B，支持汽车48V低压电源系统，宽供电电压28V~60V，功能安全达ISO26262 ASIL D级别 [13][16] - 华大半导体展出SALPHOENIX系列FPGA芯片，LVDS线速率达1.25Gbps以上，高速串行收发器线速率范围1.2Gbps-12.5Gbps [17][20] - 欧冶半导体展示龙泉560系列车规AI计算处理器，覆盖1-40Tops算力，推动智能汽车第三代E/E架构演进 [28][31] - 锐泰微电子展出M65Q68解串器芯片，传输速率高达12Gbps，Die面积是国际竞品的60% [31][33] - 为旌科技展示VS919H单芯片行泊一体SoC芯片，支持多摄像头及多雷达融合感知计算，提供40Tops@INT8算力的NPU [34][37] - 广东鸿翼芯展示国产首颗动力总成高度集成引擎控制系统芯片HE9788，功能安全达ASIL-D级别 [40][42] - 西安紫光国芯展出第四代低功耗同步动态随机存取存储器，数据传输速率提升至4266Mbps [43][45] - 知合计算展出首代阿基米德系列A210处理器，实现高性能通用计算与高性价比AI推理计算的高效融合 [51][53] 同期论坛与活动 - 展会设置“线上+现场+线下”三维对接体系，联合展区每日举办“细分领域技术沙龙”、“供需精准匹配会”及“技术方案定制咨询”三大互动环节 [57] - 半导体行业观察联合湾芯展举办边缘AI赋能硬件未来创新论坛，上午场聚焦全球算力格局及湾区算力网络建设，下午场探讨AI大模型算力调度及RISC-V商业化实践 [59][60] - 第九届国际先进光刻技术研讨会与湾芯展同期举办，汇聚全球顶尖专家探讨光刻技术最新突破 [61] 主题展区规划 - 展会规划IC设计、晶圆制造、先进封装、化合物半导体四大主题展区，全方位展示半导体产业链各环节前沿技术 [62][63] - IC设计展区展示EDA、芯片设计IP、存储芯片、AI芯片等核心技术，晶圆制造展区汇聚设备与材料供应商，先进封装展区支撑芯片集成度提升，化合物半导体展区聚焦SiC、GaN等第三代材料 [63]

公司融资与估值 - AI芯片初创公司Groq宣布完成一笔7.5亿美元（约合人民币50亿元）的最新融资，融资后估值为69亿美元（约合人民币490亿元）[3] - 本次融资额超过了7月间的传闻，当时报道称融资额约为6亿美元，估值接近60亿美元[3] - 在短短一年多的时间里，公司估值从2024年8月D轮融资时的28亿美元翻了一倍多[3] - 本轮融资由Disruptive领投，并获得了贝莱德、Neuberger Berman集团有限责任公司和德国电信资本的"重大投资"，以及包括三星电子、思科、D1 Capital和Altimeter在内的现有投资者的出资[3] - 据PitchBook估计，Groq迄今已融资超过30亿美元[11] 行业发展与市场趋势 - 全球AI芯片市场正处于高速增长期，2023年市场规模为231.9亿美元，预计至2029年将以31.05%的复合年增长率攀升至1175亿美元[4] - 随着大语言模型从研发走向应用，AI产业重心正从训练阶段转向推理环节[4] - 英伟达2024财年第四季度数据中心GPU收入的40%来自推理处理[4] - 英伟达仍占据全球AI云端训练市场80%的市场份额[18] 公司技术与产品 - Groq以生产优化预训练模型的AI推理芯片而闻名，所开发的芯片被称为语言处理单元（LPU），与通常用于AI系统的图形处理单元（GPU）有着显著区别[7] - 公司致力于打破英伟达的垄断，其产品面向开发者和企业，提供云服务或本地硬件集群两种形式，能够以比其他同类产品低得多的成本维持AI性能[8] - Groq宣称LPU能实现每秒数百token的生成速度，远超常规GPU的推理速度，芯片更强调低延迟和稳定响应，适合对话、搜索、Agent等交互式AI应用，能效比高[15] - 公司不是通用GPU，而是专门为transformer类推理计算设计的芯片，优势在于极高的吞吐和极快的推理速度[15] 公司业务与战略 - Groq由一群前谷歌工程师于2016年创立，创始人乔纳森·罗斯在谷歌工作期间负责开发TPU芯片[7] - 公司提供云服务或本地硬件集群两种形式，可以运行热门模型的开放版本，例如Meta、DeepSeek、Qwen、Mistral、Google和OpenAI的模型[8] - 2024年2月，Groq推出了开发者平台GroqCloud，吸引开发者使用Groq API并租用其芯片的访问权限[8] - 一个月后收购了Definitive Intelligence，以完善其云平台[8] - 9月，公司宣布和中东石油巨头阿美公司的数字和技术子公司签署了一份谅解备忘录，宣称要"在沙特阿拉伯王国建立世界上最大的推理数据中心"[8] - 在商业模式上，Groq自建数据中心，将LPU组成服务器集群，提供云端推理算力租用服务，使得客户无需采购硬件即可尝试服务[9] 公司成长与用户基础 - Groq为超过200万名开发人员的AI应用程序提供支持，而一年前这一数字为35万，用户增长速度迅猛[14] - 公司从2017年获得1000万美元的种子资金开始，经过多轮融资，在2021年4月的C轮融资中筹集了3亿美元，估值超过10亿美元，正式跻身独角兽行列[11][12] - 2024年8月，在由贝莱德私募股权合伙人领投的D轮融资中，Groq筹集了6.4亿美元，公司估值达到28亿美元[13] 竞争格局与挑战 - Groq需要从零建立工具链和开发者社区，而英伟达的CUDA生态是其巨大护城河[16] - 公司当前优势主要体现在中小规模模型推理，大规模模型支持能力仍待验证[16] - Groq的性能数据部分来自于在较旧工艺节点（如14nm）实现的高效设计，如果想在大规模商业化中与英伟达抗衡，必须进入更先进的制程（如4nm），这需要更大资本投入和代工厂资源[16] - 企业对英伟达软硬一体化方案有一定的依赖度，迁移成本不低[16] - 专注大模型训练的Cerebras已提交IPO申请，计划融资10亿美元，估值达80亿美元，共同构成对英伟达的差异化包围[17]