[文/观察者网 王一]面对中国接连在先进芯片领域取得重大突破，应接不暇的美国特朗普政府又盯上了 设计芯片的软件，妄图借此打压"中国芯"。英国《金融时报》5月28日爆料称，美国政府已采取措施限 制向中国出售此类产品。 美国彭博社也获得了有关消息，援引知情人士的话称，美国商务部工业与安全局23日已向部分头部美国 电子设计自动化（EDA）公司致函，要求他们暂停向中国客户发货。《金融时报》称，美国新思科技 （Synopsys）、楷登电子（Cadence）和西门子EDA（Siemens EDA）都是该行业的"巨头"，目前尚不清 楚是否每家美国EDA公司都收到了信函。 相关报道发布后，楷登电子股价当天下跌10.7%，为2020年3月以来的最大单日跌幅。新思科技股价也 下跌了9.6%。 彭博社称，美国政府最新限制措施的影响范围有多广目前尚不可知，但这可能意味着禁止这些公司在华 开展业务。新思科技16%的收入来自中国，楷登电子也有约12%的中国业务。 行官盖思新（Sassine Ghazi） 资料图 "商务部正在审查对中国具有战略意义的出口，"美国商务部回应称，"在某些情况下，商务部在审查期 间暂停了现有的出口许可证，或施加 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：人工智能、数据中心 - **公司**：美国公司（英伟达、微软、甲骨文、bbb、Salesforce、AMD、优步、AWS等）、阿联酋G42、沙特Datavolt、HUMAIN、GlobalFoundries、台积电、sopgo、Anthropic、OpenAI、google、CoreWeave 纪要提到的核心观点和论据 核心观点 - 美国与阿联酋和沙特的协议加强其人工智能领导地位，提升人工智能基础设施水平，缓解电力等瓶颈，美国基础设施供应商将受益[2] - 协议在宏观、地缘政治、基础设施三方面重塑人工智能格局，海湾地区将推动全球人工智能基础设施发展，美国科技领导者将利用资本浪潮[2][3] - 交易对美国人工智能公司非常有利，进一步锁定中东作为美国技术关键客户的地位，牺牲中国等竞争对手利益[11][12] 论据 - **宏观方面**：美国与沙特达成6000亿美元协议，与阿联酋宣布由G42牵头的5GW数据中心园区（初始1GW）；避开旧出口控制框架，打开万亿美元资本闸门，资金流入超关税之争拖累，为海湾和美国本土建设提供资金[2][4] - **地缘政治方面**：阿布扎比和利雅得与美国技术体系联系更紧密，若执行严格安全协议，将加深该地区对美国软硬件依赖，拉入美国轨道[3] - **基础设施方面**：能源丰富的海湾国家加入可信合作伙伴名单，缓解美国数据中心电网物理极限瓶颈；欧洲因电力短缺和审批缓慢受阻，中东有望成下一个区域性人工智能中心；预测到2030年中东运营数据中心容量超6吉瓦，仅阿联酋G42在2026年就订购数十万个gpu[3] - **美国与阿联酋合作**：G42保证每年进口50万英伟达顶级芯片，20%收入用于自身GPU云和数据中心构建，其余流向美国公司；与美国合作伙伴建5GW人工智能数据中心园区，首1GW阶段已动工；G42是阿联酋数据中心和计算市场主要参与者，微软是其最大客户和投资者；交易将加速并多样化阿联酋数据中心市场，美国超大规模企业将加大投资[5][6] - **美国与沙特合作**：沙特人工智能协议是6000亿美元经济一揽子计划一部分，有四大支柱；沙特数据中心容量增长快但分散，美国超大规模企业占主导并打算扩大规模，当地努力落后于G42成熟，HUMAIN角色未明确[7] - **中东对美国基础设施投资**：Datavolt、Humain、G42等海湾公司将向美国人工智能基础设施投入数百亿美元，G42已在美国运营数据中心，随着主权财富基金加入，承诺总额可能接近1万亿美元；新资金可缓冲人工智能建设，降低融资成本，保持基础设施建设[8][9] - **成本优势**：中东企业在资本成本方面比美国超大规模企业有巨大优势，基础设施成本低；美国超大规模企业虽有现金但限制投资增长，中东资本加速支出[9][10] 其他重要但可能被忽略的内容 - **地缘政治风险与安全关切** - **转移风险**：担心向阿联酋提供GPU成为进入中国中转站，此担忧被夸大；可通过基于软件的遥测技术和物理检查确保GPU位置，白宫意识到风险并准备确保筹码在应有位置[13][14] - **滥用风险**：恶意行为者可能租用Gulf gpu训练或微调有害模型，需严格的了解您的客户（KYC）规则，工作组需确定KYC要求细节[14][15] - **模型权重风险**：训练高级模型的最终权重易窃取，登陆阿联酋数据中心的gpu需多层安全措施，包括网络层、硬件控制、人身安全、人类智能防护等[16][17][18] - **沙特相关项目** - DataVolt向美国数据中心投资200亿美元 - 甲骨文等公司为沙特项目提供资金，跨境支出超800亿美元 - HUMAIN计划五年内部署设备，2026年开始有英伟达GB300订单，还与高通、AWS签署相关协议[20] - **行业现状**：2025 - 26年超大规模企业项目规模大，依赖其他公司；超150家gpu云创业公司帮助人工智能实验室缩短上市时间，但信贷弱、资本成本高，加息可能扼杀项目[21]

中美经贸高层会谈取得实质性进展，意味着中美迈出平等解决关税分歧重要一步，为进一步弥合分歧和深化合作 打下了基础、创造了条件。 王文涛表示，党中央高度重视外贸工作。今年以来，外部冲击影响加大，外贸形势非常复杂严峻，但我国外贸运 行总体平稳，展现出较强韧性。面对美方无端对我产品全面加征高额关税的行为，中方坚决采取反制措施，维护 了自身利益和国际公平正义，赢得了国际尊重。 利好之下，不少外贸企业积压的货物得以快速运出。 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 张智 北京报道 当前，中美关税政策进入一个重要的90天窗口期。 "从关税异常上涨开始，美国客户的货就一直压着没发，上周我们美国客户已经坐不住了，12日关税一降就开始疯 狂订舱，把之前积压的货物一股脑全运出去。目前税率是基础关税+30%，也很高，但比之前好很多了。"浙江远 特新材料有限公司总经理王勇告诉《华夏时报》记者。 为了帮助更多外贸企业渡过难关，5月12日，商务部部长王文涛主持召开外贸企业圆桌会议。12家外贸企业、6家 进出口商会代表及中国宏观经济研究院有关专家参会，就当前外贸形势、支持外贸企业发展等议题进行交流。 "中方对通过对话沟通 ...

报告行业投资评级 - 行业投资评级为领先大市，评级变动维持 [4] 报告的核心观点 - 美国调整芯片出口政策，一方面美国AI芯片需求有望增长，另一方面中国人工智能产业链自主可控需求有望增强，建议关注英伟达链相关的沪电股份、胜宏科技，国产科技链相关的深南电路 [8] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 5月13日美国商务部工业与安全局宣布撤销《人工智能扩散规则》并出台新措施加强半导体出口管制，包括限制华为Ascend芯片使用、限制美国AI芯片用于中国AI模型训练与推理、加强供应链管理 [8] 需求变化 - 《人工智能扩散规则》被批评有弊端，美国商务部指示停止执行，特朗普政府将推行新战略，随着政策调整英伟达芯片需求有望增长，5月13日英伟达宣布向沙特出口1.8万块顶级人工智能芯片 [8] 产业限制 - 美国出口管理条例GP10条款禁止违规交易受控物品，BIS列出“推定受GP10限制的中国3A090芯片”，美国人工智能产业限制收紧，我国自主可控需求迫切 [8] 行业表现 - 电子行业1个月涨跌幅3.51%，3个月涨跌幅-5.59%，12个月涨跌幅35.65%；沪深300指数1个月涨跌幅5.14%，3个月涨跌幅0.97%，12个月涨跌幅7.60% [6]

核心观点 - 中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》明确资金来源和更新主要领域，大概率推动城市更新，利于建材、工程机械等传统产业景气度改善；美国商务部修改出口管制降低中美对抗风险，有助改善国产AI芯片销售预期 [3] - 京东集团2025年第一季度财报表现良好，核心业务保持增长韧性，新业务布局逐步展开，外卖业务生态建设成效与财务影响将在二季度进一步显现 [6][7] 策略和先进制造组 - 5月15日中办、国办印发意见细化城市改造方面，包括建筑改造、基础设施改造、交通建设等，资金上中央和地方给予支持，或推动城市更新，改善传统产业景气度 [3] - 美国商务部修改出口管制，降低中美对抗风险，降低国内互联网大厂减少使用国产AI芯片风险，改善国产AI芯片销售预期 [3] 消费组 - 京东集团2025年第一季度营收3010.8亿元，同比增长15.8%，超出市场预期；经营利润105.3亿元，同比增长36.4%；非公认准则经营利润116.6亿元，同比增长31.5%，利润增速优于营收因毛利率提升 [6] - 业务结构上，京东零售营收2638.45亿元，同比增长16.3%；京东物流营收469.67亿元，同比增长11.5%；新业务营收57.53亿元，同比增长18.1%；3C家电业务营收1442.95亿元，同比增长17.1%；日用百货营收980.14亿元，同比增长14.9% [6] - 京东外卖3月1日上线，一季度未显著影响财报，预计二季度销售费用率上升，截至财报披露日单量接近2000万单，现阶段聚焦用户与商家体验，短期利润可能承压，但已拉动平台流量等，后续可关注单量、费用率及业务协同效应 [7]

国内经济政策与战略 - 国务院总理李强强调把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举，以国内大循环对冲国际循环的不确定性 [1] - 中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，提出八项主要任务包括老旧小区改造、城中村更新等，并完善多元化投融资方式 [1] - 人民银行等四部门强调全方位支持科技创新，扩大科技企业首贷融资和设备更新贷款投放 [1] 金融与资本市场 - 中国人民银行、香港证监会拟延长"互换通"利率互换合约期限至30年，并推出以LPR为参考利率的互换合约 [1] - 最高法、证监会联合发布指导意见，打击编传虚假信息扰乱市场秩序行为 [1] - 证监会修订《上市公司募集资金监管规则》，强调募集资金应专款专用支持实体经济发展 [1] 公司业绩与动态 - 阿里巴巴2025财年Q4收入同比增长7%至2364.54亿元，非公认会计准则净利润同比增长22%至298.47亿元 [1] - 网易2025年Q1净收入同比增加7.4%至288亿元，非公认会计准则净利润为112亿元 [1] - 中国东航4月旅客周转量同比上升15.56% [6] 国际合作与贸易 - 中法高级别经济财金对话在巴黎举行，双方同意充实双边经济财金合作内涵 [1] - 商务部表示将依法审查长和集团出售港口交易，保护市场公平竞争 [1] - 中方回应美国对华为芯片限制，称将采取坚决措施维护中国企业权益 [1] 全球宏观经济 - 美国4月PPI年率2.4%低于预期，零售销售月率0.1%符合预期 [2] - 国际能源署预计2025年全球石油需求增速放缓至74万桶/日 [2] - 联合国报告指出全球经济前景显著恶化，关税上调导致投资放缓 [2] 行业与技术发展 - 工信部将出台孵化器管理办法，聚焦人工智能、生物医药等新兴领域布局孵化器 [1] - 鼎阳科技发布SDG8000A系列高端任意波形发生器 [6] - 京源环保子公司签署算力集群建设项目承包合同 [6] 市场数据 - 上证指数下跌0.68%至3380.82点，创业板指下跌1.91%至2043.25点 [4] - WTI原油价格下跌1.92%至61.23美元/桶 [4] - COMEX黄金上涨1.99%至3243.9美元/盎司 [4]

我有两个问题，商务部周一发布公告称，采取必要措施暂停或取消自4月2日起针 对美国的非关税反制措施。 请问这是否意味着，中国政府即将取消或者暂停于4月4日 开始对于上述稀土产品实施的出口管制？ 我们了解到，稀土出口管制实施不到一个 月，部分中国稀土磁材生产商已经拿到出口许可证，请问是否属实？第二个问题是， 上周末在瑞士与美国举行会谈后，中国取消了哪些非关税措施？哪些措施被暂停了？ 何咏前 我先回答你后面的这个问题。鉴于美方根据中美经贸高层会谈共识撤销、暂停或 调整有关对华加征关税，中方相应调整有关关税和非关税对美反制措施。 关于你提到的第一个问题，目前我没有更多的信息可以提供，如有进一步消息我 们会及时发布。 谢谢。 申请入围"中国IC独角兽" 半导体高质量发展创新成果征集 商务部新闻发言人就稀土、芯片等出口管制问题答记者问 路透社记者 美方此举不利于双方企业长期、互利、可持续的合作与发展。中方敦促美方立即 纠正错误做法，并 将采取坚决措施维护中国企业正当权益 。谢谢。 来源：商务部新闻办公室（ 2025 年 5 月 15 日） 加入"中国IC独角兽联盟"，请点击进入 投稿 、 商务合作 请微信 dolphin ...

美国AI及半导体政策调整 - 美国商务部废除拜登政府AI扩散规则 该规则原定2025年5月15日生效 新政府认为其扼杀创新并增加监管负担 [2] - 特朗普政府将推行包容性AI技术战略 同时防止技术流入对手国家 取代原有政策 [3] - BIS发布联邦公报通知正式撤销AI扩散规则 并计划推出替代方案 [3] 半导体出口管制强化措施 - 美国加强对海外AI芯片出口管制 特别针对华为Ascend芯片 认定其使用违反出口管制 [3] - 发布警告称美国AI芯片用于训练中国AI模型将产生潜在后果 [4] - 向美国公司提供指南 帮助保护供应链免受技术转移策略影响 [5] 政策影响与目标 - 政策调整旨在确保美国保持AI创新前沿地位 巩固全球AI主导权 [6] - 原AI扩散规则被指破坏美国与数十国外交关系 将其降级为二级国家 [2] 中国半导体发展动态 - 中国开展"IC独角兽"半导体高质量发展创新成果征集活动 推动行业进步 [1]