行业趋势 - 成都车展作为下半年国内首场A级车展 被视为车市风向标 主机厂推出重磅车型开启下半年冲刺 [1] - 智驾下沉成为本届车展显著特征 多家主机厂推出全新智驾系统 包括比亚迪天神之眼、奇瑞猎鹰智驾、吉利千里浩瀚等系统 [1] - 高阶智驾迈过尝鲜期 高速NOA和城市NOA功能正向10万至20万元主流车型普及 预计2025年底乘用车NOA渗透率达20% 较2024年上半年提升近1倍 [4] - 15万至20万元价格区间车型均将智能化作为核心卖点 包括上汽与华为合作的尚界H5、奇瑞捷途山海L7 PLUS、深蓝L07等车型 [4][5] 区域市场分析 - 成都及成渝地区是中国汽车消费最活跃区域之一 2024年四川汽车制造业增长9.5% 私家车拥有量超1441万辆 全年增加78万辆 [3] - 西部市场消费潜力持续释放 随着城镇化推进和家庭第二辆车需求增长 该区域将成为未来5年车市核心增长区域 [3] - 中西部市场与15万至20万元主流汽车价格区间存在高度重叠 智驾技术下放有望进一步拉动区域消费力 [3] 技术发展 - 针对中西部山区弯道多、无标线道路常见的特点 采用波长更长激光雷达 通过毫米波雷达与摄像头、超声波雷达形成冗余互补提升定位可靠性 [7] - 应对极端天气挑战 通过优化感知层算法和融合算法 研发专属AI算法增强系统在恶劣天气下的感知能力 [8] - 主机厂制定系统级安全策略适配硬件算力 在算力不足时启动功能降级模式并提醒驾驶员接管 [8] - 深蓝L07搭载华为乾崑智驾ADS SE纯视觉方案 具备20向全向防碰撞能力 高速领航辅助覆盖全国99.2%道路 价格下放至15万元级 [5] 产业协同 - 车展平台推动技术落地与产业协同 通过动态演示、场景测试和用户反馈为技术迭代提供验证场景 [9] - 通过论坛、研学等活动促进高校及科研机构创新成果与产业需求对接 [9] - 利用车展传播力、人流吸引力和消费潜力形成产业创新发展三重杠杆 加速新能源与智驾技术在中西部地区落地 [9]

核心观点 - 英伟达驾驶芯片在乘用车驾驶域控中占比53.5% 同比显著提升25.4个百分点 [1][3] - 乘用车L2级以上功能渗透率达29.7% 同比提升13个百分点 [4] - 激光雷达渗透率10% 华为以47%市占率领先市场 [3][4] 行业动态 - Waymo获美国纽约市首个自动驾驶汽车测试许可 [2] - 文远知行发布端到端辅助驾驶解决方案 预计2025年内量产上车 [2] - 禾赛获得丰田汽车激光雷达定点 2026年开启量产 [2] - 小马智行正式启动上海浦东自动驾驶出行服务 [2] 传感器渗透率 - 前视摄像头渗透率67.6% 其中800万像素占比39.7%同比提升22个百分点 [3][4] - 前向毫米波雷达渗透率57.4% 同比提升5个百分点 [4] - 激光雷达渗透率9.7% 同比提升2个百分点 [4] 域控制器发展 - 自动驾驶域控制器渗透率30.9% 同比提升13.1个百分点 [4] - 驾驶域控渗透率31% 英伟达占比53.5%居首 地平线/特斯拉FSD/华为分别占10.4%/9.4%/11.6% [1][3] 智能座舱配置 - 10寸以上中控屏渗透率85.2% 同比提升1个百分点 [4] - HUD渗透率19.4% 同比提升3个百分点 [4] - 智能座舱域控制器渗透率40.8% 同比提升9个百分点 [4] 智能网联功能 - OTA渗透率76.8% 同比提升2个百分点 [4] - T-BOX渗透率69.0% 同比下降7个百分点 [4] 供应商格局 - 激光雷达市场华为占47% 禾赛科技29% 速腾聚创20% 图达通4.7% [3] - 新一代智己LS6搭载速腾聚创520线超级激光雷达 [2] - 地平线HSD迎升级 首搭奇瑞星途E05车型 [2]

HarmonyOS 5终端设备增长 - HarmonyOS 5终端设备数量突破1200万台 较7月30日的1000万台增长200万台 增速达20% [1] - 鸿蒙5在几个月内发展超过1000万用户 公司认为已跨越生态生死线 [1] - 鸿蒙5.1升级计划覆盖多款旗舰机型 包括Mate70系列、Mate60系列、Pura70系列、nova14系列等 [1] 智能汽车业务进展 - 鸿蒙智行累计交付突破90万辆 连续14个月位居中国汽车品牌成交均价第一名 [1] - 华为ADS辅助驾驶系统半年行驶里程达16.7亿公里 累计避免潜在碰撞超215万次 [1] - 问界M8纯电版、智界新S7、新款智界R7等新品发布 鸿蒙智行首款旅行车享界S9T将于9月16日上市 预售价32.8万元起 [2] 生态合作与技术推广 - 华为与上汽合作首款车型尚界H5开启预订 预售价16.98万元起 [2] - HUAWEI ADS4辅助驾驶系统和鸿蒙座舱HarmonySpace5计划9月起大规模推送 覆盖15万至100多万元价位的超22款车型 [2] - 智能汽车正成为流量新入口 随着更多鸿蒙智行汽车品类上市 [2]

财政与税收政策 - 财政部、税务总局公告自8月8日起对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入恢复征收增值税，此前已发行债券及续发部分利息收入继续免征增值税直至到期 [1] 公司动态与资本市场 - 娃哈哈集团创始人宗庆后遗产纠纷案进展：香港高等法院裁定宗馥莉在杭州法院诉讼结果前不得从建浩创投香港汇丰账户提款或转账 [1] - 香港联交所优化IPO定价及公开市场规定，将IPO建簿配售部分最低分配比例从50%下调至40%，新规8月4日生效 [5] - 上交所明确申报前咨询沟通机制定位为解决重大疑难问题，非必备程序且不影响审核结果 [5] - 英诺赛科与英伟达达成合作推动800V直流电源架构在AI数据中心落地，股价单日最高涨64%收盘涨31% [6] - 中国神华拟购买国家能源集团相关资产停牌，海康威视上半年净利润56.57亿元同比增11.71% [8] - 比亚迪7月汽车销量34.43万辆环比降8.8%，理想汽车交付3.07万辆、蔚来交付2.1万辆均环比下滑 [9] - 美团、饿了么、京东联合声明抵制"内卷"式竞争，限制非理性补贴行为 [9] 宏观经济与货币政策 - 央行部署下半年工作重点：继续实施适度宽松货币政策，强化利率政策执行，加大"两重""两新"领域融资支持 [2] - 国家发改委将加快设立新型政策性金融工具，推动民企参与国家重大项目，研究制定全国统一大市场建设方案 [2] - 美国7月非农就业仅增7.3万人创9个月新低，前两月数据下修25.8万，失业率升至4.2%，市场预期美联储10月降息 [1] - 美联储理事沃勒和鲍曼对延迟降息可能损害劳动力市场表示担忧，强调经济放缓迹象 [13] - 美国7月ISM制造业PMI降至48创九个月新低，标普全球制造业PMI终值49.8 [14] 行业政策与发展 - 工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标2027年50%企业达智能制造能力成熟度二级以上 [10] - 国家发改委完善省内天然气管道运输价格机制，向分区定价或全省统一定价过渡 [10] - 工信部对41家多晶硅企业开展节能监察，包括通威股份、协鑫集团等龙头企业 [10] - 国家认监委发布新版移动电源认证规则，2025年8月实施，增加生产企业等级认证要求 [10] - 香港《稳定币条例》8月1日生效，要求发行锚定港元稳定币须申领牌照，渣打银行正研究申请 [11] 金融市场表现 - A股周五震荡走低，上证指数跌0.37%报3559.95点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.24%，全天成交1.62万亿元 [4] - 香港恒生指数跌1.07%连跌4日，南向资金连续4日净买入超百亿港元，小米集团获加仓近11亿港元 [5] - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.23%，纳指跌2.24%，标普500跌1.6%，周跌幅均超2% [15] - COMEX黄金期货涨2.01%报3416美元/盎司，周涨2.41%；白银期货涨1.07%报37.11美元/盎司 [19] - 美油主力合约跌2.89%报67.26美元/桶，布油跌3%报69.55美元/桶，美国原油库存大增769.8万桶超预期 [19] 科技与创新 - OpenAI完成83亿美元融资估值达3000亿美元，投资者包括黑石集团等，未提及此前软银400亿美元融资 [12] - 智元机器人获LG电子、未来资产集团战略融资，为LG在具身智能领域首次全球投资 [18] - 上汽集团与华为合作车型尚界H5将于9月上市，搭载HUAWEI ADS4辅助驾驶系统 [18] 国际贸易与投资 - 美国总统特朗普签署行政命令修改"对等关税"，税率10%-41%不等，生效日推迟至8月7日 [13] - 特朗普政府考虑推动房利美和房地美私有化，或催生史上最大规模IPO之一 [15] - 日本政府养老金投资基金第一财季投资收益10.2万亿日元(678亿美元)，回报率4.09% [16]

产品发布计划 - 上汽集团与华为合作的首款车型尚界H5将于9月正式上市 [1] - 新车上市即搭载HUAWEI ADS4辅助驾驶系统 [1] 技术配置特性 - 辅助驾驶系统具备全域通行、泊车辅助和多重感知功能 [1] - 提供纯电和增程双动力版本选择 [1] - 纯电版CLTC续航里程最高达655公里 [1] - 增程版CLTC综合续航超过1300公里 [1] 产品说明事项 - 具体配置和参数以实际销售车型为准 [1]