广汽集团进入日本市场计划 - 广汽集团计划于2026年夏季以纯电动车正式进入日本市场，通过代理商销售，目标在2027年实现2000辆订单 [2][4] - 初期将推出两款车型：小型车“AION UT”起售价330万日元，SUV“AION V”起售价500万日元，均支持日本快充标准“CHAdeMO”，初期销售限定面向企业客户 [4] - 广汽集团是成立于1997年的中国国有汽车集团，与丰田、本田等日企在中国设有合资企业，2018年创立专注于EV的子品牌“埃安”，集团2024年全年销量达200万辆 [4] 广汽集团近期业绩与海外扩张 - 受中国国内激烈竞争影响，广汽集团近期销量增长乏力，2025年1至9月总销量同比下滑11%，降至118万辆 [2][4] - 其中埃安品牌销量同比大幅下降20%，2025年1至9月销量仅为18万辆 [2][4] - 因此，广汽正积极开拓海外市场，自2023年起进入东南亚，2025年7月宣布将与沙特阿拉伯企业合作从2026年进入英国市场，此次进入日本是寻求新的增长机会 [5] 中国车企进入日本市场概况 - 中国车企正接连进入日本市场，继比亚迪之后，主打高端EV的浙江吉利控股集团也已进入日本市场 [2] - 吉利控股旗下高端品牌“极氪”已在日本启动预订，初期目标一年内获得数百辆订单，最终目标是实现1000辆销量 [7] - 智能手机企业小米的日本子公司于2024年9月在日本公开展示其EV“SU7”，并明确表示未来有意在日本销售 [6][7] 比亚迪在日本市场进展 - 比亚迪已于2023年率先进入日本乘用车市场，2024年1至11月在日销量达3508辆，同比增长64% [7] - 2026年夏季，比亚迪将推出专为海外市场设计的首款轻型EV“RACCO”，采用日本受欢迎的滑门设计，其门店数量目标扩展至100家以扩大市场份额 [7] 日本电动汽车市场现状 - 日本EV普及进度落后，2024年1至11月EV销量为5万5380辆，预计2025年全年销量将时隔两年首次超过上一年，但EV在新车销售中所占份额仅约1.5%，在发达国家中处于最低水平 [7] - 日本车企开始反攻，丰田汽车从2024年10月起对主力EV“bZ4X”进行部分改良，在11月的EV销售中首次成为单月厂商销量第一，日产和铃木也计划在2026年1月推出新款EV [9] - 随着日本与中国车企EV产品阵容的充实，日本EV市场竞争将变得激烈，中国车在成本竞争力上占优 [9]

公司近期市场表现与挑战 - 11月公司新能源汽车总销量为48.0万辆，同比下降5.3%，环比增长8.7% [2] - 11月新能源乘用车销量为47.5万辆，同比下降5.8%，环比增长8.7% [2] - 剔除海外销量后，11月国内销量为34.3万辆，已连续7个月同比下滑 [2] - 1-11月乘用车累计销量413.06万辆，同比增长10.41% [2] - 1-11月国内乘用车累计销量在剔除海外销量后同比微降4.8% [2] 董事长对市场下滑的回应 - 董事长王传福认为国内市场销量下滑原因有二：一是公司当前技术领先度不及前几年，技术成果市场惊艳度下降，叠加行业同质化；二是低温充电速度慢等用户痛点亟待技术突破 [2] - 王传福表示公司核心竞争力在于技术，拥有12万工程师团队是后续技术攻坚、重塑领先优势的关键支撑 [2] - 王传福透露后续将有重磅技术发布，但目前不方便透露 [2] 不同动力车型销售结构变化 - 1-11月纯电车型累计销量206.6万辆，占比50.01%；插混车型累计销量206.46万辆，占比49.99% [4] - 纯电车型单月销量已连续11个月保持同比增长，且占比连续8个月超过50% [4] - 插混车型同比销量已连续8个月下滑 [4] - 有内部人士分析，插混车型销量占比下降主要因竞争对手增多，而非购置税技术标准调整影响 [5] 海外市场表现与战略 - 1-11月乘用车海外市场销量91.29万辆，同比大涨153.58% [2] - 公司近期在东京车展发布针对日本市场的K-EV——RACCO，计划于2026年夏天开始接受预订 [5] - 券商研报指出，公司出海稳步增长受益于海外需求提升（如土耳其、巴西、欧洲）及自建滚装船运力提升 [5] - 公司正加大海外市场投入，巴西工厂已落成投产，并计划在乌兹别克、匈牙利、土耳其、印尼布局工厂 [5] 行业竞争环境 - 10月国内新能源乘用车零售128.2万辆，同比增长7.3%，渗透率超57% [4] - 10月纯电车型销量81.2万辆，同比增长20%；插混销量36.1万辆，同比下跌10.3%；增程销量10.9万辆，同比下跌7.7% [4] - 在插混市场整体下滑背景下，包括吉利、奇瑞、长城等自主品牌及部分合资品牌今年大量投放插混车型，加剧了市场竞争 [4] 未来技术与产品规划 - 行业预测公司2026年将加速“技术平权”，将原搭载于汉、唐旗舰车型的低温快充电池、天神之眼B激光雷达、云辇-C智能底盘等技术下放至秦、宋等走量车型 [5] - 2026年公司将继续向高端品牌“要销量” [5] - 11月，公司旗下各品牌销量为：王朝海洋42.4万辆、腾势13,255辆、方程豹37,405辆、仰望703辆 [5] - 方程豹品牌累计销量已超24.58万辆，成交单价近24万元，公司预测其明年月销有望至四万辆以上 [5]

公司近期表现与挑战 - 11月公司新能源汽车总销量为48.0万辆，同比下降5.3%，环比增长8.7% [1] - 11月公司国内销量为34.3万辆，已连续7个月同比下滑 [1] - 1-11月公司乘用车累计销量为413.06万辆，同比增长10.41% [2] - 1-11月公司国内乘用车累计销量同比微降4.8% [2] - 公司董事长王传福表示，当前技术领先度不及前几年，行业同质化特征渐显，且存在低温充电速度慢等用户痛点 [1] 分动力形式销量结构 - 1-11月公司纯电车型累计销量206.6万辆，占比50.01% [2] - 1-11月公司插混车型累计销量206.46万辆，占比49.99% [2] - 纯电车型单月销量已连续11个月保持同比增长，且占比连续8个月超过50% [2] - 插混车型同比销量已连续8个月下滑 [2] 海外市场表现 - 1-11月公司海外市场销量为91.29万辆，同比大幅增长153.58% [2][3] - 公司正加大海外市场投入，巴西工厂已落成投产，并计划在乌兹别克、匈牙利、土耳其、印尼布局工厂 [4] - 11月初，公司在东京车展发布针对日本市场的K-EV车型RACCO，计划于2026年夏天开始接受预订 [3] 行业竞争环境 - 10月国内新能源乘用车零售128.2万辆，同比增长7.3%，渗透率超过57% [3] - 10月国内纯电车型销量81.2万辆，同比增长20% [3] - 10月国内插混车型销量36.1万辆，同比下跌10.3% [3] - 包括吉利、奇瑞、长城等自主品牌及部分合资品牌今年大量投放插混车型，加剧了市场竞争 [3] - 公司内部人士表示，插混车型销量占比下降主要因竞争对手增多，而非购置税技术标准调整影响 [3] 公司未来战略与技术规划 - 公司核心竞争力在于技术，拥有12万工程师团队作为技术攻坚的支撑 [1] - 公司后续将有重磅技术发布 [1] - 行业预测公司将在2026年加速“技术平权”，将原搭载于汉、唐旗舰车型的低温快充电池、激光雷达、智能底盘等技术下放至秦、宋等走量车型 [4] - 2026年公司将继续向高端品牌要销量 [4] - 11月，公司旗下方程豹品牌销量为37,405辆，该品牌累计销量已超24.58万辆，成交单价近24万元 [4] - 公司预测明年方程豹品牌月销量有望达到四万辆以上 [4]

亚洲车企进军日本EV市场战略 - 中国大陆、韩国、台湾企业正积极进入日本纯电动汽车市场，将日本视为提升品牌号召力的关键“龙门” [2][10] - 企业策略包括推出符合日本规格的车型并致力于构建维修网络，旨在通过赢得眼光苛刻的日本消费者来增强在亚洲的出口攻势 [2][10] - 在2025年1-6月全球新车销量中，现代汽车集团排名第3，比亚迪和吉利分列第7和第8位，销量均超过本田和日产 [9] 极氪（Zeekr）日本市场计划 - 吉利控股旗下高端EV品牌极氪计划于2026年通过日本Folofly公司销售旗舰MPV“极氪009”，主打日本市场空缺的7座豪华EV细分市场 [2][3] - 为进入日本市场，车辆将支持日本快速充电标准“CHAdeMO”，并利用三井住友海上火灾保险的维修网络提供售后保障 [3] - 极氪009在日本市场起售价为1300万日元（约60万元人民币），目标在约1年内获得数百辆订单，主要面向注重环保的企业客户 [3] 起亚（Kia）日本市场计划 - 韩国起亚计划于2026年春季在日本推出中型EV厢式车“PV5”，提供载货版“Cargo”（起价589万日元）和5座版“Passenger”（起价679万日元） [5] - 销售由合资公司“Kia PBV Japan”负责，初步在日本全国8个地点设专卖店，并构建100个维修网点 [5] - 车辆内饰设计将委托日本企业定制，以适应露营、轮椅等不同用途需求 [5] 比亚迪（BYD）与鸿海（Foxconn）日本市场动向 - 比亚迪在日本移动出行展上首次展示轻型EV“RACCO”，并计划推出轻型EV和大型EV，采取全方位产品战略进攻日本市场 [7][8] - 台湾鸿海精密工业通过子公司夏普计划在2027年度发售基于鸿海开发车身的EV，概念车“LDK+”已在展会上亮相 [8] 日本EV市场竞争格局 - 日本EV普及率在发达国家中最低，本土车企如铃木和本田也已相继发布新款EV，预计市场竞争将日趋激烈 [10]

亚洲车企进军日本EV市场战略 - 中国大陆、韩国、台湾企业正积极进入日本纯电动汽车市场，将日本视为提升品牌号召力的关键市场，若能在眼光苛刻的日本市场获得认可，将有利于其亚洲出口攻势[2][11] - 这些企业均致力于推出符合日本规格的车型并构建本地维修网络，以消除消费者对中国产品的不安并打开市场突破口[2][4][7] 极氪（Zeekr）日本市场计划 - 日本企业Folofly将于2026年开始销售中国浙江吉利控股集团旗下的高端EV品牌极氪的车辆，首款车型为6-7座旗舰纯电MPV极氪009，年内开始接受预订[4] - 为进入日本市场，极氪009将支持日本快速充电标准CHAdeMO，并利用合作伙伴三井住友海上火灾保险的维修网和担保来构建售后体系[5] - 极氪009在日本市场起售价为1300万日元（约合人民币60万元），公司目标在约1年内获得数百辆订单，主要面向注重环保的法人客户[5] 起亚（Kia）日本市场计划 - 韩国起亚将于2026年春季在日本推出中型EV厢式车PV5，其中2座载货版Cargo起价589万日元（约合人民币27万元），5座乘用版Passenger起价679万日元（约合人民币31万元）[7] - 起亚通过与日本企业双日成立的Kia PBV Japan负责销售，先在日本全国8个地点设专卖店，并利用日本损害保险公司维修网构筑100个维修网点[7] - PV5可根据露营、轮椅等用途委托日本企业改变内饰设计，以提供符合日本消费者需求的车辆[7] 比亚迪（BYD）与鸿海日本市场计划 - 比亚迪在日本移动出行展上首次展示轻型EV RACCO，此前外资车企主攻日本纯电SUV市场，比亚迪此举意在通过轻型EV和大型EV的全方位战略发动攻势[9] - 台湾鸿海精密工业通过子公司夏普计划在2027年度发售基于鸿海开发车身的EV，概念车LDK+已在日本移动出行展亮相[9] 全球汽车行业竞争格局 - 2025年1-6月全球新车销量排行榜显示，现代汽车和起亚集团以362万辆位列第3，比亚迪以214万辆（增长33%）位列第7，浙江吉利控股集团以193万辆（增长29%）位列第8[10] - 比亚迪和吉利的销量均超过本田（178万辆，第9位）和日产（161万辆，第11位），显示出中韩车企的强劲销售实力[10]

比亚迪与铃木的轻型EV战略 - 比亚迪首次公开专为日本市场开发的轻型纯电动汽车"RACCO"，计划于2026年夏季上市，该车确保了宽敞的行李舱空间并支持日本充电标准 [2][4] - 铃木首次公开力争2026年度量产的轻型EV试制车"Vision e-Sky"，但表示不会就价格展开竞争 [7] - 比亚迪的轻型EV"RACCO"价格被认为在享受国家补贴后将低于200万日元（约合人民币9.30万元），旨在与日本市场轻型汽车平均零售价163万日元（约合人民币7.58万元）竞争 [2][7] 日本轻型汽车市场概况 - 轻型汽车是日本独有标准，规定车宽1.48米以下、长3.4米以下、高2米以下，税负较低，占日本新车销量的4成 [2][4] - 2024年日本国内EV销售中，日产汽车的轻型EV"樱花"占38%，加上三菱汽车的"eK Cross EV"，轻型EV占比超过4成 [8] - 涉足全球战略车的海外企业进入日本轻型汽车市场门槛高，因需符合燃效标准等导致成本不合算 [4] 日本电动汽车普及现状与挑战 - 日本新车销售中电动汽车所占比例仅为1~2%左右，在发达国家中最低，远低于海外市场2成左右的水平 [7] - 日本电动汽车普及率低的主要原因是充电基础设施建设滞后和电动汽车价格过高 [7] - 电动汽车在续航里程上存在制约，与以城市驾驶需求为中心的轻型汽车相契合，各厂商希望以轻型EV推动纯电动汽车增长 [2][8] 全球电动汽车价格竞争态势 - 在中国，以比亚迪为中心的价格竞争日趋激烈，2025年1~9月中国新能源乘用车平均价格为16万元，较2023年峰值18.4万元下降1成，其中纯电动汽车为14.2万元 [9][11] - 欧洲市场受到中国低价电动汽车流入影响，销售价格下降 [2] - 日本出现价格竞争迹象，比亚迪在9月进行限时大幅降价，丰田在10月将量产EV"bZ4X"价格下调70万日元 [11] 其他厂商的电动汽车布局 - 丰田推出"卡罗拉"概念车，首次表达推出电动汽车意向，该车型以"良品廉价"为开发理念，全球累计销售5000万辆以上 [8] - 中国电动汽车市场因政府补贴政策迅速增长，但正招致产能过剩引发的激烈价格战 [9]

公司近期动态 - 公司在2025年东京车展全球首发专为日本市场打造的纯电K-Car微型车RACCO [8] - 新车RACCO车身尺寸为3395mm/1475mm/1800mm，精准契合日本K-Car法规上限，采用高车身与双侧滑门设计，配备刀片电池，提供两种续航版本，计划2026年夏秋上市 [10][11] - 公司同步推出"纯电+混动"双线策略，正式引入在日本市场的首款插电式混动车型海狮06DM-i [8] - 除新车型外，公司还展出元PLUS、海豚、海豹等热门纯电车型及百万级高端品牌仰望的超跑U9 [12] - 新车RACCO被日本微型车之王铃木汽车的社长铃木俊宏视为"巨大威胁" [12] 日本市场战略与进展 - 公司进入日本市场遵循"电池-商用车-乘用车"的清晰品牌进阶脉络 [14] - 2022年7月公司进入日本乘用车市场，推出多款畅销纯电车型，目前已在日本建立66家销售据点 [18] - 2025年1-9月，公司在日本纯电累计销量达2899台，超越丰田，同比增长超66%，增长主要得益于4月上市的海狮07，其首月贡献品牌近60%销量 [18] - 公司计划2027年前在日本形成7至8款纯电及混动车型的布局 [18] - 推出RACCO旨在切入日本K-Car这一核心市场，2024年日本K-Car销量达156万辆，占市场总量的35% [19][21] 国际化能力与技术自信 - 公司早年凭借扎实技术应对跨国专利纠纷，2005年在日本胜诉索尼、在美国力克三洋 [4][5] - 公司现已成为日本产业生态的重要参与者，国际车企丰田采用其三电核心技术，铃木汽车车型搭载其电池 [16] - 自2015年进入日本新能源商用车市场以来，公司凭借J6、J7、K8三款纯电动巴士产品，成为日本电动巴士品类市占率第一品牌 [17] - 公司纯电动巴士已覆盖日本从北到南众多主要城市，亚太地区已有1300多台比亚迪电动大巴运行，足迹遍布日、欧、韩、美等核心汽车市场 [18] 市场挑战与进入壁垒 - 日本汽车市场准入门槛极高，2024年总销量442万辆中本土品牌占比超过95%，外国品牌份额仅5% [23] - 日本境内没有一家外国品牌设立的整车工厂，显示出市场独特的封闭性 [23] - 日本新能源市场开拓困难，截至2025年9月，新能源渗透率仅为2.8%，纯电市场渗透率1.7%，面临消费者认知培育和充电基础设施不完善等制约 [23] - 公司进入新市场甚至需要从参与标准制定开始，难度被形容为"从负数开始" [25]

公司战略与产品发布 - 比亚迪首次为海外市场独立开发车型，推出符合日本轻型车法规的电动车原型车“RACCO” [2] - 公司计划于2026年夏季在日本市场推出该车型 [2] - 新车定位为“超高顶”车型，车身尺寸为3395×1475×1800毫米，可乘坐四人，内部空间宽敞 [2] - 车辆采用前轮驱动，搭载磷酸铁锂电池，并配备后排双侧滑门以提升使用便利性 [2] 产品配置与市场定位 - 比亚迪计划推出标准版与长续航版两种配置，分别面向日常通勤与郊外出行需求 [2] - 新车预计售价在200万日元区间，具体电池容量与续航里程尚未公布 [2] - 公司旨在切入占据日本轻型车市场半数以上份额的“超高顶”车型细分市场 [2] 行业竞争格局 - 轻型车约占日本国内新车销量的40%，长期被视为外国车企难以进入的领域 [2] - 随着比亚迪加入竞争，预计将加剧日本轻型电动车市场的布局竞争 [2] - 现阶段日产“Sakura”和三菱“eK X EV”是市场主要领先产品 [2] 市场机遇与公司策略 - 比亚迪日本总裁指出，在日本地方人口老龄化背景下，轻型电动车需求正快速增长 [2] - 公司推出符合日本市场特征的车型，并将结合用户反馈制定更具竞争力的定价策略 [2]