核心观点 - 彭博分析师认为，联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁等领先个人电脑制造商，凭借健康的库存、采购规模优势及成本转嫁能力，能够抵御2026年下半年DRAM价格上涨的冲击，并有望获得小幅市场份额提升 [1] - Windows 11升级在2026年仍将是戴尔、联想及惠普出货量的主要催化剂，有助于在个人电脑价格上涨背景下支撑出货量 [2] 头部个人电脑制造商的竞争优势 - 联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁等领先厂商凭借健康的库存水平、优越的市场份额带来的采购规模优势，以及将成本转嫁给客户的能力，具备足够能力抵御2026年下半年DRAM价格上涨的影响 [1] - 凭借采购量和规模优势，这五大个人电脑制造商有望获得小幅市场份额提升 [1] - 这五大厂商加之其在服务器、智能手机和企业存储市场的领军地位，料将具有更强的采购能力，并更可能获得内存供应的优先权 [1] 市场格局与份额变化 - 其余占据25%市场份额的厂商对应约6,500万-7,000万台个人电脑，但它们可能需要以更高的溢价采购内存，难以实施具有竞争力的定价策略 [1] - 这为联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁等头部厂商在中低价位区间进一步扩大市场份额创造了机会 [1] AI个人电脑市场展望 - 报告预计，2026年AI个人电脑预计将占总出货量的54%，高于2025年的34% [1] - 其中算力低于40 TOPS的AI个人电脑将占总出货量的32%，占AI个人电脑需求的62% [1] Windows 11升级的催化作用 - Windows 11升级在2026年仍将是戴尔、联想及惠普出货量的主要催化剂 [2] - 当前的Windows 11升级进度已经落后于以往周期，目前约有35%-40%的Windows个人电脑仍在使用旧版操作系统 [2] - 这一升级在个人电脑价格上涨背景下应有助于支撑出货量，尤其是对上述三家在商用个人电脑领域占据领先地位的厂商而言 [2] 商用个人电脑市场现状 - 过去12个月，戴尔、联想及惠普合计占全球商用个人电脑出货量的75% [2] - 商用客户通常具有较强品牌忠诚度，且该细分市场的需求弹性低于消费级市场 [2] - 个人电脑制造商仍将致力于通过优化配置支撑需求，以实现销售的最大化 [2]

核心观点 - 彭博科技行业分析师认为，联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁等领先个人电脑制造商，凭借健康的库存、采购规模优势及成本转嫁能力，能够抵御2026年下半年DRAM价格上涨的冲击，并有望获得小幅市场份额提升 [1] 头部厂商的竞争优势 - 联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁五大个人电脑制造商凭借采购量和规模优势，有望获得小幅市场份额提升 [1] - 这些头部厂商在服务器、智能手机和企业存储市场的领军地位，料将带来更强的采购能力，并更可能获得内存供应的优先权 [1] - 其余占据约25%市场份额的厂商（对应约6,500万-7,000万台个人电脑）可能需要以更高溢价采购内存，难以实施有竞争力的定价策略，这为头部厂商在中低价位区间扩大份额创造了机会 [1] AI个人电脑市场展望 - 报告预计，2026年AI个人电脑将占总出货量的54%，高于2025年的34% [1] - 2026年，算力低于40 TOPS的AI个人电脑将占总出货量的32%，占AI个人电脑需求的62% [1] Windows 11升级的催化作用 - Windows 11升级在2026年仍将是戴尔、联想及惠普出货量的主要催化剂 [2] - 当前升级进度落后于以往周期，约有35%-40%的Windows个人电脑仍在使用旧版操作系统 [2] - 此次升级在个人电脑价格上涨背景下应有助于支撑出货量，尤其对在商用个人电脑领域领先的戴尔、联想及惠普有利 [2] 商用个人电脑市场格局 - 过去12个月，戴尔、联想及惠普合计占全球商用个人电脑出货量的75% [2] - 商用客户通常品牌忠诚度较高，需求弹性低于消费级市场，个人电脑制造商将致力于通过优化配置以实现销售最大化 [2]

苹果公司动态 - 苹果与亚马逊在英国再次面临价格串通指控 新诉讼索赔金额约12亿美元（约合84.67亿元人民币）指控两家公司通过秘密协议限制第三方商家 削弱市场竞争并维持高价[1] - OpenAI宣布Apple Music即将与ChatGPT集成 用户将能通过ChatGPT快速创建歌单 该应用将加入OpenAI的应用目录[2] - 苹果简化了14英寸M5 MacBook Pro的电池更换流程 新流程只需拆卸底壳而无需拆卸其他内部组件 并通过自助维修商店单独销售该电池[3][4] - 应用公平联盟（CAF）向欧盟监管机构施压 要求叫停苹果在欧洲的双层收费方案 该方案对App Store内交易收取最高20%佣金 对外部渠道交易额外征收5%至15%费用[4][5] 华为公司动态 - 华为终端有限公司发生工商变更 由余承东接任公司董事长 何刚担任公司经理 公司注册资本为6.06亿人民币[5][6] 微软公司动态 - 微软在宣传Windows 11 AI功能安全性上出现矛盾 一方面公开宣称其AI平台安全 另一方面在官方支持文档中警告智能体AI（Agentic AI）可能对用户数据构成威胁[6][7] 消费电子与半导体行业 - 因内存成本上涨 小米已对多款在售平板产品提价100-300元人民币 涉及Redmi Pad Pro、Xiaomi Pad 8 Pro等多个系列[7][8][9] - 荣耀公司高管表示因内存涨价压力 其平板产品也将很快提价 建议消费者尽快购买[10] - AMD公司CEO苏姿丰率队访问联想北京总部 参观了包括人形机器人在内的联想最新技术与产品[10] 人工智能与模型发布 - 小米发布开源MoE模型Xiaomi MiMo-V2-Flash 总参数量309B 活跃参数量15B 其代码能力宣称超过所有开源模型 推理成本仅为Claude 4.5 Sonnet的2.5% 生成速度快2倍[11][12] - 小米推出了在线AI聊天服务Xiaomi MiMO Studio 用户可在此体验MiMo-V2-Flash模型 该服务支持深度思考和联网搜索[13] 互联网企业动态 - 360集团发布严正声明 驳斥前员工玉红关于财务造假等指控 称其言论完全背离事实 并将依法追究其法律责任[10][11]

微软Copilot AI的扩张策略 - 微软的Copilot AI聊天机器人正从PC操作系统向电视领域扩张，有用户报告其LG电视的webOS系统在更新后安装了Copilot应用且无法卸载[1] - 微软此举旨在抢占更多AI应用市场份额，目标是使Copilot成为AI查询的首选平台[1] - 微软可能正通过电视平台为其Copilot应用向Linux用户群体进行更广泛推广做准备，Linux用户目前占据了PC市场3%的份额[1] 行业集成趋势与影响 - 将AI集成到日常产品中的趋势已不可避免，电视领域也不例外[1] - 除LG webOS外，其他电视操作系统平台也面临集成微软Copilot AI应用的“风险”[1] - 这种强制或深度集成的趋势对于不希望电视进行任何AI处理任务的用户而言尤其不利[1]

要说起移动互联网的代表，无疑非应用商店莫属，它也使得获取应用程序的方式变得比以往更加简单快 捷。在移动生态几乎主导了互联网秩序的当下，作为PC生态代表的微软也回过神来，开始让Windows 学习Android、iOS的先进经验。 日前海外科技媒体Windows Latest发文称，微软方面为了解决Windows 11的应用程序更新管理混乱问 题，正在测试一个名为"更新编排平台（UOP）"的功能。据悉，UOP将允许Windows 11根据用户对应用 程序的使用情况，自动扫描、下载，甚至是安装应用程序的更新，为用户提供一个类似于移动端应用商 店的统一平台。 此次曝光的截图显示，测试版的Windows系统设置中出现了新的"应用更新"页面，UOP则位于"设置-应 用"之下，所有使用UOP API的应用程序都将出现在这个页面。但需要注意的是，UOP并不是依托于微 软应用商店（Microsoft Store），而是只要开发者将自己的应用程序注册为"更新提供程序"即可接入。 以至于在移动互联网诞生前，一切都需要大家自己动手。可是对于成长在移动互联网时代的新用户来 说，Windows就过于"粗糙"。在移动互联网时代，为了获得 ...

热点头条 - SpaceX已启动华尔街投行甄选程序，为可能成为“重磅IPO”的首次公开募股提供顾问服务，多家投行将于本周进行首轮提案[2] - 英伟达计划举办闭门峰会以应对数据中心电力短缺，摩根士丹利将2025-2028年美国数据中心累计电力缺口预测从44吉瓦上调至47吉瓦，相当于9个迈阿密或15个费城的用电量[2] 大中华地区公司要闻 - 白鸽在线赴香港上市获中国证监会备案，由民银资本、中银国际担任联席保荐人，公司是中国领先的场景互联网保险中介，2024年按总保费计在中国第三方场景互联网保险中介中市场份额为3.4%，位列第一[4] - 银河通用据传已聘请中信、华泰、瑞银负责香港上市事宜，最早可能在2025年第一季度递交申请，本次IPO估值预计为30至40亿美元，公司主营具身多模态大模型与通用机器人研发[4] - 澜起科技获境外发行上市备案，拟发行不超过130,204,100股境外上市普通股并在香港联合交易所上市，以拓展国际融资渠道并支持核心业务研发[4] - 嘉泽新能拟投建两个风电项目，装机容量共计450MW，总投资约23.66亿元，项目建成后预计年发电量可达10亿千瓦时以上[4] 美洲地区公司要闻 - 特斯拉Model S测试激光雷达，有望加入Robotaxi车队，ARK Invest高位减持特斯拉股票并将部分利润转投加密资产，旗下XAI缩短新员工股权激励锁定期以加速人才吸引[6] - 苹果的DRAM长期订单协议即将到期，三星、SK海力士计划2025年1月起涨价，可能增加苹果硬件成本，蓝思科技加速摆脱对苹果依赖，收购元拾科技并拿下英伟达RVL认证，华为鸿蒙6与苹果iOS国行设备实现数据互通[6] - 微软AI部门CEO表示不跟风Meta高薪挖人，聚焦长期人才留存，并推出新API优化Windows 11网页应用性能以提升用户体验[6] - 亚马逊将于2025年3月终止FBA“混仓模式”以简化库存管理，计划试点“一小时自提”服务，Prime Video将率先上线增强版“HDR10+ ADVANCED”技术，并于2025年1月重新开放EPUB/PDF格式电子书下载[6] - 谷歌翻译推出实时翻译功能，强化跨语言交流能力[7] - 道通科技与美国多州电力公司达成合作，合作区域涵盖内华达州、加利福尼亚州、德克萨斯州等，通过“智能充电+储能+能源优化”一体化能力推进新型电力基础设施建设[7] - Wealthfront在美国纳斯达克上市，发行价为14美元，发行3462万股，募资总额为4.85亿美元，其中公司发行2147万股募资3亿美元，现有股东出售1315万股套现1.84亿美元，截至周五收盘股价为14.19美元，市值为20.76亿美元[7] 亚太地区公司要闻 - 日本制铁发布中长期战略规划，计划到2030财年核心业务年利润达到至少1万亿日元（约合64亿美元），推动全球粗钢产能突破1亿吨，未来五年投入约6万亿日元，其中约110亿美元用于对美国钢铁公司的收购及后续升级改造项目，并在印度、泰国进行产能扩张[9] - 三星电子与AMD洽谈第二代2nm工艺代工合作，涉及锐龙CPU及下一代Zen6霄龙服务器CPU，预计可使处理器功耗降低25%，宣布彻底停止SATA SSD生产，或引发硬盘价格上涨，Galaxy S26系列手机将支持“高斯”本地AI模型，S25 Ultra 5G价格降至4400元[9] - SK海力士警告DRAM供不应求局面或持续至2028年，正通过新建晶圆厂应对AI需求[9] - SK资本即将敲定收购瑞士药品分销商Swixx的协议，交易估值约15亿欧元[9] - 三星Galaxy在2025年韩国百强品牌排行榜中再度蝉联桂冠[9] - 三星显示器业务面临竞争压力，OLED显示器全球市场格局生变，华硕超越三星登顶全球销量第一[10] - 本田拟将美国制造的山脊线皮卡与护照SUV进口至日本[10] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 大众汽车集团宣布88年来首次关闭德国本土生产线，德累斯顿工厂将于下周停产，同时大幅削减电池子公司PowerCo预算，未来五年预算已降至100亿欧元以下，原计划的六个电池工厂缩减为三个，产能规模缩减至原计划的一半[11] - 保时捷放弃下一代718 Boxster和卡曼纯电计划，转而恢复燃油动力，此举导致约628.29亿元人民币一次性损失，新车将基于PPE Sport纯电平台逆向改造[11] - 汇丰集团与蚂蚁国际、Swift合作完成代币化存款跨境支付概念验证，探索金融科技在跨境支付领域的应用[11] - 联合利华拆分后的冰淇淋业务梦龙公司在阿姆斯特丹、伦敦与纽约三地上市，成为全球最大冰淇淋公司，梦龙2023年收入79亿欧元，中国市场上半年收入2.7亿欧元，最新市场份额11%，位列中国市场第二[11]

微软的AI战略与Windows 11转型 - 微软自2019年起持续投资OpenAI，投资额从10亿美元增长至130亿美元，并将其AI技术深度整合至Azure、Bing、Office及Windows等核心产品线[3] - 公司Windows部门负责人明确表示，Windows正转型为“智能体操作系统”，旨在通过连接设备、云和AI来解锁智能生产力[3] - 在Ignite 2025大会上，公司进一步展示了Windows迈向“智能体计算”的完整蓝图，并推出了“Agent Workspaces”概念，计划将操作系统从工具集合进化为可自主完成任务的全新系统[5] 用户对Windows 11 AI功能的强烈抵制 - 大量用户对Windows 11强制集成AI功能表示不满，在相关预告推文下涌现数百条抵制评论，要求系统稳定并停止添加AI，最终迫使官方关闭评论功能[5] - 用户反感主要源于AI功能被设为“必选项”且难以关闭、对隐私的担忧、以及AI可能带来的性能问题如后台任务增多和续航下降[19] - 作为不满情绪的集中体现，一款名为“RemoveWindowsAI”的脚本在GitHub上线后迅速走红，已获得超过1.7k星标，反映了广泛的用户共鸣[1][2] RemoveWindowsAI脚本的功能与影响 - 该脚本由开发者zoicware用PowerShell编写，旨在从系统、服务、更新机制等层面全方位禁用或移除Windows 11中的AI功能，而非仅临时关闭某个按钮[6][13] - 其具体功能包括禁用Copilot、Recall、AI数据采集，阻止AI软件包通过系统更新重新安装，移除AI相关的Appx软件包、文件、注册表项及计划任务，并隐藏设置中的AI组件[6][7][8][9][10][11][12][16] - 脚本操作简便，用户以管理员身份运行一行PowerShell命令即可启动带选项的交互界面，并提供了备份与还原功能以回退更改[13][15] - 开发者承认由于Windows持续更新引入新AI功能，该脚本需不断更新以保持有效性，并为部分无法自动禁用的功能提供了手动操作指南[18] AI功能引发的具体争议点 - **隐私问题**：以Recall功能为例，其持续截图屏幕的行为引发了用户对监控的担忧，尽管公司强调数据本地加密保存，但仍难以消除用户顾虑[19] - **性能与体验问题**：用户报告AI功能导致开机后台任务增多、续航下降及系统偶尔卡顿，且AI功能本身存在不完善、产生幻觉或捏造事实的情况[19] - **战略分歧**：公司虽承诺听取用户关于可靠性、性能和易用性的反馈并改进产品，但并未暗示会改变其既定的AI战略方向[5]

2025年第三季度美国PC市场概况 - 2025年第三季度美国PC（不含平板电脑）出货量同比下降1%至1770万台，连续第二个季度下滑 [1] - 尽管整体下滑，但消费市场表现强劲，出货量同比增长8%至760万台 [1] - 商业市场基本稳定，出货量同比微降不到1% [1] - 教育和政府市场合计出货量同比大幅下降23% [1] 市场细分表现与驱动因素 - 教育和政府市场在第一季度强劲开局后已进入持续下滑模式 [2] - 下滑主要驱动因素包括：学校和政府机构的政府资金被削减，以及为缓冲关税影响而建立的库存水平正在被消化 [2] - 消费市场是2025年美国PC市场的亮点，前三季度均实现增长，其中第三季度8%的同比增长是年内最强表现 [4] - 商业市场收缩相对温和，随着过剩库存被清理，预计下滑速度将开始放缓 [3] 主要厂商市场份额与表现 - 2025年第三季度，惠普以432.6万台出货量和24.4%的市场份额位居第一，但出货量同比微降0.2% [7] - 戴尔以399.0万台出货量和22.5%的市场份额位居第二，出货量同比微降0.2% [7] - 联想以320.5万台出货量和18.1%的市场份额位居第三，出货量同比增长3.7% [7] - 苹果表现突出，以317.5万台出货量和17.9%的市场份额位居第四，出货量同比大幅增长12.4% [7] - 宏碁出货量82.0万台，市场份额4.6%，同比增长4.9% [7] - 其他厂商合计出货222.6万台，市场份额12.5%，出货量同比大幅下降22.9% [7] 未来市场展望与预测 - 尽管连续两个季度下滑，但对假日季的展望仍为正面，预计2025全年美国PC市场出货量将增长4% [1] - 从Windows 10向Windows 11的持续过渡预计将为商业需求提供额外支持，并帮助该细分市场在第四季度恢复增长 [3] - 鉴于宏观经济趋势（关税、通胀、高利率、失业率及债务上升导致消费者信心恶化），预计消费PC市场将在2025年第四季度出现同比下滑 [4] - 预计2025全年美国PC市场仍将实现增长，且年底市场状况将比前两个季度更强劲 [4] - Omdia预测2025-2027年美国PC市场总出货量分别为7166.2万台、7259.6万台和7097.0万台，对应年增长率分别为3.5%、1.3%和-2.2% [5] - 细分市场2025年预测：消费市场出货2680.9万台（增1.9%），商业市场3154.5万台（增7.1%），政府市场394.6万台（增2.9%），教育市场936.2万台（降2.4%） [5]

SpaceX估值与融资动态 - 马斯克否认公司正以8000亿美元估值进行融资[1] - SpaceX多年来保持现金流为正 每年定期进行两次股票回购为员工和投资者提供流动性[1] - 公司估值提升取决于星舰和星链的推进进展 以及获得全球直连手机网络的频谱[1] iRobot财务危机 - 公司欠中国深圳代工厂杉川机器人超3.5亿美元 现金储备仅剩2480万美元 已处于技术性破产边缘[1] - 2022年营收同比下降24%至11.83亿美元 净亏损2.863亿美元[2] - 2022年后公司裁员350人 占总人数的31% CEO辞职[2] - 今年全球市场份额已跌至7.9%[2] - 截至今年9月 公司总资产4.81亿美元 总负债5.08亿美元 股东权益为-2680万美元 已正式资不抵债[2] - 目前正与杉川就债务解决方案积极磋商 业内认为杉川的介入是公司唯一可能的生存机会[2] Meta收购AI创企Limitless - Meta宣布收购人工智能初创公司Limitless 后者旗下AI记忆穿戴设备Limitless Pendant将停止对新用户销售[3] - 业内认为此次收购有助于Meta在AI可穿戴设备领域与OpenAI展开更直接的竞争[4] 大众集团投资计划 - 大众集团CEO表示 到2030年前将为新车、技术等领域投入1600亿欧元[5] - 此前的投资安排为2025-2029年的1650亿欧元以及2024-2028年的1800亿欧元 其中2024年达到最高点[5] - 新一轮投资将重点投向德国与欧洲 包括产品、技术以及基础设施[5] - 围绕保时捷更大规模节约方案的谈判会延续到2026年[5] 豆包手机应用兼容性问题 - 阿里系多款应用如淘宝、闲鱼等已开始拒绝豆包手机登录[6] - 手机银行和金融类App也出现了针对AI、屏幕共享的监测以及风控措施 使用豆包AI手机助手时 农行、建行App会强弹窗提醒要求关闭[6] - 游戏类App如《王者荣耀》同样能监测到AI控制 目前仅支持手动打开[7] 微软Windows 11更新 - 微软将在Windows 11的下一次更新中使文件资源管理器右键菜单中的AI操作功能完全可选[7] - 微软还在测试一个更简洁的上下文菜单 例如将压缩为和复制为路径等选项移至名为管理文件的新子菜单中[7] - 微软将所有与OneDrive相关的选项统一归入单一的OneDrive主项下[7] 领克03+ TCR赛车 - 领克03+ TCR赛车首批订单开售即售罄 售价140万元[7] - 动力系统基于T6发动机升级散热部件 搭载1046六速序列式变速箱[10] - 峰值马力350Ps 峰值扭矩420N·m 包含车手的目标重量为1265kg[10] 迈凯伦750S艺术特别版 - 迈凯伦在迈阿密艺术周上揭晓基于750S打造的色彩学项目[10] - 项目由迈凯伦特别定制中心与艺术家Nat Bowen合作完成 首创色彩分层涂装工艺[12] - 车辆搭载4.0升双涡轮增压V8发动机 可爆发出740马力的最大功率和590 lb-ft的峰值扭矩[12] - 该项目非量产车型 仅面向特定的MSO客户群开放 采取按需委托的模式生产[12] 家猫传入中国历史研究 - 遗传分析显示 今天的家猫是在唐朝前后抵达中国[13] - 中国迄今最早的家猫遗骸出土于陕西靖边唐朝统万城遗址 碳14测年为公元706至883年[14] - 基因组分析表明 家猫很可能随商旅往来 经由丝绸之路自地中海东岸途经中亚传入中国[14] AI行业观点 - 元理智能创始人张帆认为 AI真正的价值不在于模型本身 而在于能否将其转化为企业实实在在的生产力[15] - 他致力于为企业打造专属的模型大学 让通用智能在具体场景中成长为专家[15]

Microsoft Store历史困境与战略调整 - Microsoft Store市场表现远逊于Google Play Store和App Store，公司多次尝试挽救该处于悬崖边的产品[1] - 商店长期面临开发者支持匮乏的核心问题，最初构想是为PC和移动设备用户提供无缝体验而推出UWP应用[3] - Windows Mobile失败导致UWP失去移动端场景，只能缩回PC端与Win32应用竞争，开发者需同时维护两个版本导致运营成本翻倍[5] - 直到Windows 11时代商店才允许上架任何类型应用并开放更新方式，但为时已晚导致开发者信任丧失[5] 用户习惯与市场环境挑战 - Windows系统在运营上非常开放，缺乏统一应用分发渠道的传统，超过70%用户倾向从官网或第三方平台下载应用[7] - 去中心化应用分发模式导致用户未建立从应用商店下载软件的习惯，公司无法强制开发者使用Microsoft Store[7] - 应用商店代表的中心化分发模式并非Windows传统，公司未像苹果和谷歌那样强制签名检验软件来源[7] 新功能策略与潜在机遇 - 公司为Windows 11用户新增直接从Microsoft Store资料库页面卸载应用程序的功能，试图激发用户兴趣[3] - 传统卸载方式复杂且开发者设置障碍，新一代网民缺乏卸载经验，代安装Steam已成为一门生意[9] - 新功能提供类似苹果和谷歌的傻瓜式体验，通过方便安装卸载应用来拯救硬盘空间作为卖点[11] - 该策略转向"引凤筑巢"，通过扩大用户规模来吸引开发者，而非直接依赖开发者支持[5]