固态电池产业化 - 固态电池产业化节奏加快 电池厂和整车企业中试线逐步跑通 [1] - 产业链各环节降本持续推进 有望带动下游市场需求爆发式增长 [1] - 固态电池产业链上游设备环节将最先受益 [1] 设备投资变化 - 全固态电池生产工艺与传统液态锂电池的核心差异驱动设备价值量重构 [1] - 前段环节增加干法混合 干法涂布等工序 价值量占比有较大提高 [1] - 中段采用"叠片+极片胶框印刷+等静压"技术路线替代传统卷绕工艺 删减注液工序 价值量占比小幅提升 [1] - 后段因化成环节高压化改造 设备对工艺环境要求提升 单机价值量显著提高 [1]

中美股市表现 - 美股标普500和纳斯达克连续两天创历史新高 科技七巨头总市值超18万亿美元 其中英伟达成为全球首家4万亿美元市值公司 [1][3] - A股逼近3700点大关 过去8个交易日涨6天 成交额达2.1万亿元创2月以来新高 散户保证金贷款突破十年高位 [1][6] - 恒生指数和MSCI中国指数过去12个月绝对回报率达54%和48% 上证综指和沪深300指数回报率约30%和27% [6] 美股科技巨头 - 英伟达年内上涨33.5% Meta上涨32.5% 微软上涨22.8% Palantir涨幅达145% [2] - 亚马逊预计2025年在线销售2680亿美元 AWS收入1270亿美元 广告收入660亿美元 [2] - 微软预计核心业务1290亿美元 Azure收入860亿美元 个人计算550亿美元 苹果产品收入3130亿美元 服务收入1110亿美元 [2] A股市场动态 - 高盛现金交易台显示A股为8月13日资金流入第二大市场 买入集中在医疗保健和汽车 [6] - 沪深300指数有望实现四个月连涨 为2020年以来最长连续涨势 [6] - 摩根士丹利6月下旬转向看好A股 上证综指和沪深300分别跑赢恒生指数2.6和1.5个百分点 [7] 资金流向 - 6月外资净流入中国股票12亿美元 7月扩大至27亿美元 全球大型亚太基金减少低配持仓 [8] - 罗素2000指数本周累计上涨近5% 中小盘股补涨行情明显 [4] - 高盛对中国股市持超配观点 但国际长线资金配置仍处历史低位 [1] 行业趋势 - 东吴期货看好"反内卷行情" 推荐光伏和黑色产业链 偏好国企占比高和行业集中度高的品种 [8] - 摩根士丹利认为中国股票市场出现结构性改善 包括净资产收益率上升趋势和监管环境优化 [8] - 美国7月CPI同比上升2.7% 核心通胀同比上升3.1% 能源价格下跌1.1% 住房成本仅上涨0.2% [3]

美股指数表现 - 道指收跌0.02% [1] - 标普500指数涨0.03% [1] - 纳指跌0.01% [1] 个股表现 - 英特尔股价上涨7.38% [1] - 阿里巴巴股价下跌3.64% [1] - 京东股价下跌2.86% [1] - 网易股价下跌3.88% [1] 中概股板块表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌2.13% [1]

美国政府与英特尔谈判入股事宜 - 特朗普政府正与英特尔进行谈判 计划让美国政府入股该公司以支持其国内制造业扩张 [2] - 谈判源于本周特朗普与英特尔CEO的会面 双方讨论由政府支付股份的细节 但具体持股规模尚未确定 [2] - 该计划旨在支持英特尔在俄亥俄州的工厂中心建设 该公司曾承诺将该工厂建成全球最大芯片制造基地 但项目多次推迟 [2]

具身智能大模型技术发展 - 机器人通过数据驱动的闭环大模型具备感知失败并自主尝试新解法的能力，这种能力被视为AGI发展的重要标志[1][2] - 星海图发布的G0模型搭载端到端双系统全身VLA架构，能在任务失败后通过模仿学习和强化学习持续优化动作[2][3] - 传统机器人依赖预设程序执行，而新型具身大模型通过传感器实时反馈与环境交互，实现"评估-学习-优化"的闭环[3] 行业技术路线分歧 - 模型架构存在"统一直出"（如自变量WALL-A）与分层设计的对立，前者可减少误差扩散但算力消耗巨大[5][6] - 自变量选择全模型直出架构以提升效率，但面临高训练成本与工业场景延迟问题，目前聚焦商业服务领域[5][6] - 宇树科技等企业认为模型架构优化比数据规模更重要，当前VLA模型定义宽泛但缺乏统一标准[4][9] 商业化与生态竞争 - 企业通过自研核心零部件（如自变量"量子2号"机器人）和开源数据集（星海图Galaxea 500小时数据集）构建生态壁垒[7][8] - 行业头部公司正争夺性能测评标准与数据集主导权，星海图开源数据集旨在建立算法比较基准并吸引开发者[7][8] - 首程控股管理的100亿元机器人基金已投资多家技术路径迥异的企业，认为架构设计将决定未来规模化成本优势[9] 技术迭代与行业格局 - 具身智能企业持续迭代模型架构，优秀架构可降低数据需求并提升泛化能力，成为核心竞争力[9] - 行业短期目标为击穿酒店、养老院等标杆场景，验证技术商业价值以撬动千亿级市场[6][8] - 当前竞争焦点从单点技术转向全生态布局，包括数据、零部件、本体及模型的全链条能力[8][9]

核心观点 - 公司通过打折促销策略推动物业销售增长 但导致盈利能力显著下滑 投资物业估值缩减对业绩造成负面影响 [2][4][5] 财务表现 - 上半年收入253.86亿港元 同比增长15.3% [2] - 股东应占溢利63.02亿港元 同比下跌27% [2] - 物业销售收入73.66亿港元 同比增长59% [4] - 物业销售收益17.68亿港元 同比下跌3% [4] - 香港地区销售收益仅7400万港元 同比大幅削减92% [4] 区域销售表现 - 内地物业销售占比52% 达38.3亿港元 同比增长117% [4] - 香港项目采用大幅折让策略 黄竹坑Blue Coast项目售价2.19万港元/平方尺 较周边二手房价打7折 较成本价折让22% [4] - 北京御翠园项目特价房单价7.6万元/平方米 较最高备案价打7.6折 [5] - 东莞海逸豪庭项目特价房降价近1万元/平方米 [5] 土地储备状况 - 可开发土地储备约6700万平方呎 处于近年较低水平 [5] - 香港地区储备600万平方呎 内地5800万平方呎 海外300万平方呎 [5] 管理层展望 - 香港低息环境带动中小型单位成交量回升 但整体供应量高抑制价格上升动力 [5] - 定价策略保持灵活 重点聚焦去库存 [5] - Blue Coast项目亏损将抵消部分利润贡献 [5] - 未来几年物业发展业务盈利贡献预计有限 [5]

股东减持计划 - 中岩大地持股5%以上股东易山计划减持公司股份 [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [1] - 减持时间为公告发布之日起15个交易日后的三个月内 [1] - 减持数量不超过523万股 [1] - 减持股份占总股本的2.96% [1] - 减持股份占公司总股本剔除回购股份后股本的3.00% [1]

赛事概况 - 2025世界人形机器人运动会开幕式在国家速滑馆举行 被誉为人形机器人领域的首届"奥运会" [1] - 全球16个国家280支队伍500余台人形机器人参与 设置26个赛项538个比赛项目 [1] - 赛事为期三天包含487场比赛 将产生26枚金牌 涵盖运动竞技、表演展示、落地应用等维度 [1] 参赛主体 - 国内头部企业包括宇树科技、松延动力、加速进化、傅利叶、卓益得等 [2] - 国际队伍来自美国、德国、澳大利亚、日本等15个国家 [2] - 北京人形机器人创新中心、松延动力、山东优宝特参赛次数位列前三 分别达16次、13次和9次 [2] - 高校参赛团队包括清华大学、北京大学、上海交通大学等 [2] 竞赛内容 - 竞技赛设置跑步、跳高、跳远、自由体操、足球等传统体育项目 [2] - 表演赛包含单机舞蹈、群体舞蹈、武术等项目 展示实时协同控制能力 [2] - 场景赛聚焦工厂物料搬运、医院药品分拣、酒店清洁服务等实际应用场景 [2] 企业动态 - 傅利叶机器人参与100米、400米和舞蹈项目 [2] - 卓益得机器人曾获半程马拉松季军 本次参与1500米等项目 [2]

祥生医疗减持计划公告 - 公司实际控制人、董事长及高级管理人员莫若理因自身资金需求及资金规划，拟减持不超过3363735股公司股份 [1] - 减持股份数量不超过祥生医疗总股本的3.00% [1] - 减持方式包括集中竞价或大宗交易 [1] - 减持计划将在公告披露之日起15个交易日后的3个月内实施 [1]

量子计算技术突破 - 中国科学家利用人工智能技术刷新了中性原子体系无缺陷原子阵列规模的世界纪录，实现了2024个原子的无缺陷阵列 [1] - 该研究成果发表在《物理评论快报》上，并被美国物理学会期刊《物理》报道 [1] - 审稿人评价该研究创造了新纪录，是原子相关量子物理领域在计算效率和实验可行性方面的重大飞跃 [1] 中性原子技术路线 - 中性原子路线被视为未来中国量子产业突破的关键，具有优异的扩展性、高保真度量子门、高并行性和任意连接性等优势 [2] - 中性原子计算是上海市重点布局的研究方向，相比其他技术路线发展速度更快 [2] - 研究团队使用光镊阵列囚禁中性原子，通过重排技术将初始随机填充的原子阵列转换成无缺陷原子阵列 [2] 技术参数与性能 - 研究团队实现了二维和三维原子阵列的任意构型重排，总耗时仅为60毫秒 [5] - 系统单比特门保真度达99.97%，双比特门保真度达99.5%，探测保真度达99.92%，追平国际最高水平 [5] - 该方法耗时与原子阵列规模无关，未来可直接应用于数万原子规模的无缺陷阵列重排 [5] AI技术应用 - 研究团队开发了专用大模型，实时驱动高速空间光调制器进行动态刷新，精确控制光镊阵列位置和相位 [7] - 利用AI技术实现了高度并行性和与阵列规模无关的常数时间消耗 [7] - 该成果体现了"人工智能驱动的科学研究(AI4S)"的重大价值，是目前"AI+量子"研究最具代表性的案例 [6] 产业发展与布局 - 量子计算仍处于早期发展阶段，类似于美国上世纪四五十年代的计算机发展水平 [8] - 上海组建了量子计算项目经理团队，形成未来产业培育方案，进行全要素和全链条布局 [8] - 上海计划打造量子计算未来产业集聚区，集聚顶尖人才、独角兽企业等资源，加速产业培育与落地 [8] - 上海将与中国科大、合肥实验室等单位合作，把长三角打造成量子科技和产业高地 [8]