公司业务动态 - 中电鑫龙成功签订中国五环工程有限公司赞比亚中大化工30万吨/年MAP项目电力设备采购合同 [2] - 公司将为该项目提供核心供配电设备及系统解决方案 [2] 项目具体信息 - 项目位于非洲赞比亚首都卢萨卡 [2] - 项目由中国化学五环公司承建 [2] - 项目主要建设内容包括40万吨/年硫酸装置、15万吨/年磷酸装置和30万吨/年粉状MAP装置 [2] - 项目配套建设部分公用工程及辅助设施 [2]

黄金珠宝行业指数表现 - 黄金珠宝指数在2月27日午后出现拉升行情 [2] - 指数成分股表现活跃，呈现普涨态势 [2] 相关公司股价表现 - 贵研铂业股价涨停 [2] - 湖南黄金股价涨停 [2] - 西部黄金、恒邦股份、豫光金铅等多只个股跟涨 [2]

科创板半导体材料设备板块市场表现 - 截至2026年2月27日10点43分，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌2.65% [1] - 成分股中，盛美上海领跌8.19%，京仪装备下跌5.43%，安集科技下跌5.04%，中微公司下跌4.14%，天岳先进下跌4.01% [1] - 跟踪该指数的科创半导体ETF（588170）下跌2.52% [1] 科创半导体ETF资金流向 - 科创半导体ETF（588170）最新资金净流入1.72亿元 [1] - 近17个交易日内有10日资金净流入，合计净流入3.08亿元，日均净流入达1812.58万元 [1] 中国AI模型全球调用量表现 - 2026年2月16日至22日当周，中国模型周调用量达5.16万亿Token，三周大涨127%，首次超越美国模型的2.7万亿Token [1] - 周调用量排名前五的模型中，中国厂商占据四席，分别为MiniMax M2.5、月之暗面Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2 [1] - 这四款中国模型合计贡献Top5总调用量的85.7% [1] - 该数据平台美国用户占比47%，中国开发者仅占6%，被认为更能客观反映中国AI模型在全球的真实吸引力 [1] 相关半导体主题ETF产品概况 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪科创板唯一的半导体设备主题指数，其先进封装含量在全市场中最高，约50%，聚焦于硬核设备公司 [2] - 半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金跟踪中证半导体材料设备主题指数，其半导体设备含量在全市场指数中最高，约63% [2] - 半导体设备ETF华夏（562590）被描述为直接受益于全球芯片涨价潮对设备商的确定性需求 [2]

文章核心观点 - 高盛报告指出，股市定价逻辑正从轻资产扩张转向难复制的实体重资产，市场对电网、基础设施、长期产能等实体资产进行稀缺性重新定价 [1] - 在全球不确定性增加的背景下，农业板块因粮食安全和食品安全的国家战略、历史低位估值、内循环属性及必选消费的抗通胀属性，具备较高的安全边际和投资机会 [1] - 农业ETF华夏（516810）及其持仓股在多重因素共振下表现强势，为投资者提供了布局农业低位反弹的工具 [1] 市场动态与表现 - 2月27日A股资源品走强，农业ETF华夏（516810）盘中涨超1%，冲击4连涨 [1] - 该ETF持仓股中，亚盛集团涨停，利民股份、牧原股份、立华股份、晨光生物等均上涨 [1] 投资逻辑与主题 - 高盛认为，在高实际利率、地缘政治碎片化、供应链重构与AI资本开支叠加的背景下，稀缺性重新定价成为市场新逻辑 [1] - 农业板块估值处于历史低位，同时内循环属性较强，具备较高的安全边际和必选消费的抗通胀属性 [1] - 农业ETF（516810.SH）持仓覆盖生猪养殖、农业化工、种植业等多个细分板块龙头 [1] 行业与板块驱动因素 - 农业板块受益于反内卷、猪周期反转、化工周期、种业安全等多重因素共振 [1] - 在全球不确定性增加的背景下，粮食安全、食品安全是国家战略底线，为板块提供支撑 [1] 投资工具与产品 - 农业ETF（516810.SH）为投资者提供了布局农业低位反弹机会的工具 [1] - ETF具有低门槛、分散风险、被动跟踪指数、持仓透明、风格不漂移等优势 [1] - 该ETF设有联接基金A类（016077）和C类（016078） [1]

市场表现与行业动态 - 早盘市场情绪回暖，AI应用端及大数据方向集体上行，大数据ETF（515400）盘中涨幅达3.19%，创业板软件 ETF 富国（159107）盘中涨幅达3.01% [1] - AI相关细分方向如智谱AI、云计算、东数西算、AI应用、AI智能体涨幅居前，成分股云天励飞20cm涨停，城地香江、云赛智联等均涨停 [1] - 华为于2月26日发布AI代码智能体，覆盖代码生成、测试、知识问答，并接入GLM-5、DeepSeek及鸿蒙专属模型，旨在提升开发者效率 [1] - 英伟达GTC 2026大会将于3月16–19日举办，预计将发布全球首见的推理专用LPU芯片，同步推出Feynman新架构与Rubin系列芯片，聚焦低时延、高能效推理 [1] - 英伟达大会内容覆盖物理AI、AI工厂、智能体与算力基建，被视为将重塑AI产业链与商业化节奏的年度科技与投资核心风向标 [1] 产品结构与投资标的 - 大数据ETF（515400）紧密跟踪中证大数据产业指数（930902.CSI），该指数精选沪深两市50只大数据产业主题上市公司股票样本 [2] - 指数覆盖领域包括大数据存储设备、大数据分析技术、大数据运营平台、大数据生产、大数据应用等 [2] - 指数前十大重仓股包括科大讯飞、中科曙光、紫光股份等科技公司 [2] - 场外投资者可通过联接基金（A类018134；C类018135）关注相关投资机遇 [2]

审计机构异常辞任 - 苏亚金诚会计师事务所于2月13日递交辞任函，辞任公司2025年年报审计机构[1] - 苏亚金诚于1月19日才被聘任，审计入场不足一个月即辞任[1] - 辞任原因为审计进度未达预期及未能按约定收取审计进度款[1]，具体为未能按约定时间提供必要资料及未按合同支付审计费用[3] - 公司原审计机构为中审亚太，因配合证监会核查及人员时间安排问题，于1月初计划变更为苏亚金诚[2] - 变更会计师事务所的议案已于1月19日临时股东会审议通过[3] 2025年业绩大幅预亏 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为-9.70亿元至-7.70亿元，上年同期为-7.71亿元[3] - 业绩预告数据未经会计师事务所预沟通或审计[3] - 业绩下滑主因是光伏行业阶段性产能过剩，下游企业新厂区建设及产线升级放缓，导致公司大型光伏废气治理系统、机电系统项目订单量大幅下滑[3] - 光伏产业链产品价格持续低位，公司电池片产品售价被迫下调，固定成本未同步压降，导致毛利水平大幅回落[4] - 公司对部分资产计提减值准备，预计对报告期业绩产生进一步负面影响[4] 光伏业务经营压力巨大 - 公司主营业务分为制程污染防控设备和光伏产品，2025年上半年营收分别为5.41亿元和4.41亿元[4] - 制程污染防控设备毛利率为29.98%[4] - 光伏产品营业成本高于营业收入，2025年上半年营收4.41亿元，营业成本高达5.46亿元[4] - 光伏产品主要为光伏电池片，行业面临下游一体化组件厂压缩采购、上游原材料白银价格大涨的双重挑战[4][5] - 光伏电池片市场出现“有价无市”状况，企业经营压力沉重[4] 财务与资产状况关注点 - 截至2025年上半年末，公司流动资产为58.31亿元，其中应收账款18.36亿元，存货25.32亿元[5] - 存货中在产品账面余额19.72亿元，占存货比例高达76%[6] - 对比同行钧达股份，其2025年半年报存货账面余额为4.69亿元，其中在产品仅0.21亿元，占比不足5%[6] - 公司年产18GW高效N型TOPCon太阳能电池片生产项目工程进度已达100%，预算15亿元，但2025年上半年末有6.18亿元余额未转入固定资产，当期仅转入1.65万元[5] - 2026年1月8日，公司财务总监张丽华因个人原因辞去财务总监职务[6]

市场表现 - 2月27日，首尔股市综合股价指数止跌回升，扭转了早盘2.43%的跌幅 [1] 公司动态 - 现代汽车延续涨势，股价上涨近8% [1]

公司引种与产能计划 - 2025年公司引进祖代白羽肉种鸡26.6万套 [2] - 祖代种鸡引种量同比增加 [2] - 当前祖代种鸡存栏量充足 [2] - 预计2026年公司父母代鸡苗的供应量较2025年增加 [2] 行业动态与公司关注 - 公司后续将持续关注国外引种情况 [2]

市场表现 - 香港恒生指数于2月27日上涨1%，收盘报26645.35点 [1]

港股市场表现 - 2月27日港股主要指数小幅高开，恒生科技指数高开0.15%，中证港股通互联网指数高开0.13% [1] 中国AI模型全球表现 - 2026年2月16日至22日当周，中国模型周调用量达5.16万亿Token，三周内大涨127%，首次超越美国模型的2.7万亿Token [1] - 当周调用量排名前五的模型中，中国厂商占据四席，分别为MiniMax M2.5、月之暗面Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2 [1] - 这四家中国厂商合计贡献了Top5模型总调用量的85.7% [1] - 数据平台美国用户占比47%，中国开发者仅占6%，该数据被认为更能客观反映中国AI模型在全球的真实吸引力 [1] 相关指数特征与估值 - 恒生科技指数由港股中与科技主题高度相关的、市值最大的30只股票组成，兼顾“硬科技”和“软科技” [1] - 中证港股通互联网指数聚焦港股互联网平台公司，汇聚中国AI应用核心企业 [1] - 截至2月26日，两只指数的滚动市盈率均在25倍以下 [1] - 恒生科技指数市盈率位于指数发布以来21.3%分位处，中证港股通互联网指数市盈率位于14.5%分位处 [1] 相关ETF资金流向 - 恒生科技ETF易方达（513010）近一月净流入达到42亿元，最新份额创下历史新高 [2] - 港股通互联网ETF易方达（513040）近一月净流入达到13亿元，最新份额创下历史新高 [2] - 这两只ETF被描述为可助力投资者一键布局港股AI核心标的 [2]