中国7月LPR将公布 - 7月21日将公布本月一年期和五年期以上贷款市场报价利率（LPR）[1] 国新办"十四五"交通建设新闻发布会 - 交通运输部等将介绍"十四五"时期加快建设交通强国成效 发布会时间为7月21日上午10时[1] 专精特新主题指数发布 - 上交所将推出上证科创板专精特新指数、上证专精特新指数及中证专精特新100指数 - 深交所将推出深证专精特新指数和创业板专精特新指数 发布时间为7月21日[2] 限售股解禁情况 - 13家公司限售股解禁 合计解禁量6.08亿股 解禁市值61.07亿元 - 美丽生态、希荻微、北方铜业解禁量居前 分别为1.9亿股、1.63亿股、1.32亿股 - 希荻微、北方铜业、茂硕电源解禁市值居前 分别为22.64亿元、14.3亿元、7.62亿元 - 希荻微、茂硕电源、美丽生态解禁比例居前 分别为39.65%、23.08%、16.53%[3] 公司回购进展 - 4家公司发布股票回购相关进展 包括1家首次披露预案、1家获股东大会通过、2家实施完毕 - 普源精电拟回购不超5000万元 湖南白银拟回购不超1.05亿元[4] 央行逆回购到期 - 7月21日有2262亿元7天期逆回购到期 操作利率1.40%[5] 国际数据公布 - 美国6月谘商会领先指标、希腊5月经常帐等数据将公布[6]

即时零售市场现状 - 外卖平台补贴战从餐饮领域扩展到日用零售领域 带动非餐饮品类订单激增 [4][5][6] - 淘宝闪购日订单量突破8000万单 其中非餐饮类商品订单占比超16% 数码配件等品类订单同比增超300% [6] - 美团即时零售单日订单首次破亿 其中2000万单来自非餐饮品类 全量配送订单平均送达时间34分钟 [6] 平台竞争格局 - 美团闪电仓全国布局超3万家 30分钟履约率稳定在98%以上 计划2027年规模达2000亿元 [8] - 淘宝闪购启动500亿元补贴计划 阿里巴巴采取多业务协同策略争夺市场 [5][18] - 京东未参与本轮补贴大战 其即时零售日订单超2500万单 主要补贴品质连锁品牌 [16][17] 商家运营情况 - 零售商家洪震门店SKU达8000个 周末订单量接近平时两倍 高峰期两小时出单250单 [2][3][11] - 商家需承担部分补贴成本 如饿了么明确扣款比例 美团采用综合计算方式 [14] - 商家与专业配送团队签约合作 爆单时存在人力不足问题 但运力基本满足需求 [15][16] 行业发展趋势 - 即时零售正从餐饮向全品类扩展 数码3C等高客单价商品成为新增长点 [6][7] - 监管约谈后平台调整大额补贴策略 商家订单量出现1/3的锐减 [4] - 行业呈现三足鼎立格局 美团日订单过亿领跑 阿里巴巴稳步追赶 [17][18]

公司战略调整 - 公司实施"聚焦优势赛道+用户生态绑定"战略 收缩战线 重押越野核心赛道 将资源集中于具备传统优势的越野车领域 [2] - 重点打造"越野双子星"BJ40和BJ60 形成燃油+混动的双线布局 对标坦克300、捷途旅行者等竞品 [2] - 重构用户生态 从卖车到运营生活方式 将越野从单一产品消费升级为生活方式运营 [2][4] 新产品上市策略 - BJ40燃油上市推出终身免费基础保养、质保期内免费救援等降低后期维护成本的终身服务权益 [3] - 推出"东车西运"服务支持用户跨区域越野 启动"悦野·中国"线下基地提供越野培训、路线规划、装备补给等一站式服务 [3] - 通过社群运营强化用户黏性 权益包成为促转化关键 纪念版车型在发布会上快速售罄 [3] 产品技术竞争力 - BJ40燃油主打"专业平权" 全系标配机械式全时四驱+三把锁+4.0大速比分动器 [3] - 采用独家内嵌式防滚架、军工级笼式车身等安全配置 试图建立技术壁垒 [3] - 采取"12万价格 50万性能"的"低价高配"策略 [2] 市场竞争与行业趋势 - "售卖用车生态"并非创新之举 蔚来、捷途、坦克等品牌同样以打造专属生态权益吸引用户 [3] - 公司试图通过"低价车+高价值服务+生态社区"组合 短期内提升市场份额 长期构建"车-服务-社群"闭环 [4] - 行业竞争加剧 公司面临新能源转型进度与生态造血能力的双重挑战 [4]

合作背景 - 德国Sun Venture与华锐动能合资，整合中国供应链与欧洲市场资源，目标成为全球轻型电动车领先解决方案提供商 [2] - 合作由中德国家级投资促进平台推动，缙云县政府主导促成 [2] - 永武缙三县短途交通工具出口规模占全国1/3 [2] 合作方概况 - 华锐动能2023年成立，拥有三电核心技术，为春风动力提供过三电方案 [7] - Sun Venture由大众前CEO迪斯创立，专注高性能动力系统及轻量化交通工具研发 [4] - 迪斯选择中国合作伙伴看重产业链优势，曾任职英飞凌监事会主席 [5] 产品与市场 - 合作开发高功率Fast Track山地滑板车，主攻欧洲市场 [3][9] - 欧洲电动滑板车市场快速增长，中国品牌已占50%份额 [4] - 首款车型2025年推出，计划三年后出口额破亿元 [2][9] 合作模式 - 华锐负责设计开发，母公司华洋赛车代工生产 [9] - 将在中国设立合资研发中心，开展本地化人才培养 [9] - 采用"技术出海"模式，区别于传统代工和电商出海 [10] 产业链优势 - 缙云县拥有50余家相关配套企业，形成完整产业链 [8] - 华锐动能重点研发高能量密度电池、智能电控平台等技术 [8] - 华洋赛车计划2026年推出首代电动化产品 [7] 战略意义 - 迪斯试图复制汽车业合资模式到创业项目 [9] - 合作标志着缙云县从代工模式向技术合作升级 [9] - 为应对美国关税风险，企业加速拓展欧洲市场 [10]

ESG在国内的发展现状 - ESG非财务因素正成为企业竞争力的决定性因素[2] - 国内ESG体系构建起步较晚，部分企业意识刚觉醒[2] - 国家部委计划2027年出台可持续披露基本准则，2030年建成统一披露准则体系[2] 东方物探的ESG战略与成果 - 将ESG转化为技术创新的财务驱动力，通过绿色勘探装备获得国际订单[4] - ESG既是技术型央企参与全球竞争的成本项，也是打开市场的收益项[5] - 自主研发EV56可控震源将国内探区可控震源激发比例提升至70%[6] - 保持4%以上研发投入强度，参与中国石油国内外重大油气发现100%[6] - 阿曼项目连续20年3800万安全人工时纪录推动与国际油公司续约[6] 东方物探面临的ESG挑战 - 深层油气资源勘探需突破"两宽一高"地震勘探技术[8] - 野外作业环境复杂多样，生态环保任务繁重[8] - 传统勘探设备碳排放高，技术规模化应用需大量资金投入[8] - 物探新兴和未来产业人才储备不足，全球领军人才稀缺[9][10] - 海外80余国项目需适配不同ESG标准，供应商准入考核ESG权重占15%[11] ESG技术创新实践 - 高精度可控震源、无线节点仪器等绿色装备减少科西项目二氧化碳排放2322.3吨[16] - 基于昆仑大模型打造处理解释互联网工厂，提升效率和精度[17] - 物探技术向地热、碳封存延伸，2024年新能源新签市场增幅超50%[17] 长期战略规划 - 2025年基本建成世界一流企业，提升ESG考核权重[18] - 构建"6+1"新兴产业集群，增加新能源业务收入占比[19] - 与华为共建物探数智生态，深化算力、人工智能合作[20]

控制权变更 - 公司控股股东何开文和岳亚梅正在筹划控制权变更事宜，可能导致控股股东及实际控制人变更 [1] - 公司股票自7月21日起停牌，预计不超过2个交易日，后续将及时披露进展并申请复牌 [1] - 目前各方尚未签署协议，正就交易方案及协议细节进行论证和磋商 [1] 公司背景与业务 - 公司是新疆领先的大数据智能应用服务企业，位列"中国大数据50强"及国家级专精特新"小巨人"企业 [1] - 作为新疆首批A股上市信息化软件企业，长期服务于本地政企客户数智化转型，提供全链条技术支持 [1] - 业务覆盖公安、政务、文旅等30多个领域，拥有70余项国家行业资质、25项专利及200余项软件著作权 [3] - 2024年1-6月政府客户收入占比73.72%，非政府客户占比26.28%，业务高度依赖政府项目 [3] 华为合作与技术生态 - 与华为在技术认证、方案共建及项目合作方面深度协同，共同开发国际竞争力数字产业解决方案 [2] - 2023年4月获华为"认证经销商"证书，5月易联网关系列产品通过华为生态认证 [2] - 此前成为鲲鹏生态创新中心合作伙伴，合作研发视频应用及大数据应用软件产品 [2] 财务表现 - 2025年Q1营业收入4347.91万元，同比增长50.99%，但归属净利润亏损1501.83万元，同比微降0.48% [3] - 2024年全年营业收入1.63亿元，同比增长2.34%，净亏损扩大至6055.25万元（2023年亏损4015.4万元） [3] 管理层动态 - 何开文自2011年任董事长，主导战略管理与资本运作，2024年完成公司首次股份回购 [4] - 岳亚梅自2011年任董事兼总经理，2025年4月因信息披露违规被新疆证监局出具警示函 [4]

控制权变更 - 康华生物控股股东及实际控制人王振滔及其一致行动人拟向上海万可欣生物转让约2846万股股份 占剔除回购股份后总股本的21.9% 转让对价18.51亿元 [1] - 王振滔另将1050万股股份（占8.08%）表决权委托给万可欣生物 交易完成后万可欣生物拥有表决权比例达29.99% 公司变更为无实际控制人状态 [1] - 万可欣生物由上海生物医药并购私募基金（持股80.2%）和上海医药集团（持股19.79%）共同出资 执行事务合伙人为上海上实医药 体现上海国资战略布局意图 [1] 收购方背景 - 上海生物医药并购基金成立于2025年1月 资金来源包括上海市级母基金、产业引导基金、金融机构及链主企业 旨在推动上海生物医药产业资源集聚与细分赛道布局 [2] - 该基金成立不到4个月即完成对康华生物的收购 反映国资基金加速产业并购力度 被市场视为"多赢"合作模式 [2] 公司基本面 - 康华生物2024年营业收入14.32亿元 扣非净利润4.57亿元 核心产品冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）填补国内空白 为WHO推荐"金标准"疫苗 [3][4] - 公司2024年初完成重组六价诺如病毒疫苗对外授权 显示研发实力与国际合作潜力 [3] - 创始人王振滔自2004年起坚持投入人二倍体细胞技术路线 2014年实现产品上市 2020年创业板上市标志资本化跃升 [3][4] 行业趋势 - 中国疫苗行业正从规模扩张转向创新驱动 面临技术迭代（mRNA/重组蛋白/病毒载体平台）和全球化竞争挑战 [4] - 行业竞争维度扩展至管线布局、技术平台整合及全球运营能力 推动并购整合持续深化 [4] 战略意义 - 此次交易是康华生物主动拥抱产业变革的战略选择 也是上海国资强化生物医药关键领域布局的重要举措 [5] - 上海国资注入产业资源网络与战略平台 有望加速公司从1到N的跨越式发展 助力中国疫苗强国建设 [5]

欧莱雅供应链本土化与创新 - 欧莱雅北亚及中国公共事务总裁兰珍珍强调美妆供应链的重要性，指出个性化产品需求对供应链质量安全和快速响应能力提出高要求[1] - 欧莱雅在中国28年实现供应链高度本土化，已链接1600多家中国供应商，并将中国本土供应商带向国际舞台[1] - 创元化妆品自2014年起成为欧莱雅彩妆品类合作供应商，其创新配方应用于多个国际品牌，产品已销往韩国、日本、美国及欧洲市场[1] - 欧莱雅中国首创"Big Bang美妆科技共创计划"，吸引2000多家中国本土创新公司参与，成功孵化60多个项目[2] 沃尔玛全球电商平台策略 - 沃尔玛邀请中国卖家入驻其全球电商平台，看重中国供应商产品品类丰富和市场反应敏捷的优势[2] - 沃尔玛全球电商平台为优质卖家提供"一对一"服务，涵盖账号注册、运营、物流、广告及全渠道拓展等环节[2] - 沃尔玛利用其全球海运供应链优势，帮助中国卖家节约成本、降低运输风险[2] - 沃尔玛推出"2025新卖家激励计划"，通过佣金优惠策略减轻卖家跨境业务成本压力[2] - 沃尔玛电商自2021年开始招募中国卖家，2023年在中国设立11个城市办公室，长沙办公室已引入茶颜悦色等品牌[3]

7月16日至20日，第三届中国国际供应链促进博览会在北京召开。本届链博会也吸引了众多国内外厂商和机构参展，其中确认参展的651家中外企业和机构来 自75个国家、地区和国际组织，境外参展商占比达35%。 日本"玻璃大王"AGC（中文名"艾杰旭"，原名"旭硝子"）已是第三次参加链博会。AGC会长岛村琢哉向经济观察报表示："我们以前被称为'玻璃大王'， 但 实际上我们有很多新技术。我们希望通过链博会这一平台，让更多中国企业了解我们，找到新的合作伙伴，共同开拓市场。" 岛村琢哉也表示，此前日本企业在中国的发展模式是通过中国工厂生产产品，再将产品出口到第三国，但现在中国也拥有了强大的开发、生产和技术能力。 因此，他希望双方能够加强合作，发挥各自比较优势，共同向全球供货。 氟是负电性最强的元素，自1990年代初以来，因其在高电位下具有良好的电化学稳定性，被广泛应用于锂电池生产之中。比如，目前最广泛应用在锂电池电 解液中的成分是六氟磷酸锂，电解水制氢设备中的质子交换膜最常用的材料是全氟磺酸。 "氟元素很有意思，加入氟后，药品会变得非常稳定。我们现在（化学品）以氟为中心，今后也会继续在氟上努力。"岛村琢哉表示。 盼加强供应链 ...

中国企业海外拓展意向 - 超过80%的受访企业在未来三年有拓展海外业务的意向，尤其是制造业与工程业、批发贸易业 [2] - 东盟市场被中国企业视为最重要的海外采购市场、终端市场和未来投资目的地 [2] - 中国企业拓展海外业务的三大动力分别是提高利润、增加收入、通过将业务分散到其他市场来降低经营风险 [3] 东盟市场优势 - 东盟国家具备丰富的自然资源，如煤矿、镍矿、铁矿等矿产资源，以及棕榈油、橡胶等天然资源 [2] - 东盟国家涵盖的人口巨大，年轻人口多，中产阶层的家庭人数比例很高 [2] - 就成本和人口红利两个方面而言，东盟市场具备一定优势，人力成本和生活成本较中国偏低 [3] - 东盟国家的人口总规模在全球位居第三，仅次于印度和中国 [3] 中国企业出海挑战 - 难以找到合适的合作伙伴，在新市场缺少客户 [4] - 缺乏推动开拓海外业务的内部人才或专业知识 [4] - 缺乏有关新市场的知识或信息 [4] - 缺乏法律、监管、合规和税务方面的支持 [4] 大华银行提供的解决方案 - 带领优秀人才去东盟，中国企业可以使用中国语言 [5] - 可以即刻为中国企业介绍朋友圈 [5] - 帮助中国企业更真实地了解整个市场的情况以及当地的文化 [5] 供应链布局趋势 - 中国企业出海正由"中国+1"向"中国+N"转变 [6] - 马来西亚和新加坡是中国企业出海最受青睐的东盟市场 [6] - 2025年，在跨境进出口贸易中，超半数使用人民币结算 [6] - 1/3的受访企业表示已实现供应商来源的多元化 [7] 绿色化与数字化趋势 - 东盟国家希望通过延伸产业链、提升附加值来避免"资源贱卖" [7] - 印尼出口镍矿的价值仅几十美元，加工为镍铁后价值提升至一百多美元，制成新能源电池价值可达上千美元 [7] - 在数字化领域，中国拥有全面且深度的技术应用场景 [8] 融资与结算挑战 - 印尼的卢比贷款成本较高，基础贷款成本达百分之十几，企业平均融资成本高达13%—15% [9] - 泰国的泰铢融资成本较低，贷款利率约3% [9] - 新加坡等地区以美元、新加坡元贷款为主，基础利率达6% [9] - 大华银行接入CIPS（人民币跨境支付系统），将进一步便利跨境人民币使用 [10]