公司财务表现 - 公司收入达800,100,000港元，同比增长222.0%[8] - 公司毛利率为45.7%，较去年同期的42.4%有所提升[11] - 公司销售成本为434,800,000港元，同比增长109.5%[9] - 公司2019年上半年焦煤（未加工）及动力煤的产量分别为约884,200吨及128,500吨，较2018年分别增长104.4%和-70.2%[28] - 公司2019年上半年约896,500吨毛煤经加工产生约713,300吨原焦煤，平均回收率为79.6%[29] - 公司2019年上半年向新疆主要客户销售403,400吨焦精煤，占公司收入的50.4%[31] - 公司2019年上半年获得政府补贴2,426千港元，较2018年同期的743千港元大幅增加[153] - 公司2019年上半年财务成本为409,993千港元，较2018年同期的354,017千港元有所增加[156] - 公司2019年上半年所得税开支为62,829千港元，较2018年同期的3,520千港元大幅增加[158] - 公司2019年上半年每股基本及摊薄亏损为487,066千港元，较2018年同期的236,145千港元有所增加[166] - 公司2019年上半年经营业务所得净现金为221,629千港元，较去年同期的17,233千港元大幅增长[103] - 公司2019年上半年现金及现金等价物净增加37,484千港元，而去年同期为净减少1,282千港元[103] - 公司2019年上半年净负债约为4,616,400,000港元，净流动负债约为5,188,000,000港元[108] - 公司2019年上半年产生亏损约487,100,000港元[108] - 公司2019年上半年累计亏损为8,180,121千港元[101] - 公司2019年上半年每股基本及摊薄亏损为25.89港仙[93] - 公司2019年上半年除税前亏损为424,237千港元，所得税开支为62,829千港元，本公司拥有人应占期内亏损为487,066千港元[93] - 公司2019年上半年期内亏损为487,066千港元，其他全面开支为16,681千港元，期内全面开支总额为503,747千港元[96] - 公司2019年上半年非流动资产为616,545千港元，流动资产为782,484千港元[98] - 公司2019年上半年流动负债为5,970,449千港元，净流动负债为5,187,965千港元[98] - 公司2019年上半年净负债为4,616,372千港元[98] - 公司2019年上半年股本为37,625千港元，储备为-4,653,997千港元[98] - 公司2019年上半年煤炭开采业务实现分部收入800,146千港元，分部溢利14,246千港元[146] - 公司2019年上半年煤炭开采业务资产为1,251,424千港元，较2019年3月31日的1,411,311千港元有所下降[150] - 公司2019年上半年煤炭存货为148,459,000港元，物资及供应品存货为7,184,000港元[185] - 公司2019年上半年应收贸易账项为99,464,000港元，应收票据为189,218,000港元，应计收入为36,542,000港元[187] - 公司2019年上半年应收贸易账项、应收票据及应计收入（扣除信贷亏损拨备）总额为323,071千港元，较上一报告期增长34.3%[191] - 公司2019年上半年其他应收账项、预付款项及按金总额为105,483千港元，较上一报告期增长44.9%[194] - 公司2019年上半年应付贸易账项总额为182,979千港元，较上一报告期增长45.7%[195] - 公司2019年上半年可换股票据负债部分期末余额为3,885,297千港元，较期初增长9.6%[197] - 公司2019年上半年可换股票据负债部分实际利率为19.96厘，衍生工具部分按公平值计量[199] 公司运营情况 - 公司毛煤产量为1,012,700吨，同比增长17.2%[7] - 公司销售焦精煤618,800吨，动力煤77,200吨，原煤100吨[8] - 公司行政开支增加6,500,000港元，主要由于社区开支增加[13] - 公司对胡硕图矿场资产进行可收回金额评估，减值为307,200,000港元[19] - 公司贴现率调整为22.63%，焦煤现时平均价格为133美元[17] - 公司未来首年焦煤价格预计全年增长率为-12.11%[17] - 公司持有九项采矿许可证及两项勘探许可证，其中八项与胡硕图业务有关[34] - 公司与Thiess Mongolia LLC的法律纠纷涉及13,500,000美元的索偿，案件进展缓慢，公司将继续跟进并维护自身利益[39] - 公司续订香港办公室租赁协议，为期两年，每月租金为355,250港元，租约自2019年5月8日至2021年5月7日[41] - 公司因可换股票据到期问题，独立核数师对2019年年度审计作出不发表审核意见，公司计划通过暂缓还款协议解决该问题[42] - 公司与Golden Infinity Co., Ltd.和周大福代理人有限公司签订暂缓还款协议，将可换股票据还款时间延长至2020年5月21日，年利率维持3厘[43] - 公司主席鲁连城通过其全资公司Ruby Pioneer承接ZV可换股票据，并签订暂缓还款协议，将还款时间延长至2024年11月21日，年利率维持3厘[46] - 公司于2019年9月30日确认净负债4,616,400,000港元及净流动负债约5,188,000,000港元，但董事认为公司能够清偿未来到期财务负债[47] - 公司于2019年9月30日的现金及银行结余为102,300,000港元，经营活动中现金流入净额为221,600,000港元[47] - 公司主要股东鲁连城先生已通过垫款向公司提供1,900,000,000港元融资，其中1,746,100,000港元为截至2019年9月30日的董事垫款[107] - 公司计划与可换股票据持有人就债务再融资方案达成协议，以确保未来流动性[107] - 公司首次应用香港财务报告准则第16号"租赁"，对会计政策产生重大影响[112] - 公司对短期租赁和低价值资产租赁采用确认豁免，租赁付款在租期内按直线法确认为开支[117] - 公司确认使用权资产，并按成本计量，减去累计折旧及减值亏损[118] - 公司使用权资产按直线法在其估计使用年期和租期（以较短者为准）内计提折旧[121] - 公司于2019年4月1日确认租赁负债2,553,000港元及使用权资产3,634,000港元[137] - 公司应用香港财务报告准则第16号后，确认的经营租赁相关租赁负债为2,553,000港元，其中流动部分为1,359,000港元，非流动部分为1,194,000港元[139] - 公司使用权资产于2019年4月1日的账面值为3,634,000港元，其中土地及楼宇部分为3,634,000港元[139] - 公司承租人加权平均增量借款利率为5.3厘[137] - 公司于2019年4月1日确认的办公室物业经营租赁相关使用权资产为2,553,000港元[139] - 公司自预付租赁款项重新分类至使用权资产的金额为1,081,000港元[139] - 公司于2019年3月31日披露的经营租赁承担为3,095,000港元[139] - 公司按相关增量借款利率贴现的租赁负债为2,913,000港元[139] - 公司确认豁免低价值资产及短期租赁的金额分别为38,000港元及322,000港元[139] - 公司中国租赁土地的预付款于2019年3月31日分类为预付租赁款项，金额为24,000港元（流动部分）及1,057,000港元（非流动部分）[140] - 公司煤炭开采业务在截至2019年9月30日的六个月内实现分部收入800,146千港元，分部溢利14,246千港元[146] - 公司煤炭开采业务在截至2018年9月30日的六个月内实现分部收入360,372千港元，分部溢利117,046千港元[148] - 公司煤炭开采业务资产在2019年9月30日为1,251,424千港元，较2019年3月31日的1,411,311千港元有所下降[150] - 公司在截至2019年9月30日的六个月内，物业、厂房及设备的支出为9,082,000港元（采矿构筑物）、21,575,000港元（在建工程）、1,595,000港元（厂房、机器及其他设备）及10,766,000港元（汽车）[169] - 公司在2019年4月1日确认使用权资产3,634,000港元及租赁负债2,553,000港元[169] - 胡硕图相关资产的可收回金额评估显示，减值亏损为307,248,000港元[173] - 公司在截至2019年9月30日的六个月内，勘探及评估资产的添置为2,541,000港元[177] 公司股东及股权结构 - 鲁连城先生持有公司股份1,240,000股，并通过Golden Infinity Co., Ltd.持有301,519,575股，总计持股比例为56.08%[66] - 翁綺慧女士持有公司股份272,500股，并通过购股权持有15,000,000股，总计持股比例为0.81%[66] - 鲁士奇先生通过购股权持有公司股份15,000,000股，总计持股比例为0.80%[66] - 杜顯俊先生持有公司股份1,350,000股，并通过购股权持有8,000,000股，总计持股比例为0.50%[66] - 徐慶全先生持有公司股份125,000股，并通过购股权持有8,000,000股，总计持股比例为0.43%[66] - 刘伟彪先生持有公司股份50,300股，并通过购股权持有8,000,000股，总计持股比例为0.43%[66] - 李企偉先生通过购股权持有公司股份5,000,000股，总计持股比例为0.27%[66] - Cheng Yu Tung Family (Holdings) Limited及其关联公司合计持有公司股份3,260,224,374股，持股比例为173.30%[69] - 顾明美女士通过鲁连城先生间接持有公司股份1,055,050,571股，持股比例为56.08%[69] - 郑家纯博士及其配偶叶美卿女士合计持有公司股份98,667,500股，持股比例为5.24%[69] - 公司授出购股权总计190,000,000股，其中鲁先生获得35,000,000股，翁绮慧女士获得15,000,000股，鲁士奇先生获得15,000,000股，杜显俊先生获得8,000,000股，徐庆全先生获得8,000,000股，刘伟彪先生获得8,000,000股，李企伟先生获得5,000,000股，雇员合计获得96,000,000股[75] 公司治理及合规 - 公司未成立提名委员会，认为董事会集体审阅和批准董事会的架构、规模及组成是全体董事会的责任[79] - 公司主席因业务原因未能出席2019年股东周年大会，由董事总经理主持会议并回答股东提问[81] - 公司已采纳董事进行证券交易的自订守则，其条款不较上市规则附录十所载标准守则宽松[82] - 公司在全年业绩刊发前60天及半年业绩刊发前30天，禁止全体董事及相关雇员买卖公司证券及衍生工具[83] - 公司全体董事确认在财政期间已遵守标准守则及自订守则的规定，未发现相关雇员违规事件[86] - 截至2019年9月30日，公司在香港、蒙古及中国共聘用775名全职雇员[87] - 公司未派发财政期间的中期股息[65] - 公司未在财政期间购买、出售或赎回任何上市证券[76] 宏观经济及行业环境 - 中国第二季度国内生产总值增长6.2%，较第一季度的6.4%有所下降，为自1992年第一季度以来最微弱增速之一[22] - 2019年首九个月全球粗钢产量达1,391百万吨，中国产量为748百万吨，占全球产量的53.8%，较2018年同期上升8.4%[23] - 2019年首九个月中国原煤产量达27亿吨，较去年同期增长4.5%，焦煤进口量为61百万吨，较2018年增加19.9%[24] - 2019年上半年中蒙贸易量持续上升，蒙古对中国的出口价值达3,560,000,000美元，自中国的进口价值为931,000,000美元[26] - 世界贸易组织预测2019年和2020年全球贸易增长分别为1.2%和2.7%[58] - 中国第三季度国内生产总值增长6%，较第二季度的6.2%有所下降，创下1992年第一季度以来最低增幅[58] - 中国煤炭市场需求预期下降，主要受外围经济环境疲弱、政府调控房地产市场及环境管治措施影响[60] - 公司销售订单大幅增加，但预计财政年度下半年客户焦煤需求将放缓[61] 法律及政策环境 - 蒙古国会修订《矿产法》，要求销售、运送或使用矿产的任何人士向蒙古政府缴付使用费，但该规定被宪法法院废除，预计不会对公司运营造成影响[37] - 蒙古国会修订税务法，企业所得税税率调整为25%，适用于盈利超过60亿蒙古图格里克的企业，该变动对公司财务状况无影响[38]

公司财务表现 - 公司毛煤产量从1,328,500吨增加33.5%至1,773,300吨[9] - 公司煤炭销量从594,700吨增加至676,625吨[9] - 公司收入达776,700,000港元，同比增长21.9%，主要由于销售量和焦煤平均价格增加[18] - 焦精煤、动力煤及原煤的销售量分别为597,483吨、78,976吨和166吨，平均售价分别为1,293.8港元、45.3港元和693.1港元[18] - 销售成本为440,900,000港元，同比增长36.9%，主要由于销售量增加和运输成本上升[19] - 毛利为335,800,000港元，毛利率下降至43.2%，去年同期为49.5%[20] - 公司投资香港上市公司产生公平值亏损30,500,000港元[21] - 行政开支减少至72,400,000港元，主要由于未授出购股权[22] - 可换股票据衍生工具部分公平值变动产生收益63,500,000港元[24] - 矿场资产可收回金额评估中，贴现率从20.52%上升至22.67%，焦煤现时平均价格为136美元[26] - 公司财务成本增加，主要由于可换股票据利息开支和董事垫款利息开支[30] - 公司于2019年3月31日确认净负债4,112,600,000港元及净流动负债约5,009,000,000港元[57] - 公司于2019年3月31日的现金及银行结余为65,400,000港元，流动比率为0.11[59] - 公司于2019年3月31日的借贷为可换股票据及来自鲁先生的垫款合共5,358,100,000港元[59] - 公司于2019年3月31日的应收贸易账项及票据增加至约240,500,000港元[61] - 公司于2019年3月31日的物业、厂房及设备账面值因减值亏损拨回378,800,000港元而急剧增加[60] - 公司于2019年3月31日的经营活动现金流入净额为113,000,000港元[57] - 公司于2019年3月31日的资本开支约为26,100,000港元[60] - 公司于2019年3月31日的应收贸易账项大部分无逾期，应收票据为不计息银行承兑票据[61] - 公司于2019年3月31日的流动比率从2018年的0.28下降至0.11[59] - 蒙古政府将退还的增值税及企业所得税应收款项分别为6150万港元和1680万港元[62] - 透过损益按公平值列账之金融资产的公允价值为8460万港元，占集团总资产约5.6%[63] - 集团在青鸟的权益占其已发行股本总额约6.14%，但未收取任何股息[63] - 集团资产抵押情况为零，与2018年相同[66] - 集团资产负债比率为3.5，较2018年的4.7有所下降[67] - 公司净负债超过40亿港元，其中净流动负债约为50.09亿港元[98] - 公司主要依赖可换股票据和董事垫款作为资金来源[98] - 公司截至2019年3月31日止年度未宣派任何中期股息，且不建議派發末期股息[199] 公司运营与市场 - 蒙古向中国出口煤炭量达36.2百万吨，其中27.7百万吨为焦煤[8] - 2019年全球钢铁需求预计达到1,735百万吨，同比增长1.3%[11] - 中国2018年经济增长率为6.6%，为1990年以来最缓慢[6] - 中国钢铁行业2018年产量减少100至150百万吨，煤炭行业减少150百万吨[7] - 中国建材行业2018年溢利增长为60%[6] - 2018年全球粗钢产量达1,806百万吨，中国占51.3%，生产928百万吨[32] - 中国去年钢铁出口量为69.3百万吨，同比下降8.1%，进口量为13.2百万吨，下降1%[33] - 中国钢铁行业实现利润人民币4700亿元，较2017年增长39.3%[33] - 中国指定规模以上煤炭生产商去年煤炭产量为35亿吨，同比增长5.2%[33] - 2018年中国煤炭进口量为280百万吨，增长3.9%，出口量为4.9百万吨，下降39%[35] - 2018年焦煤进口量为64.9百万吨，同比下降6.4%，出口量为1.1百万吨，下降51.2%[35] - 蒙古2018年煤炭产量达50百万吨，创历史新高，同比增长6.2%[36] - 集团2018年焦煤产量为918,400吨，动力煤产量为854,900吨[38] - 集团2018年向新疆主要客户销售364,074吨焦精煤，占集团收入的61.3%[42] - 蒙古2018年国内生产总值增长6.9%，为过去4年最高[46] - 蒙古政府于2018年煤炭出口量达到约36百万吨，创历史最高记录[49] - 集团主要运营地区为蒙古、香港及中国内地，资产及负债以蒙古图格里克、港元、人民币及美元计算[69] - 集团业务受煤炭市场循环性及价格波动性影响，尤其依赖中国市场的需求[72] - 集团认为中国是其主要市场，但不确定中国对煤炭及相关产品的需求是否会继续增长[73] - 集团采矿业务受到蒙古政府法例及法规的广泛影响，包括矿產资源法和禁止採矿法[78][79] - 蒙古政府可参与战略矿藏权益，最高可达50%或34%，具体取决于国家经费或私人投资[81] - 蒙古政府可选择收取最高5%的开采特许费以代替权益[81] - 公司业务依赖蒙古的燃料供应和311公里的胡硕图公路运输煤炭[88] - 公司出口原焦煤的唯一边境为蒙古Yarant口岸和新疆塔克什肯边境[88] - 公司面临蒙古和中国政治及经济状况变化的风险[83] - 公司可能因法律或政治环境变化而面临资产国有化、征用或没收的风险[84] - 公司需遵守蒙古环境保护法例，违反可能导致罚款或业务暂停[86] - 蒙古能源有限公司在蒙古西部的胡硕图煤炭项目拥有约1.41亿吨原地资源，矿区面积为1,885公顷[101] - 公司拥有多个勘探和采矿许可证，包括蒙古西部Gobi Altay的10,884公顷勘探项目和Olon Bulag的38公顷采矿项目[103] - 胡硕图煤炭项目的采矿许可证有效期为70年，勘探许可证为12年，并可续期[101][103] - 公司正在寻求出售蒙古西部巴彦乌勒盖的2,983公顷勘探项目[103] - 公司总共有15,790公顷的勘探和采矿区域[103] - 胡硕图煤炭项目的资源估算基于露天开采法，最大开采深度为400米，最低可开采煤层高度为1.5米[104] - 公司主要业务为投资控股，其主要附属公司从事煤炭开采、加工及其他资源相关业务[191] - 公司于截至2019年3月31日止年度的营运按主要业务及地区分析，载于综合财务报表附注6[192] - 公司于财政年度的业务回顾载于第10至13页的管理层讨论及分析[193] - 公司面臨的潛在風險及不確定因素概述載於管理層討論及分析第15至19頁[194] - 公司財務風險管理目標及政策載於綜合財務報表附註37[194] - 公司環境政策及表現討論載於管理層討論及分析第12至13頁[195] - 公司遵守相關法律法規的討論載於管理層討論及分析第12至13頁[196] - 公司與利益相關者的主要關係及人力資源管理政策討論載於管理層討論及分析第13頁[197] 公司治理与董事会 - 公司未成立提名委员会，但董事会集体负责董事会的架构、规模和组成[108] - 公司已采纳董事进行证券交易的自订守则，并制定了相关书面指引[114] - 在全年业绩发布前60天或半年业绩发布前30天，董事和相关雇员不得买卖公司证券及衍生工具[115] - 公司董事会由七名成员组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[118] - 公司已为董事及主管安排董事及主管责任保险，以提供弥偿保证，并每年检讨保险范围[117] - 公司董事会负责制定业务发展策略、监督业务表现及审批财务报表[128] - 公司董事会已采纳股息政策，考虑因素包括财务表现、债务水平及未来资本开支计划[132] - 公司董事会成员多元化政策考虑性别、年龄、文化背景及专业经验等因素[122] - 公司董事会定期检讨其组成，以确保专业知识和经验符合业务发展需求[122] - 公司董事会已采纳招聘董事会成员的提名政策，并发布在公司网站上[122] - 公司董事会负责检阅及批准全年及中期业绩，并监督内部监控[130] - 公司董事会已采纳更新购股权计划限额，并建议续聘德勤为独立核数师[132] - 公司董事会成员之间除鲁先生及鲁士奇先生的父子关系外，无其他财务、商业及家族关系[132] - 公司首席财务总监出席各审核委员会会议，向委员会成员提呈集团财务业绩，并监督财务申报程序[146] - 公司审核委员会在财政年度审核了截至2018年3月31日止年度及截至2018年9月30日止六个月的财务报表[146] - 公司审核委员会在财政年度审核了内部监控及风险管理制度的有效性[146] - 公司已支付或应付给独立核数师的审计服务费用为3860千港元，非审计服务费用为929千港元，总计4789千港元[158] - 公司每月向董事会提供主要运营及财务资料，以便定期评估表现[161] - 公司委聘专业会计师事务所作为内部核数师，直接向审核委员会汇报，并采用以风险为基准的方法进行独立审核[163] - 审核委员会满意公司正在进行的程序，认为其能有效识别、评估和管理重大风险，并设有合适、有效及适当的内部监控及企业风险管理系统[164] - 公司在财政年度举行了一次股东周年大会，董事及独立核数师出席并回答股东提问[165] - 公司股东周年大会通知在大会前至少二十个完整营业日派发给全体股东，并随附通函详细列明各项决议案[165] - 公司股东有权在持有已缴足股本不少于十分之一的情况下，要求召开股东大会处理特定事项[168] - 公司股东周年大会的通知期至少为二十个完整营业日，特别决议案的股东大会通知期至少为十个完整营业日[169] 公司融资与债务 - 公司面临3,467,015,000港元可换股票据到期再融资的挑战[9] - 公司目标在可换股票据到期前与持有人达成初步协议[9] - 公司于2014年发行的可换股票据本金总额为34.67亿港元，将于2019年11月到期，目前处于潜在再融资初步商讨阶段[146] - 独立核数师对公司财政年度的财务报表不发表意见，主要由于公司净负债状况及再融资成功与否的不确定性[146] - 公司自运营中产生正现金流，且可换股票据再融资实现时将无持续经营问题[147] - 公司目标是在可换股票据到期前与持有人达成初步协议，若再融资未能在2019年11月完成，公司将违反赎回要求，可能对运营及财务状况造成重大不利影响[148] - 公司董事会主席鲁先生为可换股票据持有人之一，将继续支持公司，不会要求偿还贷款，除非公司有足够现金[147] - 公司过去债务融资成功，包括2014年11月向持有人发行现有可换股票据[147] - 公司经营状况明显改善，相信可在适当时候解决可换股票据到期问题[147] 公司税务与法规 - 蒙古企业所得稅按累进税率收取，首30亿蒙古图格里克收入税率为10%，超出部分税率为25%[93][94] - 公司需遵守蒙古环境保护法例，违反可能导致罚款或业务暂停[86] - 公司遵守相關法律法規的討論載於管理層討論及分析第12至13頁[196] 公司股东与股东大会 - 公司在财政年度举行了一次股东周年大会，董事及独立核数师出席并回答股东提问[165] - 公司股东周年大会通知在大会前至少二十个完整营业日派发给全体股东，并随附通函详细列明各项决议案[165] - 公司股东有权在持有已缴足股本不少于十分之一的情况下，要求召开股东大会处理特定事项[168] - 公司股东周年大会的通知期至少为二十个完整营业日，特别决议案的股东大会通知期至少为十个完整营业日[169] - 公司將於2019年8月22日至8月27日暫停辦理股份過戶登記手續[200]