行业活动与奖项 - 2026年1月29日，运营商财经网成功举办了第十届中国财经TMT“领秀榜”盛典并揭晓获奖名单[1] - 该评选活动在行业内具有广泛影响力，获得了运营商集团公司、省公司、专业公司、研究院及地市公司的广泛关注和积极参与[1] 公司项目成就 - 中国移动上海公司的“宝钢5G全连接及智造应用项目”在评选中荣获“2025年度优秀政企业务创新项目”奖项[1]

沪港通与深港通南向资金成交概况 - 2026年1月29日，沪港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W(09988)、中国海洋石油(00883)和中芯国际(00981)，成交额分别为31.75亿元、27.64亿元和25.55亿元 [1] - 同日，深港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)和中国海洋石油(00883)，成交额分别为18.47亿元、17.79亿元和16.69亿元 [1] 沪港通（南向）十大活跃成交公司分析 - 阿里巴巴-W(09988)成交额最高，达31.75亿元，但呈现净卖出状态，净卖出额为2.48亿元 [2] - 中国海洋石油(00883)成交额27.64亿元，净卖出额达6.86亿元，是十大活跃股中净卖出额最高的公司之一 [2] - 中芯国际(00981)成交额25.55亿元，净卖出8172.53万元 [2] - 小米集团-W(01810)成交额25.09亿元，获得净买入3.38亿元 [2] - 腾讯控股(00700)成交额24.38亿元，获得净买入5.05亿元 [2] - 盈富基金(02800)成交额24.08亿元，获得大幅净买入23.95亿元，是十大活跃股中净买入额最高的标的 [2] - 紫金矿业(02899)成交额21.64亿元，净卖出3.61亿元 [2] - 融创中国(01918)成交额21.62亿元，净卖出9006.11万元 [2] - 中国移动(00941)成交额16.68亿元，净卖出6.46亿元，是十大活跃股中净卖出额最高的公司之一 [2] - 华虹半导体(01347)成交额13.37亿元，获得净买入1.13亿元 [2] 深港通（南向）十大活跃成交公司分析 - 阿里巴巴-W(09988)成交额18.47亿元，净卖出8215.41万元 [2] - 腾讯控股(00700)成交额17.79亿元，获得净买入2.96亿元 [2] - 中国海洋石油(00883)成交额16.69亿元，获得净买入5.72亿元 [2] - 中芯国际(00981)成交额13.15亿元，净卖出8080.28万元 [2] - 小米集团-W(01810)成交额10.94亿元，获得净买入3.05亿元 [2] - 紫金黄金国际(02259)成交额10.36亿元，净卖出2.15亿元 [2] - 山东黄金(01787)成交额10.34亿元，净卖出9530.46万元 [2] - 紫金矿业(02899)成交额10.30亿元，净卖出1653.06万元 [2] - 招金矿业(01818)成交额9.89亿元，获得净买入1.48亿元 [2] - 融创中国(01918)成交额9.10亿元，净卖出338.30万元 [2]

市场表现 - 恒生指数上涨0.51%，收于27968.09点，大市总成交额达3319.94亿港元 [1] - 南向资金通过港股通（沪深合计）成交活跃，多只个股成交金额显著，例如腾讯控股成交42.16亿港元，小米集团-W成交36.03亿港元 [2] 南向资金净买入 - 盈富基金获南向资金净买入23.95亿港元，成交金额24.08亿港元，收盘上涨5.00%至28.18港元 [1][2] - 腾讯控股获净买入8.00亿港元，成交金额42.16亿港元，收盘上涨1.60%至622.00港元 [1][2] - 小米集团-W获净买入6.43亿港元，成交金额36.03亿港元，收盘大幅上涨8.30%至36.62港元 [1][2] - 招金矿业获净买入1.48亿港元，成交金额9.89亿港元，但收盘下跌13.70%至40.20港元 [2] - 华虹半导体获净买入1.13亿港元，成交金额13.37亿港元，收盘大幅下跌53.00%至116.20港元 [2] 南向资金净卖出 - 中国移动遭南向资金净卖出6.46亿港元，成交金额116.68亿港元，收盘持平于80.90港元 [1][2] - 紫金矿业遭净卖出3.77亿港元，成交金额31.94亿港元，收盘大幅上涨30.80%至46.14港元 [1][2] - 阿里巴巴-W遭净卖出3.31亿港元，成交金额50.22亿港元，收盘下跌1.20%至173.30港元 [1][2] - 紫金黄金国际遭净卖出2.15亿港元，成交金额10.36亿港元，收盘大幅下跌33.20%至244.80港元 [2] - 中芯国际遭净卖出1.63亿港元，成交金额38.70亿港元，收盘大幅下跌25.90%至77.25港元 [2] - 中国海洋石油遭净卖出1.14亿港元，成交金额44.33亿港元，收盘上涨13.00%至24.98港元 [2] - 山东黄金遭净卖出0.95亿港元，成交金额10.34亿港元，收盘上涨8.80%至51.65港元 [2] - 融创中国遭净卖出0.93亿港元，成交金额30.72亿港元，收盘暴涨291.30%至1.33港元 [2]

南下资金净买入概况 - 2024年1月29日，南下资金净买入港股43.74亿港元 [1] - 南下资金已连续5个交易日净买入腾讯控股，累计净买入42.8853亿港元 [1] - 南下资金已连续19个交易日净卖出中国移动，累计净卖出154.3408亿港元 [1] - 南下资金已连续5个交易日净卖出阿里巴巴-W，累计净卖出34.0229亿港元 [1] - 南下资金已连续4个交易日净卖出紫金矿业，累计净卖出31.5093亿港元 [1] - 南下资金已连续4个交易日净卖出中芯国际，累计净卖出11.7293亿港元 [1] 个股资金流向：净买入 - 盈富基金获南下资金净买入23.95亿港元，是当日净买入额最高的标的 [1] - 腾讯控股获南下资金净买入8亿港元，同时沪股通数据显示其获净买入5.05亿人民币，成交额24.38亿人民币 [1][3] - 小米集团-W获南下资金净买入6.43亿港元，同时沪股通数据显示其获净买入3.38亿人民币，成交额25.09亿人民币 [1][3] - 招金矿业获南下资金净买入1.48亿港元 [1] - 华虹半导体获南下资金净买入1.13亿港元，但其股价当日下跌5.3% [1][3] 个股资金流向：净卖出 - 中国移动遭南下资金净卖出6.45亿港元，同时沪股通数据显示其遭净卖出6.46亿人民币，成交额16.68亿人民币 [1][3] - 紫金矿业遭南下资金净卖出3.77亿港元，同时沪股通数据显示其遭净卖出3.61亿人民币，成交额21.64亿人民币 [1][3] - 阿里巴巴-W遭南下资金净卖出3.3亿港元，同时沪股通数据显示其遭净卖出2.48亿人民币，成交额31.75亿人民币，股价微跌0.1% [1][3] - 紫金黄金国际遭南下资金净卖出2.15亿港元 [1] - 中芯国际遭南下资金净卖出1.62亿港元，同时沪股通数据显示其遭净卖出0.82亿人民币，成交额25.55亿人民币，股价下跌2.6% [1][3] - 中国海洋石油遭南下资金净卖出1.13亿港元，同时沪股通数据显示其遭净卖出6.86亿人民币，成交额27.64亿人民币，股价上涨1.3% [1][3] 市场交易与价格表现 - 融创中国股价大幅上涨29.1%，但遭沪股通资金净卖出0.90亿人民币，成交额21.62亿人民币 [3] - 山东黄金获沪股通资金净买入0.90亿人民币 [3] - 紫金黄金国际在沪股通成交额为24.08亿人民币 [3]

行业评级与核心观点 - 摩根士丹利将大中华电信营运商行业评级由“吸引”下调至“中性” [1] - 行业多年的上升周期驱动因素已经过去 包括监管放松、竞争减弱、云业务份额提升及股东回报的基本面 [1] - 中资电讯股获重估的驱动因素有限 中国收益率不太可能进一步下行 增长显著放缓至低个位数的利润增长 派息比率提升的空间也缩窄 [2] 宏观与市场环境 - 内地2026年将持续面临通缩 十年期国债收益率触底 人民币汇率走强 [1] - 美国在2026年上半年将进一步降息 [1] - 内地通缩格局是传统电信业ARPU增长的主要阻力 对公司利润、现金流的强调可能抑制新业务收入的增长 2025年已验证 料2026年也呈现类似趋势 [2] 业务与财务预测 - 行业服务收入在2026年将增长1.7% 略高于2025年的0.9% [2] - 行业总净利润增长3% 主要由效率提升推动 [2] - 尽管2025年第一季度出现了DeepSeek 但由于收入规模有限以及政府端采用速度较慢 中资电信商收入的上行空间有限 [2] - 国企/政府的AI采用可能成为三大电信商的潜在上行催化剂 [2] 子行业与个股偏好 - 偏好固网业务多于移动业务 [1] - 偏好H股多于A股 因为人民币走强以及A股溢价可能收窄 [1] - 将中资电讯股H股评级下调至“与大市同步” [1] - 继续偏好排序：中国电信 > 联通 > 中国移动 [2] - 预期中资电讯H股在2026年的目标股息率为6-7% [2] 其他领域前景 - 互联网数据中心的前景依然强劲 未来可能出现供给端的缓解 [1]

核心观点 - 中国移动内蒙古公司举办合作伙伴大会 发布全新算力战略与生态计划 旨在利用“AI+算力”撬动区域产业升级 从基础设施服务商转型为开放的生态平台搭建者 [1] 基础设施升级战略 - 公司正式发布《算网一体：AIDC》战略 推动网络基础设施从“通信管道”向“智能算力枢纽”质变 [4] - 通过构建“网联、视联、物联、智联”四联经纬 打造能够吸纳、处理、分发海量数据的“超级大脑” [4] - 该战略布局顺应“东数西算”市场需求 为内蒙古承接全国算力调度提供物理底座 将当地“草原绿电”转化为“智能算力”输送至千行百业 [4] 技术应用与场景落地 - 公司展示前沿技术与内蒙古独特地理及产业场景的结合 例如在呼伦贝尔国际低空装备高寒测试中心 依托5G-A网络与AI边缘计算能力解决极寒环境下数据传输与设备测试难题 [5] - 技术应用案例涵盖智慧牧场远程看护、大型矿山无人驾驶等 并获得“行业典范奖” 表明公司提供的是可复制的“数字化工具箱” [5] - 通过降低技术门槛 帮助本地实体企业以更低成本、更快速度完成智能化改造 [5] 商业生态与合作模式 - 公司牵头启动“数智蒙联·算网共济”、“智算引擎·服务未来”、“数融千行·智企万商”三大产业联盟 旨在打破技术壁垒并打通产业链上下游 [6] - 通过发布“移动智企”品牌及权益生态合作模式 公司将自身的渠道触点、流量资源与技术能力向合作伙伴全面开放 [8] - 此举使中小微企业能够直接复用行业龙头的成熟能力 解决其“不敢转、不会转”的转型痛点 [8] 市场影响与产业图景 - 大会吸引了华为、中兴、本地龙头企业等千余家合作伙伴参与 彰显了公司作为产业“链长”带动区域产业链发展的市场号召力 [1] - 从“碳硅共生”顶层设计到具体场景商业落地 大会展示了由技术创新驱动的数字内蒙古新图景 [8] - 在市场机制调节与行业龙头带动下 一个绿色、智能、多元的产业生态圈正在内蒙古加速形成 [8]

南向资金整体流向概况 - 2024年1月26日，南向资金净流入额最高的三家公司为腾讯控股、泡泡玛特和小米集团-W，净流入额分别为10.15亿港元、9.08亿港元和8.21亿港元 [1] - 同期，南向资金净流出额最高的三家公司为盈富基金、恒生中国企业ETF和中国移动，净流出额分别为22.44亿港元、12.47亿港元和12.34亿港元 [1] - 在净流入比率方面，奥克斯电气、万物云和361度位列市场前三，比率分别为66.20%、65.92%和56.40% [1] - 在净流出比率方面，绿色动力环保、中石化冠德和现代牧业位列市场前三，比率分别为-80.55%、-60.03%和-58.03% [1] 前十大资金净流入个股详情 - 腾讯控股净流入10.15亿港元，净流入比为9.72%，收盘价599.50港元，上涨0.76% [2] - 泡泡玛特净流入9.08亿港元，净流入比为21.43%，收盘价217.60港元，下跌0.91% [2] - 小米集团-W净流入8.21亿港元，净流入比为14.83%，收盘价35.22港元，下跌2.81% [2] - 江西铜业股份净流入4.10亿港元，净流入比为24.33%，收盘价46.88港元，上涨3.67% [2] - 中国黄金国际净流入3.17亿港元，净流入比为37.05%，收盘价235.40港元，上涨8.08% [2] - 快手-W净流入2.60亿港元，净流入比为9.97%，收盘价78.60港元，下跌3.26% [2] - 晶泰控股净流入2.56亿港元，净流入比为20.52%，收盘价12.63港元，下跌6.31% [2] - 华润置地净流入2.16亿港元，净流入比为24.47%，收盘价28.00港元，下跌0.78% [2] - 招金矿业净流入2.05亿港元，净流入比为18.15%，收盘价39.32港元，上涨1.87% [2] - 中国石油化工股份净流入1.67亿港元，净流入比为10.84%，收盘价5.26港元，上涨2.94% [2] 前十大资金净流出个股详情 - 盈富基金净流出22.44亿港元，净流出比为-13.05%，收盘价26.98港元，上涨0.07% [2] - 恒生中国企业ETF净流出12.47亿港元，净流出比为-11.06%，收盘价93.66港元，下跌0.30% [2] - 中国移动净流出12.34亿港元，净流出比为-49.20%，收盘价78.80港元，下跌0.88% [2] - 紫金矿业净流出10.79亿港元，净流出比为-18.62%，收盘价42.18港元，上涨4.35% [2] - 三生制药净流出4.00亿港元，净流出比为-49.80%，收盘价23.60港元，下跌3.12% [2] - 阿里巴巴-W净流出2.35亿港元，净流出比为-2.09%，收盘价165.20港元，下跌1.96% [2] - 信达生物净流出2.01亿港元，净流出比为-32.45%，收盘价81.65港元，下跌2.45% [2] - 中国太保净流出1.56亿港元，净流出比为-27.90%，收盘价37.42港元，上涨1.14% [2] - 敏实集团净流出1.36亿港元，净流出比为-29.09%，收盘价37.82港元，下跌6.11% [2] - 九方智投控股净流出1.29亿港元，净流出比为-8.61%，收盘价42.08港元，下跌25.92% [2] 前十大净流入比率个股详情 - 奥克斯电气净流入比为66.20%，净流入773.93万港元，收盘价13.60港元，下跌1.09% [2] - 万物云净流入比为65.92%，净流入2211.30万港元，收盘价19.02港元，下跌2.46% [2] - 361度净流入比为56.40%，净流入407.91万港元，收盘价5.68港元，下跌1.05% [2] - 中集安瑞科净流入比为55.08%，净流入1.10亿港元，收盘价10.76港元，上涨1.80% [3] - 中国海外宏洋集团净流入比为42.12%，净流入1648.91万港元，收盘价2.28港元，上涨5.07% [3] - 民生银行净流入比为41.28%，净流入9087.13万港元，收盘价3.80港元，下跌0.52% [3] - 瑞声科技净流入比为40.70%，净流入9152.42万港元，收盘价37.30港元，下跌3.12% [3] - 贝壳-W净流入比为40.23%，净流入1.57亿港元，收盘价47.66港元，上涨0.04% [3] - 南山铝业国际净流入比为40.03%，净流入1.26亿港元，收盘价67.75港元，上涨3.44% [3] - 美的置业净流入比为39.53%，净流入146.41万港元，收盘价4.06港元，持平 [3] 前十大净流出比率个股详情 - 绿色动力环保净流出比为-80.55%，净流出727.21万港元，收盘价5.27港元，上涨0.38% [3] - 中石化冠德净流出比为-60.03%，净流出643.85万港元，收盘价4.23港元，上涨0.71% [3] - 现代牧业净流出比为-58.03%，净流出2666.80万港元，收盘价1.51港元，下跌3.21% [3] - 中粮家佳康净流出比为-56.13%，净流出1789.70万港元，收盘价1.64港元，上涨1.86% [3] - 同仁堂国药净流出比为-54.44%，净流出520.96万港元，收盘价8.70港元，下跌0.11% [3] - 上海医药净流出比为-53.40%，净流出1455.75万港元，收盘价12.12港元，上涨1.17% [3] - 中远海运港口净流出比为-51.82%，净流出748.04万港元，收盘价5.89港元，上涨1.55% [3] - 三生制药净流出比为-49.80%，净流出4.00亿港元，收盘价23.60港元，下跌3.12% [3] - 石四药集团净流出比为-49.75%，净流出824.76万港元，收盘价2.98港元，下跌0.67% [3] - 中国移动净流出比为-49.20%，净流出12.34亿港元，收盘价78.80港元，下跌0.88% [3]

市场整体表现与风格分化 - 2025年四季度A股与港股市场震荡，上证指数上涨2.22%，沪深300指数下跌0.23%，创业板指下跌1.08%，恒生指数下跌4.56%，恒生中国企业指数下跌6.72% [1] - 市场呈现极致结构性行情，AI算力、半导体、石油石化、国防军工、有色金属等行业表现较好，而房地产、医药、计算机等行业表现承压 [1] - 锚定科技主线的基金在2025年四季度及全年斩获显著超额收益，例如傅鹏博和李晓星管理的基金全年上涨均超60% [2] 科技成长方向配置强化 - 傅鹏博管理的睿远成长价值在2025年四季度增加了数据中心液冷、存力和算力相关公司的配置，前十大重仓股集中度提升至70.38%，新进光伏设备公司迈为股份（其四季度股价涨幅翻倍）并替换了连续重仓19个季度的中国移动 [5] - 谢治宇管理的兴全合润前十大重仓股科技属性鲜明，包括中际旭创、巨化股份以及五家半导体公司（其中三家为新进），他看好国内供应链龙头在光模块、PCB、液冷、电源等领域的话语权与突破，以及国产算力拉动的半导体设备与材料机会 [5] - 李晓星管理的银华中小盘精选前十大重仓股中有七家为半导体公司，配置权重相比三季度进一步提升，他看好AI硬件创新、应用以及半导体自主可控带来的先进制程代工、先进封装、国产算力芯片机会，同时关注国防军工及商业航天、低空经济等新质生产力领域 [6] 传统价值板块持续坚守 - 张坤管理的易方达蓝筹精选四季度股票仓位稳定，核心持仓仍为腾讯控股、贵州茅台、五粮液等白酒与互联网巨头，港股仓位维持在46.06%的高位，他对中国消费市场及经济前景保持长期信心，并强调强大内需市场对科技创新的反哺作用 [8][9][10] - 葛兰管理的中欧医疗健康A在2025年四季度前十大重仓股区间涨幅全部为负，其中四只个股亏损约20%，但持仓保持定力，前三大重仓股仍为药明康德（10.11%）、恒瑞医药（10.08%）、康龙化成（7.64%） [10] - 葛兰指出医药行业政策环境优化、创新能力兑现、产业领域突破等积极变化，未来机会围绕创新药出海与技术迭代、设备器械国产替代、消费医疗需求复苏三个方向展开 [11] - 刘彦春管理的景顺长城新兴成长继续坚守消费与医药，2025年四季度A类份额净值下跌5.85%，全年收益为-2.40%，与同期业绩比较基准（+37.19%）偏离较大，前十大重仓股包含四家白酒公司及迈瑞医疗、药明康德等医药龙头 [12] 均衡配置策略展现优势 - 朱少醒管理的富国天惠成长A采取行业均衡配置策略，重仓银行板块并在机械设备、食品饮料、有色金属、电子等多个领域分散布局，该策略使基金在2025年四季度实现1.12%的净值增长，全年累计收益率达到20% [3][14] - 朱少醒认为市场机会有所扩散，A股整体估值虽已上行但仍在长周期合理区间，权益资产仍具相对吸引力，并强调在指数中枢抬升后自下而上个股选择（阿尔法）比之前更为重要 [14] 基金经理的超越性共识 - 基金经理普遍认为“反内卷”的政策导向正逐步反应在企业经营环境上，成为影响企业基本面和行业竞争生态的关键宏观变量 [17] - 在结构性“资产荒”背景下，多位基金经理认为权益资产在所有资产大类中仍具备显著配置价值，是对优质上市公司股权作为稀缺生息资产的认可 [18] - 在极致行情下，基金经理普遍强调深度研究和个股选择（选股能力）是长期回报的根源，即便在科技领域也需精选具备技术、成本或份额优势的龙头企业 [19][20]

南向资金整体动向 - 南向资金今日成交约1378.45亿港元，较前一日大幅放量约356亿港元，约占恒指成交总额的38.13% [2] - 南向资金今日净流出约34.27亿港元，其中沪港股通净流出约47.72亿港元，深港股通净流入约13.45亿港元 [2] - 南向资金已连续4个交易日净流出，累计流出约64.88亿港元 [3] 个股资金净流入情况 - 腾讯控股获南向资金大幅净买入12.09亿港元，今日股价上涨2.31% [3][4] - 泡泡玛特获南向资金大幅净买入7.34亿港元，今日股价上涨7.03% [3][5] - 长飞光纤光缆获南向资金大幅净买入2.98亿港元，今日股价上涨15.43% [3][5] - 云知声获南向资金大幅净买入0.74亿港元，今日股价上涨73.79% [3][5] 个股资金净流出情况 - 阿里巴巴-W遭南向资金大幅净流出9.45亿港元，今日股价上涨2.12% [3][5] - 紫金矿业遭南向资金大幅净流出8.54亿港元，今日股价上涨3.13% [3][5] - 中国移动遭南向资金大幅净流出7.48亿港元，今日股价上涨3.06% [3][5] - 中芯国际遭南向资金大幅净流出3.79亿港元，今日股价上涨3.52% [3][5] 沪港股通十大成交活跃股 - 腾讯控股资金净流入10.42亿港元，买入20.45亿港元，卖出10.04亿港元，股价涨2.31% [6] - 中国海洋石油资金净流入5.33亿港元，买入20.30亿港元，卖出14.97亿港元，股价涨4.85% [6] - 泡泡玛特资金净流入4.89亿港元，买入11.89亿港元，卖出7.01亿港元，股价涨7.03% [6] - 云知声资金净流入0.74亿港元，买入10.18亿港元，卖出9.44亿港元，股价涨73.79% [6] - 阿里巴巴-W资金净流出8.44亿港元，买入20.87亿港元，卖出29.31亿港元，股价涨2.12% [6] - 中国移动资金净流出7.48亿港元，买入12.65亿港元，卖出20.13亿港元，股价涨3.06% [6] - 中芯国际资金净流出3.40亿港元，买入17.52亿港元，卖出20.92亿港元，股价涨3.52% [6] - 紫金矿业资金净流出18.67亿港元，买入6.54亿港元，卖出25.21亿港元，股价涨3.13% [6] - 盈富基金资金净流出23.17亿港元，买入4.28亿港元，卖出27.45亿港元，股价涨2.64% [6] - 小米集团-W资金净流出0.08亿港元，买入9.31亿港元，卖出9.39亿港元，股价涨2.14% [6] 深港股通十大成交活跃股 - 紫金矿业资金净流入10.13亿港元，买入11.65亿港元，卖出1.52亿港元，股价涨3.13% [6] - 腾讯控股资金净流入1.67亿港元，买入10.17亿港元，卖出8.49亿港元，股价涨2.31% [6] - 长飞光纤光缆资金净流入2.98亿港元，买入8.25亿港元，卖出5.27亿港元，股价涨15.43% [6] - 泡泡玛特资金净流入2.45亿港元，买入6.35亿港元，卖出3.90亿港元，股价涨7.03% [6] - 华虹半导体资金净流入0.45亿港元，买入3.99亿港元，卖出3.54亿港元，股价涨7.44% [6] - 阿里巴巴-W资金净流出1.01亿港元，买入14.90亿港元，卖出15.91亿港元，股价涨2.12% [6] - 中国海洋石油资金净流出2.47亿港元，买入8.06亿港元，卖出10.53亿港元，股价涨4.85% [6] - 中芯国际资金净流出0.40亿港元，买入9.67亿港元，卖出10.06亿港元，股价涨3.52% [6] - 小米集团-W资金净流出0.51亿港元，买入4.03亿港元，卖出4.54亿港元，股价涨2.14% [6] 个股近期资金流向趋势 - 腾讯控股资金前5日累计减持约8万股，但近3日持续回流 [4] - 泡泡玛特资金前5日加仓1944万股，短线延续流入趋势 [5] - 长飞光纤光缆资金前5日减持678万股，短线仍以流出为主 [5] - 云知声资金前5日加仓44万股，短线加速流入 [5] - 阿里巴巴-W资金前5日加仓2708万股，短线仍以流入为主 [5] - 紫金矿业资金前5日减持4981万股，短线以流出为主 [5] - 中国移动资金前5日减持2.19亿股，短线延续流出趋势 [5] - 中芯国际资金前5日加仓4402万股，短线仍以流入为主 [5]

港股通资金流向概况 - 1月28日，港股市场北水成交净卖出34.27亿港元，其中港股通(沪)净卖出47.72亿港元，港股通(深)净买入13.45亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是腾讯控股、泡泡玛特、长飞光纤光缆 [1] - 北水净卖出最多的个股是盈富基金、阿里巴巴-W、紫金矿业 [1] 个股资金流向详情 - **腾讯控股(00700)**：获北水净买入10.42亿港元，其中港股通(深)净买入12.09亿港元 [2][4] - **泡泡玛特(09992)**：获北水净买入7.33亿港元，其中港股通(深)净买入2.45亿港元 [1][4] - **长飞光纤光缆(06869)**：获北水净买入2.97亿港元，其中港股通(沪)净买入2.98亿港元 [1][4] - **中海油(00883)**：获北水净买入5.33亿港元 [2] - **金山云(03896)**：获北水净买入1.64亿港元 [4] - **云知声(09678)**：获北水净买入7444万港元 [6] - **华虹半导体(01347)**：获北水净买入4528万港元 [4] - **盈富基金(02800)**：遭北水净卖出23.17亿港元 [2] - **阿里巴巴-W(09988)**：遭北水净卖出8.44亿港元 [2] - **紫金矿业(02899)**：遭北水净卖出18.67亿港元，但港股通(深)对其净买入10.13亿港元 [2][4] - **中芯国际(00981)**：遭北水净卖出3.40亿港元 [2] - **中国移动(00941)**：遭北水净卖出7.48亿港元 [2] 相关公司动态与行业消息 - **腾讯控股**：旗下AI应用“元宝”将于2月1日开启新春红包活动，向用户分享高达10亿元的现金红包，公司希望重现当年微信红包盛况，该活动推动应用排名迅速攀升 [4] - **泡泡玛特**：正筹划新海外布局，将进入北美奥特莱斯及大型购物中心体系，与美国商业地产集团Simon合作，计划在全美超20家购物中心新增门店，花旗预期其IP多元化、产品创新及多领域变现能力将支撑2026年增长动能 [5] - **长飞光纤光缆**：为加速推进AI数据中心建设，Meta已与康宁签署长期供应协议，承诺于2030年前采购价值高达60亿美元的光纤电缆，康宁正扩建产能，新工厂投产后将成为全球最大光纤电缆生产基地，长飞光纤光缆作为全球行业领军企业，产销量常年稳居全球首位 [5] - **中海油**：中东地区美军将举行空军战备演习，伊朗官员称已对霍尔木兹海峡进行实时监控，华泰证券指出，地缘溢价已导致淡季油价筑底反弹，随着需求回升及全球性储备性累库，2026年第二至第三季度油价有望见底上探 [5] - **金山云**：AWS上调其EC2机器学习容量块价格约15%，谷歌云同步上调多方式数据传输价格，其中北美地区翻倍，开源证券认为，AWS和谷歌打响云涨价第一枪，国产云厂商有望跟进，通用Agent有望带来算力需求高增 [6] - **云知声**：公司预期截至2025年12月31日止年度内实现大模型相关业务收入约为人民币6.0亿元至6.2亿元，相较2024年度的5187万元，同比增长约1057%至1095% [6] - **芯片行业**：芯片股出现分化，1月28日黄仁勋现身英伟达深圳公司，其中国行已到访上海、北京、深圳，有传闻称中国已批准首批英伟达H200人工智能芯片进口 [6] - **盈富基金**：特朗普表示对美元下跌“不担心”，加剧市场看跌情绪，彭博美元即期指数在截至周二的四个交易日内暴跌近3%，创下近四年新低，东吴证券认为市场相对低估了海外风险及“特朗普主义”的潜在影响 [7]