沪港通及深港通南向资金成交概况 - 2026年1月5日，沪港通（南向）成交额前三名为阿里巴巴-W（55.70亿元）、中芯国际（53.49亿元）、盈富基金（52.86亿元）[1] - 同日，深港通（南向）成交额前三名为阿里巴巴-W（39.90亿元）、中芯国际（34.50亿元）、腾讯控股（30.33亿元）[1] 沪港通（南向）十大活跃成交公司分析 - 阿里巴巴-W成交额最高，达55.70亿元，但呈现净卖出状态，净卖出额为2.39亿元[2] - 中芯国际成交额53.49亿元，录得小额净买入296.90万元[2] - 盈富基金成交额52.86亿元，并获得巨额净买入52.72亿元，显示为当日最受南向资金青睐的标的之一[2] - 腾讯控股成交额34.23亿元，净卖出4.38亿元，资金流出明显[2] - 快手-W成交额26.93亿元，获得净买入4.02亿元[2] - 小米集团-W成交额21.64亿元，获得净买入6.02亿元[2] - 南京熊猫电子股份成交额16.35亿元，获得净买入1.05亿元[2] - 中国海洋石油成交额27.89亿元，净卖出1.05亿元[2] - 中国移动成交额15.04亿元，净卖出4.06亿元[2] - 华虹半导体成交额14.99亿元，净卖出1.02亿元[2] 深港通（南向）十大活跃成交公司分析 - 阿里巴巴-W成交额39.90亿元，并获得净买入5.12亿元，与沪港通渠道的资金流向相反[2] - 中芯国际成交额34.50亿元，获得净买入3.57亿元[2] - 腾讯控股成交额30.33亿元，但净卖出4.81亿元，资金持续流出[2] - 快手-W成交额26.17亿元，获得大幅净买入11.54亿元，为深港通渠道净买入额最高的公司[2] - 盈富基金成交额15.59亿元，获得净买入15.54亿元，几乎全部成交为净买入[2] - 华虹半导体成交额14.88亿元，获得净买入4.24亿元，与沪港通渠道的资金流向相反[2] - 中国海洋石油成交额14.75亿元，获得净买入4.33亿元，与沪港通渠道的资金流向相反[2] - 小米集团-W成交额12.88亿元，获得净买入4.17亿元[2] - 中国人寿成交额12.06亿元，获得净买入2.45亿元[2] - 美团-W成交额8.83亿元，获得净买入2.80亿元[2]

南下资金整体流向 - 南下资金今日净买入港股总额为187.23亿港元 [1] 主要净买入标的 - 盈富基金获净买入68.26亿港元，是今日最大净买入标的 [1] - 快手-W获净买入15.56亿港元 [1] - 小米集团-W获净买入10.19亿港元 [1] - 中芯国际获净买入3.6亿港元 [1] - 中国海洋石油获净买入3.28亿港元 [1] - 华虹半导体获净买入3.22亿港元 [1] - 美团-W获净买入2.79亿港元 [1] - 阿里巴巴-W获净买入2.72亿港元 [1] - 中国人寿获净买入2.45亿港元 [1] - 南京熊猫电子股份获净买入1.05亿港元 [1] 主要净卖出标的 - 腾讯控股遭净卖出9.18亿港元 [2] - 中国移动遭净卖出4.06亿港元 [2] 近期资金连续流向 - 南下资金已连续6个交易日净卖出腾讯控股，累计净卖出48.6189亿港元 [2] - 南下资金已连续5个交易日净买入华虹半导体，累计净买入9.3663亿港元 [2] - 南下资金已连续3个交易日净买入中芯国际，累计净买入15.115亿港元 [2] - 南下资金已连续3个交易日净买入小米集团-W，累计净买入14.8281亿港元 [2] 沪股通与深股通交易详情 - 沪股通中，阿里巴巴-W股价上涨2.6%，但遭净卖出2.39亿港元，成交额为55.70亿 [3] - 沪股通中，中芯国际股价上涨1.9%，获净买入0.03亿港元，成交额为53.49亿 [3] - 沪股通中，盈富基金股价下跌0.1%，获净买入52.72亿港元，成交额为52.86亿 [3] - 沪股通中，腾讯控股股价上涨0.2%，遭净卖出4.38亿港元，成交额为34.23亿 [3] - 沪股通中，中国海洋石油股价下跌3.3%，遭净卖出1.05亿港元，成交额为27.89亿 [3] - 沪股通中，快手-W股价上涨11.1%，获净买入4.02亿港元，成交额为26.93亿 [3] - 沪股通中，小米集团-W股价下跌2.3%，获净买入6.02亿港元，成交额为21.64亿 [3] - 沪股通中，南京熊猫电子股份股价上涨39.8%，获净买入1.05亿港元，成交额为16.35亿 [3] - 沪股通中，中国移动股价下跌1.4%，遭净卖出4.06亿港元，成交额为15.04亿 [3] - 沪股通中，华虹半导体股价上涨3.3%，遭净卖出1.02亿港元，成交额为14.99亿 [3] - 深股通中，阿里巴巴-W股价上涨2.6%，获净买入5.12亿港元，成交额为39.90亿 [3] - 深股通中，中芯国际股价上涨1.9%，获净买入3.57亿港元，成交额为34.50亿 [3] - 深股通中，腾讯控股股价上涨0.2%，遭净卖出4.81亿港元，成交额为30.33亿 [3] - 深股通中，快手-W股价上涨11.1%，获净买入11.54亿港元，成交额为26.17亿 [3] - 深股通中，盈富基金股价下跌0.1%，获净买入15.54亿港元，成交额为15.59亿 [3] - 深股通中，华虹半导体股价上涨3.3%，获净买入4.24亿港元，成交额为14.88亿 [3] - 深股通中，中国海洋石油股价下跌3.3%，获净买入4.33亿港元，成交额为14.75亿 [3] - 深股通中，小米集团-W股价下跌2.3%，获净买入4.17亿港元，成交额为12.88亿 [3] - 深股通中，中国人寿股价上涨3.4%，获净买入2.45亿港元，成交额为12.06亿 [3] - 深股通中，美团-W股价上涨0.8%，获净买入2.80亿港元，成交额为8.83亿 [3]

港股市场南向资金整体流向 - 2026年1月5日，南向资金（北水）成交净买入总额为187.23亿港元，其中港股通(沪)净买入98.09亿港元，港股通(深)净买入89.14亿港元 [1] - 南向资金净买入最多的个股是盈富基金、快手-W、小米集团-W，净卖出最多的个股是腾讯控股、中国移动 [1] 个股资金流向详情 - 盈富基金获净买入52.72亿港元，其中港股通(深)渠道净买入68.25亿港元 [2][4] - 快手-W获净买入4.02亿港元，总计获净买入15.55亿港元 [2][5] - 小米集团-W获净买入6.02亿港元，总计获净买入10.18亿港元 [2][5] - 中芯国际获净买入296.90万港元，总计获净买入3.6亿港元 [2][6] - 华虹半导体获净买入4.24亿港元，总计获净买入3.22亿港元 [4][6] - 中国海洋石油（中海油）遭净卖出1.05亿港元，但总计获净买入3.28亿港元 [2][6] - 中国人寿获净买入2.45亿港元 [4][8] - 美团-W获净买入2.80亿港元，总计获净买入2.79亿港元 [4][8] - 阿里巴巴-W遭净卖出2.39亿港元，但总计获净买入2.72亿港元 [2][8] - 腾讯控股遭净卖出4.38亿港元，总计遭净卖出9.18亿港元 [2][8] - 中国移动遭净卖出4.06亿港元 [8] 行业与公司动态 - **港股市场展望**：有观点认为2026年尤其是上半年，国内经济弱复苏、美联储宽松未完、产业催化延续的情形对港股仍有利，预计2026年南向资金仍有6300亿至10500亿港元的增量空间 [4] - **短视频/社交平台**：快手旗下产品“可灵”因“Motion Control”玩法在海外传播及会员促销，其日流水在2026年1月3日达到2025年12月中旬平均水平的2.5倍，AI功能迭代带来商业化空间提升 [5] - **新能源汽车**：小米汽车2026年全年交付目标为55万辆，其2025年交付量超41万辆，超过原计划的30万辆，工厂投产约20个月累计交付50万辆，其中12月单月交付首破5万辆，SUV车型YU7上市半年交付超15万辆，是SU7同期交付量的2.3倍 [5] - **半导体行业**：中芯国际等公司已向下游客户发布涨价通知，主要针对8英寸BCD工艺平台，涨价幅度约10%，行业在产业链涨价潮、AI需求持续及国产替代逻辑驱动下走强 [6] - **石油行业**：有分析认为，美国可能加大对委内瑞拉石油产业的投资，其石油产量可能翻番至每日200万桶，这可能对近期油价构成负面影响，但预计WTI原油价格不会长期低于每桶50美元 [6] - **脑机接口**：有公司表示将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”，行业被认为处于技术突破、政策扶持与机器人生态协同三大驱动力共振的阶段 [7] - **保险行业**：2025年前11个月，中国保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6%，其中人身险保费收入41472亿元同比增长9.1%，财险保费收入16157亿元同比增长3.9%，行业经营具有顺周期特性，随着经济复苏负债端和投资端或将改善 [8]

港股市场南向资金整体流向 - 2026年1月5日，南向资金（北水）成交净买入187.23亿港元，其中港股通(沪)净买入98.09亿港元，港股通(深)净买入89.14亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是盈富基金、快手-W、小米集团-W，净卖出最多的个股是腾讯控股、中国移动 [1] 个股资金流向详情 - **盈富基金 (02800)**：获净买入52.72亿港元，其中港股通(深)净买入68.25亿港元 [2][4] - **快手-W (01024)**：获净买入4.02亿港元，总计获净买入15.55亿港元 [2][5] - **小米集团-W (01810)**：获净买入6.02亿港元，总计获净买入10.18亿港元，其中港股通(沪)净买入4.17亿港元 [2][4][5] - **中芯国际 (00981)**：获净买入296.90万港元，总计获北水加仓3.6亿港元 [2][6] - **华虹半导体 (01347)**：港股通(沪)净买入4.24亿港元，总计获北水加仓3.22亿港元 [4][6] - **中国海洋石油 (00883)**：获净买入4.33亿港元，总计获净买入3.28亿港元 [4][6] - **中国人寿 (02628)**：获净买入2.45亿港元 [4][7] - **美团-W (03690)**：获净买入2.80亿港元，总计获净买入2.79亿港元 [4][7] - **阿里巴巴-W (09988)**：净流出2.39亿港元，但总计获净买入2.72亿港元 [2][7] - **腾讯控股 (00700)**：净流出4.38亿港元，总计遭净卖出9.18亿港元 [2][7] - **中国移动 (00941)**：遭净卖出4.06亿港元 [7] 行业与公司动态 - **港股市场展望**：有观点认为2026年尤其是上半年，国内经济弱复苏、美联储宽松未完、产业催化延续的情形对港股仍有利，预计南向资金仍有6300亿至10500亿港元的增量空间，外资可能继续波段式结构性回流 [4] - **科技与互联网**： - 快手旗下产品“可灵”因“Motion Control”玩法在海外传播及会员促销，日流水在2026年1月3日达到2025年12月中旬平均水平的2.5倍，AI功能迭代带来商业化空间提升 [5] - 小米汽车2026年全年交付目标为55万辆，2025年交付量超41万辆，工厂投产约20个月累计交付50万辆，12月单月交付首破5万辆，SUV车型YU7上市半年交付超15万辆 [5] - **半导体行业**： - 中芯国际等公司已就8英寸BCD工艺平台向下游客户发布涨价通知，幅度约10% [6] - 半导体行业在产业链涨价潮、AI需求持续及国产替代逻辑驱动下走出一轮结构性行情，供应链安全与自主可控是长期趋势 [6] - **能源行业**： - 有分析认为，美军擒获委内瑞拉总统及特朗普敦促美石油公司投资委内瑞拉石油产业可能使该国石油产量翻番至每日200万桶，对近期油价构成负面影响，但预计WTI原油价格不会长期低于每桶50美元 [6] - **金融与保险**： - 2025年前11个月，中国保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6%，其中人身险保费收入41472亿元同比增长9.1%，财险保费收入16157亿元同比增长3.9% [7] - 保险业经营具有顺周期特性，随着经济复苏，负债端和投资端预计将显著改善 [7] - **其他领域**： - 马斯克表示其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始“大规模生产”脑机接口设备，行业处于技术突破、政策扶持与机器人生态协同的驱动阶段 [7]

港股科技板块市场表现与驱动因素 - 1月5日，港股科技ETF（513020）当日涨幅超过4% [1] - 近期港股科技板块整体表现较好 [1] - 市场关注点在于流动性改善与人工智能产业机遇 [1] 芯片与半导体领域积极事件 - 百度旗下芯片公司昆仑芯已提交港股上市申请 [1] - 国家集成电路产业投资基金增持中芯国际H股，持股比例增至9.25% [1] - 上述事件提振了市场情绪 [1] 板块未来展望与增长动力 - 随着美联储负债端压力减弱及国内经济回暖，港股科技板块有望持续回暖 [1] - 在人工智能浪潮下，具备成长潜力的科技领域值得关注 [1] - 数字经济、人工智能应用等新兴科技领域可能受益于政策利好和产业创新驱动 [1] 港股科技ETF（513020）及其跟踪指数 - 该ETF跟踪的是港股通科技指数（931573） [1] - 指数覆盖互联网、半导体、创新药、新能源车等港股核心资产，体现了多元化科技产业特征 [1] - 指数集中反映了港股市场核心科技企业的整体表现 [1] 港股通科技指数的行业配置与历史业绩 - 相比恒生科技指数，港股通科技指数超配了新能源车、创新药、半导体等行业 [1] - 自2014年底基日（起始点）至2025年10月底，港股通科技指数累计收益为256.46% [1] - 同期恒生科技指数累计收益为96.94%，港股通科技指数相对其超额收益接近160% [1] - 长期来看，港股通科技指数跑赢了恒生科技指数、沪港深互联网指数、恒生互联网科技业指数、恒生医疗保健指数等同类指数 [1]

市场整体表现 - 1月5日A股主要指数全线上涨，沪指涨1.38%时隔34个交易日重回4000点，深成指涨2.24%，创业板指涨2.85%，科创50指数大涨超4% [1] - 市场迎来开门红，沪指收获罕见12连阳 [1] - 假期期间人民币、港股、中概股等中国资产强劲表现，为A股节后走势注入信心 [1] - 历史数据显示，元旦假期期间港股表现与随后A股节后走势相关系数大约在0.5左右，成为预判节后行情的重要参考依据之一 [2] 热门板块与行业动态 - **脑机接口概念爆发**：板块掀涨停潮并引爆医药股，创新医疗、美好医疗等超20股涨停 [2][3] - **芯片/半导体产业链大涨**：设备、材料、晶圆代工、存储芯片等方向表现不俗，东微半导、兆易创新等多股涨停或涨超10% [2][4] - **保险板块走强**：新华保险涨超7%，中国太保涨超6%，均续创历史新高，中国平安、中国人寿等跟涨 [2][5] - **AI应用方向拉升**：短剧游戏、教育等方向午后冲高，蓝色光标涨超10%再创10年新高，风语筑、昆仑万维等跟涨 [2][6] - **其他活跃板块**：商业航天概念热度不减，中国卫通5天3板；军工、油气、锂电、机器人、游戏等板块盘中均有所表现 [2] - **下跌板块**：海南自贸概念下挫，海南发展跌停；港口航运、旅游、银行等板块跌幅居前 [2] 半导体行业利好 - 国家集成电路产业投资基金（大基金）对中芯国际H股的持股比例从4.79%大幅提升至9.25%，接近翻倍 [4] - 中国芯片产业整合升级：华虹收购华力97.5%股权，中微公司战略并购杭州众硅 [4] - 台积电获得美国政府年度许可 [1][4] - 英伟达、AMD计划“分阶段大幅上调”GPU价格 [4] - 行业观点认为当前全球半导体步入强劲复苏周期 [4] 保险行业数据 - 国家金融监督管理总局数据显示，2025年前11个月，保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6% [5] AI行业动态 - Meta宣布收购AI智能体公司Manus以加速人工智能创新，合并后Manus将保持独立运营并与Meta核心产品深度整合 [6] 机构市场观点 - **中信建投**：认为1月“跨年行情”有望继续演绎，行业主要围绕半导体、AI和未来产业热点展开，重点关注半导体、AI、非银、新能源、机械设备等行业，中长期看好有色、创新药等，主题关注商业航天、核电、人形机器人、海南免税等 [2][7] - **中国银河**：认为A股市场或将延续结构性行情，春季躁动行情可能提前开启，关注具备业绩兑现能力的科技龙头及受益于价格回暖的周期板块 [8] - **华安证券**：认为开年积极因素持续增加，春季行情有望徐徐展开，配置上首重弹性，AI产业链仍是最强主线，同时需重视存储、储能链、军工、机械设备等景气支撑和热门主题 [9]

半导体板块市场表现 - 2025年1月5日，半导体板块大幅上涨，中微公司涨幅超过14%，燕东微涨幅超过12%，上海新阳涨幅超过11%，成都华微涨幅超过10%，兆易创新与立昂微涨停 [1] 行业利好催化因素 - 政策层面，芯片自主研发取得新突破，国家集成电路产业投资基金对中芯国际H股持股比例由4.79%大幅提升至9.25% [3] - 产业层面，TrendForce全面上修一季度存储芯片涨价预期，预计DRAM合约价上涨55-60%，NAND合约价上涨33-38%，显著高于此前预测 [3] - 台积电传出先进制程涨价计划，进一步强化行业景气回升预期 [3] 机构观点与行业趋势 - 中国银河证券表示，2025年12月半导体板块在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情 [3] - 供应链安全与自主可控是长期趋势，设备与材料在国产替代顶层设计下的逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级 [3] - 中信建投认为，半导体设备业方面，存储大周期启动，设备企业订单有望维持高增速 [4] - 浙商证券指出，2025年半导体设备指数显著跑赢大盘，当前估值处于28%分位点，前道设备营收持续高增长，后道设备迎来爆发式增长且净利率显著提升，行业呈现高景气态势 [5] 相关投资产品案例 - 泰康半导体量化选股股票发起式采用“数据深度+人工研判”双轮驱动模型，通过多因子模型动态筛选低估标的，并结合产业趋势定性校准进行精细化分析 [4] - 该基金最新报告期前十大重仓股包括寒武纪、中芯国际、海关信息、豪威集团、北方华创、兆易创新、澜起科技、华虹公司、紫光国微、瑞芯微 [4] - 截至2025年11月30日，该基金单位净值较前一日上涨1.28%，自2024年5月成立以来的收益率已超过100% [5] 产业发展前景 - 在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能 [5]

芯片ETF广发（159801）市场表现 - 该ETF于1月5日开盘上涨1.17%，报价为0.867元 [1] - 其重仓股普遍上涨，其中中芯国际开盘涨3.26%，兆易创新涨3.30%，北方华创与中微公司均涨1.94% [1] - 其他重仓股如寒武纪、海光信息、澜起科技、长电科技开盘涨幅在1.14%至1.44%之间，豪威集团涨幅为0.37% [1] 芯片ETF广发（159801）产品概况 - 该ETF的业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率 [1] - 基金管理人为广发基金管理有限公司，基金经理为曹世宇 [1] - 该ETF自2020年1月20日成立以来，累计回报为71.26% [1] - 该ETF近一个月的回报为3.95% [1]

市场表现与资金动向 - 截至发稿，电子板块获主力资金净流入268亿元，吸金额高居31个申万一级行业首位 [1] - 电子ETF（515260）场内价格大涨3.35%，场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势 [1] - 成分股表现强劲，兆易创新涨停，中微公司领涨超12%，澜起科技、蓝思科技、拓荆科技涨逾6% [3] - 权重股中芯国际涨超5%，立讯精密涨逾3%，工业富联、寒武纪涨超2% [3] 个股与指数具体数据 - 中微公司涨幅12.57%，总市值1922亿元，成交额56.79亿元 [4] - 兆易创新涨停（10.00%），总市值1574亿元，成交额85.59亿元 [4] - 澜起科技涨幅6.96%，总市值1444亿元，成交额41.28亿元 [4] - 蓝思科技涨幅6.18%，总市值1673亿元，成交额46.41亿元 [4] - 中芯国际涨幅5.40%，总市值6729亿元，成交额72.54亿元 [4] 行业重要事件与动态 - 长鑫科技申报科创板IPO获受理，拟募资295亿元，用于存储器相关项目，合计总投资规模达345亿元 [4] - 国家集成电路产业投资基金对中芯国际H股的持股比例从4.79%大幅升至9.25% [5] - 2025年存储芯片价格大涨，DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [5] 行业前景与驱动因素 - 东吴证券指出，国产芯片龙头有望进入业绩兑现期，得益于大陆芯片设计企业崛起和制造本土化趋势，产业链多环节有望在2026年进一步打开国产化机遇 [5] - Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [5] - 国金证券认为，2026年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价 [5] - 华创证券认为，AI正在推动电子产业链价值重塑，以AI算力需求爆发为代表的趋势使电子产业链迎来新的增长空间 [5] - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子产品功能边界，国家顶层政策支持，产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起 [6] 相关投资工具 - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业 [6] - 该ETF是融资融券+互联互通标的，被视为一键布局电子板块核心资产的高效工具 [6]

市场整体表现 - 1月5日A股三大指数高开高走，沪指涨1.07%重回4000点，深成指涨1.87%，创业板指涨2.15%，科创50指数大涨超4% [1] - 市场半日成交额达1.64万亿元，较上个交易日放量3238亿元 [1] - 市场分析认为A股迎来开门红受多重利好推动，包括人民币、港股、中概股等中国资产假期表现强劲，以及半导体行业迎多重利好 [2] 热门板块表现 - **脑机接口概念爆发**：概念股掀涨停潮并引爆医药股，创新医疗、美好医疗等超20股涨停 [3][4] - 脑机接口行业被视作高成长赛道，Neuralink公司计划于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产” [4] - **芯片产业链大涨**：半导体产业链全线上涨，设备、材料、晶圆代工、存储芯片等方向表现不俗，东微半导、兆易创新等多股涨停 [3][5] - 半导体板块迎多重利好，包括国家大基金对中芯国际H股持股比例从4.79%升至9.25%，中国芯片整合升级，以及台积电获美政府年度许可等 [5] - **保险板块走强**：新华保险涨超7%，中国太保涨超6%，均续创历史新高，中国平安、中国人寿等跟涨 [3][6] - 2025年前11个月保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6% [6] 机构观点汇总 - 中信建投认为1月“跨年行情”有望继续演绎，行业主要围绕半导体、AI和未来产业热点展开，重点关注半导体、AI、非银、新能源及机械设备等行业 [3][7] - 中国银河认为A股市场或将延续结构性行情，春季躁动行情可能提前开启，关注科技龙头及周期板块 [7] - 华安证券认为开年积极因素增多，包括政策接续发力、投资止跌回稳预期、1月降准可期以及外资有望流入，春季行情有望徐徐展开 [8]