港股市场整体表现 - 2024年2月23日，港股三大指数集体大涨，恒生指数收盘报27081.91点，上涨2.53%；恒生科技指数收盘报5385.35点，上涨3.34%；国企指数收盘报9197.38点，上涨2.65% [2] - 春节期间港股共有3个交易日，恒生指数累计上涨近2% [3] 行业及板块表现 - 从市场表现看，黄金有色、锂电、算力硬件概念板块涨幅居前，旅游、影视、纸业股走低 [3] - 算力硬件方向走强，交银国际研究指出，AI基建供应侧和需求侧数据均强于之前市场预期，AI基建或进一步加速 [4] - 黄金股上涨受到地缘风险催化，银河证券分析称，美国政府的债务压力与经济预期变化下资产价格波动加剧的担忧，或引发投资者避险情绪上升，利好黄金；此外美伊紧张局势升级也在加大地缘冲突风险，情绪上助推金价上涨 [5][6] - 储能锂电板块获机构看好，2月初及春节假期期间，瑞银接连发布报告，旗帜鲜明看好“中国锂”，报告指出电动汽车“三重平衡”逐步落地、储能需求全球爆发将推动锂需求持续增长 [7] 个股具体表现 - 算力硬件相关个股中，长飞光纤光缆(06869.HK)上涨超过14%，英诺赛科(02577.HK)上涨超过10%，中芯国际(00981.HK)上涨约5% [3][4] - 黄金相关个股中，潼关黄金(00340.HK)上涨12.58%，赤峰黄金(06693.HK)上涨7.96%，紫金黄金国际(02259.HK)上涨6.82%；消息面上，金银现货和期货价格大涨，其中金价已站上5100美元 [4][5] - 储能锂电相关个股中，瑞浦兰钧(00666.HK)上涨15.42%，中创新航(03931.HK)上涨7.35%，正力新能(03677.HK)上涨4.52% [6][7] - 智谱因发布关于GLM Coding Plan改版相关的致歉信并公布处理和补偿方案，股价下跌22.76% [8] - 智驾概念股浙江世宝(01057.HK)上涨19.97%，消息面上特斯拉宣布首辆Cybercab在美国德州超级工厂下线，标志着Robotaxi开始向实车落地阶段迈进；东方证券研报称Cybercab产量增长将遵循S曲线，长期目标产量将远超特斯拉所有其他车型总和，预计配套汽零公司将有望持续迎来增量机会 [8]

港股市场整体表现 - 马年春节假期后港股市场表现强劲，三大指数集体上涨，恒生指数上涨2.53%或668.56点，收报27，081.91点，成交额1729.63亿港元；恒生国企指数上涨2.65%，收报9，197.38点；恒生科技指数上涨3.34%，收报5，385.35点，表现最佳 [1] - 开源证券观点认为，在科技板块整体估值高位的背景下，市场对科技股的要求提高，板块内部分化显著，但相比美股，港股科技板块估值相对可控，且国内互联网企业AI投入相对温和，应坚持“科技为先”的投资主线 [1] 蓝筹股表现 - 紫金矿业股价上涨5.35%，收报44.95港元，成交额17.41亿港元，为恒生指数贡献22.03点，星展银行看好其活跃的并购和运营能力带来的可持续成本竞争力，并预计在金、铜价格乐观情绪支撑下，公司盈利至2027年的复合年增长率可达44% [2] - 其他主要蓝筹股中，美团-W上涨5.26%，收报85港元，贡献恒指37.67点；中芯国际上涨5.02%，收报71.1港元，贡献恒指24.67点；新奥能源下跌0.22%，周大福下跌0.14%，分别拖累恒指0.19点和0.06点 [2] 热门板块动态 - 大型科技股全线回暖上扬，美团-W上涨超过5%，京东、阿里巴巴、小米及百度等均上涨超过3% [3] - 有色概念股全天走强，黄金、铜方向表现亮眼，主要受美国关税政策不确定性及中东地缘政治风险升温影响，投资者避险情绪推高贵金属价格，现货黄金盘中站上5170美元/盎司 [5] - 光通信概念股涨幅居前，因春节期间多家企业生产基地全线运转保障交付，例如华工科技的订单已排至2026年第四季度，AI高速光模块产线满负荷运转；长飞光纤各基地也保持满产 [6] - 锂业与锂电概念股双双走强，瑞银发布报告旗帜鲜明看好“中国锂”，大幅上调锂辉石、碳酸锂价格预测，并认为市场已进入第三次锂价超级周期，同时预计到2030年中国车企的全球市场份额有望提升至35%左右 [7][8] - 博彩股、新能源车企同步走高，而存储、纸业股则出现回落 [3] 科技与AI行业深度分析 - 阿里云开源千问Qwen3.5-Plus大模型，其API价格低至每百万Token 0.8元人民币，中原证券指出2026年AI应用落地进度远超预期，国产大模型在性能和价格上优势明显，可能重塑全球AI竞争格局 [4] - 中银国际认为当前AI行情尚未明显泡沫化，2026年AI投资有望进入产业趋势下半场，TMT板块业绩占优，产业趋势遵循由硬件到软件交替上行的规律 [4] - 招商证券国际指出，中国内地龙头互联网企业AI主线投资逻辑强化，有助于港股科技板块估值修复，即将上线的DeepSeek-V4、豆包2.0等重磅模型可能成为下一阶段催化剂 [4] - 在光通信领域，Lumentum获得数亿美元CPO相关订单，预计2026年第四季度CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发，行业进入“供给偏紧、量价齐升”阶段 [6][7] 宏观经济与商品观点 - 中银国际表示，2026年市场进入盈利驱动上涨阶段，在“反内卷”和扩内需驱动下，国内再通胀叙事强化，有色金属的强周期属性有望体现，支撑逻辑包括弱美元周期、地缘政治风险强化供给刚性、内需趋稳及行业高景气 [6] - 中国银河证券指出，中东地缘风险升温及美国关税政策面临大幅调整，推升投资者避险情绪，利好贵金属等板块 [5] - 中国有色金属工业协会锂业分会数据显示，2026年1月碳酸锂价格大幅上涨，市场交易活跃，供应端生产平稳，需求端受新能源汽车国补延续及锂电池出口退税下降提振抢出口需求影响 [8] 热门异动个股 - 迅策股价上涨12.78%，收报90港元，盘中创95.5港元新高，公司获纳入恒生综合指数并将于3月生效，国泰海通证券认为其凭借“数据流”核心能力，正从资管行业向多元领域复制商业模式，在AI数据基础设施领域受关注 [9] - 中国中免股价下跌8.88%，收报91.85港元，成交额3.7亿港元，主要受美国关税政策变动扰动市场情绪影响，市场关注各国后续关税政策变化 [10]

市场整体表现 - 香港恒生指数收盘强势震荡，上涨2.53% [1] - 恒生科技指数表现更优，上涨3.34% [1] 领涨行业与板块 - 科技龙头股、半导体板块、有色金属板块及新能源汽车股表现亮眼 [1] - 紫金矿业、美团、中芯国际股价涨幅均超过5% [1] 下跌行业与板块 - 大模型概念股出现回落 [1] - 其中，智谱股价下跌23%，MINIMAX股价跌幅超过13% [1]

港股市场部分个股表现 - 紫金矿业股价上涨 5.347% [1] - 蔚来-SW股价上涨 5.290% [1] - 美团-W股价上涨 5.263% [1] - 中芯国际股价上涨 5.022% [1] - 申洲国际股价上涨 4.921% [1] - 比亚迪股份股价上涨 4.872% [1] - 信义光能股价上涨 4.816% [1]

港股半导体板块市场表现 - 2024年2月23日午后，港股半导体股票价格再度呈现强势上涨态势 [1] - 中芯国际股价上涨接近6% [1] - 华虹半导体股价上涨超过5% [1] 相关公司股价表现 - 纳芯微股价上涨接近5% [1] - 天数智芯股价上涨超过4% [1]

港股市场整体表现 1. 马年第二个交易日（2月23日）港股全线上涨，恒生指数涨2.29%，恒生科技指数涨3.32%，恒生国企指数涨2.50% [1] 2. 科技、互联网、消费电子、锂电池板块领涨市场 [1] 科网及科技股表现 1. 科网股普遍上涨，美团涨6.93%，阿里巴巴涨3.60%，腾讯涨3.35%，百度涨3.02% [1] 2. 半导体概念股走强，华虹半导体涨4.83% [1] 3. 其他主要科技及互联网公司股价亦录得显著涨幅，京东集团涨4.24%，舜宇光学科技涨4.04%，腾讯音乐涨3.59% [2] 新能源汽车及产业链股表现 1. 新能源汽车板块表现强劲，比亚迪股份涨3.93%，蔚来涨3.75%，理想汽车涨3.57% [2] 贵金属及资源股表现 1. 贵金属概念股大幅走强，赤峰黄金涨8.23%，灵宝黄金涨7.90%，五矿资源涨7.86%，中国黄金国际涨7.30%，盘中均曾涨超7% [3] 2. 其他有色金属及黄金股跟随上涨，中国大冶有色金属涨9.47%，潼关黄金涨7.23%，江西铜业股份涨5.12%，山东黄金涨5.15%，招金矿业涨5.26% [3] 3. 消息面上，伦敦金现涨1%至5162.24美元/盎司，伦敦银现涨3.14%至87.223美元/盎司 [3] 大模型/AI概念股表现 1. 大模型概念股逆市继续下跌，智谱收跌23.72%，MINIMAX-WP跌10.52% [5] 2. 智谱股价最新报553.000港元，下跌172.000港元，成交金额23.43亿港元，成交量393.0万股 [6] 3. MINIMAX-WP股价最新报868.000港元，下跌102.000港元，成交金额16.11亿港元，成交量185.4万股 [6] 智谱公司事件 1. 智谱于2月21日发布关于“GLM Coding Plan”改版相关的致歉信，并公布处理和补偿方案 [6] 2. 公司承认改版主要存在三个问题：规则透明度不够、GLM-5灰度节奏太慢、老用户升级机制设计粗糙 [7] 3. 公司解释，GLM-5发布后流量超出预期，扩容节奏未跟上，因此按Max、Pro、Lite的顺序逐步开放 [7] 4. 目前Max已全面开放，Pro用户高峰期可能限流，Lite用户将在节后非高峰期逐步灰度开放 [7] 5. 针对受影响的Lite和Pro用户，公司支持自主申请退款，如不退款则所有用户（包括Max）服务统一延期15天 [7]

春节后A股市场展望 - 春节假期后A股市场即将开市 外围市场如富时A50期指在A股休市期间累计上涨超1.7% 港股市场表现亮眼 恒生指数与恒生科技指数盘初涨幅曾双双扩大至2% [1][2] - 历史数据显示显著的“日历效应” 近20年春节后5个交易日上证指数上涨概率达75% 平均涨幅1.2% 全A指数春节后5个交易日上涨的概率是80% [1][2] - 机构普遍认为在流动性宽裕 “日历效应” 政策支持及产业趋势等多因素支撑下 科技成长风格有望成为A股春节后的行情主线 [1][4][5] 宏观流动性环境 - 资金面“弹药充足” 央行在春节前通过大规模买断式逆回购等操作确保流动性平稳 公开市场净投放金额为近一年来偏高水平 [1][3] - 1月金融数据实现“开门红” 广义货币(M2)余额同比增长9.0% 社会融资规模存量同比增长8.2% 为市场提供了宽裕的宏观环境 [1][3] 科技行业与市场风格 - 复盘历史 春节后短期市场风格往往向科技成长倾斜 近10年春节后5个交易日内涨幅进入前3次数最多的行业主要为计算机(5次) 电子(4次) 通信(3次) 传媒(3次)等 [4] - 科技行情驱动核心来自两方面 一是节后往往迎来政策和产业催化的密集落地期 如“人工智能+” 二是美股与港股的映射效应显著 春节期间海外强势科技板块能带动A股相关标的 [4] - 港股市场为A股提供了清晰的结构性指引 2月23日恒生科技指数涨幅超3.5% 半导体 硬件设备等板块涨幅居前 中芯国际 华虹半导体等科技龙头普遍上涨 [1][4] 细分领域与产业热点 - 人形机器人在2026年春晚引发全民热议 刺激港股机器人板块集体爆发 越疆 速腾聚创 优必选等概念股集体大涨 预期将带动A股机器人板块节后投资热度 [4][5] - 除科技成长外 部分周期行业亦表现活跃 受国际金价银价持续拉升影响 港股有色金属板块走强 紫金矿业涨逾5% [1][4] - 政策层面聚焦“内需”与“产业” 科技创新和提振消费措施有望落地 各地对“人工智能+” 传统产业“智改数转网联” 商业航天 低空经济等新兴领域关注度显著升温 [5]

港股市场整体表现 - 2月23日（马年第二个交易日）港股市场全线上涨，恒生指数早盘收盘涨2.29%，恒生科技指数涨3.32%，恒生国企指数涨2.50% [1] - 科技、互联网、消费电子、锂电池板块领涨市场 [1] 科网股及科技板块表现 - 科网股普遍上涨，美团-W早盘收盘涨6.93%，阿里巴巴-W涨3.60%，腾讯控股涨3.35%，百度涨3.02% [1] - 京东集团-SW涨4.24%，腾讯音乐-SW涨3.59% [2][3] - 半导体概念股走强，华虹半导体涨4.83%，中芯国际涨4.51% [1][2] - 消费电子及汽车相关科技股上涨，舜宇光学科技涨4.04%，比亚迪电子涨3.46% [2][3] 新能源汽车板块表现 - 新能源汽车板块股价上涨，比亚迪股份涨3.93%，蔚来-SW涨3.75%，理想汽车-W涨3.57%，零跑汽车涨3.29% [2][3] 贵金属及资源板块表现 - 贵金属概念股走强，多只个股盘中涨超7% [3] - 具体个股表现：赤峰黄金涨8.23%，现价39.98港元，总市值7941亿港元；灵宝黄金涨7.90%，现价25.96港元，总市值334亿港元；五矿资源涨7.86%，现价10.57港元，总市值1283亿港元；中国黄金国际涨7.30%，现价204.40港元，总市值810亿港元 [4] - 其他跟涨个股：赣锋锂业涨5.79%，山东黄金涨5.15%，招金矿业涨5.26%，江西铜业股份涨5.12% [4] - 消息面上，伦敦金现涨1%至5162.24美元/盎司，伦敦银现涨3.14%至87.223美元/盎司 [4] 大模型概念股表现 - 大模型概念股延续跌势，智谱收跌23.72%，最新价553.00港元，成交金额23.43亿港元；MINIMAX-WP跌10.52%，最新价868.00港元，成交金额16.11亿港元 [6][7] - 消息面上，智谱于2月21日发布关于GLM Coding Plan改版相关的致歉信，并公布处理和补偿方案 [7] - 公司承认改版存在三个主要问题：规则透明度不够、GLM-5灰度节奏太慢、老用户升级机制设计粗糙 [8] - 公司解释，GLM-5发布后流量超出预期，扩容节奏未跟上，因此按Max、Pro、Lite顺序逐步开放，Max已全面开放，Pro用户在高峰期可能限流，Lite用户将在节后非高峰期逐步灰度开放 [8] - 针对受影响的Lite和Pro用户，公司支持自主申请退款，如不退款则所有用户（包括Max）统一延期15天 [8]

春节后A股市场历史表现与“日历效应” - 近20年春节后5个交易日上证指数上涨概率达到75%，平均涨幅1.2% [1][2] - 全A指数春节后1个交易日上涨概率为70%，节后5个交易日上涨概率为80% [3] - 市场成交额呈现节前萎缩避险、节后放量的特征，节后增量资金有望回流，市场风险偏好明显修复 [3] 当前市场环境与资金面 - A股休市期间富时A50期指累计上涨超1.7%，港股恒生指数与恒生科技指数盘初涨幅双双扩大至2% [2][3] - 1月金融数据实现“开门红”，广义货币（M2）余额同比增长9.0%，社会融资规模存量同比增长8.2% [2][4] - 央行通过大规模买断式逆回购等操作确保节前流动性平稳，净投放金额为近一年来偏高水平 [2][4] 科技行业成为节后行情主线 - 多家机构指出，在流动性宽裕、“日历效应”、政策支持、产业趋势等多因素支撑下，科技有望成为A股春节后行情主线 [1][2][5] - 近10年春节后5个交易日内，涨幅进入前三次数最多的行业为计算机（5次）、电子（4次）、通信（3次）、传媒（3次）等科技成长行业 [5] - 港股市场为A股提供清晰映射，2月23日恒生科技指数涨幅超3.5%，半导体、硬件设备等板块涨幅居前 [6] 科技行情的具体驱动因素 - 驱动因素一：节后迎来政策和产业催化密集落地期，如“人工智能+”、数字经济发展规划加速推进 [5] - 驱动因素二：美股与港股的映射效应显著，春节期间海外市场表现强势的科技板块能带动A股相关标的走强 [5] - 地方两会政策重点聚焦“内需”与“产业”，对“人工智能+”关注度显著升温，并布局商业航天、低空经济等新兴领域 [7] 细分领域与热点主题 - 人形机器人因春晚表演引发热议，刺激港股机器人板块集体爆发，预期将带动A股机器人板块节后投资热度 [5][6] - 港股科技、贵金属股走强，紫金矿业涨逾5%，美团、中芯国际均涨逾4% [2] - 机构看好科技成长与部分周期行业，科技主线延续的核心逻辑在于“资金面支撑、产业趋势确定、政策倾向明确”三重共振 [6][7]

港股市场整体表现 - 2月23日，港股三大指数集体高开，截至上午9:54，恒生指数上涨599.26点，涨幅2.27%，报27012.61点；恒生科技指数上涨175.50点，涨幅3.37%，报5387.00点；恒生生物科技指数上涨343.77点，涨幅2.16%，报16292.94点 [1][2] - 恒生综合指数上涨86.12点，涨幅2.13%，报4137.65点；恒指期货上涨619点，涨幅2.34%，报27031点；恒生科指期货上涨182点，涨幅3.49%，报5391点 [2] - 市场呈现普涨格局，香港主板上涨股票894只，下跌股票368只，成交额为253亿港元，南向资金净买入202亿港元 [2] - 主要细分指数中，港股通消费指数上涨21.47点，涨幅1.26%；港股红利指数上涨18.84点，涨幅0.82%；港股现金流指数上涨58.11点，涨幅2.29% [2] 行业板块与个股表现 - 科技网络股普遍上涨，美团涨幅超过5%，京东涨幅接近4%，网易、快手涨幅超过3%，阿里巴巴涨幅接近3% [2] - 半导体板块高开，中芯国际、华虹半导体涨幅均超过4% [2] - 黄金股普遍上涨，中国黄金国际涨幅超过3% [2] - 汽车股表现活跃，吉利汽车涨幅超过1% [2] - 智谱与MiniMax股价从高位回落，双双下跌超过10% [3] 智谱公司特定动态 - 智谱公司股价在2月23日交易中大幅下跌，截至上午9:40，股价为625.000港元，下跌100.000港元，跌幅达13.79%，成交额为6.37亿港元 [4] - 消息面上，智谱于2月21日发布关于“GLM Coding Plan”的致歉信，并公布了处理和补偿方案，承认此次改版主要存在三个错误：规则透明度不够、GLM-5灰度节奏太慢、老用户升级机制设计粗糙，并支持用户自主申请退款 [6] - 在2月20日的上一个交易日，智谱股价逆势收涨，单日暴涨42.72%，股价再创新高，总市值达到3232亿港元 [6] - 自上市以来43天，公司股价较116.2港元的发行价累计上涨524% [6]