港股市场整体表现 - 1月14日恒生指数上涨0.56%，报收26999.81点 [1] - 南向资金通过港股通全天合计净买入28.65亿港元，成交总额达1606.16亿港元 [1] - 沪市港股通成交1021.87亿港元，净买入25.14亿港元；深市港股通成交584.29亿港元，净买入3.52亿港元 [1] 沪市港股通成交活跃股 - 成交金额前三名：阿里巴巴-W成交165.92亿港元、腾讯控股成交40.03亿港元、中芯国际成交29.60亿港元 [1] - 净买入金额最大：腾讯控股获净买入12.24亿港元，股价上涨0.88% [1] - 净卖出金额最大：中国移动遭净卖出9.13亿港元，股价下跌0.19% [1] 深市港股通成交活跃股 - 成交金额前三名：阿里巴巴-W成交87.98亿港元、腾讯控股成交25.24亿港元、阿里健康成交22.69亿港元 [2] - 净买入金额最大：阿里健康获净买入11.61亿港元，股价大幅上涨18.96% [2] - 净卖出金额最大：小米集团-W遭净卖出1.61亿港元，股价下跌0.53% [2] 重点个股港股通交易详情 - 阿里巴巴-W：沪港通及深港通合计成交253.90亿港元，合计净买入11.34亿港元，股价上涨5.69% [2] - 腾讯控股：沪港通及深港通合计成交65.27亿港元，合计净买入20.09亿港元，股价上涨0.88% [2] - 中芯国际：沪港通及深港通合计成交47.47亿港元，合计净卖出2.43亿港元，股价上涨2.01% [2] - 狮腾控股：沪港通及深港通合计成交32.83亿港元，合计净买入0.19亿港元，股价暴涨50.19% [2] - 阿里健康：沪港通及深港通合计成交45.31亿港元，合计净买入14.58亿港元，股价上涨18.96% [2] - 美团-W：沪港通及深港通合计成交38.02亿港元，合计净卖出1.23亿港元，股价下跌3.24% [2] - 快手-W：沪港通及深港通合计成交30.19亿港元，合计净买入4.42亿港元，股价上涨4.46% [2] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)：近五日下跌0.71%，市盈率20.06倍，最新份额100.0亿份，减少7200.0万份，净赎回4035.8万元，估值分位17.99% [4] - 游戏ETF(159869)：近五日上涨10.84%，市盈率43.58倍，最新份额96.0亿份，减少1.0亿份，净赎回1.8亿元，估值分位64.79% [4] - 科创50ETF(588000)：近五日上涨3.88%，市盈率176.27倍，最新份额537.8亿份，增加4.0亿份，净申购6.2亿元，估值分位97.74% [4] - 云计算50ETF(516630)：近五日上涨17.69%，市盈率104.56倍，最新份额3.1亿份，减少600.0万份，净赎回1155.4万元，估值分位86.32% [5]

公司股份变动 - 公司于2026年1月14日，因非董事行使2014以股支薪奖励计划所授予的受限制股份单位，发行了1.34万股普通股股份 [1] - 公司于同一日，根据2014以认股权计划发行了3000股股份 [1]

沪港通与深港通南向资金成交概况 - 2026年1月14日，沪港通（南向）成交额前三位的公司分别是阿里巴巴-W，成交额165.92亿元、腾讯控股，成交额40.03亿元、中芯国际，成交额29.60亿元 [1] - 同日，深港通（南向）成交额前三位的公司分别是阿里巴巴-W，成交额87.98亿元、腾讯控股，成交额25.24亿元、阿里健康，成交额22.69亿元 [1] 沪港通（南向）十大活跃成交公司详情 - 阿里巴巴-W在沪港通南向成交额最高，达165.92亿元，并获得11.00亿元净买入 [2] - 腾讯控股在沪港通南向成交额为40.03亿元，净买入额达12.24亿元，为榜单中最高 [2] - 中芯国际在沪港通南向成交额为29.60亿元，但呈现1.08亿元净卖出 [2] - 中国移动在沪港通南向成交额为17.62亿元，但净卖出额高达9.13亿元，为榜单中净流出最多的公司 [2] - 小米集团、美团-W、晶泰控股在沪港通南向分别成交28.05亿元、23.57亿元、20.21亿元，但均呈现净卖出，净卖出额分别为2.62亿元、9376.25万元、1.98亿元 [2] - 狮腾控股、阿里健康、快手-W在沪港通南向分别成交24.25亿元、22.62亿元、17.72亿元，并分别获得5430.98万元、2.97亿元、2.56亿元的净买入 [2] 深港通（南向）十大活跃成交公司详情 - 阿里巴巴-W在深港通南向成交额最高，达87.98亿元，并获得3379.83万元净买入 [2] - 阿里健康在深港通南向成交额为22.69亿元，并获得11.61亿元净买入，为榜单中净买入额最高的公司 [2] - 腾讯控股在深港通南向成交额为25.24亿元，并获得7.85亿元净买入 [2] - 中芯国际、小米集团、美团-W、晶泰控股、狮腾控股在深港通南向均呈现净卖出，成交额分别为17.87亿元、16.89亿元、14.45亿元、8.66亿元、8.58亿元，净卖出额分别为1.35亿元、1.61亿元、2964.41万元、1.11亿元、3524.16万元 [2] - 快手-W、中国海洋石油在深港通南向分别成交12.47亿元、8.00亿元，并分别获得1.85亿元、1.19亿元的净买入 [2]

股份数据 - 2025年12月31日港股已发行股份（不含库存）6,000,845,486，库存为0[3] - 2026年1月多次因股份奖励或期权发行港股新股，占比0.00001% - 0.00017%不等，发行价0.031 - 24.5港元[3][4] - 2025年12月31日和2026年1月14日科创板已发行股份（不含库存）1,999,562,549，库存为0[5]

智通财经APP讯，中芯国际(00981)发布公告，于2026年1月14日，非本公司董事因行使根据2014以股支 薪奖励计划(于2013年6月13日获采纳)所授予的受限制股份单位发行1.34万股普通股股份;根据2014以认 股权计划(于2013年6月13日获采纳)而发行3000股股份。 ...

股份数据 - 2025年12月31日港股已发行股份总数6,000,845,486股[3] - 2026年1月14日港股已发行股份总数6,000,880,549股[4] - 2025年12月31日科创板已发行股份总数1,999,562,549股[5] - 2026年1月14日科创板已发行股份总数仍为1,999,562,549股[5] 股份变动 - 2026年1月2日因股份奖励或期权发行新股1,000股，每股HKD22.41 [3] - 2026年1月2日另一笔发行新股2,119股，每股HKD24.5 [4] - 2026年1月5日发行新股3,000股，每股HKD22.41 [4] 规则要求 - 确认股份发行等已获授权并合规[6] - 按规则披露股份变动及日期，不同类别独立披露[10] - 购回/赎回股份等事件须披露[12]

南向资金整体流向 - 南向资金今日成交额约1606.16亿港元，较前一日增加233亿港元，约占恒生指数成交总额的47.20% [1] - 南向资金今日净流入28.65亿港元，已连续4个交易日保持净流入 [1] - 沪港股通净流入25.14亿港元，深港股通净流入3.52亿港元 [1] - 近一个月南向资金累计净流入539.02亿港元，其中沪港股通净流入86.43亿港元，深港股通净流入452.59亿港元 [3] 个股资金流向与市场表现 - 腾讯控股(0700.HK)获南向资金大幅净买入20.09亿港元，股价上涨0.88%，沪港通净买入12.24亿港元，深港通净买入7.85亿港元 [1][2][3] - 阿里健康(00241.HK)获南向资金大幅净买入14.58亿港元，股价大涨18.96%，沪港通净买入2.97亿港元，深港通净买入11.61亿港元 [1][2][3] - 阿里巴巴-W(09988.HK)获南向资金大幅净买入11.34亿港元，股价上涨5.69%，沪港通净买入11.00亿港元，深港通净买入0.34亿港元 [1][2][3] - 快手-W(01024.HK)获南向资金大幅净买入4.42亿港元，股价上涨4.46%，沪港通净买入2.56亿港元，深港通净买入1.85亿港元 [1][2][3] - 中国移动(00941.HK)遭南向资金大幅净卖出9.13亿港元，股价下跌0.19%，沪港通净卖出9.13亿港元 [1][2][3] - 小米集团-W(01810.HK)遭南向资金大幅净卖出4.23亿港元，股价下跌0.53%，沪港通净卖出2.62亿港元，深港通净卖出1.61亿港元 [1][2][3] - 晶泰控股(02228.HK)遭南向资金大幅净卖出3.09亿港元，股价上涨3.87%，沪港通净卖出1.98亿港元，深港通净卖出1.11亿港元 [1][2][3] - 中芯国际(00981.HK)遭南向资金大幅净卖出2.43亿港元，股价上涨2.01%，沪港通净卖出1.08亿港元，深港通净卖出1.35亿港元 [1][2][3] 短期资金流向趋势 - 腾讯控股近5个交易日获资金加仓558万股，短线加速回流 [2] - 阿里健康近5个交易日获资金加仓2954万股，短线维持流入趋势 [2] - 阿里巴巴-W近5个交易日遭资金减持380万股，短线仍以流出为主 [2] - 快手-W近5个交易日获资金加仓1165万股，短线持续加速流入 [2] - 中国移动近5个交易日遭资金减持3625万股，短线延续流出趋势 [2] - 小米集团-W近5个交易日获资金加仓1.07亿股，短线仍以流入为主 [2] - 晶泰控股近5个交易日获资金加仓768万股，短线仍以流入为主 [2] - 中芯国际近5个交易日获资金加仓2472万股，短线以回流为主 [2]

文章核心观点 - 存储芯片行业正进入由AI需求驱动、供需错配引发的“超级周期”，产品价格预计将持续大幅上涨，带动存储产业链公司业绩与股价表现 [1][2][3] - 半导体设备作为存储产业链的核心上游环节，将直接受益于存储需求高增与国产替代加速的双重驱动，行业有望持续高增长 [1][3][5] - 美国放宽H200芯片出口限制，市场解读为对国产算力产业链影响有限，反而可能提振半导体设备等环节的国产替代信心 [1] 存储行业周期与价格展望 - **需求端驱动强劲**：AI发展推动存储需求升级，英伟达新一代Rubin AI平台推出，其BlueField-4推理平台预计为每个GPU额外增加16TB内存，NVL72机架预计增加1152TB内存，有望带动NAND需求进一步增长 [3] - **供给端持续收紧**：国际头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等高端AI芯片，同时大幅削减DDR4等传统芯片产能，维持克制扩产策略，导致供给收紧 [3] - **价格预计大幅上涨**：TrendForce预估，2026年第一季度一般型DRAM合约价将季增55%-60%，Server DRAM价格季增逾60%，NAND Flash各类产品合约价持续上涨33%-38% [2][4] - **首份年报预告提振信心**：某存储公司预计2025年净利润将大幅同比增长427.19%-520.22%，成为存储超级周期下的积极信号 [1] 半导体设备行业机遇 - **直接受益于存储周期**：存储芯片是半导体设备空间最大的下游市场之一，存储需求高增直接利好上游设备公司 [1][2] - **国产化率低，替代空间广阔**：2024年中国晶圆制造设备综合本土化率仅为25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率分别低于1%、9%、12%，自主可控诉求迫切 [5] - **国产化进程加速**：MIR预测到2026年，中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30% [5] - **龙头上市带动设备需求**：2025年12月，国内存储龙头（全球第四、中国第一DRAM原厂）IPO获受理，拟募资295亿元投向量产线技改与下一代技术升级，预计2027年底完成大部分设备导入，有望带动国产设备需求和份额提升 [5] 市场表现与相关产品 - **存储与设备板块股价大涨**：2025年1月14日，多家存储与半导体设备公司开盘大涨，半导体设备ETF（561980）盘中拉涨3.26%，实时成交额超1.4亿元 [1] - **相关ETF聚焦高价值环节**：半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，“设备”含量近60%，前十大权重股集中度接近80%，覆盖刻蚀设备、多领域设备、制造龙头、AI芯片设计、半导体材料等细分龙头 [6] - **指数历史表现突出**：中证半导指数自2018年以来最大涨幅超640%，2025年以来上涨超87%，弹性与表现优于同类半导体指数 [6]

全球8英寸晶圆代工行业动态 - 随着台积电、三星电子削减8英寸晶圆代工产能，预计2026年全球8英寸晶圆代工总产能将同比减少2.4% [2][7] - 受AI驱动的电源管理芯片等成熟制程需求强劲影响，2026年全球8英寸晶圆代工厂平均产能利用率预计将升至85%至90%，明显优于2025年的75%至80% [2][8] - 供需关系趋紧，部分晶圆厂已通知客户将全面调涨8英寸代工价格5%至20%，此次调价为不分客户、不分制程平台的全面性调价 [2][8] 主要厂商产能与策略调整 - **台积电**：计划两年内逐步退出6英寸制造业务并持续削减8英寸产能，目标在2027年全面退出，其当前8英寸晶圆月产能约为52.8万片 [4] - **三星电子**：于2025年下半年积极启动8英寸晶圆厂减产，以将资源投入12英寸市场，此前为应对亏损及低产能利用率，已计划削减8英寸厂规模并传闻裁员30%以上，其当前8英寸晶圆月产能约为52.8万片 [4] - **联电**：旗下8英寸晶圆月产能曾超36万片，现阶段产能利用率约70%，公司选择通过深耕特殊制程技术来巩固市占率 [5] - **中芯国际**：截至2025年第三季度，折合8英寸月产能突破100万片，其中8英寸晶圆代工月产能约为35.5万片，2025年四季度8英寸产能利用率高达96%，2025年12月业内传闻公司已针对部分产能涨价约10% [5] - **华虹半导体**：2025年第三季总体产能利用率达109.5%，旗下三座8英寸晶圆厂利用率持续高位，8英寸晶圆代工产能约19万片且利用率超100%，公司正积极扩充12英寸产能以应对订单 [6] - **力积电**：8英寸晶圆厂月产能约12万片，当前产能利用率持续上升，借助存储芯片紧缺、价格上涨及高附加值产品布局，今年业绩有望大幅增长 [6] - **世界先进**：2025年年产能约345万片，其8英寸厂主要生产电源管理IC等元件，长期深耕电源管理领域并在AI服务器与数据中心应用有技术基础，有望在AI需求中实现业绩增长 [6] 市场需求驱动因素 - AI服务器、边缘AI等终端应用算力与功耗提升，刺激电源管理所需芯片需求持续成长，成为支撑8英寸晶圆代工产能利用率的关键 [7] - PC/笔电供应链担忧AI服务器周边IC需求成长可能导致8英寸产能承压，已提前启动电源IC及非电源相关零组件备货 [7] 行业产能趋势预测 - TrendForce预计，2025年全球8英寸晶圆代工产能将同比下滑约0.3%，进入负增长；2026年尽管有厂商小幅扩产，但不及大厂减产幅度，预计年度同比下滑幅度将扩大至2.4% [7] - 在产能减少与需求强劲的共同作用下，8英寸晶圆代工厂2026年产能利用率有望提升到90% [2]

科创板两融余额变动 - 2024年1月13日，科创板两融余额合计2889.07亿元，较上一交易日增加11.27亿元 [1] - 其中，融资余额合计2878.88亿元，较上一交易日增加11.78亿元 [1] - 融券余额合计10.19亿元，较上一交易日减少0.51亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 当日有311只科创板个股获得融资净买入 [1] - 净买入金额在1亿元以上的个股有10只 [1] - 金山办公获融资净买入额居首，净买入2.76亿元 [1] - 融资净买入金额居前的其他个股包括成都先导、中科星图、中芯国际、荣昌生物、西部超导、绿的谐波等 [1]