人事变动 - 杜渐自2025年8月27日起辞任非执行董事及审核委员会成员[13] - 董事会提名杨建国为第十届董事会非执行董事候选人[13] 融资计划 - 公司拟申请注册发行不超50亿元非金融企业债务融资工具[18] - 包括不超25亿元中期票据、15亿元永续中期票据等[21] 临时股东大会 - 2025年9月25日下午二时三十分在安徽合肥举行[32] - 审议选举杨建国为非执行董事等决议案[34][36][37] - 2025年9月22日至25日暂停办理H股股份过户手续[41] - 表决方式为现场和网络投票结合[42]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会9月25日14点30分在安徽合肥望江西路520号公司会议室召开[4] - 网络投票9月25日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5][6] - 本次审议3项议案，特别决议议案为2、3，对中小投资者单独计票议案为1[8][9] 股权登记与手续 - A股、H股股权登记日为2025年9月22日[16] - A股个人股东等9月24日17:30前登记，H股9月19日4时30分前交转让文件[15] - A股、H股授权文件等需在大会前24小时交回指定处[16] 其他信息 - 现场会议9月25日13:30 - 14:30在安徽合肥望江西路520号公司会议室登记[18] - 公司联系地址安徽合肥望江西路520号，邮编230088等[19] - 会议会期半天，出席者交通、住宿自理[19]

股东大会信息 - 临时股东大会2025年9月25日下午二时三十分召开，地点在安徽合肥望江西路520号公司会议室[3] 审议议案 - 审议选举杨建国为非执行董事普通决议案[3] - 审议申请注册发行非金融企业债务融资工具等特别决议案[3] 代表委任 - 代表委任表格须提前24小时送达指定地址，A股、H股送达地址不同[4]

临时股东大会信息 - 2025年9月25日下午二时三十分举行[3] - 处理选举非执行董事、审议融资工具申请等事项[5][8] - 采用现场与网络投票结合，网络投票9月25日进行[12] 股东参会相关 - 9月22日收市在册股东有权出席[9] - H股股东19日下午4时30分前交文件[11] - 22 - 25日暂停H股过户手续[11]

人事变动 - 杜渐先生自2025年8月27日起辞任非执行董事及审核委员会成员职务[13] - 董事会于2025年8月28日提名杨建国先生为第十届董事会新任非执行董事候选人[13] 融资计划 - 公司拟申请注册发行不超50亿元非金融企业债务融资工具[18] - 包括不超25亿元中期票据、不超15亿元永续中期票据、不超8亿元短期融资券和不超2亿元超短期融资券[21] 临时股东大会 - 临时股东大会于2025年9月25日下午2点30分召开[3][32] - 通告于2025年9月5日发出并在联交所网站刊登[3] - 代表委任表格最迟到2025年9月24日下午2点30分送达[3] - 普通决议案为选举杨建国为非执行董事[34] - 特别决议案为审议批准注册发行及授权办理非金融企业债务融资工具[36][37] - 2025年9月22日收市时在册股东有权出席[39] - 表决方式为现场和网络投票结合，网络投票仅适用于A股股东[42] - 网络投票于2025年9月25日进行[42] - 公司于2025年9月22日至25日暂停办理H股股份过户手续[41] - H股股东如需出席，须于2025年9月19日下午4时30分前交回过户文件等[41]

投资评级 - 维持"增持"评级 目标估值未提供 当前股价14.25元 [3][7] 核心观点 - 2025年H1营业收入37.4亿元同比增长11.7% 归母净利润9.6亿元同比增长4% [1] - Q2营业收入9.2亿元同比下滑51.7% 归母净利润4.1亿元同比增长2.4% [1] - 宣广高速改扩建完成后车流显著修复 Q2通行费收入同比增长238.5% [7] - 公司核心路产盈利能力强 通过收并购及改扩建持续扩大主业增长空间 [7] - 预计2025-2027年归母净利润分别为18.5/18.8/18.6亿元 对应25年PE 13.2x PB 1.7x [2][7] 财务表现 - 2025E营业总收入69.51亿元同比下滑2% 2026E预计52.63亿元同比下滑24% [2] - 2025E营业利润24.16亿元同比增长9% 2026E预计26.26亿元同比增长9% [2] - 2025E毛利率40.2%较2024年34.5%提升5.7个百分点 [13] - 2025E净利率26.6%较2024年23.5%提升3.1个百分点 [13] - 2025年A股股息率预计4.6% (基于60%分红比例) [7] 业务运营 - 25H1通行费收入25.2亿元同比增长13.4% Q2达12.3亿元同比增长18.4% [7] - 合宁高速25H1通行费收入同比增长8.7% Q2同比增长8.1% [7] - 高界高速25H1通行费收入同比下滑0.4% 主要受新路分流影响 [7] - 新收购阜周高速25H1通行费收入同比增长11.7% 泗许高速同比下滑2.1% [7] - 宣广高速改扩建完工后折旧成本增加 导致25H1营业成本23.5亿元同比增长16.6% [7] 资本结构 - 总市值243亿元 流通市值166亿元 每股净资产7.0元 [3] - ROE(TTM)15.2% 资产负债率55.7% [3] - 2025E流动比率5.6倍 较2024年3.6倍显著提升 [13] - 2025E净负债比率25.6% 较2024年27.3%有所改善 [13] 估值指标 - 2025E每股收益1.08元 2026E预计1.10元 [2] - 2025E PE 13.2x 2026E预计12.9x [2] - 2025E PB 1.7x 2026E预计1.6x [2] - EV/EBITDA 2025E预计6.6倍 2026E预计6.5倍 [13]

FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 證券代號 (如上市) 600012 說明 法定/註冊股份數目 面值 法定/註冊股本 證券代號 (如上市) 00995 說明 法定/註冊股份數目 面值 法定/註冊股本 上月底結存 542,991,889 RMB 1 RMB 542,991,889 增加 / 減少 (-) RMB 本月底結存 542,991,889 RMB 1 RMB 542,991,889 2. 股份分類 普通股 股份類別 A 於香港聯交所上市 (註1) 否 1. 股份分類 普通股 股份類別 H 於香港聯交所上市 (註1) 是 本月底法定/註冊股本總額： RMB 1,708,591,889 上月底結存 1,165,600,000 RMB 1 RMB 1,165,600,000 增加 / 減少 (-) RMB 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 安徽皖通高速公路股份有限公司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 呈交日期: 2025年9月3日 I. 法定/ ...

公司公告 - 皖通高速计划于2025年9月10日星期三15:00-16:00召开2025年半年度业绩说明会 [1]

业绩说明会信息 - 2025年9月10日15:00 - 16:00召开业绩说明会，方式为电话视频会议[7] - 投资者2025年9月9日前可将问题发至公司邮箱wtgs@anhui - expressway.net[7] 会议参与信息 - 参会全球号码为+86 - 01053827720，密码为987371[10] - 平台接入网址为https://s.comein.cn/krb87s9g，中国大陆接入号码为+86 - 4001888938[12] 其他信息 - 2025年8月29日发布2025年半年度报告及中期业绩公告[7] - 证券代码为600012，债券代码有242121、242467、242468[5]

| 证券代码：600012 | 证券简称：皖通高速 | | | 公告编号：临 | 2025-037 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：242121 | 债券简称：24 | 皖通 | 01 | | | | 债券代码：242467 | 债券简称：25 | 皖通 | V1 | | | | 债券代码：242468 | 债券简称：25 | 皖通 | V2 | | | 安徽皖通高速公路股份有限公司 关于召开业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 会议召开时间：2025 年 9 月 10 日（星期三）15:00-16:00 一、业绩说明会类型 本次业绩说明会通过电话视频会议方式召开，公司将针对 2025 年半年度业 绩和经营情况与投资者进行交流，并在信息披露允许的范围内，对投资者普遍关 注的问题进行回答。 安徽皖通高速公路股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 29 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn ...