股东大会基本信息 - 股东大会将于2025年6月17日14:00在北京市西城区宣武门内大街4号华滨国际大酒店召开，采用现场投票与网络投票结合的方式 [1] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-11:30及13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [1] - 股权登记日为2025年6月11日，A股股东需完成登记方可参会 [5] 审议议案 - 主要议案包括：董事会行使股份配发的一般性授权、统一采用中国企业会计准则编制财报、聘请2025年度审计师、向中核华电河北核电提供委托贷款 [1] - 议案详情将于2025年6月11日前在上海证券交易所网站披露 [1] 投票与登记程序 - 股东可通过交易终端或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）参与表决，首次使用需完成身份认证 [1] - 公司将通过智能短信推送投票提醒，支持一键投票功能 [1] - 现场登记需携带股东账户卡及身份证，受托人需额外提供授权委托书，异地股东可通过邮寄或传真办理 [5] 绿电ETF动态 - 相关ETF产品绿电ETF（562550）跟踪中证绿色电力指数，近五日上涨1.32%，市盈率17.42倍 [7] - 最新份额减少350万份至1.5亿份，主力资金净流出27.1万元，估值分位为46.65% [7][8]

交易概况 - 交易形式为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，交易价格（不含募集配套资金金额）为716,653.71万元[22] - 评估基准日为2024年6月30日，审计基准日为2024年12月31日[16] - 发行股份购买资产发行价格调整为5.05元/股，发行数量678,863,257股，占发行后总股本比例为6.22%（不考虑募集配套资金）[30] - 募集配套资金金额不超过342,800.00万元，发行对象不超过35名特定投资者[31] 股权交易 - 华电国际拟发行股份向中国华电购买江苏公司80%股权，支付现金向华电福瑞收购上海福新51%股权等多家公司部分或全部股权[22] - 江苏公司100%股权评估结果为908,532.43万元，增值率29.77%，80%股权交易价格为342,825.94万元[26] - 上海福新51%股权评估方法为资产基础法，100%股权评估结果25,796.53万元，增值率27.19%，51%股权交易价格13,156.23万元[26] 财务数据 - 2024年12月31日交易前总资产223,875,372千元，交易后265,010,109千元，变动率18.37%[36] - 2024年12月31日交易前总负债137,797,060千元，交易后169,226,857千元，变动率22.81%[36] - 2024年12月31日交易前归属于母公司所有者权益67,334,772千元，交易后67,262,673千元，变动率 -0.11%[36] - 2024年度交易前营业收入112,993,979千元，交易后141,326,454千元，变动率25.07%[36] 行业数据 - 2024年末全国电力总装机规模达33.49亿千瓦，火电装机规模约14.44亿千瓦，占比43.14%[74] - 2024年全国总发电量达9.42万亿千瓦时，火电发电量约6.34万亿千瓦时，占比67.36%[74] - 2024年全国火电发电量较2023年的6.23万亿千瓦时增加1.80%[77] 交易影响 - 本次交易完成后，公司主营业务范围未发生变化，控股股东和实际控制人未变更[33][34] - 2024年交易后净利润7,563,789，较交易前增长10.65%；2023年交易后净利润5,899,563，较交易前增长22.70%[37] - 2024年交易后归属于母公司所有者净利润6,040,933，较交易前增长5.93%；2023年交易后为5,050,678，较交易前增长11.69%[37] 交易风险 - 本次交易存在原材料价格上涨、机组发电利用小时数下降等多种风险[7] - 标的公司主营业务为火力发电，煤炭、天然气价格波动影响盈利水平[65] - 受多种因素影响，标的公司发电利用小时数存在不确定性，可能面临下行压力[66] 决策审批 - 本次交易已完成所需决策和审批程序[39] - 本次交易需获上交所审核同意及中国证监会注册批复方可实施[124]

交易方案 - 华电国际拟发行股份向中国华电购买江苏公司80%股权，支付现金向华电福瑞收购多家公司部分或全部股权，向华电北京收购贵港公司100%股权[11] - 交易价格（不含募集配套资金金额）为716,653.71万元，现金对价373,827.77万元，股份对价342,825.94万元[23][30] - 募集配套资金不超过342,800.00万元，用于华电望亭项目200,000.00万元和支付现金对价等142,800.00万元[32] 股权情况 - 重组前中国华电及其一致行动人持股462,006.12万股，比例45.17%；重组后持股529,892.45万股，比例48.59%（不考虑募集配套资金）[35] - 发行股份购买资产的发行价格调整为5.05元/股，发行数量为678,863,257股，占发行后总股本比例为6.22%（不考虑募集配套资金）[31] 财务数据 - 2024年交易后总资产为265,010,109，较交易前增长18.37%；总负债为169,226,857，较交易前增长22.81%[37] - 2024年交易后营业收入为141,326,454，较交易前增长25.07%；净利润为7,563,789，较交易前增长10.65%[37][39] - 2024年公司资产总计223,875,372千元，负债合计137,797,060千元，归属于母公司所有者权益67,334,772千元[172] 行业数据 - 2024年末全国电力总装机规模达33.49亿千瓦，火电装机规模约14.44亿千瓦，占比43.14%；全国总发电量达9.42万亿千瓦时，火电发电量约6.34万亿千瓦时，占比67.36%[77] - 2024年全国火电发电量6.34万亿千瓦时，较2023年6.23万亿千瓦时增加1.80%[80] 公司现状 - 截至2024年12月31日，公司已投入运行的控股发电企业46家，控股装机规模5,981.86万千瓦[169] - 2024年公司销售电力和热力产品收入约占主营业务收入的92.97%[170] 审批情况 - 本次交易已获董事会、股东大会、国资部门、港交所、上交所、证监会等审批通过[143][145][146] 风险提示 - 燃料成本是火电企业主要营业成本，煤炭、天然气价格波动影响标的公司盈利水平[68] - 受电力需求等因素影响，标的公司发电利用小时数存在不确定性[69] - 随着电力市场化交易推进，标的公司售电单价受多种因素影响可能下降[70]

交易基本信息 - 交易形式为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金[26] - 交易价格（不含募集配套资金金额）为716,653.71万元[26] - 评估基准日为2024年6月30日，审计基准日为2024年12月31日[1] - 报告期为2023年度、2024年度[1] 交易标的与股权 - 华电国际拟发行股份向中国华电购买江苏公司80%股权[19][26] - 华电国际拟支付现金向华电福瑞收购多家公司部分或全部股权[19][26] - 华电国际拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[19][26] - 2025年3月贵港公司转让南宁公司100%股权及创意天地80%股权给华电福瑞[28][61] 交易价格与股份发行 - 本次重组支付现金对价373,827.77万元，股份对价342,825.94万元[33] - 发行股份购买资产每股面值1.00元，发行价格调整为5.05元/股[34] - 发行股份数量为678,863,257股，占发行后总股本比例6.22%[34] - 募集配套资金不超过342,800.00万元[35] 交易前后财务数据 - 2024年交易前总资产223,875,372千元，交易后265,010,109千元，变动率18.37%[40] - 2024年交易前净利润6,835,626千元，交易后7,563,789千元，变动率10.65%[41] - 2024年基本每股收益交易前0.4626元/股，交易后0.4648元/股，变动率0.48%[41] - 2024年资产负债率交易前61.55%，交易后63.86%，增加2.31个百分点[41] 股东持股情况 - 重组前中国华电及其一致行动人持股462,006.12万股，占比45.17%；重组后持股529,892.45万股，占比48.59%[38] 行业数据 - 截至2024年末，全国电力总装机规模达33.49亿千瓦，火电装机规模约14.44亿千瓦，占比43.14%[78] - 2024年全国总发电量达9.42万亿千瓦时，火电发电量约6.34万亿千瓦时，占比67.36%[78] - 2024年全国火电发电量6.34万亿千瓦时，较2023年增加1.80%[81] 交易风险与承诺 - 本次交易存在原材料价格上涨、标的公司机组发电利用小时数下降等风险[12] - 上市公司及交易对方承诺，若交易信息涉嫌虚假记载等被调查，在结论明确前暂停转让股份[3][7] - 证券服务机构及其经办人员对在重组报告书中引用内容承担法律责任[10] 交易决策与审批 - 本次交易相关事项尚待取得上交所审核通过、中国证监会注册同意及其他有权监管机构批准[4] - 截至报告书签署日，本次交易已完成所需决策和审批程序[43] 公司经营与业务 - 公司主营业务为建设、经营发电厂，交易完成后未发生变化[37] - 2024年华电国际销售电力和热力产品收入约占主营业务收入的92.97%[163] 其他公司信息 - 中国华电2024年末总资产、净资产、营业收入、净利润较2023年增长[189] - 华电福瑞于2020年5月18日设立，注册资本1306132.874285万元[198]

市场扩张和并购 - 公司拟购买华电江苏能源有限公司80%股权等多项资产并募集配套资金[1] 监管批复 - 2025年5月16日公司收到证监会关于本次交易的批复[2] - 同意公司发行678,863,257股股份购买相关资产[2] - 同意公司发行股份募集配套资金不超342,800万元[3] 后续要求 - 按报送文件进行交易，及时信披并办理手续[3][4][5] - 批复12个月内有效，遇重大事项及时报告处理[6] - 董事会在规定期限内办理事宜并履行信披义务[6]

交易概况 - 交易形式为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，交易对方涉及中国华电等，募集配套资金对象不超35名特定投资者[2][16][23] - 交易价格（不含募集配套资金金额）为716,653.71万元，构成关联交易，无业绩补偿承诺但有减值补偿承诺[23][24] 标的资产 - 拟注入标的资产在运装机规模约1606万千瓦，占华电国际2024年末装机比例26.85%，交易后控股装机规模约达7588万千瓦[82] - 拟注入资产约占2023年末中国华电控制的非上市常规能源资产合计装机规模6367万千瓦的25.23%[85] 具体交易 - 公司拟发行股份向中国华电购买江苏公司80%股权，支付现金向华电福瑞收购多家公司股权，向华电北京收购贵港公司100%股权[16][23] - 2025年3月，贵港公司将南宁公司100%股权及创意天地80%股权转让给华电福瑞，南宁公司100%股权估值29,567.08万元，创意天地80%股权估值 - 1,638.93万元[25] 财务数据 - 2024年末总资产交易前为223,875,372千元，交易后为265,010,109千元，变动率18.37%；总负债交易前为137,797,060千元，交易后为169,226,857千元，变动率22.81%[138] - 2024年度营业收入交易前为112,993,979千元，交易后为141,326,454千元，变动率25.07%；净利润交易前为6,835,626千元，交易后为7,563,789千元，变动率10.65%[138] 股份发行 - 发行股份购买资产，发行价调整为5.05元/股，发行数量678863257股，占比6.22%[31] - 募集配套资金总额不超342800.00万元，发行对象不超35名特定投资者，所认购股份自发行结束日起6个月内不得转让[32][122][125] 募投项目 - 华电望亭2×66万千瓦机组扩建项目拟使用募集资金20亿元，占比58.34%；支付现金对价等拟使用14.28亿元，占比41.66%[127] 审批情况 - 本次交易已获董事会、控股股东、国资部门等相关审批通过，无尚需履行的决策和审批程序[139][140][141] 风险与政策 - 标的公司面临原材料价格上涨、机组发电利用小时数下降等风险[66][67] - 2022 - 2024年国家相关部门出台系列政策支持上市公司并购重组[81] 相关承诺 - 公司及相关方对信息真实性、准确性和完整性、股份锁定、减值补偿等作出承诺[142][144][146] - 公司承诺减少与上市公司关联交易，保证交易公允，原则上以省为单位注入资产[151]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年6月17日14点召开[3] - 现场会议在北京西城区宣武门内大街4号酒店[3] - 网络投票系统为上交所系统，时间2025年6月17日[3] 议案信息 - 会议审议11项议案，含董事会等报告[5][6] - 议案内容不迟于2025年6月11日在上交所网站刊登[6] - 第6、7、9项为特别决议议案，第4项对中小投资者单独计票[8] 股权及股东登记信息 - A股代码600027，股权登记日2025年6月11日[11] - 股东登记时间2025年6月17日9:00 - 13:00[18] - 股东登记地点为北京西城区宣武门内大街4号酒店[18] 联系方式 - 联系电话010 - 8356 7909，传真010 - 8356 7963[15]

交易概述 - 公司拟通过发行普通股(A股)及支付现金的方式收购多家能源公司股权 包括华电江苏能源有限公司80%股权 上海华电福新能源有限公司51%股权 上海华电闵行能源有限公司100%股权 广州大学城华电新能源有限公司55.0007%股权 华电福新广州能源有限公司55%股权 华电福新江门能源有限公司70%股权 华电福新清远能源有限公司100%股权 中国华电集团贵港发电有限公司100%股权等 [1] - 交易同时包括募集配套资金 [1] 监管批复 - 中国证监会于2025年5月16日批准公司发行678,863,257股股份购买相关资产 [1] - 批准公司发行股份募集配套资金不超过342,800万元 [1] - 批复有效期自下发之日起12个月内 [1] 实施要求 - 交易需严格按照报送上海证券交易所的申请文件执行 [1] - 公司需及时履行信息披露义务 [1] - 需按规定办理发行股份相关手续 [1] - 实施过程中如遇重大事项需及时报告上海证券交易所 [1]

行业政策与趋势 - 2025年以来并购六条政策红利持续释放 电力行业成为国企改革核心战场[1] - 近10家央国企加速资产整合 覆盖核电 水电 火电 新能源全产业链布局[1] - 资产并购重组是电力公司实现装机规模提升和增强盈利能力最快的方式[2] 电力重组公司条件 - 需满足实际控制人承诺解决同业竞争 减少行业内耗 做大做强[4] - 控股人需拥有大量未上市能源资产 可能进行资产注入[4] - 公司当前PE需远低于行业标准 有重组自救需求[4] 重点公司并购重组情况 - 远达环保通过277亿元并购转型水电与新能源双轮驱动 成为集团境内水电整合唯一平台[4] - 电投能源拟收购白音华煤电100%股权 整合后形成煤-电-铝-新能源循环经济产业链 绿电占比提升至79%[4] - 龙源电力获国家能源集团承诺2028年前注入超2000万千瓦新能源资产 2024年已完成203万千瓦风光项目交割 剩余1800万千瓦待注入[4] - 甘肃能源2025年拟收购常乐发电66%股权 装机容量提升至12GW 集团未上市风光资产超5GW可能通过定增注入[5] - 华电国际2025年3月获上交所审核通过 拟以71.67亿元收购华电集团旗下8家火电厂 装机容量提升30%至60GW[5] - 第六家公司2024年完成两项战略性并购后归母净利润同比激增4000%以上 全年净利润达98.31亿元 为国家能源集团唯一常规能源整合平台 股价约4元[5]

业绩速递 - 工商银行一季度营收2046.88亿元同比减少2.61% 净利润841.56亿元同比减少3.99% [3] - 建设银行一季度经营收入1859.9亿元同比减少4.76% 净利润833.51亿元同比减少3.99% [3] - 农业银行一季度营收1867.35亿元同比增长0.32% 净利润719.31亿元同比增长2.2% [3] - 中国银行一季度营收1649.11亿元同比增加2.41% 净利润586.44亿元同比减少2.22% [3] - 邮储银行一季度营收894.06亿元同比减少0.1% 净利润252.46亿元同比减少2.62% [3] - 招商银行一季度营收837.31亿元同比减少3.11% 净利润372.86亿元同比减少2.08% [3] - 交通银行一季度净经营收入664.4亿元同比减少1.13% 净利润253.72亿元同比增加1.54% [3] - 汇丰控股一季度收入176.49亿美元同比减少14.95% 除税后利润75.7亿美元同比减少30.15% [3] - 中国人民保险集团一季度营收1565.89亿元同比增加12.8% 净利润128.49亿元同比增加43.4% [3] - 中国人寿一季度营收1101.77亿元同比减少8.9% 净利润288.02亿元同比增长39.5% [3] - 新华保险一季度营收334.02亿元同比增加26.1% 净利润58.82亿元同比增加19% [3] - 中国石油股份一季度营收7531.08亿元同比下降7.3% 净利润468.09亿元同比增长2.3% [3] - 中国海洋石油一季度营收1068.54亿元同比下降4.1% 净利润365.63亿元同比下降7.9% [3] - 华电国际电力股份一季度营收265.77亿元人民币同比减少14.14% 净利润19.3亿元同比增加3.66% [3] - 中国中免一季度营收167.46亿元同比下降10.96% 净利润19.38亿元同比下降15.98% [3] - 中国国航一季度营收400.23亿元同比减少0.11% 净亏损20.44亿同比扩大22.07% [3] - 中信证券一季度营收177.61亿元同比增加29.13% 净利润65.45亿元同比增加32% [3] - 中国银河一季度营收约75.58亿元同比增长4.77% 净利润约30.16亿元同比增长84.86% [3] - 中信建投证券一季度营业收入49.19亿元同比增加14.54% 净利润18.43亿元同比增加50.07% [3] - 华泰证券一季度营收约82.32亿元同比增长34.83% 净利润约36.42亿元同比增长58.97% [3] - 中国铁建一季度营收2567.62亿元同比减少6.61% 净利润51.51亿元同比减少14.51% [3] - 中国能源建设一季度营收1003.71亿元同比增加3.05% 净利润16.12亿元同比增加8.83% [3] - 时代电气一季度营收45.37亿元同比增长14.81% 净利润6.31亿元同比增长13.42% [3] - 美的集团一季度营收1278.39亿元同比增加20.49% 净利润124.22亿元同比增加38.02% [3] - 万洲国际一季度收入65.54亿美元同比增长6.0% 利润3.64亿美元同比增长20.9% [3] - 澳博控股一季度总收入74.8亿港元同比增长8.1% 净利润3100万港元同比扭亏为盈 [3] - 中远海运港口一季度收入3.82亿美元同比增加14.7% 净利润8390万美元同比增加33.5% [3] - 福莱特玻璃一季度营收40.79亿元同比下降28.76% 净利润1.06亿元同比下降86.03% [3] - 中联重科一季度营收121.17亿元同比增加2.92% 净利润14.1亿元同比增加53.98% [3] - 赣锋锂业一季度营收约37.72亿元同比减少25.43% 净亏损约3.56亿元同比收窄18.93% [3] - 青岛港一季度营收48.07亿元同比增加8.51% 净利润14.02亿元同比增加6.51% [3] - 中船防务一季度营收约36.41亿元同比增长29.73% 净利润约1.84亿元同比增长约11倍 [3] - 白云山一季度营收224.73亿元同比减少2.06% 净利润18.21亿元同比减少6.99% [3] 投资动态 - 新华保险拟出资不超过100亿元认购私募基金份额 [4] - 中国人寿拟出资20亿元成立合伙企业 [4] 合同与业务 - 中国中冶一季度新签合同额2306.6亿元同比降低27.2% 其中新签海外合同额120.4亿元同比降低35.7% [5] - 新天绿色能源一季度完成发电量454.42万兆瓦时同比增加10.37% [6] - 中国电力前3个月总售电量为3074.77万兆瓦时同比增加2.59% 3月总售电量为1096.17万兆瓦时同比增加3.95% [6] - 青岛港前3个月合计完成货物总吞吐量1.77亿吨同比增长2.9% [6] - 复宏汉霖与Sandoz AG订立许可协议 授权其在多个地区商业化HLX13 [6] 公司行动 - 迪生创建获溢价约50.63%提私有化 现金代价最高约为港币10.986亿元 [7] 回购动态 - 友邦保险斥资3.426亿港元回购625.92万股 回购价54.25港元至55.35港元 [8] - 极兔速递斥资924.85万港元回购154万股股份 回购价5.98-6.03港元 [8]