根据您的要求，我对提供的财报关键点进行了整理和归类。以下是严格按照主题分组的结果，每个主题下只包含单一维度的内容，并保留了原文关键点及对应的文档ID引用。 财务业绩：收入与利润 - 营业收入594.91亿元人民币，同比下降17.93%[21] - 归属于上市公司股东的净利润46.52亿元人民币，同比下降38.53%[21] - 基本每股收益0.46元/股，同比下降41.09%[22] - 加权平均净资产收益率5.57%，同比下降4.48个百分点[22] - 按国际会计准则调整后归属于上市公司股东净利润为47.31亿元人民币[25] - 公司总销售收入同比下降27.2%，从473.51亿元降至344.75亿元，销量减少306.4万吨，销售价格下降165.69元/吨[39] - 公司总营业收入同比下降17.93%至593.49亿元，营业成本下降13.97%至417.19亿元[50] - 非经常性损益项目中非流动性资产处置损益金额为3.10亿元人民币[28] 财务业绩：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额135.64亿元人民币，同比增长7.47%[21] - 剔除山能财司影响后经营活动现金流量净额为70.00亿元人民币，同比减少75.99亿元[23] - 经营活动现金流量净额增长7.47%至135.64亿元，剔除财务公司影响后实际下降52.1%[50] - 上半年经营性现金流净额136亿元，货币资金452亿元[78] 业务表现：煤炭销售 - 煤炭销售总量下降4.5%至6481.1万吨，销售收入下降27.2%至344.75亿元[45] - 兖煤澳洲销售收入同比下降18.7%，从140.73亿元降至114.42亿元，主要因销售价格下降141.03元/吨影响234亿元[39][40] - 贸易煤销售收入同比下降69.4%，从47.88亿元降至14.65亿元，销量减少164.8万吨且销售价格下降569.66元/吨[39] - 电力行业煤炭销售收入下降19.4%至164.9亿元，销量下降8.4%至335.39万吨[45] 业务表现：地区销售 - 中国地区销售收入同比下降32.7%，从384.47亿元降至258.81亿元，销量减少446.9万吨[42] - 华东地区销售收入同比下降36.4%，从211.78亿元降至134.67亿元[42] - 日本市场销售收入同比下降8.7%，从41.99亿元降至38.35亿元，尽管销量增加12.5万吨[42] - 境外资产规模745.03亿元，占总资产19.8%，其中兖煤澳洲贡献营收120.53亿元[56][58] 业务表现：非煤业务 - 煤化工业务销售收入下降2.3%至122.24亿元，其中甲醇收入增长5.1%至36.81亿元[46] - 电力业务销售收入下降10.1%至11.19亿元，售电量下降11%至29.1亿千瓦时[48] - 化工板块贡献归母净利润10.7亿元同比增盈9.5亿元[85] - 物流产业目标全年运量达3亿吨，利润超2.4亿元[75] - 物泊科技实现运量1.1亿吨[84] 成本与费用 - 煤炭销售成本同比下降21.2%，减少58.44亿元至217.10亿元[43] - 公司吨煤销售成本同比上升8.82%，增加32.00元/吨至394.87元/吨[43] - 新疆能化吨煤销售成本同比下降32.35%，减少37.31元/吨至78.01元/吨[43] - 昊盛煤业吨煤销售成本同比下降32.10%，减少103.44元/吨至218.78元/吨[43][44] - 吨煤销售成本328元/吨同比下降8.7%[85] - 平均融资利率降至2.6%较年初降低0.37个百分点节约利息支出2.7亿元[85] 资本结构与负债 - 总资产3756.71亿元人民币，较上年度末增长4.77%[21] - 归属于上市公司股东的净资产844.43亿元人民币，较上年度末增长2.24%[21] - 短期借款大幅增长150.94%至193.05亿元[54] - 资本负债比率达153.0%，有息负债1292.06亿元[60] - 受限资产金额626.57亿元，主要为抵押借款资产[59] 投资活动与金融资产 - 公司以公允价值计量的金融资产期末总额为1,829,330千元，其中股票投资期末价值1,148千元，信托产品投资70,519千元，其他投资1,757,663千元[62] - 公司股票投资中，千里科技（代码601777）本期公允价值变动收益66千元，期末账面价值546千元[62] - 公司信托产品建信信托-彩蝶6号财产权期末账面价值70,519千元，本期公允价值变动损失2千元[62] 子公司业绩表现 - 公司主要子公司鲁西矿业2025年上半年净利润7.47亿元，同比下降47.2%[64] - 公司主要子公司兖煤澳洲2025年上半年净利润7.53亿元，同比下降62.7%[65] - 西北矿业2025年上半年商品煤产量1626万吨，同比增加209万吨或14.8%[166] - 西北矿业2025年上半年商品煤销量1561万吨，同比增加187万吨或13.6%[166] - 西北矿业2025年上半年营业收入74.25亿元，营业利润7.58亿元，净利润6.90亿元[166] - 西北矿业2025年上半年归属于母公司股东的净利润4.60亿元[166] 资本性支出与投资计划 - 公司2025年上半年资本性支出51.45亿元，全年计划资本性支出195.45亿元[72] - 公司2025年资本开支计划中，兖煤澳洲计划支出35.54亿元，新疆能化计划支出31.37亿元[72] - 公司2025年上半年煤炭开发及开采相关资本性支出36.43亿元[73] - 公司2025年上半年煤炭勘探支出455万元[73] - 公司通过集中采购和优化招投标等措施，预计节省资本开支25亿元以上[72] - 节省资本开支25亿元以上[85] 生产与经营目标 - 公司计划2025年商品煤产量增加4000万吨以上，突破1.8亿吨，山东区域稳产3800-4000万吨，陕蒙基地达4400-4600万吨，新疆基地超2500万吨，境外区域目标4000-4400万吨[74] - 西北矿业并表预计增加煤炭产能3000万吨以上[74] - 全年化工品产量目标突破900万吨，高端化工产品占比持续提升[74] - 商品煤产量达7360万吨创历史同期新高全年有望突破1.8亿吨[85] - 在产在建及规划矿井产能达3.2亿吨/年[82] 成本控制与增效目标 - 全年降本增效目标30亿元以上，吨煤销售成本降低3%-5%[77] - 公司力争综合融资成本压降10%，资金创效6亿元，可控费用降低5%，采购降本2.2亿元[77] - 物资设备管理目标降本增效4亿元，存量物资降低10%[77] - 公司通过集中采购等措施节省资本开支25亿元以上[78] 股利分配政策 - 公司建议半年度现金股利每10股派发1.80元（含税）[6] - 宣派2025年中期股息0.18元/股上市以来累计分红868亿元[87] - 2025年半年度利润分配预案为每10股派发现金股利1.80元（含税）[95] 股权激励计划 - 限制性股票激励计划第二个解除限售期于2025年3月7日生效，涉及1,171名激励对象和3,673.870万股限制性股票[97] - 限制性股票激励计划首次授予1,245人共6,174万股限制性股票，占公司总股本约0.62%[100] - 2024年第一个解除限售期涉及1,201名激励对象和2,916.342万股限制性股票，解除限售日前加权平均股价为27.41元[97] - 截至2025年6月30日，董事及高管持有限制性股票合计39.78万股，期末市价为12.17元/股[99] - 报告期内因职务变动回购注销237.986万股限制性股票[98][99] - 每股限制性股票公允价值确认为12.80元[96] - 2025年3月解除限售日前公司股份加权平均收市价为13.21元（除权除息前）[97] - 限制性股票授予价格为11.72元/股[99] - 限制性股票授予价格为每股11.72元[101][104] - 限制性股票分三期解除限售比例分别为33% 33% 34%[101] - 授予价格确定标准中前1日交易均价23.44元/股 前20日交易均价23.29元/股 前60日交易均价27.03元/股 前120日交易均价22.55元/股[104] - 2023年回购价格调整为3.6133元/股 未解除限售股票数量调整为9261万股[107] - 2023年注销26名激励对象267万股限制性股票[107] - 2024年回购注销22名激励对象140.118万股限制性股票[108] - 2025年回购价格调整为1.4033元/股 未解除限售股票数量调整为7718.802万股[109] - 2025年回购注销41名激励对象237.986万股限制性股票[109] - 限制性股票计划有效期最长不超过60个月[105] 公司治理与合规 - 公司于2025年5月30日股东周年大会批准取消监事会[93] - 公司制定市值管理制度以符合监管要求[110] - 公司根据监管要求于2025年5月15日后制定了《内部审计管理办法》[112] - 公司于2025年8月29日修订《资金管理办法》并制定《股权投资管理办法》《境外投资管理办法》[113] - 公司已全面遵守香港《企业管治守则》第二部分所载守则条文[115] - 公司董事和高级管理人员均严格遵守《标准守则》及内部证券交易管理制度[116] - 公司已建立完善的企业管治架构包括20余项常规管理制度文件[115] - 公司已建立向全体董事的汇报制度确保董事对公司业务知情[114] - 公司董事会定期检讨治理情况确保符合法律法规及上市地监管规定[114] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的子公司数量为28家[118] 投资者关系 - 报告期内公司与分析师、基金经理和投资者沟通交流近800人次[117] - 公司通过路演、反路演及业绩说明会等多种方式开展投资者关系管理[117] 企业社会责任 - 公司上半年公益性捐赠2520.78万元用于乡村振兴[122] - 公司通过“以购代捐”等方式促进帮扶地区产品销售[122] - 公司支持发展特色产业和经济作物推动产业振兴[122] - 公司资助文艺晚会等群众文化活动助力文化振兴[122] - 公司大力支持绿化工程和植树造林活动[122] - 公司制定年度和中长期帮扶计划纳入企业工作计划[122] - 公司深化地企合作因地制宜发展特色产业[122] - 公司指派专人负责加强与帮扶村镇联系沟通[122] - 公司开展进村入户实地调研因事施策[122] - 公司通过组织振兴等行动巩固脱贫攻坚成果[122] - 颗粒物等排放量比监管考核指标少排放50%以上[86] 控股股东与关联方 - 控股股东山东能源集团直接和间接持有公司52.84%股份[13] - 山东能源于1997年重组时承诺避免与公司同业竞争 承诺长期有效且正常履行[124] - 山东能源2022年8月26日承诺确保公司经营自主权及资金安全 承诺长期有效且正常履行[124][125] - 山东能源承诺若违规占用资金将现金足额补偿公司损失[125] - 山东能源承诺严格遵守证监会及交易所监管规定[125] - 承诺方保证不通过财务公司变相占用公司资金[125] - 控股股东承诺平等行使股东权利不损害公众股东权益[125] - 所有披露承诺事项均显示为正常履行状态 无未完成情况[124][125] 子公司股权结构 - 控股子公司菏泽能化股权比例为98.33%[13] - 控股子公司鲁西矿业股权比例为51%[13] - 控股子公司天池能源股权比例为81.31%[13] - 控股子公司西北矿业股权比例为51%[13] - 控股子公司昊盛煤业股权比例为59.38%[13] - 控股子公司内蒙古矿业股权比例为51%[13] - 控股子公司未来能源股权比例为73.97%[13] - 控股子公司新疆能化股权比例为51%[13] 承诺与补偿协议 - 新汶矿业等转让方2023年4月28日承诺对鲁西矿业限产停产情况给予补偿[125] - 转让方承诺若补偿金额协商不一致可解除协议并返还股权转让款[125] - 转让方针对郭屯煤矿等四宗矿业权出让收益问题作出专项承诺[125] - 兖矿能源收购新疆能化51%股权，涉及矿业权出让收益补偿机制，补偿金额为被征收出让收益金额×51%×新疆能化持有该等下属子公司的股权比例[127] - 新汶矿业集团等承诺方就鲁西矿业2023-2025年度扣非后归属于母公司股东的净利润作出业绩承诺，承诺期为2023至2025年度[127] - 对于保森煤矿和红山洼煤矿两宗矿业权，若在交易后被征收未体现的矿业权出让收益，转让方需在30日内现金补偿受让方[127] - 补偿总金额以评估报告所载金额×51%×新疆能化持有相关子公司股权比例为上限[127] - 转让方承诺积极协助新疆能化完成探矿权变更登记，若因未能完成导致损失，将予以补偿[126][127] - 鲁西矿业业绩承诺涉及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润，目前正常履行中[127] - 矿业权补偿机制覆盖交易对应资源储量中剩余未按矿产品销售时收益率计算征收的部分[127] - 新疆能化2023-2025年累计承诺净利润不低于人民币1,142,480.14万元[128] - 新疆能化若未达业绩承诺，补偿金额=（累计承诺净利润-累计实现净利润）/累计承诺净利润×股权交易作价[128] - 物泊科技2024年承诺净利润不低于9,875.37万元[129] - 物泊科技2025年承诺净利润不低于10,931.41万元[129] - 物泊科技2026年承诺净利润不低于11,585.10万元[129] - 物泊科技2027年承诺净利润不低于12,680.99万元[129] - 物泊科技2028年承诺净利润不低于13,909.10万元[129] - 西北矿业探矿权无法办理探转采时补偿金额=探矿权减少价值×55%×51%[130] - 西北矿业探矿权被收回时补偿金额=探矿权评估价值×55%×51%[130] - 西北矿业2025-2027年累计承诺净利润不低于人民币712,193.41万元[132] - 若未达业绩承诺，补偿金额按（累计承诺净利润-累计实现净利润）×51%计算[132] - 补偿金额或按（本次交易评估值-承诺期末评估值）×51%计算，两者取孰高者[132] - 补偿金额计算以转让价款及增资价款为限[131] - 若资源被征收，补偿金额=实际缴纳被征收出让收益金额×51%×西北矿业持股比例[131] - 若配置资源量被收回，补偿金额=被收回资源量÷交易对应资源储量×矿业权评估价值×51%×持股比例[131] 矿业权事项 - 新疆能化持有的黄草湖探矿权已于2023年4月28日有效期届满，但已于2023年5月完成续期[126] 重大诉讼与仲裁 - 公司报告期内存在重大诉讼、仲裁事项[135] - 端信供应链诉沙钢北京案一审胜诉，涉及货款本金12,160.57万元，二审判决沙钢北京承担债务清偿责任[136] - 端信供应链诉麦凯莱公司案涉及债权申报金额50,988.21万元，一审判决支持端信供应链诉讼请求，二审尚未裁决[137] - 端信供应链诉苏宁易购案涉及货款、利息及违约金共计67,090.00万元，因涉嫌经济犯罪被驳回起诉并移交公安机关[137] - 内蒙古金控诉中融盛等被告案涉及保理及融资租赁款本金24,609.28万元及利息违约金，一审败诉后已提起上诉[137] - 公司对沙钢北京案涉及账面款项计提减值准备，预计不会对期后利润产生不利影响[136] - 公司对麦凯莱公司案涉及账面款项计提减值准备，预计不会对期后利润产生不利影响[137] - 公司对苏宁易购案涉及账面款项计提减值准备，预计不会对期后利润产生不利影响[137] - 沙钢北京案因无可执行财产，深圳中院裁定执行程序终结[136] - 麦凯莱公司于2024年6月被裁定破产清算，端信供应链已申报债权[137] - 端信供应链诉沙钢北京案二审于2025年3月判决，驳回端信供应链其他诉讼请求[136] - 公司申请仲裁要求久泰公司等退还股权转让款及垫付款共计约14.38亿元[138] - 中国贸仲裁决久泰公司等需退还公司煤矿股权转让款及垫付款共计686

股份回购 - 2025年5月30日获授权可回购不超已发行H股10%股份[4] - 2025年8月29日批准1.5亿至4亿元回购部分H股[4] - 回购股份用于减资，10日内注销[4] 债权申报 - 债权人45日内可要求清偿或担保[5] - 申报需持凭证，法人和自然人文件不同[7] - 可邮寄或传真申报，有指定地址和号码[8] 公司董事 - 公告日董事7人、独立董事4人[9]

兖矿能源集团股份有限公司 内部审计管理办法 第一章 总则 第一条 为规范兖矿能源集团股份有限公司（以下简称 "公司"或"本公司"）的内部审计工作，提高审计工作质量， 实现内部审计工作制度化、规范化，发挥内部审计工作加强内部 控制、促进企业经营管理、提高经济效益的作用，保护公司及股 东的合法权益，依据《中华人民共和国审计法》《企业内部控制 基本规范》《审计署关于内部审计工作的规定》《中国内部审计 准则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范 运作》等相关法律、法规、规范性文件和《兖矿能源集团股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，结合公司 实际情况，制定本办法。 第二条 本办法所称内部审计，是指对公司及控股子公司 的财政财务收支、经济活动、内部控制、风险管理实施独立、客 观的监督、评价和建议，以促进公司完善治理、实现目标的活 动。 第三条 本办法所称内部控制，指为实现公司经营目标， 保护资产的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营 方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在 公司内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方 1 法、手段与措施的总称。 ...

财务表现 - 公司上半年实现营业收入593.49亿元 同比下降17.93% [1] - 归属于上市公司股东的净利润46.52亿元 同比下降38.53% [1] - 基本每股收益0.46元／股 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等 內容而引致之任何損失承擔任何責任。 兗礦能源集團股份有限公司 YANKUANG ENERGY GROUP COMPANY LIMITED* ( 在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ) (股份代碼: 01171) 內幕消息 關於以集中競價交易方式回購股份方案的公告 本公告由兗礦能源集團股份有限公司（「本公司」或「公司」）根據香港聯合交易所有限公司 （「香港聯交所」）證券上市規則（「上市規則」）第13.09條及第13.10B條及香港法例第571章 《證券及期貨條例》第XIVA部項下之內幕消息條文（定義見上市規則）作出。 一、回購方案的審議及實施程序 於2025年8月29日，本公司召開第九届董事會第十八次會議，審議批准了《關於回購公司A股股份 的議案》（「A股回購方案」）。根據法律法規、監管規則和《公司章程》規定，A股回購方案已 經三分之二以上董事出席的董事會審議，並由全體董事過半數同意，無需提交股東會審議。 於2025年5月30日，本公司召 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容 而引致之任何損失承擔任何責任 。 兗礦能源集團股份有限公司 YANKUANG ENERGY GROUP COMPANY LIMITED* （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：01171） 海外監管公告 於其他市場披露的資料 本公告乃根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第13.10B條的披露義務而作出。 第二条 本办法所称内部审计，是指对公司及控股子公司 的财政财务收支、经济活动、内部控制、风险管理实施独立、客 观的监督、评价和建议，以促进公司完善治理、实现目标的活 动。 第三条 本办法所称内部控制，指为实现公司经营目标， 保护资产的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营 方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在 公司内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方 1 茲 載 列 兗 礦 能 源 集 團 股 份 有 限 公 司 日 期 為 2025 年 8 月 29 日 ， 在 上 ...

业绩速递：银行业 - 工商银行上半年营收4091亿元同比增长1.8% 净利润1681亿元同比下降1.4% [2] - 农业银行上半年营收3697.9亿元同比增长0.7% 净利润1395.1亿元同比增长2.66% [2] - 建设银行上半年收入3859.05亿元同比增长3% 净利润1620.76亿元同比下降1.4% [2] - 中国银行上半年营收3294.18亿元同比增长3.61% 净利润1175.91亿元同比下降0.85% [2] - 邮储银行上半年收入1795.25亿元同比增长1.5% 净利润492.28亿元同比增长0.85% [2] - 招商银行上半年营收1699.23亿元同比下降1.7% 净利润749.3亿元同比增长0.3% [2] - 交通银行上半年营收1334.98亿元同比增长0.7% 净利润460.16亿元同比增长1.6% [2] - 民生银行上半年营收707.01亿元同比增长7.8% 净利润213.8亿元同比下降4.9% [2] - 中国光大银行上半年收入659.51亿元同比下降5.6% 净利润246.22亿元同比增长0.55% [2] - 中银香港上半年净利息收入250.6亿港元同比下降3.5% 净利润221.2亿港元同比增长10.54% [2] - 天津银行上半年收入88.28亿元同比增长0.8% 净利润19.88亿元同比增长1.1% [2] - 哈尔滨银行上半年收入73.86亿元同比增长2.6% 净利润9.15亿元同比增长20% [2] 业绩速递：制造业与工业 - 中国铁建上半年收入4892亿元同比下降5.2% 净利润107亿元同比下降10.1% [2] - 比亚迪股份上半年收入3712.81亿元同比增长23.3% 净利润155.11亿元同比增长13.8% [2] - 中国交通建设上半年收入3354.5亿元同比下降5.8% 净利润99.9亿元同比下降16.9% [2] - 联想控股上半年收入2815.89亿元同比增长21% 净利润6.99亿元同比增长144% [2] - 长城汽车上半年收入923.35亿元同比增长1% 净利润63.37亿元同比下降10.2% [2] - 比亚迪电子上半年收入806.1亿元同比增长2.6% 净利润17.3亿元同比增长14% [2] - 中联重科上半年营收248.55亿元同比增长1.3% 净利润27.65亿元同比增长20.84% [2] - 兴业合金上半年收入43.89亿元同比增长22.1% 净利润1.06亿元同比下降24.7% [2] - 海通恒信上半年收入35.21亿元同比下降12.6% 净利润7.85亿元同比下降3.4% [2] - 安乐工程上半年收入28.74亿港元同比下降12% 净利润8080万港元同比下降1.9% [3] - 海普瑞上半年收入27.91亿元同比下降1.3% 净利润4.22亿元同比下降36.4% [3] - 晨鸣纸业上半年收入21.07亿元同比下降84.83% 净亏损38.58亿元同比盈转亏 [3] 业绩速递：金融与保险 - 中国再保险上半年收入610.28亿元同比增长0.6% 净利润62.44亿元同比增长9.03% [2] - 中信金融资产上半年收入311.36亿元同比增长2.9% 净利润61.68亿元同比增长15.7% [2] - 华泰证券上半年收入209.8亿元同比增长5.86% 净利润75.49亿元同比增长42.16% [2] 业绩速递：能源与材料 - 兖矿能源上半年收入539.66亿元同比下降13.17% 净利润47.31亿元同比下降38.7% [2] - 中国三江化工上半年收入91.06亿元同比下降1.5% 净利润3.01亿元同比增长95.5% [2] 业绩速递：科技与物流 - 极兔速递上半年收入54.99亿美元同比增长13.1% 经调净利润1.56亿美元同比增长147.1% [2] - 中航科工上半年收入374.65亿元同比增长11.43% 净利润10.3亿元同比下降17.67% [2] - 汇量科技上半年收入9.38亿美元同比增长47% 经调EBITDA 8868.1万美元同比增长41% [2] - 映宇宙上半年收入26.78亿元同比下降24.2% 净利润2.44亿元同比增长102.5% [3] 业绩速递：房地产与建筑 - 碧桂园上半年收入725.7亿元 同期净亏损190.78亿元 [2] - 新城发展上半年收入221亿元同比下降34.82% 净利润8.95亿元同比下降32.11% [2] - 青建国际上半年收入44.04亿港元同比下降9.8% 净利润2992万港元同比增长25.6% [2] 业绩速递：医药与消费 - 三生制药上半年收入43.55亿元同比下降0.8% 净利润13.58亿元同比增长24.6% [2] - 大众公上半年收入34.49亿元同比下降5.8% 净利润3.33亿元同比增长172.6% [2] 公司要闻 - 中国生物制药宗艾替尼片获批上市用于治疗HER2突变非小细胞肺癌 [3] - 山高新能源上半年总营运发电量367.44万兆瓦时同比增长6.9% [3] - 复星国际与菜鸟就股份回购达成和解涉资3.5亿美元 [3] 回购动态 - 腾讯控股斥资5.5亿港元回购91.9万股回购价594.5-605港元 [3] - 中国宏桥斥资2.27亿港元回购892.35万股回购价25.44港元 [3] - 汇丰控股斥资1.53亿港元回购152.76万股回购价99.8-100.7港元 [3] - 恒生银行斥资2351.7万港元回购21万股回购价111.5-112.5港元 [3] - 美高梅中国斥资1606.02万港元回购100万股回购价15.92-16.27港元 [3] - 中石化炼化工程注销13.65万股已回购股份 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年销售收入539.66亿元，同比下降13.17%[3] - 股东应占净收益47.31亿元，同比下降38.70%[3] - 每股收益0.47元，同比下降40.25%[3] - 经营业务产生现金净额124.05亿元，同比增长28.66%[3] 产量与销量数据 - 商品煤产量7,360万吨，同比增长6.54%[3] - 商品煤销量6,481万吨，同比下降4.51%[3] - 化工品产量474.5万吨，同比增长13.47%[3] - 化工品销量417.1万吨，同比增长11.32%[3] 业务分部表现 - 煤炭业务销售收入344.75亿元，同比下降27.2%[8] - 兗煤澳洲产量1,890万吨，同比增长11.21%[7] - 昊盛煤业产量407.6万吨，同比增长42.01%[7] - 菏泽能化产量201.5万吨，同比增长84.48%[7] 价格与成本分析 - 煤炭销售价格531.93元/吨，同比下降23.75%[9] - 吨煤销售成本下降，其中新疆能化降幅达38.01%[12] - 鲁西矿业吨煤成本下降30.19%[12] - 销售成本总额下降6.21%[13] 资源储备与扩张 - 煤炭原地资源量464亿吨（JORC标准）[5] - 收购西北矿业新增资源量63.52亿吨[5] - 加拿大拥有6个钾盐采矿权，氯化钾资源量17亿吨[5] - 内蒙古曹四夭钼矿资源量10.4亿吨[5] 资本支出计划 - 2025年计划资本支出195.45亿元[15] - 上半年实际支出51.45亿元[15] - 兗煤澳洲计划支出35.54亿元[15] - 新疆能化计划支出31.37亿元[15] 战略发展重点 - 实施"稳省内、拓省外、优境外"策略[16] - 全年化工品产量目标突破900万吨[16] - 物流运量目标3亿吨，利润2.4亿元[16] - 计划降本增效30亿元以上[16] 技术优势 - "深部煤炭数智化高效开采成套技术"获国家科技进步二等奖[6] - 世界首套8.2米超大采高综采装备[6] - 4000吨级煤气化示范装置达国际领先水平[6] - 建成国内首套百万吨级煤间接液化示范装置[6]

交易概述 - 兗礦能源非全資附屬公司華聚能源以現金出資人民幣25,362.375萬元認繳售電公司新增註冊資本人民幣18,000萬元，增資完成後華聚能源持股比例由25%升至70%，售電公司成為兗礦能源附屬公司並納入合併財務報表 [1][2] - 交易於2025年8月29日簽署增資協議，華聚能源需在協議生效後60個工作日內完成付款，售電公司負責辦理工商變更登記手續 [1][15][19] - 山東能源作為兗礦能源控股股東（持股52.84%），本次交易構成關連交易，適用百分比率高於0.1%但低於5%，根據上市規則由總經理辦公會審議批准而非董事會 [1][20][22] 估值分析 - 採用收益法評估售電公司股東全部權益價值為人民幣16,908.25萬元，較賬面值14,616.95萬元增值2,291.30萬元，增值率15.68%，評估基準日為2024年8月31日 [3][6][14] - 收益法評估結果高於資產基礎法（評估值15,513.08萬元），因收益法包含無形資產價值如客戶資源、管理優勢等，而資產基礎法僅衡量有形資產 [5][6][7] - 折現率採用加權平均資本成本（WACC）11.40%，預測期為5年，明確預測期後收益增長率g假設為零 [9][17][18] 業務協同與戰略意義 - 售電公司2023年交易價差達人民幣0.011元/千瓦時，2024年引入AI技術後提升至0.02元/千瓦時，計劃通過規模擴張將簽約電量從2024年40億千瓦時提升至2027年60億千瓦時 [10][11] - 交易完成後兗礦能源將構建發電、售電、用電一體化產業鏈，發揮新能源發展戰略協同效應，提升市場競爭力 [20][26] - 根據《售電公司管理辦法》，售電公司實收資本需達人民幣1億元至2億元方可從事年售電量不超過60億千瓦時業務，本次增資支持其規模擴張需求 [14][20] 財務影響 - 交易完成後售電公司註冊資本從人民幣12,000萬元增至30,000萬元，華聚能源出資額中人民幣18,000萬元計入實收資本，7,362.375萬元計入資本公積 [3][15] - 售電公司2023年除稅後純利人民幣747.30萬元，2024年升至1,152.25萬元，資產總值截至2024年底為人民幣14,976.09萬元 [27][28] - 兗礦能源預期本次增資不會錄得盈虧，對集團資產及負債無重大影響，具體財務影響需待核數師審查 [21] 公司治理安排 - 增資完成後售電公司董事將全部由華聚能源委派，總經理由華聚能源提名，財務總監及副總經理由總經理提名後董事會決定 [19] - 過渡期（評估基準日至交割日）損益由售電公司享有或承擔，評估基準日前未分配利潤由增資後股東按持股比例享有 [19]

股权结构 - 山东能源直接及间接持有公司约52.84%已发行股本[4][34][45][52] - 公司直接持有华聚能源约95.1488%的股权，剩余4.8512%由山东宏河控股集团有限公司持有[43] - 山东宏河控股集团有限公司由邹城市财政局及济宁市人民政府国有资产监督管理委员会分别最终拥有67%及33%权益[43] - 山东省人民政府国有资产监督管理委员会直接及间接持有山东能源90%股权，余下10%由山东省财政厅间接持有[45] 增资情况 - 2025年8月29日，华聚能源拟现金出资25362.375万元认缴售电公司新增注册资本18000万元[3][6] - 增资前售电公司注册资本12000万元，山东能源持股75%，华聚能源持股25%[8] - 增资后售电公司注册资本增至30000万元，华聚能源持股70%，山东能源持股30%[3][6][8][9] - 华聚能源增资价格约1.409元/股，增资对价25362.375万元，18000万元计入实收资本，7362.375万元计入资本公积[10] 财务数据 - 售电公司2024年除税前纯利为15487204.60元，2023年为11385985.91元[48] - 售电公司2024年除税后纯利为11522516.24元，2023年为7473009.64元[48] - 截至2024年12月31日，售电公司经审计的资产总值约为149760853.80元，负债总值约为4369002.11元[48] - 山东能源所持售电公司股权的原有成本为90000000元[49] 评估数据 - 售电公司所有者权益账面价值14616.95万元，评估值16908.25万元，增值2291.30万元，增值率15.68%[10] - 资产基础法评估：所有者权益增值896.13万元，增值率6.13%；总资产增值896.13万元，增值率5.99%；总负债账面价值与评估值均为336.69万元[15] - 收益法评估：所有者权益增值2291.30万元，增值率15.68%[15] - 采用收益法评估结果作为最终结论，因其能体现不可辨认无形资产价值[16] - 评估对象的全部权益价值为人民币16908.25万元[23] 业务数据 - 2023年交易价差约0.011元/kwh，2024年约0.02元/度，未来预计逐渐降低[19] - 2024年已签约3家中长期电力供应商，预期年发电量7.62亿度；已签约39户零售客户，预期年用电量30亿度[19] 未来展望 - 公司拟施行扩张战略，争取2024年底签约电量达40亿度，2027年底达60亿度[19] 其他 - 本次增资适用百分比率高于0.1%但低于5%，须遵守申报及公告规定，豁免通函及股东批准规定[4] - 增资产价款在增资产协议生效后60个工作日内支付[26] - 交割日起，华聚能源成为持有售电公司70%股权的股东[26] - 增资产协议生效后60日内改选售电公司董事，由华聚能源方委派[29] - 公司预期本次增资产不会录得盈亏，对集团资产及负债无重大影响[33] - 售电公司经营场所租赁期至2026年12月19日，年租金32400元[38] - 城建税按应纳流转税额的7%，教育费附加按5%，印花税按主营业务收入比例预测[19] - 公司所得税税率为25%[20] - 溢余资产包括超规定最低实收资本2000.00万元和未分配利润2356.22万元[21] - 非经营性资产、负债于评估基准日为6.04万元[21] - 未来收益期限确定为无限期，明确预测期为5年，预测期后Fi数额不变，g取值为零[22] - 本次折现率选取加权平均资本成本（WACC），为11.40%[22] - 评估结论的使用有效期为自评估基准日起一年[24]