业绩总结 - 2025年4月底法定/注册股本总额为44,223,990,583元人民币[1] 股份情况 - 截至2025年4月底，H股法定/注册股份8,726,234,000股，面值1元，法定/注册股本8,726,234,000元，本月无增减[1] - 截至2025年4月底，A股法定/注册股份35,497,756,583股，面值1元，法定/注册股本35,497,756,583元，本月无增减[1] - 截至2025年4月底，H股已发行股份8,726,234,000股，库存股份0，本月无增减[4] - 截至2025年4月底，A股已发行股份35,497,756,583股，库存股份0，本月无增减[4]

保险行业支持乡村振兴 - 保险机构聚焦乡村重点领域，完善体制机制建设，创新产品服务，为乡村振兴提供金融支撑 [1] - 国家金融监管总局要求提升涉农保险保障水平，推动涉农财产险扩面增品，改善服务 [1] - 2024年前两个月农业保险提供风险保障0.91万亿元，同比增长12.28% [1] 高标准农田保险创新 - 高标准农田建设存在工程质量风险及管护难题，人保财险推出专属保险覆盖建设期和运营期风险 [2] - 保险产品保障范围包括工程质量缺陷、管护费用、自然灾害损毁等 [2] - 已为14个新建项目提供41次风险检查，发现风险点662项，整改474处（整改率71.6%） [2] - 为63个建成项目提供260余次巡查，发现隐患274处，提交165份风险报告 [2] 理赔与维修案例 - 人保财险仁寿支公司对2019年高标准农田渠道破损、蓄水池渗漏等问题支付维修赔款57507.2元 [3] - 曹家镇修理蓄水池支付9072元，渠道清淤150米支付800元 [3] 科技赋能保险服务 - 应用无人机遥感、AI识图、GPS导航等技术提升风险识别和查勘效率 [4] - "保险+风险减量+科技"模式将管护工作商业化，提升财政资金杠杆效应 [4] 农业保险理赔优化 - 传统农业保险理赔因信息不匹配导致延误，"天府粮蜀农一卡通"解决支付精准性问题 [5][6] - 2021-2024年累计支付农险赔款34.09亿元，受益农户226.09万户次，支付成功率99.98% [6] - 理赔周期缩短20天，资金发放精准度达99%以上 [7] 牦牛养殖保险创新 - 人保财险在红原县承保政策性牦牛养殖保险19.83万头，商业性保险1.17万头，提供风险保障4.25亿元 [8] - 2024年支付赔款2091万元，受益9129户次，牧民仅需缴纳26元/头保费 [8] - "牦牛冷季低成本精准补饲关键技术体系"示范覆盖1200多头牦牛，降低死亡率和补饲成本 [9]

业务运营情况 - 2025年一季度A股上市险企业务经营整体平稳，中国经济延续回升向好态势 [2] - 中国人寿总保费达3544.09亿元同比增长5%，续期保费2469.75亿元同比增长9.7%，浮动收益型业务首年期交保费占比51.72%同比大幅提升 [2] - 中国平安归属于母公司股东的营运利润379.07亿元同比增长2.4%，寿险及健康险新业务价值128.91亿元同比增长34.9%，代理人渠道新业务价值同比增长11.5%，银保渠道新业务价值同比增长170.8%，平安产险原保险保费收入851.38亿元同比增长7.7%，综合成本率96.6%同比优化3.0个百分点 [2] - 中国太保旗下太保寿险规模保费1184.22亿元同比增长11.8%，新业务价值57.78亿元可比口径下同比增长39.0%，太保产险原保险保费收入631.08亿元同比增长1.0% [3] - 中国人保旗下人保财险保险服务收入1207.41亿元同比增长6.1%，承保利润66.53亿元同比增长183.0%，综合成本率94.5%同比下降3.4个百分点 [3] - 新华保险原保险保费收入732.18亿元同比增长28.0% [3] 归母净利润表现 - A股五大上市险企一季度归母净利润呈"三升两降"态势 [4] - 中国人保归母净利润128.49亿元同比增长43.4%，位列A股上市险企首位 [4] - 中国人寿归母净利润288.02亿元同比增长39.5%，总投资收益537.67亿元 [4] - 新华保险归母净利润58.82亿元同比增长19% [4] - 中国太保归母净利润96.27亿元同比下降18.1% [4] - 中国平安归母净利润270.16亿元同比下降26.4% [4] 影响因素分析 - 中国人保持续优化保险业务结构、提升业务质量，承保业绩较快增长，投资业绩大幅提升 [4] - 中国人寿坚持长期投资、价值投资、稳健投资理念，固收投资把握利率阶段性抬升机会，权益投资推进均衡配置和结构优化 [4] - 长期债券市场波动加剧是部分上市险企一季度归母净利润同比下降的主要原因之一 [5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年1 - 3月营业总收入156,589百万元，较2024年同期增长12.8%[5] - 2025年1 - 3月归属母公司股东净利润12,849百万元，较2024年同期增长43.4%[5] - 2025年1 - 3月归属母公司股东扣非净利润12,815百万元，较2024年同期增长43.5%[5] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额36,549百万元，较2024年同期增长10.2%[5] - 2025年3月31日总资产1,800,490百万元，较2024年12月31日增长1.9%[5] - 2025年3月31日归属母公司股东权益279,346百万元，较2024年12月31日增长3.9%[5] - 2025年1 - 3月公司营业总收入156589百万元，较2024年同期的138778百万元增长12.98%[28] - 2025年1 - 3月公司净利润17454百万元，较2024年同期的12063百万元增长44.7%[29] - 2025年1 - 3月公司综合收益总额14474百万元，较2024年同期的5314百万元增长172.4%[30] - 2025年1 - 3月公司基本每股收益0.29元，较2024年同期的0.20元增长45%[30] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为36549百万元，较2024年同期的33154百万元增长10.24%[31] - 2025年1 - 3月投资活动产生的现金流量净额为 - 40122百万元，2024年同期为5306百万元[32] - 截至2025年3月31日，公司股东权益合计381704，较2024年12月31日的367226增长4%[26] - 2025年1 - 3月保险服务收入136111百万元，较2024年同期的126172百万元增长7.87%[28] - 2025年1 - 3月投资收益12218百万元，较2024年同期的2494百万元增长389.89%[28] - 截至2025年3月31日，公司筹资活动现金流入小计为1.2401亿元，流出小计为1.2455亿元，使用的现金流量净额为-54万元；2024年对应数据分别为0、3.9576亿元、-3.9576亿元[33] - 截至2025年3月31日，公司资产总计1238.37亿元，负债合计188.36亿元，股东权益合计1050.01亿元；2024年12月31日对应数据分别为1251.63亿元、205.9亿元、1045.73亿元[34] - 2025年1 - 3月，公司营业收入为42.1亿元，营业支出为34.7亿元，净利润为18.5亿元；2024年1 - 3月对应数据分别为30.5亿元、31.1亿元、5亿元[35] - 2025年1 - 3月，公司经营活动使用的现金流量净额为-25.8亿元，投资活动使用的现金流量净额为-112.2亿元；2024年1 - 3月对应数据分别为-1.2亿元、34.7亿元[36] - 截至2025年3月31日，公司筹资活动现金流入小计为11.49亿元，流出小计为27.91亿元，使用的现金流量净额为-16.42亿元；2024年对应数据分别为0、6.01亿元、-6.01亿元[37] - 2025年1 - 3月，公司现金及现金等价物净减少额为30.23亿元，期初余额为38.83亿元，期末余额为8.6亿元；2024年对应数据分别为2.66亿元、6.38亿元、3.72亿元[37] - 2025年1 - 3月，公司利息收入为12.6亿元，投资收益为14.2亿元，其中对联营企业的投资收益为7.2亿元；2024年1 - 3月对应数据分别为12.3亿元、1.4亿元、1.7亿元[35] - 截至2025年3月31日，公司货币资金为3.65亿元，买入返售金融资产为4.95亿元；2024年12月31日对应数据分别为6.93亿元、31.9亿元[34] - 2025年1 - 3月，公司其他综合收益的税后净额为24.3亿元，综合收益总额为42.8亿元；2024年1 - 3月对应数据分别为16.3亿元、21.3亿元[35] - 2025年1 - 3月，公司收回投资所收到的现金为144.9亿元，取得投资收益和利息收入收到的现金为16.4亿元；2024年1 - 3月对应数据分别为215.1亿元、13.9亿元[36] - 2025年3月31日公司总资产18004.90亿元，较2024年12月31日增长1.9%；总负债14187.86亿元，增长1.4%[13] - 2025年3月31日公司资产负债率78.8%，较2024年12月31日下降0.4个百分点[13] - 截至2025年3月31日，公司负债合计1418786，较2024年12月31日的1399158增长1.3%[26] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计34百万元，其中非流动资产处置损益7百万元、政府补助42百万元等[7] 股东情况 - 报告期末A股普通股股东总数146,097户，H股4,954户[9] - 前十大股东中，财政部持股26,906,570,608股，占比60.84%[10] 净利润增长原因 - 净利润增长主要因优化保险业务结构、提升业务质量和资产配置水平[8] 人保财险业务线数据关键指标变化 - 2025年一季度人保财险保险服务收入1207.41亿元，同比增长6.1%；承保利润66.53亿元，同比增长183.0%；净利润113.12亿元，同比增长92.7%[15] - 2025年1 - 3月人保财险原保险保费收入合计1804.21亿元，同比增长3.7%[17] 人保寿险业务线数据关键指标变化 - 2025年一季度人保寿险保险服务收入70.84亿元，同比增长48.0%；净利润36.53亿元；新业务价值可比口径下同比增长31.5%[18] - 2025年1 - 3月人保寿险原保险保费收入合计530.14亿元，同比下降2.8%[19] 人保健康业务线数据关键指标变化 - 2025年一季度人保健康保险服务收入74.83亿元，同比增长9.4%；净利润24.30亿元，同比增长59.9%[21] - 2025年1 - 3月人保健康原保险保费收入合计280.69亿元，同比增长14.4%[22]

保险代理人行业转型 - 保险代理人数量连续五年下降，2024年五大上市险企人身险代理人数量较2019年巅峰时期的912万人减少约631万人，降幅达70% [8][12] - 行业从粗放式增长转向高质量发展，2024年五大上市寿险公司代理人数量整体降幅收窄至2.71%，平安人寿逆势增长4.6% [12][13] - 监管政策推动行业"清虚向实"，2024年金融监管总局发布文件深化个人营销体制改革，加速职业化转型 [10][11] 高学历人才涌入与行业精英化 - 2024年保险营销员本科及以上学历占比近30%，同比提升4个百分点，高知代理人集中收割90%高端订单 [14][16] - 险企推出高端人才计划（如友邦HEA计划、中宏宏才计划），吸引985/211毕业生、海归及跨界精英加入 [14][15] - 泰康HWP队伍中博士、硕士超300人，双一流及海外顶尖高校背景超1500人，专业人才转向综合风险管理解决方案 [15] AI技术冲击与职业竞争加剧 - AI已覆盖80%标准化保单业务，车险线上化率达78%，66%营销员认为AI对工作冲击较大 [18] - 行业预测2026年保险销售环节AI替代率将达43%，但复杂服务仍需人类专业判断 [18] - 代理人收入两极分化显著，近60%月收入低于1万元，资源向3.8%持证顶尖人才集中 [16][17] 市场需求与职业理性重塑 - 保险业受政策扶持且养老需求爆发，长期发展潜力仍存，但"人情单"红利期结束 [15][18] - 职业本质回归专业服务，风险管理方案设计、资源整合能力成为核心壁垒 [18][20] - 行业从社会就业蓄水池转向职业化赛道，传统代理人黄金时代终结 [11][20]

保险服务收入与保费收入的分化 - 2024年上市险企保险服务收入出现分化，财险公司均增长而寿险公司多家下滑 [1][2] - 财险公司中人保财险保险服务收入4852.23亿元（同比+6.1%）、平安产险3281.46亿元（+4.7%）、太保财险1913.97亿元（+8.1%） [4] - 寿险公司中中国人寿、平安寿险及健康险、太保寿险、新华保险保险服务收入分别下滑2.0%、0.1%、2.3%、0.5%，仅人保寿险大增23.0% [4] 新旧会计准则差异 - 新准则下保险服务收入基于权责发生制，需剔除投资成分并按服务进度确认，而保费收入按收付实现制一次性确认 [5] - 寿险公司保险服务收入缩水幅度大于财险公司，因财险业务多数无投资成分且保单期限短 [5] - 太保寿险保险服务收入下降2.3%主因主动收缩亏损短险业务，强化风险筛选 [4] 行业过渡与指标关注度 - 行业仍处新旧准则过渡期，保险服务收入因计算复杂（涉及合同服务边际摊销等假设）尚未被广泛重视 [6] - 部分上市险企如中国人保、中国人寿、中国平安已停发月度保费数据，转向新准则指标 [6] - 长期看保险服务收入重要性将提升，因其波动小且更反映保险功能价值，符合寿险高质量发展导向 [7]

保险资金长期投资改革试点进展 - 泰康资产获批设立全资私募基金管理子公司泰康稳行私募基金管理有限公司 金融监管总局已批准其申请 [1] - 中国太保设立私募基金公司相关申报材料已报送金融监管总局 处于等待批复阶段 [1] - 除泰康和中国太保外 其他试点保险机构设立私募基金公司也有望取得实质性进展 [1] 试点基金规模与投资策略 - 泰康稳行将作为基金管理人向泰康人寿定向发行契约型私募证券投资基金 首期投资规模预计为120亿元 [2] - 该基金将精选内地和香港市场的优质上市公司 追求中长期稳健增值 [2] - 试点基金旨在优化新会计准则下保险资金的资产负债匹配 提高资金使用效率 [2] 第二批试点规模与参与机构 - 第二批试点规模从500亿元增至1620亿元 参与保险公司从2家增至8家 [3] - 太保寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资管公司1月份获准以契约制基金方式参与试点 规模合计520亿元 [3] - 人保寿险、中国人寿、太平人寿、新华保险、平安人寿3月初获批试点 规模合计600亿元 [3] - 泰康获批120亿元 太保寿险和阳光人寿各获批200亿元 太平人寿获批100亿元 平安人寿获批200亿元 [3] - 中国人寿和新华保险在第二批试点中共获批200亿元 人保寿险获批100亿元 [3] 试点推进情况 - 第二批试点机构正推动私募证券基金设立及投资工作 [4] - 中国太保集团组织旗下太保寿险和太保资产推动具体事项落地 私募基金公司设立申报材料已报送监管 [4] - 中国人保、中国平安表示正加快推进试点落地 第二批试点机构倾向于单独发起设立私募证券基金 [5] 政策背景与行业影响 - 中央金融办和证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》 明确推动中长期资金入市 [6] - 第二批批复规模1120亿元高于最初拟定的1000亿元 显示保险公司参与积极性高 [6] - 长期投资试点可解决险资入市投资的堵点 会计计量方式有助于降低权益市场波动对利润表的影响 [6] - 第一批试点采用权益法核算 避免市值波动对当期利润的影响 [7] - 第二批试点新增契约制基金 计量方式与所持份额相关 可避免利润表受股票市值波动影响 [7] - 长期投资试点有助于保险公司提升权益投资 发挥市场稳定器作用 实现与资本市场良性互动 [7][8]

公司基本信息 - 公司于1949年10月成立，2012年12月在港交所上市（H股代码1339），2018年11月在上交所上市（A股代码601319）[5] - 公司法定代表人是丁向群，董事会秘书、证券事务代表是曾上游，公司秘书是伍秀薇[10] - 公司注册和办公地址为中国北京市西城区西长安街88号1 - 13层，邮编100031，网址是www.picc.com.cn[10] - 公司A股上市于上交所，简称中国人保，代码601319；H股上市于港交所，简称中国人民保险集团，代码1339[10] - 国内审计师是安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），国际审计师是安永会计师事务所，精算顾问是安永（中国）企业咨询有限公司[11] - 香港法律顾问是高伟绅律师行，内地法律顾问是上海市方达（北京）律师事务所[11] - H股证券登记处是香港中央证券登记有限公司，位于香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712 - 1716室[11] - 信息披露报纸有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，A股公告指定网站是www.sse.com.cn，H股公告指定网站是www.hkexnews.hk[10] 公司排名与品牌价值 - 公司在2024年《财富》世界500强中排名第158位[5] - 2024年公司在《财富》世界500强中排名第158位，连续15年上榜；在《Brand Finance 2025年全球品牌500强》中，品牌价值排名150名，较上年提升10名，品牌强度排名85名，较上年提升20名[29] 公司股权结构 - 公司持有约68.98%人保财险股权、约89.36%人保香港股权、80.00%人保寿险股权、约95.45%人保健康股权，持有100%人保资产、人保养老、人保投控、人保资本、人保再保、人保科技股权[6] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司净利润567.81亿元，同比增长84.3%；归母净利润421.51亿元，同比增长88.8%；净资产收益率16.4%，同比上升7.0个百分点[17][18] - 2024年公司拟向股东共派发现金股息每10股1.80元（含税）[18] - 2024年公司实现保险服务收入5377.09亿元，同比增长6.7%；原保险保费收入6930.15亿元，同比增长4.7%[20][48] - 截至2024年12月31日，公司投资资产规模突破1.6万亿元，较年初增长14.6%[20] - 截至2024年12月31日，公司总资产17663.21亿元，较上年末增长13.5%；净资产3674.21亿元，较上年末增长10.4%[20] - 2024年保险服务收入增速较原保险保费收入增速高2.0个百分点[22] - 2024年公司总投资收益821.63亿元，同比增长86.2%；总投资收益率5.6%，同比提升2.3个百分点[22] - 2024年公司共承担风险保障金额3175万亿元，赔付支出金额4485亿元，位居行业首位[24][48] - 2024年集团全年实现营业收入6222亿元，同比增长12.4%；总资产达1.77万亿元，同比增长13.5%；管理资产规模3.6万亿元，同比增长16.7%[38] - 2024年集团全年承担保险责任金额3175万亿元，赔付支出金额4485亿元，同比增长9.6%；服务实体经济投资规模突破万亿元，较年初增长26.6%[38] - 2024年集团营业总收入6222.20亿元，同比增长12.4%；保险服务收入5377.09亿元，同比增长6.7%；税前利润692.32亿元，同比增长106.3%；净利润567.81亿元，同比增长84.3%[57] - 2024年加权平均净资产收益率16.4%，较2023年上升7.0个百分点；经营活动产生的现金流量净额879.90亿元，同比增长24.7%[57] - 2024年12月31日，集团总资产17663.21亿元，同比增长13.5%；总负债13989.00亿元，同比增长14.3%；归属母公司股东的股东权益2688.66亿元，同比增长10.6%[58] - 按中国企业会计准则，2024年归属母公司股东的净利润428.69亿元，股东权益2687.33亿元；按国际财务报告准则分别为421.51亿元和2688.66亿元[59] - 2024年集团保险合同负债11227.97亿元，2023年为9807.3亿元；投资资产2024年为16417.56亿元，2023年为14331.31亿元；总投资收益率2024年为5.6%，2023年为3.3%；资产负债率2024年为79.2%，2023年为78.6%[61] - 2024年总投资收益821.63亿元，同比增长86.2%；净投资收益573.18亿元，同比下降1.9%；总投资收益率5.6%，同比上升2.3个百分点；净投资收益率3.9%，同比下降0.6个百分点；三年平均总投资收益率为4.5%[123] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为879.90亿元，较2023年的705.49亿元增长24.7%；投资活动使用的现金流量净额为775.99亿元，较2023年的709.27亿元增长9.4%；筹资活动产生的现金流量净额为48.60亿元，2023年为净流出114.83亿元[129] - 2024年集团资本开支为43.97亿元[130] - 2024年底集团银行借款情况为3.57亿元[132] - 2025年3月27日，公司董事会建议派发2024年末期股息每10股1.17元（含税），待股东大会审议通过后实施[135] 人保财险业务线数据关键指标变化 - 2024年人保财险实现保险服务收入4852.23亿元，同比增长6.1%；原保险保费收入5380.55亿元，同比增长4.3%[20] - 2024年人保财险应收保费率同比下降1个百分点，内控评价“下评一级”覆盖50%省级分支机构[35] - 人保财险2024年全年提供重点领域风险减量服务161万次，提供气象预警1464万次[39] - 截至2024年12月31日，人保财险在财产保险市场份额为31.8%[48] - 2024年人保财险实现原保险保费收入5380.55亿元，同比增长4.3%，市场份额31.8%；保险服务收入4852.23亿元，同比增长6.1%[49] - 2024年人保财险保险服务收入4852.23亿元，同比增长6.1%；综合费用率25.8%，同比下降1.4个百分点；综合赔付率73.0%，同比上升2.4个百分点；综合成本率98.8%，同比上升1.0个百分点；承保利润57.13亿元，净利润321.61亿元[64] - 人保财险机动车辆险2024年保险服务收入2947.01亿元，同比增长4.5%；综合赔付率72.6%，同比上升2.2个百分点；综合费用率24.2%，同比下降2.3个百分点；综合成本率96.8%，同比下降0.1个百分点；承保利润92.85亿元[67][68] - 人保财险农险2024年保险服务收入554.66亿元，承保利润1.58亿元，综合成本率99.7%[66] - 人保财险意外伤害及健康险2024年保险服务收入489.18亿元，承保利润2.42亿元，综合成本率99.5%[66] - 人保财险责任险2024年保险服务收入371.12亿元，承保利润 - 19.14亿元，综合成本率105.2%[66] - 人保财险企业财产险2024年保险服务收入180.42亿元，承保利润 - 24.2亿元，综合成本率113.4%[66] - 人保财险其他险类2024年保险服务收入309.84亿元，承保利润3.62亿元，综合成本率98.8%[66] - 农险实现保险服务收入554.66亿元，同比增长4.9%，综合赔付率84.2%、综合成本率99.7%，均同比上升3.9个百分点，承保利润1.58亿元[69] - 意外伤害及健康险实现保险服务收入489.18亿元，同比增长11.8%，综合赔付率62.1%，同比上升2.8个百分点，综合费用率37.4%，同比下降1.0个百分点，承保利润2.42亿元[70] - 责任险实现保险服务收入371.12亿元，同比增长12.8%，综合费用率31.2%，同比下降2.2个百分点，综合成本率105.2%，同比下降1.8个百分点，同比减亏3.85亿元[71] - 企业财产险实现保险服务收入180.42亿元，同比增长4.7%，综合赔付率85.8%，同比上升9.6个百分点，综合成本率113.4%[72][73] - 其他险类实现保险服务收入309.84亿元，同比增长9.3%，综合赔付率65.5%，同比上升1.0个百分点，综合费用率33.3%，同比上升2.3个百分点，综合成本率98.8%，同比上升3.3个百分点，承保利润3.62亿元[74] - 2024年原保险保费收入总计5380.55亿元，同比增长4.3%，其中机动车辆险2973.94亿元，同比增长4.1%[75] - 代理销售渠道原保险保费收入3257.54亿元，占比60.5%，同比增长1.3%；直接销售渠道1683.15亿元，占比31.3%，同比增长10.3%；保险经纪渠道439.86亿元，占比8.2%，同比增长5.8%[76] - 广东省原保险保费收入570.22亿元，同比增长4.6%；江苏省553.42亿元，同比增长6.6%；浙江省456.27亿元，同比增长7.6%[78] - 截至2024年12月31日，保险合同负债净额较上年末增长8.5%，分出再保险合同资产净额较上年末增长4.1%[78] - 采用保费分配法计量的保险合同负债中，2024年12月31日保险合同负债（资产）3486.80亿元，较2023年增长13.2%[79] - 2024年人保财险未采用保费分配法计量的保险合同负债为514.44亿元，较2023年减少15.7%[80] - 2025年3月24日，人保财险全额赎回2020年3月23日发行的80亿元资本补充债券[135] 人身险板块业务线数据关键指标变化 - 2024年人身险板块实现保险服务收入496.01亿元，同比增长13.2%；原保险保费收入1546.99亿元，同比增长6.1%[20] 人保寿险业务线数据关键指标变化 - 2024年人保寿险实现保险服务收入223.84亿元，同比增长23.0%，净利润170.98亿元[83] - 2024年人保寿险原保险保费收入1060.04亿元，同比增长5.3%，普通型寿险保费收入559.34亿元，同比增长29.7%[86] - 2024年人保寿险个人保险渠道原保险保费收入512.47亿元，同比增长6.8%[89] - 2024年人保寿险银行保险渠道新业务价值23.41亿元[89] - 2024年人保寿险团体保险渠道原保险保费收入36.01亿元，同比增长0.6%，短期险保费收入26.42亿元，同比增长10.6%[89] - 截至2024年12月31日，人保寿险营销员规模人力82796人，月均有效人力21851人，同比增长9.2%[89] - 2024年人保寿险月人均新单期交保费9921元，同比增长13.1%[89] - 2024年人保寿险原保险保费收入合计1060.04亿元，同比增长5.3%[90] - 人保寿险全渠道个人客户13个月保费继续率为96.3%，同比增加4.1个百分点；25个月保费继续率为89.9%，同比增加9.6个百分点[91] - 2024年人保寿险原保险保费收入前五产品中，“人保寿险如意保两全保险（分红型）”保费收入118.08亿元居首[92] - 截至2024年12月31日，人保寿险保险合同负债净额较上年末增长17.5%，分出再保险合同资产净额较上年末增加0.86亿元[93] - 2024年人保寿险保险服务收入223.84亿元，2023年为182.04亿元；新业务价值50.24亿元，2023年为36.64亿元；内含价值1197.31亿元，2023年为1014.7亿元；退保率2024年为3.6%，2023年为5.1%[61] - 安永为人保寿险提供截至2024年12月31日的内含价值结果的评估审阅服务[161] - 审阅工作范围包括内含价值和一年新业务价值的评估方法、假设、各项结果及分销售渠道的一年新业务价值结果[163] - 人保寿险采用的内含价值评估方法符合2016年11月颁布的《精算实践标准：人身保险内含价值评估标准》规定[164] - 人保寿险采用的经济假设考虑了当前投资市场情况和投资策略，运营假设考虑了过去运营经验和未来展望[164] - 人保寿险内含价值各项结果与其采用的方法和假设一致，总体合理[164] - 人保寿险基于《精算实践标准：人身保险内含价值评估标准》计算内含价值和一年新业务价值[166] - 有效业务价值与一年新业务价值均使用非随机现金流贴现方法计算[166] - 内含价值是评估日的调整净资产和有效业务价值的总和[168] - 一年新业务价值是指定一年期间销售新保单及其对应资产未来现金流中股东利益在签单时点

上市险企分红情况 - 五大上市险企2024年合计分红907.89亿元 同比增长20.21% [2] - 中国平安分红总额最高 全年股息每股2.55元 现金分红总额461.74亿元 占归母净利润比例36.5% 连续13年增长 [2] - 中国平安过去10年累计分红3404.51亿元 过去5年现金分红年复合增长率4.3% [2] 各公司分红方案 - 新华保险2024年合计分红78.93亿元 占归母净利润比例超30% 总额同比增加近200% [3] - 中国人寿2024年分红总额183.72亿元 同比增长51.14% 占归母净利润比例17.2% [3] - 新华保险AH股股价受分红方案提振表现良好 多家券商认为其分红超出预期 [3] 政策环境与行业影响 - 2023年12月证监会发布新规 健全上市公司常态化分红机制 鼓励增加现金分红频次 [3] - 新规要求公司在章程中明确分红政策 对低分红公司强化披露要求 [4] - 持续稳定分红被视为上市公司经营稳健信号 有助于抑制题材炒作 引导投资者关注企业盈利能力 [4] 业绩驱动因素 - 2024年资本市场回暖带动险企投资收益增长 叠加保险业务结构优化 推动净利润大幅提升 [2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年保险服务收入为5377.09亿元，2023年为5039亿元，同比增长6.71%[4] - 2024年净投资收益为358.78亿元，2023年为14.07亿元，同比增长2449.97%[4] - 2024年税前利润为692.32亿元，2023年为335.57亿元，同比增长106.31%[4] - 2024年净利润为567.81亿元，2023年为308.11亿元，同比增长84.29%[4] - 2024年归属于母公司股东的基本每股收益为0.95元，2023年为0.50元，同比增长90%[4] - 2024年综合收益总额为491.02亿元，2023年为274.18亿元，同比增长79.09%[6] - 2024年末资产总计为17663.21亿元，2023年末为15566.82亿元，同比增长13.47%[7] - 2024年末负债总计为13989亿元，2023年末为12237.79亿元，同比增长14.31%[8] - 2024年末权益总计为3674.21亿元，2023年末为3329.03亿元，同比增长10.37%[8] - 2024年以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为6393.59亿元，2023年为4352.58亿元，同比增长46.89%[7] - 2024年税前利润692.32亿元，2023年为335.57亿元[12] - 2024年经营活动产生的现金流入净额879.9亿元，2023年为705.49亿元[12] - 2024年投资活动使用的现金流出净额775.99亿元，2023年为709.27亿元[12] - 2024年筹资活动产生的现金净额48.6亿元，2023年使用现金净额114.83亿元[13] - 2024年现金及现金等价物增加净额152.51亿元，2023年减少净额118.61亿元[13] - 2024年末现金及现金等价物余额441.32亿元，2023年末为288.35亿元[13] - 2024年全年收入合计622,220，2023年为553,467，2024年较2023年增长12.42%[25][26] - 2024年净利润为56,781，2023年为30,811，2024年较2023年增长84.29%[25][26] - 2024年末分部资产总计1,766,321，2023年末为1,556,682，2024年较2023年增长13.47%[27] - 2024年末分部负债总计1,398,900，2023年末为1,223,779，2024年较2023年增长14.31%[27] - 2024年资本性支出4,397，2023年为4,491，2024年较2023年下降2.09%[27] - 2024年折旧和摊销费用5,151，2023年为4,933，2024年较2023年增长4.42%[27] - 2024年度保险服务收入合计537,709，2023年度为503,900，同比增长6.71%[28] - 2024年度利息收入与净投资收益合计66,754，2023年度为30,786，同比增长116.83%[28] - 2024年度保险服务费用合计492,837，2023年度为473,436，同比增长4.10%[30] - 2024年度税前利润69,232，2023年度为33,557，同比增长106.31%[34] - 2024年度其他业务及管理费用9,131，2023年度为9,224，同比下降1.01%[31] - 2024年度员工成本50,543，2023年度为49,590，同比增长1.92%[31][32] - 2024年度所得税费用合计12,451，2023年度为2,746，同比增长353.42%[33] - 2024年度未实现投资收益23,774，2023年度为 -9,912[29] - 2024年归属普通股股东净利润42,151，2023年为22,322；基本每股收益2024年为0.95元，2023年为0.50元[36] - 2024年用于计算稀释每股收益的净利润40,406，2023年为21,081；稀释每股收益2024年为0.91元，2023年为0.48元[36] - 2024年公司实现净利润567.81亿元，同比增长84.3%；归属母公司股东净利润421.51亿元，同比增长88.8%；净资产收益率16.4%，同比上升7.0个百分点[47] - 2024年公司实现保险服务收入5377.09亿元，同比增长6.7%；原保险保费收入6930.15亿元，同比增长4.7%[48] - 截至2024年12月31日，公司投资资产规模突破1.6万亿元，较年初增长14.6%；总资产17663.21亿元，较上年末增长13.5%；净资产3674.21亿元，较上年末增长10.4%[48] - 2024年公司综合偿付能力充足率为281%，核心偿付能力充足率为225%[48] - 2024年度，保险服务收入增速较原保险保费收入增速高2.0个百分点[50] - 2024年公司实现总投资收益821.63亿元，同比增长86.2%；总投资收益率5.6%，同比提升2.3个百分点[50] - 2024年公司承担保险保障金额3175万亿元，赔付支出金额4485亿元，位居行业首位[51] - 2024年公司承担保险保障金额3175万亿元，赔付支出金额44485亿元，位居行业首位[67] - 2024年公司实现原保险保费收入6930.15亿元，同比增长4.7%；保险服务收入5377.09亿元，同比增长6.7%[67] - 2024年公司归属母公司股东净利润421.51亿元，同比增长88.8%[67] - 截至2024年末，公司第三方资产管理规模11105.75亿元，较年初增长3.5%[71] - 2024年末集团实际资本533,773（单位未明确），核心资本427,564，最低资本190,100，综合偿付能力充足率281%，核心偿付能力充足率225%[76] - 2024年末集团总资产1,766,321百万元，同比增长13.5%；总负债1,398,900百万元，同比增长14.3%；归属母公司股东权益268,866百万元，同比增长10.6%[81] - 2024年集团营业总收入622,220百万元，同比增长12.4%；税前利润69,232百万元，同比增长106.3%；净利润56,781百万元，同比增长84.3%[82] - 2024年末集团保险合同负债1,122,797百万元，投资资产1,641,756百万元，总投资收益率5.6%，资产负债率79.2%[86] - 公司保险服务收入4852.23亿元，同比增长6.1%；保险服务费用4653.92亿元，同比增长7.7%；承保利润57.13亿元，同比下降43.9%[94] - 公司原保险保费收入合计5380.55亿元，同比增长4.3%[103] - 2024年总投资收益821.63亿元，同比增长86.2%；净投资收益573.18亿元，同比下降1.9%[160][162] - 2024年总投资收益率5.6%，同比上升2.3个百分点；净投资收益率3.9%，同比下降0.6个百分点，三年平均总投资收益率为4.5%[160][162] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为879.90亿元，较2023年的705.49亿元增长24.7%[168] - 2024年投资活动使用的现金流量净额为775.99亿元，较2023年的709.27亿元增长9.4%[168] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为48.60亿元，2023年为净流出114.83亿元[168] - 截至2024年12月31日，人保寿险内含价值为1197.31亿元，2023年为1014.70亿元[176] - 截至2024年12月31日，人保健康内含价值为301.17亿元，2023年为224.95亿元[176] - 截至2024年12月31日，人保寿险扣除要求资本成本后的一年新业务价值为50.24亿元，2023年为36.64亿元[177] - 截至2024年12月31日，人保健康扣除要求资本成本后的一年新业务价值为65.13亿元，2023年为28.26亿元[177] - 人保寿险和人保健康截至2024年12月31日一年新业务价值合计分别为5024百万元和6513百万元，2023年12月31日分别为3664百万元和2826百万元[178] - 人保寿险从2023年12月31日至2024年12月31日内含价值从101470百万元增至119731百万元，人保健康从22495百万元增至30117百万元[185] 公司权益变动相关 - 2023年1月1日权益合计为313,864百万元，2023年净利润为22,322百万元，其他综合收益为 - 2,940百万元[10] - 2023年提取一般风险准备1,881百万元，提取大灾利润准备金32百万元，向股东分配股息7,341百万元，向少数股东分配股息3,515百万元[10] - 2023年12月31日权益合计为332,903百万元，合并储备为198,982百万元[10][11] - 2024年1月1日权益合计为332,903百万元，净利润为42,151百万元，其他综合收益为 - 6,860百万元[9] - 2024年提取一般风险准备2,624百万元，提取大灾利润准备金246百万元，使用大灾利润准备金157百万元[9] - 2024年向股东分配股息9,685百万元，向少数股东分配股息4,966百万元[9] - 2024年12月31日权益合计为367,421百万元，合并储备为224,642百万元[9] - 2023年已发行股本为44,224百万元，2024年保持不变[9][10] - 2023年股本溢价为23,973百万元，2024年保持不变[9][10] - 2023年未分配利润为141,109百万元，2024年变为185,748百万元[9][10] 公司投资相关 - 截至2024年和2023年末，总部及其他、财产保险和人寿保险分部分别持有兴业银行0.85%，5.91%及6.14%的权益[27] - 2024年12月31日对联营及合营企业投资合计167,816，2023年12月31日为156,665[38] - 2024年12月31日集团对兴业银行投资账面价值97,730百万元，2023年12月31日为90,830百万元；市值2024年为51,330百万元，2023年为39,596百万元[39] - 测算兴业银行长期股权投资预计未来现金流量现值，预测期年限5年及永续，长期利润增长率2.5%，税前折现率10.3%[40] - 2024年12月31日集团对华夏银行投资账面价值48,941百万元，2023年12月31日为45,128百万元；市值2024年为20,532百万元，2023年为14,405百万元[40] - 测算华夏银行长期股权投资预计未来现金流量现值，预测期年限5年及永续，长期利润增长率2.5%，税前折现率10.5%[42] - 2024年12月31日集团对兴业银行直接持股0.85%、间接持股12.05%；对华夏银行间接持股16.11%，与2023年一致[43] - 截至2024年12月31日，集团投资资产16417.56亿元，其中固定收益投资11150.58亿元，占比67.9%；公允价值计量的权益投资2995.03亿元，占比18.2%[156] - 按核算方法分类，2024年12月31日集团交易性金融资产3176.7亿元，占比19.3%；债权投资3162.31亿元，占比19.3%；其他债权投资5235.81亿元，占比31.9%[156] - 截至2024年12月31日，债券投资占比48.9%，企业债及非政策性银行金融债中，外部信用评级AAA级占比达98.2%[157] - 集团系统内资金所投非标金融产品外部信用评级AAA级占比达99.7%[158] - 交易性金融资产占比较上年末减少7.